Войти
A Обеспечительный интерес - это законное право, предоставленное должником кредитору на имущество должника (обычно называемое обеспечение ), который позволяет кредитору обратиться в собственность, если должник не выполняет платежные функции. Одним из наиболее распространенных примеров промышленного использования является ипотека : человек занимает деньги в банке, чтобы купить дом, и выдает ипотечный кредит на дом, так что в случае невыполнения обязательств по выплате кредита, банк может продать дом и использовать выручку для погашения непогашенной ссуды.
Хотя большинство благополучных интересов по соглашению между сторонами, также возможно возникновение экономического интереса в результате действия закона. Например, во многихциях механик, ремонтирующий автомобиль, получает залоговое удержание на автомобиль в стоимости ремонта. Это право удержания возникает в силу закона при отсутствии какого-либо соглашения между сторонами.
Большинство обеспеченных интересов предоставляется лицом, владеющим имуществом. Но человек также может предоставить свою собственность в качестве залога по долгам другого лица (часто называемое третьей стороной). Таким образом, родитель может предоставить поддержку за свой дом для бизнес-ссуды, предоставляющей их ребенку. Точно так же надежных интересов. Но иногда предоставляется обеспечение нефинансового обязательства. Например, в строительстве гарантия исполнения может обеспечить удовлетворительное выполнение нефинансовых обязательств.
Различные типы обеспечительного интереса, которые могут обеспечить , будут отличаться от страны к стране.
Обеспеченный кредитор принимает обеспечительный интерес для реализации своих прав в отношении обеспечение в случае, если должник не действует ответственность. Если должник становится банкротом, обеспеченный кредитор имеет приоритет перед необеспеченными кредиторами при распределении.
Есть и другие причины, по которым люди иногда берут в залог актива. В рамках своих обязательств по соглашению, чтобы помешать другому акционеру продажа своих акций третьему лицу, участвуют две компании-акционерные компании (например, совместное предприятие ). Иногда используются положения, которые могут быть плавающие сборы в отношении банков компаний в обеспечении - не для обеспечения предоставления их других долгов, что это гарантирует, что никакой другой банк, как правило, не будет ссуды. компания; тем самым почти предоставляя монополию банку, владеющую плавающей комиссией по кредитованию компании.
Некоторые экономисты сомневаются в полезности обеспеченных интересов и обеспеченного кредитования в целом. Сторонники утверждают, что обеспеченные проценты снижают риск для кредитора и, в свою очередь, позволяют кредитору взимать более низкие проценты, тем самым снижая стоимость капитала для заемщика. Критики утверждают, что кредиторы с обеспечительными интересами уничтожить компании, испытывающие финансовые трудности, но которые же могут восстановиться и быть прибыльными. Обеспеченные кредиторы могут нервничать и рано вводить в исполнение, возвращая себе ключевые ключевые слова и вынуждая компанию к банкротству. В том, что к кредиторам следует относиться одинаково (или pari passu ).
Более изощренная критика безопасности указывает на то, что, хотя необеспеченные кредиторы будут получать меньше в случае несостоятельности, они должны иметь возможность компенсировать это взимания более высокой процентной ставки. Многие необеспеченные кредиторы могут повысить свои «процентные ставки» (истцы, работающие в результате деликта, сотрудники), компания извлекает выгоду из более низкой кредитной ставки в ущерб некорректирующим кредиторам. Таким образом, происходит передача от этих сторонних обеспеченных заемщикам.
Большинство о несостоятельности разрешает взаимные долги взаимозачетом, что позволяет некоторым кредиторам (тем, кто также должен деньги неплатежеспособному должник) преимущественное положение. В некоторых странах имеют «недобровольные» кредиторы (такие как потерпевшие ) также льготный статус, а в других экологических иски имеют особые привилегированные права на покрытие расходов на очистку.
Наиболее часто используемая критика обеспеченного кредитования заключается в том, что, если обеспеченным кредиторам разрешено арестовывать и продавать ключевые активы, ликвидатор или управляющий банкротством теряет возможность продать бизнес как действующее предприятие, и могут быть вынуждены продать бизнес на раздельной основе. Это может означать получение гораздо меньшего дохода для необеспеченных кредиторов неизбежно означает, что все сотрудники будут уволены.
