Войти
 | |
| Длинное | Закон о предоставлении финансовой США посредством использования подотчетности и прозрачности финансовой системы США. потерпеть неудачу », чтобы защитить потребителей от использования финансовых услуг и других целей, прекратив американское финансовое содействие. |
|---|---|
| Псевдонимы | Закон Додда - Франка |
| Принят | 111-й Конгресс США |
| Действующий | 21 июля 2010 г. |
| Цитаты | |
| Публичное право | Pub.L. 111–203 |
| Большой устав | 124 Стат. 1376 –2223 |
| Кодификация | |
| Поправки к законам | Закон о товарных биржах.. Федеральный закон о страховании вкладов. Федеральная корпорация страхования вкладов Улучшение 1991 года. Закон о Федеральной резервной системе. Закон о реформе, восстановлении и политике соблюдения финансовых институтов 1989 года. банковской деятельности 1978 года. Закон о защите арендаторов от права потерь выкупа. Пересмотренный Устав США. Закон о фондовых биржах 1934 г.. Закон о правде в кредитовании |
| Изменения в названии | 12 USC: Банки и банковское дело. 15 USC: Торговля и торговля |
| История законодательства | |
| |
| Основные поправки | |
| Закон об экономическом росте, регулировании и защите потребителей | |
Закон Додда - Фрэнка о реформе Уолл-стрит и защита потребителей (обычно Додд - Фрэнк ) - это фед еральный США закон, принятый 21 июля 2010 г., принятый 21 июля 2010 года. Закон изменил финансовое положение после Великой рецессии, и он внес изменения, затронувшие все федеральные органы финансового регулирования и почти все части страны. индустрия финансовых услуг.
Отвечая на широко распространенные призывы к изменению системы финансового регулирования, в июне 2009 г. президент Барак Обама представил предложение о «радикальном пересмотре системы финансового регулирования США, преобразовании масштабов, невиданный со времен реформ, последовавших за Великой депрессией ». Законодательство, основанное на его предложении, было внесено в Палату представителей конгрессменом Барни Фрэнком и в Сенат США сенатором Крисом Доддом.. Наибольшая поддержка Додда-Франка в Конгрессе исходила от членов Демократической партии, но три сената республиканцев проголосовали за законопроект, что ему одолеть сенат пирата.
Додда. -Фрэнк реорганизовал систему финансового регулирования, упразднив Управление по надзору за сбережениями, возложив новые обязанности на вспомогательные агентства, такие как Федеральная корпорация по страхованию вкладов, и создала новые агентства, такие как Потребительское Бюро финансовой защиты (CFPB). CFPB было поручено защищать потребителей от злоупотреблений, связанных с кредитными картами, ипотекой и другими финансовыми продуктами. Закон учредил Совет по финансовой стабильности и Управление финансовыми исследованиями для обеспечения угрозы финансовой стабильности США и Федеральной резервной системе новые полномочия по управлению системно значимых институтов. Чтобы справиться с ликвидацией крупных компаний, в законе был создан Орган по упорядоченной ликвидации. Одно из положений, Правило Волкера, запрещает банкам делать виды спекулятивных инвестиций. Закон также отменил освобождение от регулирования для свопов на основе ценных бумаг , требуя, чтобы и другие транзакции проходили через биржи или клиринговые палаты. Другие положения в таких вопросах, как корпоративное управление, 1256 контрактов и.
Додд-Франк обычно считается одним из самых важных преступлений, во время президентства Барака Обамы. Исследования показали, что Закон Додда - Франка улучшил финансовую стабильность и защиту потребителей, хотя его экономические последствия ведутся спорами. В 2017 году председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен заявила, что «результаты исследований показывают, что проведенные нами основные реформы повысили устойчивость без чрезмерного ограничения доступности или экономического роста». Некоторые критики утверждали, что закон отрицательно сказался на экономическом росте и малых банках или не обеспечил адекватного регулирования финансовой отрасли. Многие республиканцы призывали к частичной или полной отмене закона.
Доля в ВВП финансового сектора США с 1860 г. финансовый кризис 2007–2010 гг. привел к повсеместным призывам к изменениям в системе регулирования. В июне 2009 года президент Обама внес предложение о «радикальном пересмотре системы финансового регулирования Соединенных Штатов, трансформации в масштабах, невиданных со времен реформ, последовавших за Великой депрессией».
Когда появился окончательный законопроект На конференции президент Обама сказал, что она включает 90 процентов бюджета, которые он использует. Основные компоненты первоначального предложения Обамы, перечисленные в порядке их появления в схеме «Нового фонда», включая
По просьбе президента Обамы Конгресс позже добавил Правило Волкера к этому предложению в 2010 года.
Президент Барак Обама встречается с конгрессменом Барни Фрэнком, сенатором Диком Дурбином и сенатором Крисом Доддом, в Белом доме до объявления о реформе финансового регулирования 17 июня 2009 г. Законопроекты, принятые после предложения Обамы, в основном соответствовали предложенному, но содержали некоторые дополнительные положения и положения в реализации.
Правило Волкера не было включено в индивидуальное предложение Обамы в июне 2009 года, но Обама использует правило позже в январе 2010 года, после того, как был принят законопроект Палаты представителей. Правило, запрещающее депозитарным банкам частную торговлю (аналогично запрету на объединение инвестиций и коммерческих банковских операций в Законе Гласса - Стигола ), было принято только в законопроекте Сената, и комитет конференции утвердил правило в ослабленной, раздел 619 законопроекта, который разрешал банкам инвестировать до 3 процентов своего капитала первого уровня в фонды прямых инвестиций и хедж-фонды, а также торговать в целях хеджирования.
2 декабря 2009 г. исправленные версии законопроекта были внесены в Палату представителей тогдашним председателем комитета по финансовым услугам Барни Фрэнком, а также в Палате представителей 344>Банковский комитет Сената бывшего председателя Криса Додда. Первоначальный вариант законопроекта был принят Палатой представителей в основном по партийной линии в декабре 223 голосами против 202, в мае 2010 года принят Сенатом с поправками 59 голосами против 39, опять же в основном по партийной линии.
Законопроект затем был перемещен в комитет конференции, где законопроект Сената был использован в качестве основного текста, хотя некоторые положения Палаты представителей были включены в основной текст законопроекта. Последний законопроект был принят Сенатом 60 голосами против 39 - минимальный запас, необходимый для победы над пиратом. Олимпия Сноу, Сьюзан Коллинз и Скотт Браун были единственными сенаторами-республиканцами, проголосовавшими за закон, в то время как Расс Фейнголд был единственным Сенат-демократ голосует против законопроекта.
Одно положение, по которому мы говорим, в окончательном законопроекте, позволяет принять решение о «доступе через прокси », что означает, что соответствующие акционеры, включая группы, могут изменить корпоративное о доверенности , чтобы включить его в заявление своих собственных кандидатов в соответствии с правилами,ными SEC. Это правило было безуспешно оспорено в конференц-комитете Крисом Доддом, который - под давлением Белого дома - внесение поправок, ограничивающую доступ и возможность назначать директоров только единственными акционерами, которые владеют более 5% компании и владели акциями для не двух лет.
«Поправка Дурбина » - это положение в окончательном проекте, направленное на снижение платы за платеж дебетовой карты закон для продавцов и усиление конкуренции в обработке. Положения не было в законопроекте Палаты представителей; он начался как поправка к законопроекту Сената от Дика Дурбина и он привела к лоббированию против.
Нью-Йорк Таймс опубликовала сравнение двух законопроектов до их согласования. 25 июня 2010 г. участники конференции завершили согласование версий законопроектов, представленных Палатой представителей и Сенатом, а через четыре дня подали отчет о конференции. Комитет конференции изменил название закона с Закона о восстановлении стабильности в Америке 2010 года ». 30 июня 2010 г. Палата представителей представительного отчета о конференции, 237–192. 15 июля Сенат принял Закон № 60–39. Президент Обама подписал законопроект 21 июля 2010 года.
После принятия закона Додда-Франка во многих республиканцах призывали к частичной или полной отмене закона Додда-Франка. 9 июня 2017 г. Закон о финансовом выборе, закон, который «отменяет основные части» Додда-Франка, был принятой Палатой 233–186.
14 марта 2018 г. Сенат принял Закон об экономическом росте, регулировании и защите потребителей, освобождающий десятки американских национальных национальных Додда - Франка. 22 мая 2018 года закон прошел в Палате представителей. 24 мая 2018 г. президент Трамп подписал закон о частичной отмене.
Бен Бернанке (внизу), председатель Совет управляющих резервной системы, на слушании по финансовым услугам Федеральной системы 10 февраля 2009 г. 
Президент Барак Обама обращается к журналистам об экономике и необходимости финансовой реформы в Дипломатической приемной Белый дом 25 февраля 2009 г. Закон Додда - Фрэнка о реформе Уолл-стрит и правила защиты потребителей подразделяется на 16 наименований и по счетам одной юридической фирмы, требующие, чтобы регулирующие органы создали 243, 67 исследований и выпуск 22 периодических отчетов.
