Войти
В корпоративных финансах тендерное предложение является разновидностью публичного поглощение ставка. Тендерное предложение представляет собой публичное открытое предложение или приглашение (обычно объявляемое в газетной рекламе) потенциальным покупателем всем акционерам публично торгуемой корпорации ( целевая корпорация) выставить свои акции на продажу по указанной цене в течение определенного времени при условии проведения торгов минимальным и максимальным количеством акций. В тендерном предложении участник торгов напрямую связывается с акционерами; директора компании могли или не могли одобрить предложение о тендере.
Чтобы побудить акционеров целевой компании к продаже, цена предложения покупателя обычно выше текущей рыночной цены акций целевой компании. Например, если акции целевой корпорации торговались по цене 10 долларов за акцию, покупатель может предложить 11,50 долларов за акцию акционерам при условии, что 51% акционеров согласны. Денежные средства или ценные бумаги могут быть предложены акционерам целевой компании, хотя тендерное предложение, в котором ценные бумаги предлагаются в качестве возмещения, обычно называется «предложение обмена ».
В Соединенных Штатах Америки тендерные предложения регулируются Законом Вильямса. SEC Положение 14E также регулирует тендерные предложения. Он охватывает такие вопросы, как:
В Соединенных Штатах в соответствии с Законом Вильямса, кодифицированным в Разделе 13 ( d) и Раздела 14 (d) (1) Закона о фондовых биржах 1934 года, участник торгов должен подать Приложение TO в SEC при начале тендерное предложение. Среди вопросов, которые должны быть раскрыты в приложении ТО: (i) перечень условий, в котором кратко излагаются существенные условия тендерного предложения на простом английском языке; (ii) личность и биография участника торгов; и (iii) история участия участника торгов с целевой компанией. Кроме того, потенциальный покупатель должен подать Приложение 13D в течение 10 дней после приобретения более 5% акций другой компании.
Завершение тендерного предложения, приводящее к выплате акционеру, является налогооблагаемым событием, вызывающим прирост капитала или убытки, которые могут быть долгосрочными или краткосрочными. -срок в зависимости от срока владения акционером.