По этой причине многие юрисдикции ограничивают возможность обеспеченных кредиторов реализовать свои права в случае банкротства. В США защита кредиторов по главе 11, которая полностью предотвращает выполнение безопасных интересов, на поддержание работы предприятий за счет прав кредиторов и часто подвергается серьезной критике по этой причине. В Соединенном Королевстве административный приказ имеет аналогичный эффект, но менее обширен по объему и ограничению с зрения точки прав кредиторов. Европейские системы часто рекламируются как поддерживающие кредиторов, но европейские системы также налагают ограничения на сроки, которые необходимы, прежде чем обеспеченные кредиторы, расширяют свои права. Наиболее драконовские юрисдикции в использовании прав кредиторов, как правило, находятся в оффшорных финансовых центрах, которые надеются, что, имея правовую систему, сильно ориентированную на обеспеченных кредиторов, они будут использовать банки ссуды оффшорной структуры по более низким ставкам., и, таким образом, в свою очередь, использовать бизнес для получения более дешевых средств.
| «Английскому праву известны только виды четырех консенсуального обеспечения: (i) залог; (ii) договорное удержание; (iii) справедливое поручение и (iv) ипотека. И залог, и договорное право удержания зависит от передачи владения кредитору. Разница между ними заключается в том, что в случае залога владелец передает владение кредитору в обеспечении, тогда как в случае залога кредитор сохраняет право владения товарами, ранее переданными ему для какой-либо другой цели. Ни ипотека, ни залог не зависит от передачи владения. Разница между ними заключается в том, что счет-фактура ипотеки обеспечивают передачу законной или справедливой собственности кредитору, в то время как справедливое обвинение - нет ". |
| Re Cosslet (Contractors) Ltd [1998] Ch 495 (CA), согласно Миллетт Л.Дж. |
Согласно английскому праву и в большинстве юрисдикций общего права, производных от Согласно английскому законодательству (США являются исключением, как объясняется ниже), существуют девять основных типов имущественных обеспечительных интересов:
Соединенные Штаты также разработали условную продажу личного имущества в качестве другой формы обеспечительного интер еса, которая в настоящее время устарела.
Обеспечение интересов по общему праву либо посессорными, либо невостребованными, в зависимости от того, действительно ли обеспеченной стороной необходимо вступить во владение залогом. В качестве альтернативы они используются по соглашению между заключением соглашения об использовании режима или закона в законе.
Развитие закона о неимущественных интересах в личной собственности было особенно запутанным и запутанным. В соответствии с правилами дела Твайна (1601) передача доли в личном имуществе без немедленной передачи владения рассматривалась как мошенническая передача. Пройдет более двухсот лет, прежде чем такие интересы безопасности будут признаны законными.
Следующее обсуждение типичного интереса в основном касается английского права. Английское право об общем правом соблюдается в большинстве стран с общим правом, и в большинстве стран с общим правом есть аналогичные законы о собственности, регулирующие нормы общего права.
| Классификация | Тип | Подтип | Возникает | Основание |
|---|---|---|---|---|
| Неимущественное | Ипотека | Юридическая ипотека | По соглашению | Закон |
| Обязательная ипотека | ||||
| Справедливая ипотека | Капитал | |||
| Сбор | Фиксированный | |||
| Постоянный платеж | ||||
| Владение | Залог | Закон | ||
| Залог | Договорное удержание | |||
| Общее право залога | В силу закона | |||
| Справедливое залоговое удержание | Акционерный капитал | |||
| Ипотечная / Трастовая расписка | По соглашению | |||
Обеспечительные интересы могут быть взяты на любой тип собственности. Закон делит собственность на два класса: личная собственность и недвижимая собственность. Недвижимость - это земля, пристроенные к ней здания и права, принадлежащие земле. Личная собственность определяется как любая собственность, кроме недвижимой.
Юридическая ипотека, когда активы передаются в качестве защищенной стороны обязательств, но при условии права на повторную передачу активов при выполнении обязательств выполнено. Это право называется «выкупной собственностью ». В законе исторически сложилось смутное представление о положениях, которые могли препятствовать воспроизведению этого права на повторное возвращение активов (это называется «засорением» справедливости выкупа); хотя в последние годы положение в отношении сложных финансовых операций стало более расслабленным.