Цель закона -
Защита потребителей от злоупотреблений в сфере финансовой безопасности США путем прекращения помощи от злоупотреблений
Закон изменяет существующее регулирование, создавая ряд новых агентов (при объединении и удалении других) в попытка упростить процесс регулирования, усиливая надзор за конкретными системами, рассматриваемыми как системный риск, внесение поправок в Закон о Федеральной резервной системе, обеспечивает прозрачности и дополнительных изменений. Целью закона является обеспечение строгих стандартов и надзор для защиты экономики и коммерческих предприятий; прекратить финансируемую налогоплательщиками финансовую помощь финансовым учреждениям; итую предупреждение о стабильности экономики; создать новые правила вознаграждения и корпоративного управления; Устранить лазейки, которые приводят к экономическому спаду 2008 года. Новым агентством либо дается явная власть над конкретным аспектом финансового регулирования, либо эта власть передается от существующего агентства. Все новые средства и некоторые факторы, которые в обязательном порядке должны быть выполнены ежегодно (или раз в два года), должны быть представлены результаты текущих планов и объяснять будущие цели. Созданы новые важные агентства, в том числе Совет по надзору за финансовой стабильностью, Управление финансовых исследований и Бюро финансовой защиты потребителей.
. Из агентств распространения изменений., начиная от новых полномочий и заканчивая передачей возможностей в целях совершенствования системы регулирования. Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC), Комиссия по ценным бумагам и биржам США (Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC), ( SEC), Управление валютного контролера (OCC), Федеральный резерв («ФРС»), Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC) и т. Д..), и окончательное упразднение Управление по надзору за сбережениями (дополнительно описано в Разделе III - Передача полномочий контролеру, FDIC и FED).
С практической точки зрения, до принятия закона Додда-Франка от консультантов по инвестициям не требовалось регистрироваться в SEC, если консультанты по инвестициям имели 15 клиентов в течение предыдущих 12 месяцев и не держался обычно для общественности в качестве консультанта по инвестициям. Закон отменяет это исключение, в результате чего дополнительные дополнительные инвестиционные консультанты, хедж-фонды и частные инвестиционные компании подлежат новым требованиям к регистрации. Тем не менее, Закон также передал надзор за не принятыми налоговыми консультантами по инвестициям, имеющими менее 100 миллионов долларов в активах под управлением и не зарегистрированными более чем в 15 штатах, регулирующим органам штата. Исследование опубликованное в American Economic Review в 2019 году (Бен Чароенвонг из национального университета Сингапура, Алан Кван на Гонконгский университет и Тарик Умар из Университета Райса ) представили, что переход в правоохранительные органы к государственно-регулирующим органам увеличил неправомерное поведение инвестиционных консультантов на 30-40%, причем увеличение числа областей с менее искушенными клиентами, меньшим конкуренцией и среди консультантов с большим количеством интересов, скорее всего, потому что в государственных органах имеют меньше ресурсов и правоприменительных возможностей по сравнению с SEC.
Некоторые не- банковские финансовые учреждения и их дочерние компании будут контролироваться таким же образом и в той же степени, если бы они были банковской холдинговой компанией.
В той степени, в которой Закон использует все федеральные финансовые нормативы. Агентства, исключив одно (Управление по надзору за сбережениями ) и создаваемое два (Финансовый совет по надзору за стабильностью и Управление финансовыми исследованиями), включая несколько агентов по защите прав потребителей, включая Бюро по защите прав потребителей, этот закон во многих отношениях представляет собой изменение в том, как финансовые рынки Америки будут работать в будущем. Некоторые положения Закона вступили в силу после подписания законопроекта.
Раздел I или «Закон о финансовой стабильности 2010 года», представленные два новых агентства, поручено охват системный риск и исследовать состояние экономики, разъяснить комплексный надзор за банковскими холдинговыми компаниями со стороны Федеральной резервной системы.
Раздел I создает Совет по надзору за финансовой стабильной (FSOC) и Управление финансовыми исследованиями (OFR) в США. Казначейство. Эти два созданных инструмента для тесного сотрудничества. Совет из 10 членов с правом голоса, 9 из которых являются федеральными регулируемыми органами и 5 голосами, имеющими право голоса, для межведомственного сотрудничества и передачи знаний. Секретарь казначейства является председателем совета, глава Управления финансовых исследований назначается президентом с одобрения Сената.
Раздел I ввел налагать более строгие правила на учреждения, классифицируя их как SIFI (системно важные финансовые учреждения ); согласно Полуману, это привело к тому, что учреждение снизили риск, чтобы избежать такой классификации.
Согласно разделу 165d, учреждения должны подготовить планы несостоятельности (так называемые завещания о жизни), первый раунд из отклонения Федеральной резервной системы в 2014 году. Этот процесс можно рассматривать как способ регулирования и сокращения теневой банковской деятельности банковских учреждений.
Перед Советом по надзору за финансовой стабильностью поставлена задача выявлять угрозы финансовой стабильности Соединенных Штатов, уровня рыночной дисциплине и реагировать на соответствующие риски с целью стабилизации финансовой системы Соединенных Штатов. Как минимум, он должен собираться ежеквартально.
обязан отчитываться перед Конгрессом о состоянии финансовой системы и может поручить Управлению финансовых исследований провести исследование. Известные полномочия, включающие
Управление финансовых исследований для поддержки Совета по надзору за стабильной финансовой помощью сбора данных и исследований. Директор имеет право вызвать в суде и может потребовать от любого финансового учреждения (банка или небанковского) любые данные, необходимые для выполнения функций офиса. Управление также может выпускать руководящие принципы по стандартизации метода представления данных; У конституционных агентств есть три года на внедрение руководящих принципов стандартизации данных.
Предполагается, что он будет самофинансироваться через Фонд финансовых исследований в течение двух лет после принятия, Федеральная резервная система предоставления финансирования в начальный промежуточный период.
Во многих отношениях Управление финансовыми исследованиями должно работать без ограничений системы Государственная служба. Они должны сообщать, что он должен привлекать и удерживать технические таланты, которые он должен сообщать. о комитетах Конгресса за первые пять лет его существования.
Штаб-квартира Lehman Brothers в Нью-Йорке во время его краха в 2008 году. До Додда-Франка федеральные законы, регулирующие ликвидацию и конкурсное управление банковским федеральным регулированием, существовали для контролируемых банков, застрахованных депозитных учреждений и компаний по ценным бумагам со стороны FDIC или Инвестор в ценные бумаги Корпорация Защиты (SIPC). Додд - Фрэнк расширил эти законы, чтобы они могли использовать эти законы о разрешении. Если установлено, что финансовая компания удовлетворяет критерии для предоставления, если совет финансовой компании не с этим, обеспечивает возможность судебного обжалования. В от типа финансовых учреждений различные регулирующие организации независимо или независимо двумя третями голосов определяют, следует ли назначать управляющего для компании:
после консультации с президентом может также принять решение о назначении управляющего для финансовой компании. Кроме того, Счетная палата правительства (GAO) должно рассматривать решение и сообщать того Конгрессу о нем.
Когда финансовое учреждение передается на рассмотрение в соответствии с этим положениями, в течение 24 часов секретарь отчитывается перед Конгрессом. Также в течение 60 дней должен быть предоставлен отчет широкой публике. Отчет о рекомендации передать финансовую компанию в управление должен содержать различные подробности о состоянии компании, влиянии дефолта на компанию и предлагаемых действиях.
FDIC является ликвидатором для таких финансовых учреждений, как банки-банкроты. Если не указано, FDIC является ликвидатором для финансовых учреждений, не являющихся членами системы (таких как SIPC), или страховых компаний (таких как FDIC). Принимая меры в соответствии с этим заголовком, FDIC должен установить требования:
в той степени, в которой Закон расширил сферу финансовых компаний, которые могут быть ликвидированы федеральным правительством, имеющими полномочиями FDIC и SIPC, должен быть дополнительный источник средств, не зависящий от Фонда страхования вкладов FDIC, который использовался бы в случае отказа - ликвидация банка или финансовой компании, не включенной с ценными бумагами. Фонд упорядоченной работы по управлению фондом FDIC, которая не покрывается FDIC или SIPC.
Первоначально фонд должен быть капитализированные в течение периода не менее пяти, но не более 10; тем не менее, в случае, если FDIC должно использовать фонд до того, как он будет капитализирован, секретарю казначейства и FDIC разрешается продлить период, если это будет сочтено полностью. Метод капитализации заключается в сборе комиссии по оценке рисков с любой «приемлемой финансовой компании», которая определяет как «... любая банковская холдинговая компания с совокупными консолидированными активами, равными или превышающими 50 миллиардов долларов США, и любая небанковская финансовая компания, контролируемая Совет управляющих управляющих» ". Размер платы за оценку может быть оценен по мере необходимости (в зависимости от экономических условий и других подобных факторов). Право финансовой компании на уплату комиссионных периодически переоценивается;, словами, компания, которая не имеет права на получение вознаграждения в настоящее время, будет подлежать оплате в будущем, если она будет пересечет границу 50 миллиардов или станет пристального внимания Федеральной резервной системы.
