Рекапитализация

Рекапитализация - это тип корпоративной реорганизации, предполагающий существенное изменение структуры капитала компании. Рекапитализация может быть мотивирована рядом причин. Обычно большая часть капитала заменяется заемным или наоборот. В более сложных сделках задействовано мезонинное финансирование и другие гибридные ценные бумаги.

• 1 Рекапитализация с использованием заемных средств
• 2 Выкуп за счет заемных средств
• 3 Национализация
• 4 Ссылки

Одним из примеров рекапитализации является рекапитализация с использованием заемных средств, в котором компания выпускает облигации для сбора денег, а затем выкупает свои собственные акции. Обычно контроль сохраняется за текущими акционерами. Причины такой рекапитализации включают:

• Желание нынешних акционеров частично выйти из инвестиций
• Поддержка падающей цены акций
• Наказание компании, у которой слишком много денежных средств
• Защита от враждебного поглощения
• Изменение баланса позиций внутри холдинговой компании
• Помогите улучшить акции компании в период неблагоприятных экономических условий

Другой пример - выкуп с использованием заемных средств, по сути рекапитализация с использованием заемных средств, инициированная внешней стороной. Обычно контроль передается действующим акционерам. Причины этой транзакции могут включать:

• Получение контроля над компанией посредством дружественного или враждебного поглощения
• Наказание компании чрезмерными денежными средствами
• Создание акционерной стоимости путем постепенного погашения долга

Другим примером является национализация, при которой страна, в которой расположена штаб-квартира компании, покупает достаточно акций компании, чтобы получить контрольный пакет. Обычно существующие держатели акций теряют контроль. Причины национализации могут включать:

• Спасение очень ценной компании от банкротства
• Конфискация активов
• Выполнение выдающегося домена

Национализация По сути, это шаг со стороны государства компания приобретает контрольный пакет акций компании либо путем покупки контрольного пакета акций с целью:

1) устранить доминирование акционеров

2) Собственный контрольный пакет акций компании

Это также может быть попыткой правительства страны восстановить свое финансовое положение путем выпуска облигаций для увеличения государственного долга и погашения краткосрочных обязательств.

.