Войти
 | |
| Аббревиатура | SIPC |
|---|---|
| ИНН | 52-0910763 |
| Правовой статус | 501 (c) (6) членство в корпорации |
| Цель | Работать по возврату денежных средств, акций, других ценных бумаг и другого имущества клиентов, когда брокерская фирма закрыта из-за банкротства или других финансовых трудностей, а активы клиентов отсутствуют. |
| Штаб-квартира | 1667 K Street NW, Suite 1000, Вашингтон, округ Колумбия 20006, США |
| Президент | Уильям С. Джасиен |
| Главный юрисконсульт, Секретарь | Джозефин Ван |
| Вице-президент - Финансы | Чарльз Э. Гловер |
| Вице-президент - Операционный отдел | Карен Л. Саперштейн |
| Доход (2017) | 335 525 137 долларов |
| Расходы (2017) | 67 218040 долларов |
| Сотрудники (2017) | 39 |
| Веб-сайт | http://www.sipc.org/ |
The Securities Investor Protection Corporation (SIPC ) является уполномоченной на федеральном уровне, некоммерческой, финансируемой членами, США корпорацией, созданной в соответствии с Законом о защите инвесторов в ценные бумаги. (SIPA) 1970 года, который требует членства в большинстве зарегистрированных в США брокеров-дилеров. Несмотря на то, что он создан федеральным законодательством и контролируется Комиссией по ценным бумагам и биржам, SIPC не является ни государственным агентством, ни регулирующим органом брокеров-дилеров. Целью SIPC является ускорение восстановления и возврата недостающих денежных средств и активов клиентов во время ликвидации обанкротившейся инвестиционной компании.
В ответ на близкий обвал финансовых рынков в 1970 Конгресс решил принять закон, который мог предотвратить эскалацию банкротств брокерских фирм и помочь стабилизировать финансовые рынки. В декабре 1970 года сенатор Эдмунд Маски выдвинул законопроект о создании Федеральной страховой корпорации брокерских дилеров. Компромисс с Палатой представителей привел к подписанию SIPA, которое президент Ричард Никсон подписал в конце месяца. Выдержки из заявления президента проясняют цели закона:
Я ПОДПИСАЮ сегодня Закон о защите инвесторов в ценные бумаги 1970 года. Этот закон учреждает Корпорацию по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC), частную некоммерческую корпорацию, которая будет страховать ценные бумаги. и денежные средства, оставленные инвесторами брокерским фирмам на случай убытков от финансовых трудностей или банкротства таких фирм.... Я призвал создать корпорацию, чтобы защитить мелких инвесторов.... Подобно тому, как Федеральная корпорация страхования вкладов защищает пользователя банковских услуг от опасности банкротства банка, так и Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги защищает пользователя инвестиционных услуг от опасности банкротства брокерской фирмы. Этот акт защищает клиента, а не брокера, поскольку в случае банкротства фирмы только клиент получает деньги. Он не покрывает риск капитала, который всегда присутствует в инвестициях на фондовом рынке, но он гарантирует инвестору, что платежеспособность отдельной фирмы, с которой он имеет дело, не будет причиной для беспокойства. Он защищает мелкого инвестора, а не крупного инвестора, поскольку существует ограничение на возмещаемые убытки. И это гарантирует, что вдова, пенсионерка, мелкий инвестор, вложивший свои сбережения в ценные бумаги, не понесут убытков из-за сбоя в работе рыночных механизмов.
SIPC зародился в тени «бумажной волокиты» 1968-70 годов как средство восстановления доверия к рынку ценных бумаг США. В этот период
произошел взрывной рост объемов торговли. Система, предназначенная для обработки в среднем трех миллионов торговых дней в день, была неспособна справиться с тринадцатью миллионами торговых дней в день торговли акциями, обычными для конца 1960-х годов. Возникший в результате сбой в механизме обработки ценных бумаг привел к хаосу, поскольку количество ошибок при регистрации транзакций увеличилось.... В декабре 1968 года фирмы-члены Нью-Йоркской фондовой биржи имели 4,4 миллиарда долларов «не доставили» и 4,7 миллиарда долларов «не получили». Брокерам и дилерам было трудно, если не невозможно, определить собственное финансовое положение.... Этот операционный и финансовый кризис вынудил более ста брокерских фирм ликвидироваться, в результате чего тысячи клиентов оказались в крайне невыгодном положении.
В ответ на это был принят Закон 1970 года о защите инвесторов в ценные бумаги как способ подавить неуверенность инвесторов и сэкономить рынок ценных бумаг от финансового кризиса. Представляя Закон о защите инвесторов в ценные бумаги в сенат, сенатор Эдмунд Маски заявил:
Экономическая функция рынков ценных бумаг состоит в том, чтобы направлять индивидуальные институциональные сбережения в частный сектор и тем самым способствовать росту капиталовложений. Без сильных рынков капитала нашей национальной экономике было бы трудно поддерживать дальнейший рост.... Брокеры по ценным бумагам поддерживают надлежащее функционирование этих рынков, поддерживая постоянный поток долговых и долевых инструментов. Таким образом, продолжающееся финансовое благополучие экономики частично зависит от готовности общества доверить активы отрасли ценных бумаг.