в случае если покрытая финансовая компания имеет отрицательную чистую с тоимость и ее ликвидация представляет собой обязательство перед FDIC как ее страховым платежом, FDIC взимает одну или несколько оценок риска, так что обязательство будеташено в течение 60 месяцев с момента выпуска обязательство. Оценка будет взиматься с любой банковской холдинговой компании с консолидированными активами более 50 миллиардов долларов и любой небанковской финансовой компании, находящейся под надзором Федеральной резервной системы. При определенных условиях оценка может быть распространена на регулируемые банки и другие финансовые учреждения.
Оценка будет проводиться в соответствии с матрицей, которую Совет по надзору за финансовой стабильностью FDIC. Матрица должны соответствовать
При ликвидации финансовой компании под этим названием (в отличие от FDIC или SIPD) существует максимальный предел государственных обязательств по ликвидации, т.е. обязательство не может превышать
В случае, если Фонд и другие источники капитала застрахованы Фактически, FDIC имеет право покупать и продавать ценные бумаги от имени компании (или компаний), находящейся под управлением, для привлечения дополнительного капитала. Налогоплательщики не несут никаких убытков от ликвидации любой финансовой компании под этим заголовком, и за любые убытки несет ответственность финансовый сектор, возмещаемый посредством начисления взносов:
Создан в США. Суд по делам о банкротстве округа Делавэр, комиссия должна оценить заключение министра финансов о том, что компания находится в состоянии дефолта (или ему грозит опасность). В состав комиссии входят три судьи по делам о банкротстве из округа Делавэр, все они назначаются главным судьей Суда США по делам о банкротстве Делавэр. При назначении главный судья получает указание взвесить финансовый опыт кандидатов. Если комиссия соглашается с секретарем, соответствующая компания может быть передана в приемную ; в случае несогласия секретарь имеет возможность изменить свое ходатайство и повторно отправить его. В обжалования решения коллегии Апелляционный суд штата округа обладает юрисдикцией; в случае дальнейшей апелляции судебный приказ может быть подан в США. Верховный суд. Во всех апелляционных делах объем проверки ограничен тем, подтверждено ли решение секретарем о том, что компания находится в состоянии дефолта (или ему грозит опасность), существенные доказательства.
Раздел III, или «Закон о повышении безопасности и устойчивости финансовых институтов 2010 года», разработанный для оптимизации банковского регулирования. Управление по управлению за сбережениями и передачи его власти над поставщиком холдинговых компаний совету управляющих Федеральной резервной системы, государственные сберегательные ассоциации в FDIC и другие сберегательные кассы в офис финансового контролера. Хартия бережливости останется, хотя и ослаблена. Дополнительные изменения включают:
Раздел IV, или «Закон о регистрации инвестиционных консультантов частных частных 2010 года», требует, чтобы ранее выданные инвестиционные консультанты регистрировались в качестве инвестиционных консультантов в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года. В частности, он требует, чтобы многие управляющие хедж-фонды и фонды прямых инвестиций м желающих зарегистрироваться в качестве консультантов впервые. Кроме того, увеличивает требования к отчетности консультантов по инвестициям, а также ограничивает возможности этих консультантов из многих органов федерального правительства.
Раздел V - Страхование разделено на два подзаголовка: A - Федеральное страховое управление и B - Реформа страхования на уровне штата.
Подзаголовок A, также называемый «Закон о Федеральном страховом управлении 2010 года», устанавливает Федеральное страховое управление в рамках Министерства финансов, которому поручено:
Офис назначается секретарем казначейства на карьерный срок.
Как правило, управление страхованием может потребовать от любой страховой компании предоставить такие данные, которые могут быть разумно необходимы для выполнения функций офиса.
Мера государственного страхования должна быть отменена, если и только в той степени, которая определяет, что эта мера приводит к менее благоприятному обращению с иностр анным гражданином. страховщик, материнская корпорация, которая находится в стране с соглашением или соглашением с Соединенными Штатами.
Подзаголовок B, также называемый «Недопустимый и Закон о реформе перестрахования 2010 г. "применяется к непризнанному страхованию и перестрахованию. Что касается недопустимого страхования, Закон предусматривает размещение недопустимого страхования будет зависеть только от законодательных и нормативных требований государства застрахованного лица, кроме проживания штата. застрахованного лица, не может требовать дополнительных строк брокер, имеющий лицензию на продажу, ходатайство или ведение переговоров о непринятии страховки в отношении застрахованного. Закон также предусматривает, что ни один штат, кроме состояния застрахованного, не может требовать уплаты Каких-либо страховых взносов за непризнанное страхование установить процедуры распределения между штатными налоговыми страховыми взносами, уплачиваемые родным штату застрахованного лица. или юридического лица в качес Национальная база данных страховых компаний NAIC или любая другая эквивалентная единообразная национальная база данных. данных для лицензирования брокеров избыточных линий и продления этих лицензий.
Президент Барак Обама в окружении Пола Волкера (слева) и General Electric генерального директора Джеффри Иммельта (справа) во время встречи Консультативный совет по экономическому восстановлению в комнате Рузвельта положения Белого дома.Раздела VI, или «Холдинговая компания Ассоциации банков и сбережений и Закон о совершенствовании регулирования депозитных учреждений от 2010 г.» "вводит так называемое Правило Волкера по имени бывшего председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер путем внесения поправок в Закон о банковских холдинговых компаниях 1956 года. Стремясь уменьшить количество спекулятивных инвестиций на баланс предприятий, он ограничивает банковские организации владения не более 3 процентов в хедж-фонде или прямых инвестиций от общей доли владения. хедж-фондом или фондом прямых инвестиций, «не может заключать сделки с любым другим хедж-фондом или любым другим финансовым фондом», не раскрывая полностью степень регулирующего органа и застрахованное депозитное учреждение, любую, контролирующую застрахованное депозитное учреждение, а также аффилированные и дочерние компани, обеспечение отсутствия интересов интересов. и такая компания. Кроме того, он должен соответствовать двух лет после его принятия, хотя он может подать заявку на продление срока. В ответ на правило Волкера и ожидая его окончательного воздействия, несколько коммерческих и инвестиционных банковских операций, как банковские холдинговые компании, уже начали сокращать или избавляться от своих торговых столов.
Правило различает банковские операции организаций от операций по небанковской финансовой компании, находящиеся подзором Федеральной резервной системы. Правило гласит, что, как правило, «застрахованное депозитарное учреждение может приобретать активы у исполнительного исполнительного лица, директора или основного акционера застрахованного депозитарного учреждения или продавать активы им, или любые связанные с ними интересы такого лица... сделка проводится на рыночных условиях; и если сделка составляет более 10 процентов основного капитала и излишка застрахованного депозитного учреждения, заранее одобрена большинством совета директоров застрахованного депозитного учреждения, которое не входит в сделке. (Предусматривая регулирование капитала, Правило Волкера гласит, что регулирующие органы должны налагать требования к учреждениям к учреждениям). Капиталу, которые являются «контрциклическими, так что сумма капитала, необходимого для поддержания», увеличивает время экономического роста и сокращается во время экономического сокращения », чтобы обеспечить безопасность и устойчивость. государство, в котором зарегистрирован застрахованный государственный банк, принимает во внимание кредитный риск по операциям с производственными финалами нсовыми инструментами. Название предусматривает трехлетний мораторий на одобрение депозитов FDIC, полученного после 23 ноября 2009 года, для банка, банка кредитных карт или трастового банка, прямо или косвенно принадлежащего коммерческой фирме или контролируемого ею.
В соответствии с разделом 1075 закона сети платежных карт разрешать торговцам установить минимальную сумму в долларах для клиентов, использующих платежные карты, при условии, что минимальная сумма не превышает 10 долларов США.
Правило Волкера было впервые публично одобрено президентом Обамой 21 января 2010 года. Окончательная версия закона, подготовленная комитетом конференции, включающая усиленное правило Волкера, включающая формулировки сенаторов Джеффа Меркли (Д-Орегон) и Карл Левин (Д-Мичиган), охватывающий более широкий диапазон закрытых торговых услуг Используемые операции, используемые как предлагалось администрацией, за исключением, в частности, торговлей государственными ценными бумагами США и облигациями, используемыми используемыми организациями. Правило также запрещает торговлю с конфликтом интересов. Правило направлено на то, чтобы банковские организации были хорошо капитализированы и хорошо управлялись. Предлагаемый проект формы правил Волкера представлен регулируемыми для общественного обсуждения 11 октября 2011 г., причем вступить в силу 21 июля 2012 г.
Нью-Йоркская фондовая биржа, крупнейшая фондовая биржа в мире по рыночной капитализации Раздел VII, также называемый Законом Уолл-стрит о прозрачности и подотчетности 2010 года, касается регулирования встречные свопы рынков. Этот раздел включает и те, которые были предметом нескольких банкротств банков c. 2007. Финансовые инструменты имеют средства, используются в условиях раздела 1a Закона о товарных биржах (7 U.S.C. § 1a ). В более широком плане Закон требует, чтобы различные производные финансовые инструменты, известные как свопы, торгуются на внебиржевом рынке, должны проходить клиринг либо через биржи, либо через клиринговые палаты.
