Банковское дело с частичным резервированием, наиболее распространенная форма банковского дела, практикуемая коммерческие банки по всему миру, это банки, принимающие депозиты от клиентов и предоставляющие ссуды заемщикам, имея в резерв сумму, равную лишь части обязательств банка по депозитам. Банковские резервы хранятся как наличные деньги в банке или как остатки на банковском счете в центральном банке. центральный банк страны определяет минимальную сумму, которую банки должны держать в ликвидных активах, называемую «обязательным требованием » или «нормой резервирования». Банки обычно держат больше этой минимальной суммы, сохраняя избыточные резервы.
Банковские депозиты обычно имеют относительно краткосрочный срок, в то время как ссуды, предоставляемые банками, как правило, более долгосрочные - это требует от банков наличия резервов для предоставления ликвидность, когда вкладчики изымают свои деньги. Банки, рассчитывая, что только часть вкладчиков будет стремиться снять средства одновременно, сохраняют лишь часть своих обязательств в качестве резервов. Таким образом, они могут столкнуться с неожиданным банковским набегом, когда вкладчики захотят снять больше средств, чем резервы банка. В этом случае банк, испытывающий нехватку ликвидности, может занять у других банков на рынке межбанковского кредитования ; или (в случае общей нехватки ликвидности среди банков) центральный банк страны может действовать как кредитор последней инстанции, чтобы предоставить банкам средства для покрытия этого краткосрочного дефицита.
Поскольку банки хранят резервы в суммах, которые меньше суммы их обязательств по депозитам, и поскольку обязательства по депозитам считаются деньгами сами по себе, банковское обслуживание с частичным резервированием позволяет денежной массе превышать сумму лежащая в основе денежная база, первоначально созданная центральным банком. В большинстве стран центральный банк (или другой орган денежно-кредитной политики ) регулирует создание банковских кредитов, устанавливая резервные требования и достаточность капитала соотношения. Это помогает гарантировать, что банки остаются платежеспособными и имеют достаточно средств для удовлетворения спроса на снятие средств, и может использоваться для ограничения процесса создания денег в банковской системе. Однако вместо того, чтобы напрямую контролировать денежную массу, центральные банки обычно преследуют целевую процентную ставку, чтобы контролировать выдачу кредитов банками и уровень инфляции.
Банковское дело с частичным резервированием предшествовало существованию государственных органов денежно-кредитного регулирования и / или зародился много веков назад, когда банкиры осознали, что, как правило, не все вкладчики требуют выплаты одновременно.
В прошлом вкладчики, которые хотели хранить свои монеты и ценности в хранилищах, откладывали золото и серебро у ювелиров, получив взамен банкноту на их депозит (см. Банк Амстердама ). Эти банкноты получили признание в качестве средства обмена для коммерческих сделок и, таким образом, стали одной из первых форм обращения бумажных денег. Поскольку банкноты использовались непосредственно в торговле, ювелиры заметили, что люди обычно не выкупают все свои банкноты одновременно, и они увидели возможность инвестировать свои запасы монет в процентные ссуды и векселя. Это принесло ювелирам доход, но оставило им больше банкнот, чем резервов для выплаты. Был начат процесс, который изменил роль ювелиров с пассивных хранителей слитков, взимающих плату за безопасное хранение, на банки, выплачивающие проценты и приносящие проценты. Так родилась банковская система с частичным резервированием.
Если (держатели банкнот, изначально депонированных золотом) потеряли веру в способность банка оплатить свои банкноты, однако, многие попытались бы выкупить свои банкноты одновременно. Если в ответ банк не мог собрать достаточно средств, потребовав ссуды или продав векселей, банк либо объявил бы несостоятельность, либо объявил бы дефолт по своим векселям. Такая ситуация называется банковским бегством и вызвала упадок многих первых банков.
Эти первые финансовые кризисы привели к созданию центральных банков. Шведский Риксбанк был первым центральным банком в мире, созданным в 1668 году. Многие страны последовали его примеру в конце 1600-х годов, создав центральные банки, которым было дано юридическое право устанавливать резервное требование, а также указать форму, в которой должны храниться такие активы (называемые денежной базой ). Чтобы смягчить последствия банкротства банков и финансовых кризисов, центральным банкам также было предоставлено право централизовать хранение резервов драгоценных металлов в банках, тем самым облегчая передачу золота в случае массового изъятия денег из банков, регулировать деятельность коммерческих банков и вводить резервы. требований, и действовать в качестве кредитора последней инстанции, если какой-либо банк столкнется с массовым изъятием из банка. Появление центральных банков снизило риск массового изъятия средств из банков, что свойственно банковской системе с частичным резервированием, и позволило этой практике сохраниться, как и сегодня.
