Группа банков с выпуклостью включает крупнейшие в мире многонациональные инвестиционные банки, клиентами которых обычно являются крупные корпорации, институциональные инвесторы и правительства. Приписывание статуса банка с выпуклыми скобками часто оспаривается.
Банки с выпуклой скобкой обычно предоставляют как консультационные, так и финансовые банковские услуги, а также продажи, создание рынка и исследования по широкому спектру финансовых продуктов, включая акции, кредиты, ставки, товары и их производные.. Они также активно участвуют в изобретении новых финансовых продуктов, таких как ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS) в 1980-х, в 1990-х годах и обеспеченные долговые обязательства (CDO) в 2000-е годы и сегодня, продукты, связанные с торговлей выбросами углерода и страхованием.
Фирмы с выпуклостью обычно являются первичными дилерами США казначейскими ценными бумагами. Банки с выпуклой скобкой также являются глобальными в том смысле, что они широко представлены во всех трех основных регионах мира: Америка, Европа, Ближний Восток и Африка (EMEA), и Азиатско-Тихоокеанский регион (APAC).
Название происходит от того, как инвестиционные банки перечислены на «надгробной плите » или публичном уведомлении о финансовой транзакции. Часто возникают споры о том, какие банки относятся к группе выпуклостей. Членство предполагает престиж, но нет точных критериев для включения, а финансовая власть преходяща. Часто цитируются различные рейтинги, такие как рейтинговые таблицы Thomson Reuters, Bloomberg 20 или другие рейтинговые таблицы.
Согласно биографу Книга Рона Черноу 1990 года Дом Морганов, «в конце 1960-х - начале 1970-х годов верхний ярус, называемый скобкой выпуклости, состоял из Morgan Stanley ; First Boston ; Kuhn, Loeb ; и Dillon, Read ". Morgan Stanley оказался выше остальных членов группы выпуклостей, потребовав и получив роль менеджера синдиката. В то время как порядок в скобках в остальном определялся в алфавитном порядке, Черноу описывает это позиционирование как жизненно важное для фирм. Черноу говорит, что имя Bache Halsey Stuart Shields Incorporated было выбрано, исходя из желания занять как можно более высокое место в этой скобке.
По словам Черноу, Morgan Stanley "с тоской отметила рост Salomon Brothers и Goldman Sachs, которые использовали свои торговые навыки, чтобы обойти четыре доминирующие фирмы.. " В 1975 году, чтобы лучше отразить экономическую реальность, Morgan Stanley удалил Куна, Лоеба и Диллона, Рида и заменил их на Merrill Lynch, Salomon Brothers и Goldman Sachs. Черноу описывает «место Morgan Stanley на вершине рейтинга как« позолоченный анахронизм »конца 1970-х.
Для Morgan Stanley труба судного дня прозвучала в 1979 году. В том же году IBM попросила фирму принять Salomon Brothers в качестве соавтора. -менеджер по вопросу долга в 1 миллиард долларов, необходимого для нового поколения компьютеров... После долгих громких разговоров почти все [в Morgan Stanley] проголосовали против IBM и потребовали единоличного управления. Morgan Stanley был шокирован, когда пришло известие о том, что IBM не изменила своих требований: Salomon Brothers возглавит этот вопрос, как и планировалось. Это стало важной вехой в истории Уолл-стрит: золотые цепи [доминирования Моргана] были разбиты.
Институт корпоративных финансов, a Канадская организация по сертификации финансовых аналитиков перечисляет следующие инвестиционные банки в качестве банков с выпуклой скобкой:
Штаб-квартира | Имя |
---|---|
Нью-Йорк, США | Bank of America Securities |
Лондон, Соединенное Королевство | Barclays Capital |
Нью-Йорк, США | Citigroup |
Цюрих, Швейцария | |
Франкфурт, Германия | Deutsche Bank |
Нью-Йорк, США | Goldman Sachs |
Нью-Йорк, США | JPMorgan Chase Co. |
Нью-Йорк, США | Morgan Stanley |
Цюрих, Швейцария | UBS |
В более широком смысле, международный деловой мир относится к сфере услуг таких компаний, как «юридические фирмы с выпуклостью», когда они способны обслуживать глобальных клиентов благодаря своему глобальному присутствию. Как и банки с выпуклыми скобками, поставщики услуг с выпуклыми скобками имеют сильные позиции во всех трех основных регионах мира: Америка, Европа, Ближний Восток и Африка и Азиатско-Тихоокеанский регион.