485>Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулируют производные финансовые инструменты, известные как свопы в соответствии с Законом, но SEC имеет полномочия в отношении « Свопов на основе ценных бумаг ». Закон отменяет освобождение от регулирования для свопов на основе ценных бумаг в соответствии с Законом Грэмма - Лича - Блайли. Регулирующие органы консультироваться друг с другом, прежде чем вводить какие-либо правила или отдавать приказы относительно различных видов обмена ценными бумагами. CFTC и SEC, консультируясь с Федеральной резервной системой, определяют термины, связанные со свопами, которые фигурируют в Законе о товарных биржах (7 USC § 1a (47) (A) (v) ) и раздел 3 (a) (78) Закона о фондовых биржах 1934 года (15 USC § 78c (a) (78) ).
Заголовок предусматривает, что «за исключением случаев, предоставленных иначе, никакая помощь не может быть предоставлена какой-либо организации своповой организации в свопов, свопов на основе другой деятельности своповой организации». 388> для безопасного использования безопасного и производственного рынка, включая надзор за спотовыми рынками и производными рынками.
Раздел VIII, названный Законом о надзоре за платежами, клирингом иами 2010 года, направлен на расчет системы финансового риска Система усиленного управления рисками для финансовых и учреждений, предоставив ФРС «усиленная роль в надзоре за стандартами управления рисками для системно»; повышение ликвидности системно значимых предприятий финансового рынка; и усиление роли Совета управляющих в надзоре за стандарми управления рисками для значимых платежных операций, клиринговых и расчетных операций финансовых учреждений ».
SEC Раздел IX, разделы с 901 по 991, известный как защита и усовершенствования регулирования ценных бумаг, пересматривает превосхия и преобразование Комиссии по ценным бумагам и биржам, а также кредитный рейтинг. организации и отношения между клиентами и брокерами-дилерами или инвестиционными консультантами. Для этого заголовка требуются различные исследования и отчеты от SEC и Счетной палаты правительства (GAO). Этот заголовок содержит 10 подзаголовков, буквы от A до J.
Подзаголовок A содержит положения
Подзаголовок A дает право SEC вводить правила, требующие «фидуциарной обязанности « брокерами-дилерами своим клиентам. »Хотя Закон не устанавливает такую обязанность немедленно, он уполномочивает SEC установить стандарт. стандарты обслуживания, которые брокеры-дилеры и инвестиционные консультанты применяют к своим клиентам, и отчитываются перед Конгрессом результатов в течение шести месяцев.
Подзаголовок B наделяет SEC дополнительными правоприменительными полномочиями, включая «вознаграждения разоблачителей», которые частично на успешных полномочиях. положениях qui tam Поправок 1986 года к Закон о ложных заявлениях, а также программа вознаграждения информаторов IRS, созданной Конгрессом в 2006 году. Программа SEC вознаграждает лиц, предоставляющих информацию, что приводит к принудительным действиям SEC, в результате чего назначают сумму в 1 миллион. Награды разоблачителя составляют от 10 до 30 процентов от выздоровления. Закон также предусматривает защиту рабочих мест для SEC информаторов и обещания конфиденциальности для них.
Раздел 921I спорно ограничен АСИ 'ы применимость к SEC, изменение частично отмененного несколько месяцев спустя. SEC ранее использовала более узкое исключение для коммерческой тайны отказа от запроса о свободе информации.
Признание кредитных рейтингов, присвоенных рейтинговыми агентствами выпущенные, в том числе Национально признанные статистические рейтинговые организации (NRSRO), оцен. Какими важными важными важными «привратниками» на рынке долговых обязательств являются рейтинговые агентства, которые имеют центральное значение для накопления капитала, доверия и эффективности экономики Соединенных Штатов, Конгресс расширил регулирование деятельности рейтинговых агентств.
C приводятся выводы о конфликте интересов и неточностях во время недавнего финансового кризиса, которые в степени способствуют изменению управления финансовыми учреждениями и инвесторами, что в этом поворотно-негативном влиянии на экономику США как фактор, требующий повышения подотчетности и прозрачности рейтинговых агентств.
Подзаголовок C требует создания SEC Управления кредитных рейтингов (OCR) для обеспечения надзора за NRSRO и усиленного регулирования таких организаций.
Расширенные правила Национально признанных статистических рейтинговых организаций (NRSRO) включают следующее:
Подзаголовок C гоночных санкций временно приостановить или окончательно отозвать регистрацию NRSRO в отношении определенного класса или подкласса ценных бумаг, если после того, как NRSRO не хватает ресурсов для заметит и услышит, что у NRSRO не хватает ресурсов для создания кредитных рейтингов. Дополнительные ключевые положения Закона:
Кроме того, подзаголовок C требует, чтобы SEC провела исследование по укреплению сил NRSRO, он рекомендует использовать свои нормотворческие полномочия для разработки руководящих принципов, препятствующих ненадлежащим конфликтам, вызывающим в результате оказания услуг, не связанных с выдачей. кредитных рейтингов, таких как консалтинговые, консультационные и другие услуги. Закон требует, чтобы проектный контролер Соединенных Штатов провел исследование альтернативных бизнес-моделей для компенсации NRSRO
В подзаголовке D термин «Обеспеченная активами ценная бумага» определяется как ценная бумага с фиксированным доходом или другая ценная бумага, обеспеченная любым самоликвидирующимся финансовым активом, таким как ссуда, аренда, ипотека, позволяющая владельцу обеспеченной активами ценной бумаги получать платежи в зависимости от наличных средств. поток (пр.) ссуды. Для целей регулирования ценные бумаги, обеспеченные активами, включают (но не ограничиваются ими)
Закон требовал регулирования удержания кредитного риска (при удержании 5% риска) в течение девяти месяцев с вступлением в силу,. Предложения подверглись резкой критике из-за ограничительных определений «квалифицированной жилищной ипотеки» с ограниченными требованиями к предварительному взносу и предоставлению долга к доходу. В предложении от августа 2013 года требование о предоплате в размере 20% было снято. В октябре 2014 года шесть федеральных агентов (Fed, OCC, FDIC, SEC, FHFA и HUD) завершили свое совместное правило о ценных бумагах, обеспеченных активами.
Правила для активов, которые
В частности, секьюритизатора
Нормативные акты предписывают несколько классов активов с отдельными положениями для секьюритизаторов, включая (но не ограничивая ими имидж))) жилищная ипотека, коммерческая ипотека замеры, коммерческие кредиты и автокредиты. SEC, и федеральные банковские агентства могут совместно выпускать вопросы, исключения и корректировки по правилам при условии, что они
Кроме того, следующее учреждения и программы освобождаются от уплаты налогов:
SEC может классифицировать эмитентов и устанавливать требования, соответствующие каждому классу эмитентов ценных бумаг, обеспеченных активами. SEC также должна принять правила, требующие от каждого эмитента ценных бумаг, обеспеченных активами, раскрывать для каждого транша или класса безопасности информацию, которая поможет идентифицировать каждый актив, обеспечивающий эту ценную бумагу. В течение шести месяцев после вступления в силу Комиссия по ценным бумагам и биржам должна выпустить правила, предписывающие заверения и гарантии в маркетинге ценных бумаг, обеспеченных активами:
SEC также предписывает комплексную проверку анализ / обзор активов, лежащих в основе безопасность и раскрытие этого анализа.
В течение одного года после вступления в силу SEC должна издавать правила, предписывающие национальные биржам и ассоциация ценных бумаг запретить листинг любой ценной бумаги эмитента, не соблюдающего требования компенсационных разделов. По крайней мере, один раз в три года государственная корпорация обязана на голосование акционеров утверждение вознаграждения руководящего состава. И раз в шесть лет должно быть одобрено голосование акционеров по вопросу о том, должно ли потребоваться утверждение вознаграждения обычно таким же, как и раз в три года. Акционеры могут отклонить любую компенсацию Golden Parachute руководителям посредством необязательного голосования. Акционеры должны быть проинформированы между фактическими выплаченным вознаграждением и финансовыми показателями эмитента, во внимание любые изменения стоимости акций и основных распределений, а также
Компания также должна раскрыть акционерам, разрешено любому сотруднику или члену совета директоров приобретать финансовые инструменты, предназначенные для хеджирования или компенсации уменьшения рыночной стоимости долевых ценных бумаг, входящего в компенсационный пакет. Члены комитета совета директоров по компенсациям должны быть независимыми директорами, консультантами по компенсациям или юрисконсультом, как это предусмотрено, изданными SEC. В течение 9 месяцев после вступления в силу этого закона федеральные регулирующие органы запретить нормативные акты, которые должны раскрывать соответствующий федеральному регулирующему органу, все стимулирующие механизмы компенсации достаточной информации, чтобы регулирующий орган мог определить
Подзаголовок F содержит различные управленческие изменения, на повышение и эффективность эффективных агентств, включая отчеты по внутреннему контролю, трехгодичный отчет по управлению персоналом, подготовленный главой GAO (Генеральный контролер США ), горячая линия для сотрудников, чтобы сообщить о проблемах в агентстве, отчет ГАО о надзоре за Национальные ми ассоциация ценных бумаг и отчет консультанта муравей о реформе ТРЦ. В подзаголовке J SEC будет финансироваться за счет «согласованного финансирования», что в действительности будет означать, что его бюджет будет финансироваться за счет регистрационных сборов.