Ссылки на «настоящие» легальные ипотечные кредиты означают ипотечные ссуды с использованием традиционного метода передачи, предусмотренного общим правом, с оговоркой таким образом, и ссылки обычно делаются в отличие от справедливой ипотеки или установленной законом ипотеки. Настоящая легальная ипотека относительно редко встречается в современной торговле, за исключением иногда в отношении акций компаний. В Англии настоящая законная ипотека земли отменена пользуется установленной законом ипотеками.
Для завершения юридической и юридической собственностипотеки обычно необходимо, чтобы правообладателем актива стало передаваемое правообладателем актива. Обычно она вступает в силу как справедливая ипотека. Из-за требований о передаче правового титула получить невозможную юридическую ипотеку в отношении будущего имущества или взять более одной юридической ипотеки в одних и тех же активов. Однако ипотеки (законные и справедливые) не являются собственностью обеспеченных интересов. Обычно сторона, предоставляющая ипотеку (залогодатель), остается во владении заложенного актива.
У держателя законной ипотеки есть три основных средства правовой защиты в случае невыполнения обязательств по обеспеченным обязательствам:
Держатель ипотеки также обычно может подать в суд на договор о выплате, который присутствует в большинстве ипотечных инструментов. У держателя ипотеки имеются другие средства правовой защиты, но они касаются преимущественно земли и, соответственно, были заменены правила, и они редко используются на практике в других активах. Бенефициар ипотеки (залогодержатель) использовать все средства защиты одновременно или последовательно.
Взыскание залога редко используется в качестве средств правовой защиты. Чтобы осуществить обращение взыскания, обеспеченная сторона должна подать прошение в суд, а приказ оформляется в два этапа (ниси и абсолютный), что делает процесс медленным и громоздким. Суды исторически неохотно выносят постановления о взыскании выкупа и часто вместо этого выносят постановление о судебной продаже. Если стоимость стоимости обеспеченных обязательств, обеспеченная сторона обычно должна быть излишек. Даже если суд делает постановление безусловным и предписывает обращение взыскания, суд сохраняет за собой полное право возобновить обращение взыскания после вынесения приказа, хотя это не повлияет на титул любого стороннего покупателя.
Владелец юридической ипотеки также имеет право продажи активов. Каждая ипотека подразумевает право продажи. Это подразумеваемое право существует, даже если ипотека не находится под печатью. Все закладные, которые выдаются посредством документа, также обычно содержат право использования условий, подразумеваемое ограничивающее действие. Ни подразумеваемое право продажи не требует постановления суда, хотя суд обычно также может распорядиться о продаже в судебном порядке. Обеспеченная сторона обязана получить наилучшую разумно доступную цену, однако для этого не требуется, чтобы продажа проводилась каким-либо определенным образом (например, посредством аукциона или запечатанных заявок). Какая будет разумно полученная лучшая, будет зависеть от рынка, доступного для активов, цена с этим соображениями. Продажа должна быть настоящей продажей - залогодержатель не может продавать самому себе, одному или с другими, даже по справедливой стоимости; такая продажа может быть ограничена, отменена или проигнорирована. Однако, если судядится о продаже в соответствии с законом, залогодержателю может быть прямо разрешено совершить покупку.
Третьим средством правовой защиты является назначение получателя. Технически право назначить управляющего может возникнуть двумя способами - по условиям ипотечного инструмента и (если ипотечный инструмент оформляется в виде документа) по закону.
Если залогодержатель вступает во владение, то по общему праву он несет строгие обязанности перед залогодателем по сохранению стоимости собственности (хотя условия ипотечного инструмента обычно ограничивают это обязательство). Однако правила общего права собственности в отношении того, как они распространяются, относятся к «владению» правами, такими как акции. Рекомендуем внести свои обязанности по сохранению качества заложенного имущества в личных интересах.
Справедливая ипотека может возникнуть двумя способами - либо в виде законной ипотеки, либо путем создания ипотеки в справедливой ипотеки. Ипотека по справедливым правам (например, интересам бенефициара в трасте) обязательно будет существовать только в составе капитала в любом случае.
Согласно законам некоторых юрисдикций, простое хранение титульных документов может привести к справедливой ипотеке. Что касается земли, то теперь это было отменено в Англии, хотя во многих юрисдикциях акции компаний все еще могут быть заложены таким образом путем депонирования сертификатов на акции.