В течение двадцатого века роль центрального банка возросла. для включения влияния или управления различными переменными макроэкономической политики, включая показатели инфляции, безработицы и международного платежного баланса. В ходе проведения такой политики центральные банки время от времени пытались управлять процентными ставками, резервными требованиями и различными показателями денежной массы и денежной базы.
в большинстве В правовых системах банковский депозит не является залогом. Другими словами, внесенные средства больше не являются собственностью клиента. Деньги становятся собственностью банка, а клиент, в свою очередь, получает актив, называемый депозитным счетом (чековый или сберегательный счет ). Этот депозитный счет является обязательством на балансе банка. Каждый банк имеет законное право выдавать кредит в размере, кратном указанному его резервам, поэтому резервы, доступные для погашения обязательств по депозитам, меньше общей суммы, которую банк обязан выплатить в счет погашения депозитов до востребования.
Банковское дело с частичным резервированием обычно работает без сбоев. Относительно небольшое количество вкладчиков требует выплаты в любой момент времени, и банки поддерживают буферные резервы для покрытия снятия наличных вкладчиков и других требований в отношении средств. Однако во время массового ухода из банков или общего финансового кризиса требования о снятии средств могут превысить буфер финансирования банка, и банк будет вынужден увеличить дополнительные резервы, чтобы избежать дефолта по своим обязательствам. Банк может привлекать средства за счет дополнительных заимствований (например, путем заимствования на рынке межбанковского кредитования или у центрального банка), путем продажи активов или получения краткосрочных кредитов. Если кредиторы опасаются, что у банка заканчиваются резервы или он неплатежеспособен, у них есть стимул погасить свои депозиты как можно скорее, прежде чем другие вкладчики получат доступ к оставшимся резервам. Таким образом, опасения банкротства могут фактически спровоцировать кризис.
Многие методы современного банковского регулирования и центрального банка, включая централизованный клиринг платежей, центральный банковское кредитование банков-членов, регулирующий аудит и управляемое государством страхование вкладов призваны предотвратить возникновение такого массового изъятия из банков.
Банковское дело с частичным резервированием позволяет банкам предоставлять кредиты, которые представляют собой немедленную ликвидность для вкладчиков. Банки также предоставляют заемщикам долгосрочные ссуды и выступают в качестве финансовых посредников для этих средств. Менее ликвидные формы вкладов (например, срочные вклады ) или более рискованные классы финансовых активов (например, акции или долгосрочные облигации) могут заблокировать состояние вкладчика на определенный период времени, сделав его недоступным для использования по требованию. Эта функция «краткосрочное заимствование - долгое кредитование» или преобразование сроков погашения банковского обслуживания с частичным резервированием - это роль, которую многие экономисты считают важной функцией коммерческой банковской системы.
Процесс банковского обслуживания с частичным резервированием увеличивает денежную массу в экономике, но также увеличивает риск того, что банк не сможет обеспечить снятие средств вкладчиками. Современные центральные банки позволяют банкам практиковать банковское дело с частичным резервированием при межбанковских деловых операциях с пониженным риском банкротства.
Кроме того, согласно макроэкономической теории, хорошо регулируемое частичное резервирование Банковская система также приносит пользу экономике, предоставляя регулирующим органам мощные инструменты для воздействия на денежную массу и процентные ставки. Многие экономисты считают, что они должны корректироваться правительством, чтобы способствовать макроэкономической стабильности.
Когда ссуду предоставляет коммерческий банк, банк оставляет только часть средств центрального банка. деньги в качестве резервов, а денежная масса увеличивается на размер ссуды. Этот процесс называется «умножением депозита».
Поступления по большинству банковских ссуд не выражены в валюте. Банки обычно предоставляют ссуды, принимая векселя в обмен на кредиты, которые они вносят на депозитные счета заемщиков. Депозиты, созданные таким образом, иногда называют производными депозитами и являются частью процесса создания денег коммерческими банками. Выдача займов в виде бумажных денег и текущих монет считается слабым местом внутреннего контроля.
На процесс создания денег также влияет коэффициент утечки валюты (склонность населения держать банкноты скорее чем депонировать их в коммерческом банке), а также коэффициент резервов безопасности (избыточные резервы сверх установленных законом требований, которые коммерческие банки имеют добровольно). Федеральная резервная система США регулярно публикует данные по «избыточным» резервам и наличным деньгам..
В банковской системе с частичным резервированием создаются два типа денег. с центральным банком:
Когда деньги центрального банка вносятся в коммерческий банк, деньги центрального банка удаляются из обращения и добавляются в коммерческие банки 'резервы (больше не учитываются как часть денежной массы M1 ). Одновременно создается равное количество денег новых коммерческих банков в виде банковских вкладов.