Подзаголовок G предоставляет по предоставленным ценным бумагам и биржам возможность издавать правила и положения, включая требование совета, разрешающее акционеру использовать материалы запроса доверенных лиц компании для выдвижения кандидатов в члены совета директоров. Компания обязана выполнять функции исполнительного директора, почему одно и то же лицо может выполнять функции председателя совета директоров или генерального директора.
Это положение создает гарантии доверия, связывая муниципального советника с любыми муниципальными органами, предоставляющими услуги. Кроме того, он изменяет состав нормотворческого совета по муниципальным ценным бумагам (MSRB), предписывает контролеру проводить исследования в раскрытии муниципальной информации и муниципальных рынков. Новый MSRB будет состоять из 15 человек. Кроме того, он будет иметь право регулировать деятельность муниципальных советников и будет иметь право взимать плату за торговую информацию. Кроме того, требуется, чтобы генеральный контролер сделал несколько рекомендаций, которые должны быть представлены Конгрессу в 24 месяцев после принятия закона.
Подзаголовок I касается создания совета по надзору за бухгалтерским учетом публичной компании (PCAOB). PCAOB имеет право устанавливать надзор за сертифицированными аудиторскими фирмами. Его положение позволяет SEC утверждать необходимые правила ценных бумаг для заимствования. Комиссия по ценным бумагам и биржам должна осуществлять прозрачность в этой финансовой индустрии. Будет установлено Совет генеральных инспекторов по финансовому надзору, состоящий из нескольких федеральных агентств (таких как министерство финансов, FDIC и Федеральное агентство жилищного финансирования ). Совету будет легче разрешить обмен данными с генеральными инспекторами (включая члены по доверенности или лично от SEC и CFTC ) с упором на сделки, которые могут быть применимы к общему финансовому сектору в основном на улучшении финансового надзора.
Подзаголовок J вносит поправки в Раздел 31 Закона о фондовых биржах 1934 года, имея в виду «Стоимость возмещения ежегодных ассигнований», положения Закона «Регистрация сборов» «Разрешение на выделение средств».
Раздел X, или «Закон о финансовой защите потребителей 2010 года», учреждает финансовую защиту потребителей. Банковским комитетом Сената и <370 должны быть предоставлены финансовые продукты и услуги в соответствии с федеральным законом.>Комитет по финансовым услугам Палаты представителей два раза в год Совет по надзору за финансовой стабильностью может выдать Бюро постановление о приостановке его полномочий, подав апелляцию 2/3 голосов. Бюро не входит в состав ФРС, а действует независимо. ФРС запрещает вмешиваться в дела, стоящие перед Директором, направлять любого сотрудника, Бюро функций и обязанности Бюро или препятствовать выполнению приказа Бюро. Бюро разделено на шесть отделов:
В рамках Бюро новый Консультативный совет потребителям помогает Бюро и информирует его о тенденциях рынков. Этот Совет назначается Директором Бюро, по крайней мере, шесть членов рекомендуют региональные президентами ФРС. Элизабет Уоррен был первым назначенным президентом советником, который заставил бюро работать. Бюро финансовой защиты потребителей можно найти на веб-сайте.
. Бюро было официально учреждено, когда 21 июля 2010 г. был принят закон Додда - Франка. После годичного периода «встать» Бюро добилось исполнения и начал часть своей деятельности 21 июля 2011 года.
Поправка Дурбина, касающаяся комиссий за обмен, также находится в Разделе X, под заголовком G, раздел 1075.
Федеральная резервная система В Совете управляющих создает новую должность, «заместитель председателя по надзору», для консультирования по нескольким областям и
Кроме того, от GAO теперь требуется проводить несколько различных аудитов ФРС:
ФРС обязана установить разумные стандарты для контролируемых ими учреждени й, включая:
ФРС может установить дополнительные стандарты, которые включают, помимо прочего,
ФРС может потребовать от поднадзорных компаний «поддерживать минимальный размер условного капитала, который может быть конвертирован в капитал во время финансового стресса».
Раздел XI требует от компаний, находящихся под надзором ФРС, периодически предоставлять дополнительные планы и отчеты, в том числе: «
Название требует, чтобы при определении требований к капиталу для регулируемых организаций, забалансовая деятельность принималась во внимание теми же вещами, создает бухгалтерское обязательство, такое как, помимо прочего, «
Раздел XII, известный как «Закон об улучшении доступа к основным финансовым учреждениям от 2010 года», предусматривает стим улы, которые побуждают людей с низким и средним уровнем доходов участвовать в финансовых системах., Которые имеют право эти льготы: 501 (c) (3) и IRC Организации § 501 (a) освобожденные от налоговых организаций, депозитные учреждения с федеральным страхованием, финансовые учреждения развития сообщества, правительства государства, местные или племенные органы власти. Также доступны многолетние программы грантов, соглашений о сотрудничестве и т. Д., Чтобы
Раздел XIII или «Закон о выплате» вносит поправки в Закон о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 г., чтобы ограничить Программу помощи проблемным активам, сокративно доступные средства составляют 225 миллиардов (от 700 миллиардов до 475 миллиардов долларов) и широко запрещают использование используемых средств для каких-либо новых программ.
Поправки к Закон о жилищном строительстве и экономическом восстановлении от 2008 года и другие разделы федерального кодекса, чтобы указать, что любые доходы от продажи ценных бумаг, приобретенных для стабилизации системы финансовой, должны быть
Те же условия применяются к любым используемым штатом в соответствии с Законом о восстановлении и реинвест США 2009 года до 31 декабря 2012 года, при условии, что президент может отказаться от этих требований, если установлено, что это отвечает интересам нации.
Раздел XIV или «Реформа ипотечной системы и антихищническое кредитование Закон», субтитры A, B, C и E которого обозначены как Enumera Этот раздел посвящен стандартизации сбора данных для андеррайтинга и налагает статистические данные для потребителей ипотечных кредитов, которые могут использовать свои ссуды.
«Инициатор жилищного ипотечного кредита» как любое лицо, которое либо получает компенсацию, либо заявет общественности, что они подадут заявку на жилищный кредит, помочь потребителю в получение кредита или согласовать условия кредитования. Инициатор жилищного ипотечного кредита - это не лицо, которое предоставляет финансирование физич. ескому лицу для покупки 3 или менее объектов в год, или лицензированный брокер / партнер по недвижимости. Все ссудные документы с любым уникальным инициатором ипотеки, предоставленный Реестром, описанный в Законе о безопасном и справедливом исполнении ипотечных лицензий от 2008 года
Для жилищного ипотечного кредита ни один инициатор ипотеки не может получать компенсацию, которая зависит от срока суды, кроме основной суммы. Как правило, создатель ипотеки может получить только от производителя. Кроме того, ипотечный кредитор должен проверить платежеспособность потребителя. Нарушение стандарта «платежеспособности» или ипотека, предусматривающая чрезмерные сборы или неправомерные условия, может быть выдвинута заемщиком в качестве защиты от потери права выкупа против кредитора без учета срока давности. Закон запрещает выплату надбавок за спред доходности или другую компенсацию инициатору, основанной на процентной ставке или других условиях ссуд.
Фактически, это Правила национальных андеррайтинга для жилищных кредитов. Целью данного раздела не является установление правил или положений, требующиеся предоставления суды, которая не будет считаться приемлемой или разумной для соответствующего регулирующего органа финансового учреждения. Тем не менее, кредитор должен предпринять разумные и добросовестные усилия на основе проверенной и задокументированной информации о том, что «на момент выдачи кредита у потребителя есть разумная возможность погасить кредит в соответствии с условиями., а также все применимые налоги, страхование (включая страхование ипотечных гарантийных обязательств ) и другие начисления ". Также в эти расчеты должны быть включены любые платежи по второй ипотеке или другие субординированные ссуды.
В этом разделе также определена «квалифицированная ипотека» как любая ипотечная ссуда, которая требуется для жилищной ипотеки., Включая положение за досрочное погашение по некоторым ссудам, и обязательный арбитраж по всем жилищным ссудам, запрещены. Увеличивает баланс и не позволяет потребителю отсчета погашения основной суммы (за некоторыми исключениями), а также имеет баллы и баллы комиссии менее 3% от суммы кредита. «Платежеспособности» безопасную гавань ситуацию в отношении технических положений, связанных с обращением взыскан ия.
«Дорогостоящая ипотека», а также обратная ипотека иногда появляются как «высокие операции по жи» лищной ипотеке »в Положении Z ФРС. (регулирование, используемое осуществление для различных разделов Закона о кредитовании ) Дорогостоящая ипотека переопределяется как «транзакция по потребительскому кредиту, обеспеченная основным жилищем потребителя» (за исключением обратной ипотеки, покрываемой отдельными разделами), которые включают:
Также включены новые положения для расчета регулируемых ставок, а также определения баллов и сборов.