Вообще говоря, справедливая ипотека имеет тот же эффект, что и усовершенствованная юридическая ипотека, за исключением двух аспектов. Во-первых, будучи равноправным правом, оно будет аннулировано добросовестным покупателем за стоимость, который не получил уведомления об ипотеке. Во-вторых, поскольку юридический титул на заложенное имущество фактически не принадлежит обеспеченной стороне, это означает, что в отношении использования таких средств правовой защиты, как обращение взыскания, вводится необходимый дополнительный шаг.
Многие юрисдикции разрешают закладывать определенные активы без передачи права собственности на активы залогодержателю. В основном, предусмотренные законом ипотеки относятся к земле, зарегистрированным самолетам и зарегистрированным судам. Вообще говоря, залогодержатель будет иметь те же права, что и при традиционной законной ипотеке, но способ принудительного исполнения обычно регулируется законом.
Фиксированное справедливое обвинение дает обеспеченной стороне право присматривать (или присваивать) определенный актив в случае неисполнения обязательств должником, которое может быть принудительно исполнено любой из двух сторон: продажа или назначение получателя. Вероятно, это наиболее распространенная форма обеспечения безопасности активов. Технически обвинение (или «простое» обвинение) не может включать право принудительного исполнения без судебного вмешательства, так как оно не включает передачу имущественной доли в обремененном активе. Если плата включает это право (например, частная продажа получателем), это действительно справедливая ипотека (иногда называемая залогом). Поскольку это различие мало что меняет, термин «плата» часто используется для обозначения справедливой ипотеки.
Справедливое обвинение также является неимущественной формой обеспечения, и получатель обвинения (получатель залога) не обязан сохранять владение обремененным имуществом.
Если обеспечение, эквивалентное платежу, предоставляется физическим лицом (в отличие от юридического лица), оно обычно выражается как купчая и регулируется в соответствии с применимыми векселями. торговое законодательство. Из-за трудностей с законами о купле-продаже в Ирландии, Англии и Уэльсе для физических лиц практически невозможно создавать плавающие платежи.
Плавающие платежи аналогичны по действию фиксированным справедливым платежам после того, как они кристаллизуются (обычно в начале процедуры ликвидации в отношении залогодателя), но до этого они «плавают» и прекращают свое действие. не присоединяться к какому-либо из активов залогодателя, и залогодатель вправе распоряжаться ими или распоряжаться ими. Эквивалент США - плавающее залоговое право, которое, в отличие от плавающего залога, может быть предоставлено любым должником, а не только юридическими лицами.
Залог (также иногда называемый залогом) является формой посессорного обеспечения, и, соответственно, заложенные активы должны быть физически переданы бенефициару по залогу ( залогодержатель). Залог в коммерческом контексте используется в торговых компаниях (особенно, физически, при торговле сырьевыми товарами), и до сих пор используется ломбардами, которые, вопреки их старому имиджу, остаются регулируемой кредитной индустрией.
Залогодержатель имеет право продажи в соответствии с общим правом в случае неисполнения обеспеченных обязательств, которое возникает, если обеспеченные обязательства не будут выполнены в согласованный срок (или, в случае отсутствия соглашения, в течение разумного периода времени). Если право продажи реализовано, то держатель залога должен отчитаться перед залогодателем о любых излишках после оплаты обеспеченных обязательств.
Залог не дает права назначать управляющего или обращать взыскание. Если владелец залога продает или отчуждает заложенные активы, когда не имеет на это права, он может нести ответственность в обменна залогодателя.
Главный недостаток залог состоит в том, что он требует физического владения залогодержателем, что приводит к парадоксу-залогодателя. Если залогодержатель не занимает то же помещение, то однажды переданный залог становится недоступным для залогодателя для ведения своего бизнеса и получения дохода для погашения залога. Юристы во многих случаях пытались обойти проблему с помощью творческих приемов, как условные продажи и доверительные расписки (см. Ниже), но разными результатами.
Юридическое удержание во многих системах общего права включает в себя право физического владения материальными активами в качестве основных обязательств. В некоторых юрисдикциях это форма посессорного обеспечения, и владение активами должно быть передано (и сохранено) обеспеченной стороной. В случае посессорного залогового удержания право чисто пассивное. В случае посессорного залогового удержания обеспеченная сторона (залогодатель) не имеет права продавать активы - просто имеет право отказать в их возврате до выплаты. В своих Штатах залог может быть неимущественным обеспечительным интересом.
