Войти
Стресс - тест, в финансовой терминологии, является анализом или моделирования предназначен для определения способности данного финансового инструмента или финансового учреждения для решения с экономическим кризисом. Вместо того, чтобы делать финансовые прогнозы на основе «наилучшей оценки», компания или ее регулирующие органы могут проводить стресс-тестирование, в ходе которого они смотрят, насколько надежен финансовый инструмент в определенных сбоях, в форме анализа сценария. Они могут испытывать прибор, например, при следующих нагрузках:
Этот тип анализа становится все более распространенным и используется различными правительственными органами (такими как PRA в Великобритании или межправительственными органами, такими как Европейское банковское управление (EBA) и Международный валютный фонд ) в качестве нормативного требования. на определенные финансовые учреждения, чтобы обеспечить адекватные уровни распределения капитала для покрытия потенциальных убытков, понесенных во время экстремальных, но вероятных событий. Регулирующие стресс-тесты EBA были названы главным экономистом Saxo Bank « прогулкой по парку». Этот упор на адекватное определение капитала с поправкой на риск был дополнительно усилен изменениями в банковских правилах, таких как Базель II. Модели стресс-тестирования обычно позволяют тестировать не только отдельные факторы стресса, но и комбинации различных событий. Также обычно существует возможность проверить текущую подверженность известному историческому сценарию (например, дефолт по российскому долгу в 1998 году или атаки 11 сентября ), чтобы гарантировать ликвидность учреждения. В 2014 году 25 банков не прошли стресс-тест, проведенный ЕБА.
Тест банк стресс является моделирование, основанное на рассмотрении баланса этого учреждения. Крупные международные банки начали использовать внутренние стресс-тесты в начале 1990-х годов. В 1996 году в Базельское соглашение о капитале были внесены поправки, согласно которым банки и инвестиционные компании должны проводить стресс-тесты для определения их способности реагировать на рыночные события. Однако до 2007 года стресс-тесты, как правило, проводились только самими банками для внутренней самооценки. Начиная с 2007 года, государственные регулирующие органы заинтересовались проведением собственных стресс-тестов для обеспечения эффективной работы финансовых институтов. С тех пор стресс-тесты регулярно выполняются финансовыми регуляторами в разных странах или регионах, чтобы гарантировать, что банки, находящиеся в их ведении, применяют методы, позволяющие избежать негативных результатов. В Индии в 2007 году был принят закон, требующий от банков проходить регулярные стресс-тесты. В октябре 2012 года регулирующие органы США обнародовали новые правила, расширяющие эту практику, требуя от крупнейших американских банков проходить стресс-тесты два раза в год, один раз внутри страны и один раз проводимые регулирующими органами. Начиная с 2014 года компании среднего размера (т. Е. Компании с активами в размере 10–50 миллиардов долларов) также должны проводить стресс-тестирование по закону Додда-Франка. В 2012 году федеральные регулирующие органы также начали рекомендовать стресс-тестирование портфеля в качестве надежной практики управления рисками для местных банков или учреждений, которые были слишком малы, чтобы подпадать под требования Додда-Франка. Управление контролера денежного обращения (OCC) в 18 октября 2012, Бюллетень рекомендует стресс - тестирование в качестве средства для выявления и количественной оценки риска кредитного портфеля. FDIC сделала аналогичные рекомендации для местных банков.
С момента начала проведения стресс-тестирования по закону Додда-Франка Федеральная резервная система обнаружила, что постстрессовый капитал увеличился. Более того, Федеральная резервная система продолжала оправдывать свои ожидания и применять более сложные сценарии стресс-тестирования банков.
Статистик и аналитик рисков Нассим Талеб выступил за другой подход к стресс-тестированию, заявив, что стресс-тесты, основанные на произвольных числах, можно использовать. Более эффективный тест - оценить хрупкость банка, применив один стресс-тест и увеличив его масштаб, что дает показатель того, насколько чувствителен банк к изменениям экономических условий.
Еще одна форма финансового стресс-тестирования - это стресс-тестирование финансовой инфраструктуры. В рамках функций надзора за рыночной инфраструктурой центральных банков стресс-тесты применялись к платежным системам и системам расчетов по ценным бумагам. Поскольку в конечном итоге банки должны выполнять свои обязательства деньгами Центрального банка, хранящимися в платежных системах, которые обычно управляются или находятся под тщательным надзором центральных банков (например, CHAPS, FedWire, Target2, которые также называются платежными системами для крупных сумм), это Большой интерес представляет мониторинг позиций ликвидности участников этих систем (в основном банков).
Объем ликвидности, хранимой банками на своих счетах, может быть намного меньше (и обычно это так), чем общая сумма переведенных платежей в течение дня. Общий объем ликвидности, необходимый банкам для проведения расчетов по определенному набору платежей, зависит от сбалансированности обращения денег со счета на счет (взаимности платежей), сроков платежей и используемых процедур неттинга. Неспособность некоторых участников отправлять платежи может привести к серьезному падению расчетных коэффициентов платежей. Неспособность одного участника отправлять платежи может оказать негативное влияние на позиции ликвидности других участников и их потенциал для отправки платежей.
Используя стресс-тесты, можно оценить краткосрочные последствия таких событий, как банкротство банков или технические сбои связи, которые приводят к неспособности выбранных участников отправлять платежи. Эти эффекты можно рассматривать как прямое воздействие на участника, а также как системные эффекты заражения. Насколько сильно другие участники пострадают от выбранного сценария неудачи, будет зависеть от доступного обеспечения и начальной ликвидности участников, а также их потенциала по привлечению большей ликвидности. Стресс-тест, проводимый для платежных систем, помогает оценить краткосрочную адекватность и достаточность преобладающих уровней ликвидности и резервов банков, а также меры на случай непредвиденных обстоятельств исследуемых платежных систем.
Финансовый стресс-тест хорош настолько, насколько хорош сценарии, на которых он основан. Разработчики стресс-тестов должны буквально представлять себе возможные варианты будущего, с которыми может столкнуться финансовая система. Как упражнение на воображение, стресс-тест ограничен воображением тех, кто разрабатывает сценарии стресс-теста. Иногда разработчики стресс-теста не могут представить правдоподобные сценарии будущего, возможно, из-за профессионального давления со стороны сверстников или группового мышления в рамках профессии или профессии ( посмотрите на то, что подавляющее большинство финансовых «экспертов» не смогли предвидеть крах 2008 года) или из-за некоторых вещей. слишком ужасны, чтобы представить. Эту динамику иллюстрируют последовательные финансовые стресс-тесты, проведенные Европейским банковским управлением и Комитетом европейских органов банковского надзора в 2009, 2010 и 2011 годах. Стресс-тесты 2009 и 2010 гг. Предполагали, что даже в их неблагоприятных сценариях макроэкономическая среда относительно благоприятна: экономический рост в зоне евро -0,6%; к 2011 году стало ясно, что такие предположения уже не просто правдоподобны, они почти наверняка сбудутся; неблагоприятный сценарий пришлось скорректировать до сценария роста -4,0%. Те, кто просматривает и использует результаты стресс-тестов, должны критически относиться к сценариям, используемым в стресс-тестах.
|website=( помощь )