При получении ипотеки по высокой цене потребитель должен получить предсудовую консультацию у сертифицированного консультанта. Закон также предусматривает дополнительные «Требования к существующим ипотечным кредитам». В усилите контракты внесены следующие изменения:
Подзаголовок, известный как Закон о расширении и сохранении прав собственности на жилье через консультирование, создание нового офиса консультирования в рамках отдела жилищного строительства и городского развития. Директор подчиняется министру жилищного строительства и городского развития. Директор несет ответственность за консультирование по вопросам аренды и жилья, ориентированного на потребителей. Секретарь назначает консультативный комитет, состоящий не более чем из 12 человек, включая потребителей и консультационные агентства по жилищным вопросам. Члены Совета назначаются сроком на 3 года. Этот отдел будет координировать усилия СМИ по просвещению общественности по вопросам домовладения и жилищного финансирования.
Министр жилищного строительства и городского развития уполномочен гранты утвержденным HUD жилищными консультационными агентствами и государственными агентствами жилищного финансирования для оказания помощи в обучении группам домовладельцев. Секретарю также поручается, консультации с другими федеральными агентствами, создание базы данных для требований по ипотечным кредитам для жилой недвижимости от 1 до 4 единиц.
Подзаголовок E касается вопросов, правил условного депонирования и расчетов для людей, которые испытывают проблемы с выплатой своей ипотеками, а также вносят поправки в Закон о таможенной процедуре расчетов с недвижимостью 1974 года. В целом, в связи с жилищной ипотекой должен быть установлен эскроу или счет конфискации для уплаты налогов, страхование рисков и (если применимо) страх от наводнения, ипотечное страхование, арендная плата за землю и любые другие обязательные периодические платежи. Кредитор должен сообщить заемщику не чем за три рабочих дня до сведений о сумме, которая должна быть на основании условного депонирования и о последующем использовании средств. Обслуживающий персонал должен предоставить потребителю своевременное и четко письменное раскрытие информации, информирующее потребителя об ответственности и последствиях для потребителя, если счет условного депонирования, конфискации или доверительного счета не открыт. при отсутствии такой платежной записи. Поправки к Закон о процедуре урегулирования сделок с недвижимым имуществом 1974 г. (или RESPA) изменяют порядок взаимодействия ипотечной службы (тех, кто управляет ссудами Fannie Mae, Freddie Mac и т. Д.) с потребителями.
Кредитор не может предоставить кредит по ипотеке с повышенным риском для потребителя без предварительной письменной оценки собственности со своими компонентами:
«Сертифицированный или лицензированный» использует как лицо, которое использует:
Федеральное правительство, финансовый контролер, FDIC, Федеральное агентство жилищного финансирования и Бюро финансовой защиты потребителей (созданное в соответствии с этим законом) предписывает нормативные акты.
Использование автоматизированных моделей оценки для стоимости для целей ипотечного кредитования.
Автоматизированные модели соответствуют стандартам контроля качества, разработанным для
ФРС, контролер валюты, Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC), Национальный совет по управлению кредитным союзом, Федеральное агентство жилищного сообщества фонд Бюро финансовой защиты потребителей, по согласованию с персоналом подкомитета по оценке и Советом по стандартам оценки из Фонда оценки, обнародует правила по внедрению стандартов качества, требуемых в соответствии с настоящим документом. раздел, который разрабатывает модели автоматизированной оценки.
Жилая недвижимость и 1–4-квартирная жилая недвижимость на одну семью контролируются: Федеральной торговой комиссией, Бюро финансовой защиты потребителей и генеральным прокурором штата. Коммерческое правоприменение осуществляется органом финансового регулирования, который действует финансовое учреждение, выдавшее ссуду.
Мнения брокеров о ценах не заговорили в первичной основе для определения стоимости основного жилища; но оценка, произведенная с помощью автоматизированной модели оценки, не считается ценовым мнением брокера.
Стандартная форма расчета (широко известная как HUD 1) может включаться, в случае оценки, координируемой оценочной управляющей компании, четкое раскрытие:
В течение одного года Счетная палата проводит исследование эффективности и методов оценки, моделей оценки и сбыта, а также на дом Кодекс поведения и подкомитет по оценке.
Министру жилищного строительства и городского развития поручено обеспечение защиты текущих и будущих арендаторов и многоквартирных домов, находящихся под угрозой (5 и более квартир). Секретарь может координировать программы с министром финансов, FDIC, ФРС, Федеральным агентством жилищного финансирования и другим федеральным правительственным агентством, которое сочтет подходящим. Критерии могут создаваться:
Ранее Казначейство Департаментаментаал Программу доступного жилья, созданное для помощи имеющим на это право домовладельцам с изменениями ссуды по их жилищной ипотечной задолженности. В этом разделе требуется, чтобы каждый ипотечный обслуживающий персонал участвовал в программе, отклоняет запрос на изменение, чтобы предоставить заемщику любые данные, использованные в указанной чистой приведенной стоимости (NPV). Министру финансов также поручено создать веб-сайт, на котором объясняются расчеты чистой приведенной стоимости.
Министру финансовое поручено разработчиков веб-сайт для объяснения Программы модификации доступного жилья. и связанные программ, что также дает оценку воздействия программы на модификации жилищного кредита.
В Закон были добавлены следующие разделы:
Исполнительный директор США в Международном валютном фонде получает указание любой заем, предоставленный стране, если
Требует, чтобы SEC отчитывалась о безопасности на шахтах путем сбора информации о нарушениях стандартов здоровья или безопасности, цитатах и прик азах, выданных операторам шахт, количество грубых нарушений, величине штрафов, связанных с добычей полезных ископаемых, и т. д., чтобы определить, существует ли схема нарушений.
Закон о фондовых биржах 1934 года изменен разделом 1504 Закона Додда-Франка, чтобы требовать раскрытия информации о платежах, связанных с приобретением лицензий на разведку, добычу и т. Д., Где «оплата» включает в себя сборы, права на добычу, бонусы и другие материальные блага. Эти документы должны быть доступны в Интернете для общественности. Правило 240.13q-1 потребовало информации от корпораций раскрытия платежных данных в 2019 году, но это правило было удалено, чтобы снизить нормативное бремя, с которым сталкиваются корпорации.
Генеральному контролеру поручено оценить эффективность и опыт назначенных президентом генеральных инспекторов и генеральных инспекторов федеральных субъектов.
FDIC поручено провести исследование для оценки:
В разделе Контракт 1256 говорится к разделу IRC § 1256, в описывается налоговый режим для любых регулируемых фьючерсных контрактов, валютных контрактов или опционов, не связанных с акциями. Для расчета прироста или убытков от прироста капитала эти традиционно рыночные отмечались в последний рабочий год. «Контракт по разделу 1256» не должен включать:
Представитель Барни Фрэнк, соавтор Закона 
Сенатор Крис Додд, соавтор Закона 
Сенатор Ричард Шелби, высокопоставленный республиканец в Банковском комитете Сената Сенатор Крис Додд, соавтор законопроекта, классифицировал законодательство как «радикальное, смелое, всеобъемлющее [и] давно назревшее». Что касается ФРС и того, что он считал их неспособностью защитить потребителя, Додд высказал свое мнение, что «[...] я действительно хочу, чтобы Федеральная резервная система вернулась к своим основным предприятиям [...]. лет, когда они взяли на себя обязанности по защите прав потребителей и регулирование банковских холдинговых компаний, это была ужасная неудача. Итак, идея заключается в том, что мы собираемся расширить функции, предназначенные для выполнения функций, которые предназначены для работы, неправильно ».>председатель ФРС Бена Бернанке, а скорее, что «[я] речь идет о создании работающей архитектуры».
Додд счел «огромной ошибкой» составить законопроект под эгидой двухпартийного компромисса, заявив: «(у) вам дано очень мало моментов в истории, чтобы добиться такого рода изменений, и мы пытаемся это сделать ». [...] Другими словами, Додд истолковал отсутствие республиканских поправок как признак« [...] того, что законопроект является сильным ».
Ричард Шелби, тот, кто участвует в управлении ФРС, озвучил причины, по которому по его мнению, необходимо внести изменения: «Это очевидный конфликт интересов». сов [...] По сути, это тот случай, когда банки выбирают или имеют большой голос при выборе своего регулирующего органа. Это неслыханно ». Сенатор-демократ Джек Рид согласился, заявив: «Все управление и деятельность Федеральной резервной системы должны быть пересмотрены и должны быть пересмотрены. Я не думаю, что мы можем просто предположить, что все идет как обычно ».
Барни Франк, который в 2003 году сказал аудиторам, предупреждает его о риске, вызванном государственными субсидиями на ипотечном рынке: «Я хочу бросить кости немного больше в этой ситуации в сторону субсидированного жилья». реформы в Доме, не сообщает напрямую Закон о стабильности, а в этом направлении, что он доволен реформой усилия вообще предпринимались: «Очевидно, что законопроекты будут идентичными, но это подтверждает, что мы движемся в том же направлении., и подтверждает мою уверенность в том, что мы сможем принять эффективный пакет реформ. очень скоро ».