Многие правовые залоги возникают по закону (по общему праву или по закону). Тем не менее, можно установить юридическое удержание по контракту. Суды подтвердили, что в таком договоре также возможно предоставить предоставленными правами продажи, но прецедентное право в отношении таких полномочий ограничено, и трудно понять, какие ограничения и обязанности будут наложены на осуществление таких полномочий.
Справедливое удержание - это слегка аморфные формы обеспечения интереса, которые используются только в силу закона при определенных обстоятельствах. Академической точки зрения было закрыто, что, похоже, не существует реального объединяющего принципа, лежащего в основе обстоятельств, которые их порождают.
Справедливое право удержания вступает в силу по существу как справедливое обвинение и возникает в определенных ситуациях (например, неоплаченное право удержания продавца в собственности является справедливым залогом; морское право удержания иногда считается справедливым залогом). Иногда утверждается, что в тех случаях, когда учредительные документы компании предусматривают, что компания имеет право удерживать в своих интересах, это положение имеет отношение как справедливое право удержания, и если этот анализ верен, то это, вероятно, единственное исключение из правил, согласно которому соответствующее залоговое право возникает в силу закона, а не по соглашению.
Ипотека или «доверительные расписки» являются редкими формами финансового обеспечения, при базовых средствах передаются в залог не путем передачи активов, как при обычном залоге, путем передачи документа или другого свидетельства о праве собственности. Ипотека обычно рассматривается в отношении кормовой базы (см. коносамент ), при этом коносамент подтверждается обеспеченной стороной, если обеспечение не выкуплено, может требовать недвижимость путем сдачи векселя.
Еще одна форма обеспечительного интереса, которая процветала в Штатах в конце 19-го века и первой половины 20-го века, была условная продажа, предшественница того, что сейчас американские юристы назовите залог денег покупки (PMSI). В то время он был популярен среди кредиторов по двум причинам. Во-первых, большинство штатов США наложили многочисленные обременительные ограничения на ипотеку движимого имущества, чтобы защитить должников (в то время тюрьмы для должников были отменены, живших в то время.), а во-вторых, все штаты США в то время также имели строгие законы против ростовщичества. Условные продажи, по крайней мере поначалу, имели эти проблемы.
Под давлением кредиторов и их адвокатов США постепенно выработали технически сложное различие между абсолютной, безусловной продажей, в которой продавец просто стал еще одним необеспеченным кредитором покупателя и условной продажей, при которой продажа товаров зависела от некоторых условий (таких как таких как некоторые условия) оплата цены в рассрочку). Таким образом, нарушение условий покупателя, возможность продавцу заявить о расторжении, о восстановлении status quo ante и, соответственно, вернуть товар обратно. Плата за использование товаров, указанная в предложении, может быть изменена.
Условные продажи стали популярными для финансирования промышленного оборудования и потребительских товаров законодательные органы штатов США также начали регулировать их в начале 20 века, в результате чего они вскоре стали такими же сложными, как и старые формы интересов безопасности, сейчас они были. используется для уклонения.
Некоторые обязательства подкреплены только обеспеченным интересом в отношении определенного обозначенного имущества, а ответственность по выплате долга ограничивается самим имуществом, без дальнейших требований к должнику. Они называются «обязательства без права регресса ».
Прочие обязательства (т. Е. Обязательства регресса) обеспечены полным кредитом заемщика. Кредитор может предоставить свои ресурсы.
В зависимости от относительной кредитоспособности должника актива качества и структуры, позволяющей отделить обязательства по обязательствам от обязательств, процентная ставка по одному может быть выше. или ниже, чем другой.
Совершенство обеспечительных интересов разных вещей для юристов в разных юрисдикциях.
Второе определение все чаще используется в коммерческих целях, возможно, предпочтительнее, поскольку традиционное английское правовое использование не имеет особого смысла, за исключением сравнительно редкой настоящей юридической ипотеки (очень немногие другие обеспечительные интересы требуют дополнительных шагов для присоединения к активу. исполнению в связи с неплатежеспособностью залогодателя).
Имеются ряд других договоренностей, которые могут обеспечить осуществление безопасности в коммерческом смысле, но фактически не используется проприетарная безопасность. интерес к активам. Например, можно предоставить доверенность или условный опцион использовать обеспеченную сторону в отношении предмета, или использовать соглашение о сохранении правового титула, или оформить недатированные инструменты передачи. Хотя эти методы могут обеспечить защиту защищенной стороны, их эффективность может быть ограничена, если должник становится банкротом.