Денежный множитель - это эвристика, используемая для демонстрации максимальной суммы широкой денежной массы, которая может быть создана коммерческими банками для при фиксированной сумме денежной базы и норме резервов. Этот теоретический максимум никогда не достигается, поскольку некоторые приемлемые резервы хранятся в виде наличных средств вне банков. Вместо того, чтобы удерживать фиксированное количество денежной базы, центральные банки недавно преследовали цель по процентной ставке, чтобы косвенно контролировать выдачу кредитов банками, поэтому потолок, подразумеваемый денежным мультипликатором, не налагает ограничения на создание денег на практике.
Денежный множитель m - это величина, обратная требованию резерва, R:
В странах, где преобладает частичное резервирование, деньги коммерческих банков обычно составляют большую часть денежная масса. Принятие и ценность денег коммерческих банков основаны на том факте, что их можно свободно обменять в коммерческом банке на деньги центрального банка.
Фактическое увеличение денежной массы посредством этого процесса может быть ниже, поскольку ( на каждом этапе) банки могут выбрать хранение резервов, превышающих установленный законом минимум, заемщики могут позволить некоторым средствам бездействовать, а некоторые представители общественности могут выбрать хранение наличных, а также могут быть задержки или трения в процессе кредитования. Правительственные постановления также могут использоваться для ограничения процесса создания денег, запрещая банкам выдавать ссуды, даже если резервные требования были выполнены.
Поскольку природа частичного банковского обслуживания включает возможность массового изъятия банков, центральные банки были созданы по всему миру для решения этих проблем.
Государственный контроль и банковские правила связанные с частичным резервированием, как правило, использовались для введения ограничительных требований в отношении выпуска банкнот и приема депозитов, с одной стороны, и для обеспечения защиты от банкротства и требований кредиторов и / или защиты кредиторов за счет государственных средств, когда банки объявляли дефолт, с другой стороны. рука. Такие меры включают:
Преобладающая в настоящее время точка зрения на резервные требования заключается в том, что они предназначены для предотвращения того, чтобы банки:
В некоторых юрисдикциях (например, в Европейском Союзе) центральный банк не требует хранения резервов в течение дня. Резервные требования предназначены для обеспечения того, чтобы у банков было достаточное количество высоколиквидных активов, чтобы система работала упорядоченно и поддерживала доверие общества.
В других странах (например, в США) центральный банк не требует наличия резервов в любое время, т. Е. Он не устанавливает резервных требований.
Помимо требований к резервам, существуют другие обязательные финансовые коэффициенты, которые влияют на сумму ссуд, которую банк может финансировать. Коэффициент потребности в капитале, пожалуй, самый важный из этих других требуемых коэффициентов. Когда отсутствуют обязательные резервные требования, которые, по мнению некоторых экономистов, ограничивают кредитование, коэффициент требований к капиталу действует, чтобы предотвратить бесконечное банковское кредитование.
Чтобы избежать дефолта по своим обязательствам, банк должен поддерживать минимальную норму резервирования, которую он устанавливает в соответствии с правилами и своими обязательствами. На практике это означает, что банк устанавливает целевой коэффициент резервирования и реагирует, когда фактический коэффициент падает ниже целевого значения. Такой ответ может быть, например:
Потому что разные варианты финансирования имеют разные затраты и отличаются по надежности, банки поддерживают запас недорогих и надежных источников ликвидности, таких как:
Как и в случае с резервами, управление другими источниками ликвидности осуществляется в соответствии с целевыми показателями.
Способность банка занимать деньги надежно и экономично имеет решающее значение, поэтому уверенность в кредитоспособности банка важна для его ликвидности. Это означает, что банку необходимо поддерживать адекватную капитализацию и эффективно контролировать свою подверженность риску, чтобы продолжать свою деятельность. Если кредиторы сомневаются, что активы банка стоят больше, чем его обязательства, у всех требующихся кредиторов есть стимул требовать выплаты немедленно, что приводит к массовому изъятию средств из банка.
Современные методы управления ликвидностью банка основаны на анализе всех сроков погашения. активы и обязательства банка (также могут быть включены внебалансовые риски). Активы и обязательства помещаются в периоды остаточных договорных сроков погашения, такие как «по требованию», «менее 1 месяца», «2–3 месяца» и т. Д. Эти остаточные договорные сроки погашения могут быть скорректированы с учетом ожидаемого поведения контрагента, такого как досрочное получение кредита. выплаты в связи с рефинансированием заемщиков и ожидаемым продлением срочных депозитов для получения прогнозируемых денежных потоков. Этот анализ выявляет любые крупные чистые оттоки денежных средств в будущем и позволяет банку отреагировать до того, как они произойдут. Также может быть проведен анализ сценария, отображающий сценарии, включающие стрессовые сценарии, такие как кризис, связанный с конкретным банком.