Во время республиканской пресс-конференции в Сенате 21 апреля 2010 года Ричард Шелби сообщил, что они с Доддом встречались «каждый день» и пытались подделать двухпартийный законопроект. Шелби также выразил оптимизм по поводу того, что будет выставлен «хороший счет» и что «мы ближе, чем когда-либо». Саксби Чемблисс повторил мнение Шелби, сказав: «Я чувствую то же самое, что и сенатор Шелби в отношении переговоров с Банковским комитетом», но выразил озабоченность по поводу сохранения активного рынка деривативов, а не управление финансовыми фирмами за границей. Кей Бейли Хатчисон указала на свое желание, чтобы государственные банки имели доступ к ФРС, в то время как Оррин Хэтч выразил обеспокоенность по поводу прозрачности и отсутствия Fannie и Реформа Фредди.
Эд Инлинг, президент Ассоциации американских банков, счел реформы случайными и опасными, заявив: "В какой-то степени похоже, что они просто взрывают все ради изменений...
Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков, чтобы это произошло, регулирующая система была бы в хаосе в течение многих лет. (SIFMA) - «ведущее лобби Уолл-стрит» - выразила поддержку закону и призвала Конгрессила не менять и не отменять это, чтобы предотвратить принятие более строгого закона.
Опрос, проведенный Rimes Technologies Corp. инвестиционных банков в США Крупные банки «годами жаловались на ключевую особенность капитального ремонта Додда-Франка, требующую от них держать миллиарды долларов наличными в резервах». и Великобритания, показали, что 86 процентов ожидаемых, что Додд-Франк значительно увеличили стоимость операций. которые из них, такие как Wells-Fargo, предложили более высокие ставки по депозитам государственным кредиторам, высвободив ранее удерживаемые депозиты для поддержания необходимого коэффициента покрытия ликвидности.
Ученые из континентальной Европы также обсуждают рекомендации далеко идущих банковских операций. реформы в свете кризиса доверия, рекомендуя принять обязательные правила, которые пошли бы дальше, чем Додд-Франк, особенно во Франции, где SFAF и банковское дело Эксперты утверждали, что помимо законодательства, такие правила должны быть приняты и реализованы в более широком контексте разделения властей в законе Европейского Союза. Эта точка зрения получила признание после раскрытия скандала с Libor в июле 2012 года, когда основные общественные деятели, такие как редакторы Financial Times, призвали к принятию общеевропейского "Glass Steagall II" .
В редакционной статье Wall Street Journal высказывалась предположение, что закон сделает более дорогостоящим для стартапов привлечение капитала и создание новых рабочих мест; другие мнения предполагают, что такое влияние будет связано с сокращением числа случаев мошенничества или других неправомерных действий.
Коэффициент уровня 1 представляет собой силу финансовой подушки, которую банк поддерживает; чем выше коэффициент, тем сильнее финансовое положение банка при прочих равных условиях. Додд-Франк установил стандарты для улучшения этого коэффициента и добился успеха в этом отношении. Закон Додда-Франка содержит несколько положений, которые призывают Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) ввести несколько новых правил. и нормативные акты, которые будут влиять на вопросы корпоративного управления, связанные с государственными корпорациями в США. Многие положения, введенные Доддом-Франком, требуют, чтобы SEC внедрила новые правила, но намеренно не дает подробностей относительно того, когда правила должны быть приняты или какими они должны быть. Это позволит SEC вводить новые правила в течение нескольких лет и вносить коррективы по мере анализа окружающей среды. Публичным компаниям придется работать над принятием новой политики, чтобы адаптироваться к меняющейся нормативно-правовой среде, с которой они столкнутся в ближайшие годы.
Раздел 951 Закона Додда – Франка касается вознаграждения руководителей. Положения требуют, чтобы SEC внедрила правила, которые требуют, чтобы заявления доверенных лиц для собраний акционеров включали голосование акционеров для утверждения вознаграждения руководящего состава путем голосования по «сказать о заработной плате » и «золотые парашюты. " Правила Комиссии по ценным бумагам и биржам требуют, чтобы не реже одного раза в три года акционеры имели необязательное голосование по выплате вознаграждения руководству. Несмотря на то, что акционеры должны избирать голосование ежегодно, каждые два года или каждые три года. Регламент также требует, чтобы акционеры голосовали не реже одного раза в шесть лет, чтобы решить, как часто они бы хотели получать голоса с правом голоса. Кроме того, компании должны раскрывать информацию о любой компенсации золотого парашюта, которая может быть выплачена руководителям в случае слияния, приобретения или продажи активов. Заявления доверенного лица также должны предоставлять акционерам возможность бросить необязательное голосование для утверждения политики «золотого парашюта». Хотя эти голоса не имеют обязательной силы и не имеют преобладающей силы решениями директоров, непредставление резул ьтатов может вызвать негативную реакцию совета директоров. Положения, регулирующие эти требования, введены в действие в январе 2011 года и вступили в силу в апреле 2011 года.
Раздел 952 Закона Додда - Франка независимых независимых компенсационных комитетов, а также их консультантов и юридических групп. Эти требуют, чтобы SECS установила эти национальные положения фондовые биржи стандарты для комитетов публично торгуемых компаний, котирующихся на биржах. Согласно стандартам этим национальным фондовым биржам запрещается независимый комитет по компенсациям. Для того, чтобы рассчитывать, что комитеты по компенсационным независимым независимым интересам, SEC требуется определить любые области, которые могут быть оценены в соответствии с независимыми конфликтами интересов, чтобы определить, какие требования должны быть соблюдены. Некоторые из исследуемых проблем интересов интересов, включают другие услуги, предоставляемые консультантами, отношения между консультантами и акционерами, гонорары консультантов в процентах от выручки их компании и пакеты акций консультантов. Эти также распространяются на консультантов и группы юристов, обслуживающих комитеты по раскрытию информации о консультантах по компенсациям, требуются компенсации и требуют проверки каждого из них, чтобы убедиться в отсутствии конфликтов интересов. Комитеты по вознаграждениям не полная ответственность за выбор консультантов и определение размера их вознаграждения. Окончательные, регулирующие вопросы, связанные с комитетами по компенсациям, были введены в действие в июне 2012 года SEC и вступили в силу в июле 2012 года. В соответствии с правилами Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ также добавили свои собственные правила, касающиеся удержания советники комитета. Эти правила были одобрены Комиссией по ценным бумагам и биржам в 2013 году и полностью вступили в силу в начале 2014 года.
Раздел 953 Додда - Фрэнка касается политика оплаты труда для определения вознаграждения руководителей. Положения этого раздела требуют, чтобы SEC разработала правила, касающиеся раскрытия информации о вознаграждении исполнительного руководства, а также правила размера вознаграждения исполнительного директора. Новые правила требуют, чтобы компенсация, выплачиваемая руководителям, рассмотрена любыми показательными показателями стоимости компании или суммы выплаченных дивидендов. Информация о вознаграждении руководителей и финансовых показателей, подтверждающих это, подлежит раскрытию. Кроме того, нормативные акты требуют, чтобы компенсация генерального директора раскрывалась вместе со средней оплатой труда сотрудников, исключая компенсацию генерального директора, а также коэффициенты, сравнивающие уровни между ними. Правила, касающиеся оплаты труда, были предложены Комиссией по ценным бумагам и биржам в сентябре 2013 года и были приняты в августе 2015 года.
Раздел 954 Закона Додда-Франка касается возврата компенсационных политик, которые работают для обеспечения того, чтобы они имели выгоды от неточной финансовой отчетности. Эти требуют, чтобы SEC создала правила, которые должны быть приняты национальными фондами биржами, в свою очередь, требуют публично торгуемых компаний, которые хотят быть зарегистрированными на бирже, имеют политику возврата. Эта политика требует, чтобы вернуться к ненадлежащей оплате присужденной компенсации, как указано в разделе 953, касающемся, в случае учета бухгалтерского учета из-за несоблюдения требований к отчетности. Если произведен пересчет бухгалтерского учета, компания должна взыскать компенсацию, выплаченную нынешним или бывшим руководителям с компанией, за три года до пересчета. В июле 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам предложила правила, касающиеся компенсации.
Раздел 955 закона Додда - Франка касается практики хеджирования сотрудников и директоров. Эти положения предусматривают, что Комиссия по ценным бумагам и биржам должна применять правила публичных компаний раскрывать в доверенностях, разрешено сотрудникам и директорам компании занимать короткую позицию по любым акциям компании. Это относится как к сотрудникам, так и к директорам, получающим компенсацию в виде акций компании, а также тем, кто является просто собственником акций компании. Комиссия по ценным бумагам и биржам предложила правила хеджирования в феврале 2015 года.
Раздел 957 касается голосования брокеров и относится к разделу 951, касающемуся вознаграждения руководителей. В то время как раздел 951 требует от основных прав по вопросам заработной платы и «золотого парашюта», раздел 957 требует, чтобы национальные биржи запрещали брокерам голосовать по вознаграждению руководителей. Кроме того, этого раздела не позволяют брокерам голосовать по любому важному вопросу корпоративного управления, как определено SEC, включая выборы членов совета директоров. Это дает акционерам больше влияния на важные вопросы, как правило, голосующие акциями в пользу руководителей. Брокеры могут голосовать акциями только в том случае, если они получили прямое указание это от акционеров, связанных с акциями. SEC утвердила правила листинга, установленные NYSE и NASDAQ в отношении положений раздела 957 в сентябре 2010 года.
