Войти
Теория денежного цикла - это неортодоксальная теория денежно-кредитной экономики, особенно создания денег, часто ассоциируемая с посткейнсианской школой. Он считает, что деньги создаются банковским сектором эндогенно, а не экзогенно за счет ссуд центральным банком ; это теория эндогенных денег. Это также называется схемотехникой и циркуляционным подходом.
Ключевое отличие от основных экономических теорий создания денег состоит в том, что схемотехника утверждает, что деньги создаются банковским сектором эндогенно, а не экзогенно правительством посредством кредитования центральным банком: то есть экономика создает деньги (эндогенно), а не деньги. обеспечивается каким-то внешним агентом (экзогенно).
Эти теоретические различия приводят к ряду различных последствий и политических предписаний; Схематизм отвергает, среди прочего, денежный мультипликатор, основанный на резервных требованиях, утверждая, что деньги создаются за счет кредитования банков, которое только затем привлекает резервы из центрального банка, а не путем повторного кредитования денег, подталкиваемых центральным банком. Вместо этого денежный мультипликатор возникает из коэффициентов достаточности капитала, то есть отношения капитала к активам, взвешенным с учетом риска.
Схемы схем легко понять в терминах знакомых банковских счетов и операций с дебетовой или кредитной картой: банковские депозиты - это просто запись в книге банковских счетов (а не монеты - банкноты и монеты), а покупка вычитает деньги со счета покупателя в банке., и добавляет его на счет продавца в банке.
Как и в случае с другими монетарными теориями, схемотехника различает твердые деньги - деньги, которые можно обменять по заданному курсу на какой-либо товар, например золото, - и кредитные деньги. Теория рассматривает кредитные деньги, созданные коммерческими банками, как первичные (по крайней мере, в современной экономике), а не полученные из денег центрального банка - кредитные деньги управляют денежно-кредитной системой. Хотя в нем не утверждается, что все деньги являются кредитными деньгами - исторически деньги часто были товаром или обменивались на такие деньги, - базовые модели начинают с рассмотрения только кредитных денег, а позже добавляют другие типы денег.
В схемотехнике денежная транзакция - например, покупка буханки хлеба в обмен на доллары - не является двусторонней транзакцией (между покупателем и продавцом), как в бартерной экономике, а, скорее, является трехсторонней транзакцией между покупателем, продавцом и банк. Вместо того, чтобы покупатель передает физический товар в обмен на свою покупку, вместо этого существует дебет по его счету в банке и соответствующий кредит по счету продавца. Это именно то, что происходит при транзакциях с кредитными или дебетовыми картами, и именно так происходят все транзакции с кредитными деньгами на счету схемотехника.
Например, если кто-то покупает буханку хлеба на бумажные деньги, может показаться, что он покупает хлеб в обмен на товар в виде «долларовых купюр», но схемотехника утверждает, что вместо этого вы просто переводите кредит, здесь с помощью центральный банк-эмитент: поскольку векселя ничем не обеспечены, они в конечном итоге представляют собой просто физическую запись кредита в центральном банке, а не товар.
В схемотехнике, как и в других теориях кредитных денег, кредитные деньги создаются предоставлением ссуды. Важно отметить, что этот заем (в принципе) не обязательно должен быть обеспечен деньгами какого-либо центрального банка: деньги создаются из обещания (кредита), воплощенного в ссуде, а не за счет предоставления или выдачи денег центральным банком: кредит предшествует резервам.
Когда ссуда выплачивается с процентами, кредитные деньги ссуды уничтожаются, но создаются резервы (равные процентам) - прибыль от ссуды. Другое объяснение интереса в простой модели, не связанной с ростом, заключается в том, что процент, которым пользуется банк, связан с расходованием процентного дохода банка в предыдущем цикле. Та же самая простая модель применима и к прибыли: в простой модели немодернистского банка без роста, составленной только предпринимателями и наемными работниками, расходование прибыли предпринимателями в предыдущем цикле будет составлять прибыль, которую эта группа получит в новом цикле..
Провал денежно-кредитной политики во время депрессий - центральные банки выдают деньги коммерческим банкам, но коммерческие банки не ссужают их - называют « нажимом на веревочку » и цитируют схемотехники в пользу своей модели: кредитные деньги выводится за счет выданных кредитов, а не выталкивается центральными банками, печатающими деньги и передающими их коммерческим банкам для ссуд.
Схематизм был разработан французскими и итальянскими экономистами после Второй мировой войны; он был официально представлен Аугусто Грациани в ( Graziani 1989 ), следуя более раннему наброску в ( Graziani 1984 ). ошибка harv: цель отсутствует: CITEREFGraziani1984 ( справка )
Понятие и терминология денежного цикла восходит по крайней мере к 1903 году, когда экономист-любитель Николас Йоханнсен написал Der Kreislauf des Geldes und Mechanismus des Sozial-Lebens ( Теория денежного цикла ) под псевдонимом JJO Lahn ( Graziani 2003 ). В межвоенный период немецкие и австрийские экономисты изучали денежные схемы под термином Kreislauf, причем термин «кругооборот» был введен французскими экономистами после этого использования. Главными действующими лицами французского подхода к денежно-кредитной цепи является Ален Паргез. Сегодня основных защитников теории денежного обращения можно найти в работах Риккардо Реальфонцо, Джузеппе Фонтана и Риккардо Беллофиоре в Италии; а в Канаде - в работах Марка Лавуа, Луи-Филиппа Рошона и Марио Секкареччи.
Хотя словесное описание схемотехники вызвало интерес, оказалось, что его сложно смоделировать математически. Первоначальные попытки смоделировать денежный контур оказались проблематичными, поскольку модели демонстрировали ряд неожиданных и нежелательных свойств - например, деньги немедленно исчезали. Эти проблемы носят такие названия, как:
Денежный портал 
Деловой портал