SIPC выполняет две основные роли в случае, если брокер- дилер не работает. Во-первых, SIPC занимается организацией распределения денежных средств клиентов и ценных бумаг среди инвесторов. Во-вторых, в случае отсутствия у клиента денежных средств и / или ценных бумаг, SIPC обеспечивает страховое покрытие до 500 000 долларов чистого баланса капитала клиента, включая до 250 000 долларов наличными. В большинстве случаев, когда брокерская фирма терпит неудачу или находится на грани банкротства, SIPC сначала пытается передать счета клиентов другой брокерской фирме. Если этот процесс не удастся, неплатежеспособная фирма будет ликвидирована. Чтобы заявить претензию, инвестор должен доказать, что его экономические убытки возникли из-за неплатежеспособности его брокера-дилера, а не из-за мошенничества, искажения фактов или неверных инвестиционных решений. В определенных обстоятельствах ценные бумаги или денежные средства могут не существовать в полном объеме на основании заявления клиента. В этом случае защита также распространяется на инвесторов, чьи «ценные бумаги могли быть потеряны, ненадлежащим образом заложены, незаконно присвоены, никогда не приобретены или даже украдены».
В то время как денежные средства клиентов и большинство видов ценных бумаг - такие как банкноты, акции, облигации и депозитные сертификаты - защищены, другие позиции, такие как товар или фьючерсные контракты не покрываются. Инвестиционные контракты, сертификаты заинтересованности, участие в соглашениях о распределении прибыли, а также нефтегазовые или минеральные роялти или аренда не покрываются, если они не зарегистрированы в Комиссия по ценным бумагам и биржам.
SIPC возглавляется семью директорами, некоторые из которых назначаются Президентом Соединенных Штатов, а другие - фирмами-членами. В 2017 году общая сумма вознаграждения и льгот 39 ее сотрудников составила 11 миллионов долларов.
Хотя в общих чертах они были смоделированы по образцу Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC), которая защищает клиентов банка, в отличие от FDIC, где счета защищены от потери стоимости, SIPC не защищает от колебаний рынка или изменений рыночной стоимости. Он не защищает от убытков на рынках ценных бумаг, кражи личных данных или другого мошенничества со стороны третьих лиц. В отличие от FDIC, SIPC также не обеспечивает защиты в случае претензий к платежеспособным брокерам или дилерам. Он обеспечивает форму защиты инвесторов от убытков, которые возникают, когда брокеры-дилеры, с которыми они ведут бизнес, становятся неплатежеспособными. Иски к платежеспособным брокерам и дилерам обычно обрабатываются СРО отрасли ценных бумаг: Регулирующим органом финансовой отрасли (FINRA) и Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Ограничения защиты SIPC вызвали серьезное замешательство среди ряда инвесторов после краха Bear Stearns и Lehman Brothers и, возможно, что наиболее заметно, после разоблачения Мошенничество Бернарда Мэдоффа и Аллена Стэнфорда и схемы Понци со стороны Stanford Financial Group.
В мошенничестве Мэдоффа, когда ценные бумаги якобы не были куплены, SIPC и Доверительный управляющий SIPC оспорили и отклонили требования примерно половины клиентов фирмы Мэдоффа, утверждая, что с течением времени эти инвесторы сняли больше средств, чем было инвестировано, что привело к отрицательному «чистому капиталу » и, следовательно, не имело права на защиту SIPC.
Поскольку SIPC не страхует базовый объект стоимость финансового актива, который он защищает, инвесторы несут рыночный риск. Кроме того, инвесторы также несут любые потери стоимости счета, превышающие текущую сумму защиты SIPC, а именно 500 000 долларов США для ценных бумаг. Например, если инвестор покупает 100 акций компании XYZ у брокерской фирмы, и эта фирма объявляет о банкротстве или сливается с другой, 100 акций XYZ по-прежнему принадлежат инвестору и подлежат возмещению. Однако, если значение XYZ снижается, SIPC не страхует разницу. Другими словами, лимит в 500 000 долларов предназначен для защиты от злоупотреблений брокером, а не для принятия неверных инвестиционных решений и изменений рыночной стоимости ценных бумаг. Кроме того, SIPC может защитить инвесторов от несанкционированных сделок на их счетах, в то время как неспособность совершить сделку не покрывается. Опять же, это касается только неплатежеспособного брокера или дилера.
Согласно правилам регулирующего СРО, регулирующего деятельность брокеров и дилеров - Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA), активы инвесторов и брокерских фирм должны быть разделены; их нельзя смешивать. Несоответствующее объединение активов инвестора могло быть гражданским или уголовным правонарушением. Если фирма подает заявление о банкротстве при условии, что активы были надлежащим образом разделены, активы инвестора должны подлежать возмещению сверх текущего лимита защиты SIPC в размере 500 000 долларов США из чистого капитала на счет и 250 000 долларов США для денежных требований. Однако, как отмечалось выше, не все типы активов покрываются SIPC, например, аннуитеты.
Группа поддержки и защиты