Дополнительные положения, изложенные Доддом-Фрэнком в разделе 972, требуют от публичных компаний раскрывать заявления по доверенности причины, почему нынешний генеральный и председатель правления остается на своих постах. То же правило применяется к новому назначению генерального директора или председателя правления. Публичные компании должны найти причины, подтверждающие решения о сохранении действующего председателя совета или генерального директора.
Положения Додда-Франка, содержащиеся в разделе 922, также касаются свистка защита воздуходувки. Согласно новым правилам, любые информаторы, которые добровольно разоблачают ненадлежащее поведение в государственных корпорациях, могут быть вознаграждены компенсацией и защищены их рабочие места. Правила разоблачителям получают от десяти до тридцати процентов любых денежных санкций, наложенных на корпорацию суммой свыше одного миллиона долларов. Эти положения также вводят в действие правила противодействия возмездия, которые дают лицам, сообщающим о нарушениях, право на суд присяжных, если они считают, что они были незаконно уволены из-за нарушения. Если присяжные сочтут, что разоблачители были уволены неправомерно, они должны быть восстановлены на своих должностях и получить компенсацию за любую задолженность и судебные издержки. Это правило также применяется к любому частным дочерним компаниям государственной корпорации. Комиссия по ценным бумагам и биржам ввела правила в действие в мае 2011 года.
Раздел 971 Закона Додда - Франка касается доступа через доверенных лиц и полномочий учредителей выдвигать кандидатов на должности директоров в публичных компаниях. Положения в разделе позволяют использовать доверенные материалы для связи и формирования групп с другими акционерами назначения новых руководителей. В прошлом инвесторам-активистам приходилось платить за подготовку материалов и отправку по почте другим инвесторам, чтобы просить их помощи по вопросам. Любая группа владельцев, владеющая не более чем тремя процентами голосующих акций в течение не менее трех лет, имеет право выдвигать кандидатуры директора. Выдвигать по крайней мере одного члена, даже если это одно назначение будет более двадцати пяти процентов совета директоров. Представители группы могут быть рассмотрены как отдельные кандидатуры.
12 июля 2012 года Competitive Enterprise Institute присоединился к Государственному национальному банку Биг Спринг, штат Техас, и 60 Plus Association в качестве истцов в иске, поданном в НАС Окружной суд округа Колумбия, оспаривая конституционность положений Додда-Франка. Жалоба просила суд законным недействительным, утверждая, что он дает федеральному правительству беспрецедентную и неконтролируемую власть. 20 сентября 2012 г. в иск были внесены поправки, которые были включены штаты Оклахома, Южная Каролина и Мичиган в истцов. Соединенные Штаты обратились в суд с просьбой рассмотреть вопрос о конституционности Органа по упорядоченной утилизации, созданного согласно Разделу II Додда-Франка.
В феврале 2013 года генеральный прокурор Канзаса Дерек Шмидт объявил, что Канзас вместе с Алабамой, Джорджией, Огайо, Оклахома, Небраска, Мичиган, Монтана, Южная Каролина, Техас и Западная Вирджиния присоединятся к иску. Вторая измененная жалоба включается эти новые штаты в качестве истцов.
1 августа 2013 года окружной судья США Эллен Сегал Хувелл отклонила иск из-за отсутствия правоспособности. В июле 2015 года Апелляционный суд округа Колумбия частично подтвердил и частично отменил, постановив, что банк, но не штаты, которые позже присоединились к иску, имеют право оспаривать закон, и вернул дело в Huvelle для дальнейшего рассмотрения.
14 января 2019 года Верховный суд отказал в пересмотре решения округа об отклонении их протеста на конституционность структуры CFPB как «независимой». агентство.
21 апреля 2010 года CBO опубликовало смету расходов на принятие закона. Во введении CBO кратко ограничил закон, а также в соответствии с законодательством, что он не может оценить стоимость финансовых кризисов в соответствии с действующим законодательством, и добавил стоимость финансовых кризисов в соответствии с этим законодательством или другими предложенными идеями в равной степени.) труден: «[...] CBO не определила, будут ли предполагаемые затраты в соответствии с Законом или больше, чем затраты на альтернативные подходы к будущим финансовым кризисам и рискам, которые они предложат для экономики, поскольку в целом. "
С точки зрения воздействия на федеральный бюджет, по оценке CBO, дефицит сократится в период с 2011 по 2020 год, отчасти из-за сборов за оценку с учетом рисков, взимаемых для первоначальной капитализации Фонд упорядоченной установки; после чего Растущая сумма доходов Фонда будет получена за счет процентных платежей (которые не учитываются как бюджетные поступления и, следовательно, не учитываются бюджетные поступления, оказывая влияние на показатели бюджета, связанные с Фонду). Таким образом CBO прогнозирует, что в конечном итоге, Выплачиваемые в конечном итоге.
Оценка затрат также вызывает вопросы относительно сроков капитализации Фонда - их основывалась на прогнозируемой стоимости сборов, собранных для Фонда (и процентов собранных в Фонде), взвешенных по с ожидаемыми расходами, связанными с необходимостью иметь дело с корпоративным дефолтом (ами) до 2020 года., что это займет больше времени более 10 лет для полной капитализации Фонда (на этот момент они оценили его примерно в 45 миллиардов), хотя никаких подробностей этого не было.
Прогноз, предусматривающий объем дефицита на 5 миллиардов долларов или более по мере в одном из четырех последовательных десятилетних периодов, начинающихся в 2021 году.
Associated Press сообщило, что в ответ на расходы, законы, которые возлагают на банки, некоторые банки используют практику предоставления услуг бесплатного c черт возьми. Малые банки были вынуждены прекратить некоторые виды деятельности, такие как ипотека и автокредитование, в ответ на новые правила. Увеличился размер групп по соблюдению нормативных требований. Heritage Foundation обращает внимание на новую способность заемщиков подавать в суд на кредиторов за неверную оценку их способности выплатить ссуду, предсказал, что более мелкие кредиторы уйти с ипотечного рынка из-за повышенного риска. Одно исследование показало, что более мелкие банки пострадали от положений Закона Додда - Франка. Доля местного банковского актива и на рынке кредитования США упала более чем на 40% в 1994 году до примерно 20% сегодня, хотя это в лучшем случае вводится в заблуждение и весьма вероятно неточное число, учитывая, что программа Додда-Франка была введена на 16 лет позже, чем в 1994 году. Эти эксперты считают, что регулятивные барьеры больше ложатся на мелкие банки, даже на то, что законодатели намеревались нацеливаться на крупные финансовые учреждения.
Соблюдение закона, привело к смене рабочих мест или создание мест в бизнесе по выполнению требований к отчетности., что затрудняет увольнение сотрудников, сообщающих о преступных нарушениях. Противники закона Додда - Франка считают, что он повлияет на создание рабочих мест в том смысле, что из-за более строгого регулирования безработица значительно возрастет. Однако Управление по вопросам управления и бюджета пытается «монетизировать» выгоды по сравнению с затратами, доказать обратное. Результатом является положительная взаимосвязь, обеспечивающая выгоды: «В течение 10-летнего периода OMB проверило 106 основных нормативных актов, которыми были предоставлены данные о затратах и выгодах [...] от 136 651 миллиарда долларов в годовой по сравнению с 44 до 62 миллиардов долларов. в годовых затратах »(Шапиро и Айронс, 2011, стр. 8).
По данным проведенной Федеральной резервной системы Джанет Йеллен в августе 2017 года, «Баланс исследований показывает, что базовые системы усилили устойчивость без чрезмерного ограничения доступности кредита или экономического роста ».
Некоторые эксперты утверждают, что Додд-Франк не защищает потребителей слишком велик, чтобы потерпеть неудачу.
Профессор права и эксперт по банкротству Дэвид Скил пришел к выводу, что в законе есть две основные темы: « государственное партнерство с финансовыми учреждениями Уолл-стрит »и« система специальных вмешательств, регулирующих органов, которые развелась с действующими юридическими ограничениями ».
Что касается некоторых из них под руководством республиканцев, положения Додда-Франка в 2018 году, этот переход от усиленного регулирования после кризиса
Комиссия по ценным бумагам и биржам В годовом отчете за 2017 год по программе разоблачителей Додда-Франка говорилось: «С момента создания программы по ценным бумагам и биржам приказала нарушителям правоприменения, с информацией о разоблачителях, выплатить более 975 миллионов долларов в виде общих денежных санкций, в том числе более 671 миллион долларов в виде изъятия незаконно полученных средств. По закону информаторы получают 10–30% от суммы, полученной от SEC по разоблачению нарушений, позволила SEC принять правоприменительные меры, в чего было выделено более 2,5 миллиардов долларов на средства правовой защиты и около 500 миллионов долларов были введены в карманы обманутых факторов вложений. Кроме того, в результате было получено более 33 300 чаевых.
Закон учредил Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB), которое имеет миссия защиты потребителей на финансовых рынках. Тогдашний директор ЦФПБ Ричард Кордрей заявил 5 апреля 2017 года, что: «За последние пять лет мы вернули почти 12 миллиардов. CFPB публикует полугодовой отчет о деятельности.
Портал США 
Портал политики 
Портал бизнеса и экономики 
Портал банков 