Пример банковского обслуживания с частичным резервированием, и расчет «коэффициента резервов» показан в балансе ниже:
Пример 2: Ограниченный баланс Национального банка ANZ на 30 сентября 2037 года | |||
---|---|---|---|
Активы | млн новозеландских долларов | Обязательства | Млн новозеландских долларов |
Денежные средства | 201 | Депозиты до востребования | 25,482 |
Остаток в Центральном банке | 2,809 | Срочные депозиты и прочие займы | 35,231 |
Прочие ликвидные активы | 1,797 | Средства других финансовых учреждений | 3,170 |
Средства в других финансовых учреждения | 3,563 | Производные финансовые инструменты | 4,924 |
Торговые ценные бумаги | 1887 | Кредиторская задолженность и прочие обязательства | 1,351 |
Производные финансовые инструменты | 4,771 | Резервы | 165 |
Активы, имеющиеся в наличии для продажи | 48 | Облигации и векселя | 14,607 |
Чистые займы и авансы | 87,878 | Финансирование связанных сторон | 2,775 |
Акции в контролируемых организациях | 206 | [Субординированный] Заемный капитал | 2,062 |
Текущие налоговые активы | 112 | Итого обязательства | 99,084 |
Прочие активы | 1,045 | Уставный капитал | 5,943 |
Отложенные налоговые активы | 11 | [Переоценка] Запасы | 83 |
Помещения и оборудование | 232 | Нераспределенная прибыль | 2,667 |
Деловая репутация и прочие нематериальные активы | 3,297 | Общий капитал | 8,703 |
Итого активы | 107,787 | Итого обязательства плюс чистая стоимость | 107,787 |
В этом примере денежные резервы банка составляют 3,010 млн новозеландских долларов (201 млн новозеландских долларов + 2,809 млн новозеландских долларов на балансе в Центральном банке), а депозиты до востребования (обязательства) банка равны новозеландским долларам. $ 25 482 млн на коэффициент кассового резерва 11,81%.
Ключевым финансовым коэффициентом, используемым для анализа банков с частичным резервированием, является коэффициент наличных резервов, который представляет собой соотношение денежных средств резервы до депозитов до востребования. Однако другие важные финансовые коэффициенты также используются для анализа ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности банка и т. Д.
Например, приведенный выше баланс ANZ National Bank Limited дает следующие финансовые коэффициенты:
Важно, как термин «запасы» определяется для расчета коэффициента резервов, поскольку разные определения дают разные результаты. Другие важные финансовые коэффициенты могут потребовать анализа раскрытия информации в других частях финансовой отчетности банка. В частности, для риска ликвидности раскрытие информации включается в примечание к финансовой отчетности, в котором содержится анализ активов и обязательств банка по срокам погашения и поясняется, как банк управляет своей ликвидностью.
Гленн Стивенс, управляющий Резервного банка Австралии, сказал о «денежном мультипликаторе», «большинство практиков считают его довольно неудовлетворительным описанием. того, как на самом деле работает денежно-кредитная система ».
Лорд Тернер, бывший главный финансовый регулятор Великобритании, сказал:« Банки не принимают депозиты существующих деньги от вкладчиков и ссужают их заемщикам: они создают кредит и деньги ex nihilo - предоставляют заемщику ссуду и одновременно кредитуют денежный счет заемщика ».
Бывший заместитель губернатора Банк Канады Уильям Уайт сказал: «Несколько десятилетий назад в академической литературе подчеркивалась важность резервов, предоставляемых центральным банком банковской системе, и последствия (через денежный мультипликатор) для роста денег и кредита. Сегодня более широко понимается, что Странная страна проводит такую политику при нормальных обстоятельствах ».
В 1935 году экономист Ирвинг Фишер предложил система 100% резервных банковских операций как средство обращения вспять дефляции Великой депрессии. Он писал: «100-процентное банковское дело... дало бы Федеральной резервной системе абсолютный контроль над денежной массой. Напомним, что при нынешней системе частичного резервирования депозитарных учреждений денежная масса определяется в краткосрочной перспективе такой неполитической политикой. такие переменные, как соотношение валюты к депозитам населения и коэффициент избыточных резервов депозитных учреждений ».
Сегодня реформаторы денежно-кредитной политики утверждают, что частичное банковское резервирование приводит к росту невыплачиваемого долга неравенство, неизбежные банкротства и императив постоянного и неустойчивого экономического роста.
Австрийская школа экономисты такие как Хесус Уэрта де Сото и Мюррей Ротбард также резко критиковали банковское дело с частичным резервированием, призывая его объявить вне закона и ввести уголовную ответственность. По их мнению, создание денег не только вызывает макроэкономическую нестабильность (на основе теории экономического цикла Австрии ), но и является формой растраты или финансового мошенничества легализованы только благодаря влиянию могущественных богатых банкиров на коррумпированные правительства по всему миру. Политик США Рон Пол также раскритиковал банковское дело с частичным резервированием на основе аргументов австрийской школы.