. Также возможно произвести эффект безопасности путем прямой передачи активации с условием, что будет повторно передан после погашения обеспеченных обязательств. В некоторых юрисдикциях эти механизмы могут быть переквалифицированы как предоставление ипотеки в большинстве случаев сторонам предоставляется свобода характеризовать свои транзакции по своему усмотрению. Распространенными примерами этого финансового финансирования с использованием ссуды на акции или соглашение репо для предоставления денежного аванса, а также договоренности о передаче правового титула (например, в форме «Передача», приложение по кредитной поддержке права к ISDA Основное соглашение (в отличие от других форм CSA, которые предоставляют обеспечение)).
Законы, касающиеся защиты и безопасности, различаются в зависимости от страны и зависит от того, вытекает ли оно из общего права или гражданское право.
в Европейском Союзе Управление финансовым сектором Европейского Союза обеспечивает ассигнование в качестве средств защиты финансового обеспечения. В Соединенном Королевстве это было введено в соответствии с Положениями о внутреннем королевстве (№2) от 2003 года, в которых используются индонезийские правительства, а ипотечный инструмент предусматривает применение этих правил. Присис - это средство, с помощью которого залогодержатель может получить право собственности на активы, но должен отчитываться перед залогом их справедливой рыночной стоимости (которая должна быть указана в ипотечном документе), но без необходимости получения какого-либо судебного постановления. В 2009 году Судебный комитет Тайного совета постановил, что с точки зрения английского права:
Принципы в соответствии с действующей справедливой защиты, в тех случаях, когда ассигнования осуществлялись в соответствии с английским законодательством, в 2013 г. было указано в деле Cukurova Finance International Ltd против Alfa Telecom Turkey Ltd.
В конце 1940-х гг. Юридическое сообщество штатов (США) пришло к единому мнению, что касается различия в общем праве устарели и бесполезны. Они имели казцию слишком много ненужных судебных разбирательств о том, правильно ли кредитор выбрал типичного интереса. Все шире признавалось, что различными людьми, либо из отчаяния, либо по глупости, в общих чертах, что есть что-то по своей сути неправильное в том, чтобы люди, либо из отчаяния, либо по глупости, в общих чертах обременять все его или ее личное имущество. Обеспечение выполнения различных функций, обеспечивающих выполнение различных функций, обеспечивающих выполнение различных функций. Была также проблема вышеупомянутых ранних английских дел, которые рассматривали такие интересы безопасности как мошеннические перевозки и не признавали, что они имеют законное использование в современной индустриальной экономике. Следовательно, поскольку сама история обеспечительных интересов продемонстрировала, что судебное сопротивление обеспечению соблюдения широких обеспечительных интересов не остановит должников от попыток использовать их в качестве стимула для кредиторов к расширению финансирования, и что они были общественно полезными при надлежащих обстоятельствах, лучшим выбором был сделать закон охранных интересов максимально ясным и простым.
Результатом стала статья 9 Единого коммерческого кодекса (UCC), которая регулирует интересы безопасности в личной собственности (в отличие от недвижимости) и устанавливает единую концепцию обеспечения интереса как право в имуществе должника, которое обеспечивает выплату или исполнение обязательства.
Статья 9 была впоследствии введена в действие, хотя и не полностью без изменений, 50 положениями, Округ Колумбия и большинство территорий.
В соответствии со статьей 9 обеспечительный интерес создается соглашением об обеспечении, согласно которому должник предоставляет обеспечительный интерес в имуществе должника как обеспечение по ссуде или другому обязательству.
Обеспечительный интерес дает держателю право предпринять корректирующие действия в отношении собственности при наступлении определенных событий, таких как невыплата ссуды. Кредитор может вступить во владение таким имуществом в счет погашения основного обязательства. Владелец продаст такое имущество на открытом аукционе или через частную продажу и направит выручку на выполнение основного обязательства. Если выручка превышает сумму основного обязательства, должник имеет право на превышение. Если выручка окажется недостаточной, держатель обеспечительного интереса имеет право на вынесение решения о недопустимости нарушения. Это означает, что держатель может возбудить дополнительное судебное разбирательство для взыскания полной суммы, если только это не . ипотечные кредиты в США.
В США термин «обеспечительный интерес» часто используется взаимозаменяемо с «залогом ». Однако термин «залог» чаще ассоциируется с залогом недвижимого имущества, чем с личным имуществом.
Обеспечительный интерес обычно предоставляется по «соглашению об экономике». Обеспечительный интерес устанавливает в отношении собственности, если должник имеет долю владения в собственности, а владелец обеспеченного интереса придает значение должнику, например, дает ссуду.
Держатель может «усовершенствовать» обеспечительный интерес, чтобы уведомить об этом третьи стороны. Совершенство посредством предоставления финансового отчета в правительстве, часто к государственному секретарю, находящемуся в юрисдикции, где зарегистрирован корпоративный должник. Совершенство может быть достигнуто и владением залогом, если залог является материальным имуществом.
Отсутствие совершенства держателя обеспечительного интереса может столкнуться с трудностями при реализации своих прав в отношении третьих сторон, в том же секторе управляющего при банкротстве и других кредиторов, претендующих на получение обеспечительного интереса в том же руководстве.
Если должник не заявляет о банкротстве, UCC предлагает кредитору на выбор либо предъявить должнику в суде, либо провести распоряжение путем публичной или частной продажи. Распоряжение UCC предназначено для частных лиц без какого-либо судебного вмешательства, хотя должник и другие кредиторы обеспечивают право подать в суд на кредитора, проводящего распоряжение, если оно не распространяется «коммерчески разумным» образом для максимизации доходов от продажи предмета залога.
Статья 9 ограничена в сфере деятельности личной собственностью и недвижимостью (то есть личной собственностью, собственностью с недвижимым имуществом). Обеспечение интересов в недвижимости по-прежнему регулируется неоднородными законами (в форме статутного права или прецедентного права или и того и другого), которые сильно различаются от штата к штату. Незначительное большинство штатов доверительный акт является основным инструментом для получения залога в то время как ипотека используется в оставшейся части.
Как отмечалось выше, основная идея статьи 9 UCC заключалась в том, что между различными безнадежно устарели, что оказало большое влияние на другие места и послужило поводом для принятия Закона о безопасности личной собственности по всей Канаде в 1990-е годы. Хотя Онтарио был первой провинцией, принявшей такой закон в 1990 году, все другие канадские провинции и территории последовали пример PPSA Сачевана принятого в 1993 году. PPSA в целом аналогны статьи 9 UCC. Они раскрываются по нескольким вопросам, как режимы финансового имущества и эффективности финансовой отчетности после того, как должник меняет свое имя. Квебек не принял PPSA, но разделы Гражданского кодекса Квебека 1994 , регулирующие ипотеки, явно находились под текущим PPSA и статьей 9, и провинция внесла дополнительные поправки в Гражданский кодекс. чтобы сделать возможным больше типов транзакций, которые уже доступны в обсуждениях Статьи 9.
В свою очередь, экспертов по международному развитию признали в середине 1990-х годов, что реформа закона о полезных интересах была Причина процветания как Канады, так и США, потому что она позволила предприятиям финансировать рост с помощью форменного кредитования, просто не существовало нигде. Международный валютный фонд, Всемирный банк и другие международные кредиторы начали призывать другие страны последовать Примеры Канады в рамках процесса структурной перестройки (консультации часто требуется как условие их ссуд). Впервые за канадскими PPSA последовали Закон Новой Зеландии о ценных бумагах личной собственности 1999 г., Закон Вануату о ценных бумагах личной собственности 2008 г., Закон Австралии 2009 г. о ценных бумагах личной собственности, Закон Папуа-Новой Гвинеи 2012 г. только нематериальная личная собственность), Закон Самоа о ценных бумагах личной собственности 2013 года и Закон Ямайки об определенных интересах в личной собственности 2013 года.
Все законы Канады, Новой Зеландии и Австралии, следовали прагматическому подходу UCC «функция важнее формы» и заимствованные части терминологии и структуры Статьи 9. Однако Новой Зеландии, как унитарному государству, требовалось только принять один закон для всей страны, и она смогла создать единый общенациональный «реестр» интересов безопасности. В то время как США приняли Статью 9 на уровне провинций, Австралия, одна из организаций общего права, сознательно ввела в действие свой новый закон об обеспечении интересов на федеральном уровне, чтобы заменить более 70 законов об интересах на федеральном уровне. создать национальный закон. регистр аналоген новозеландскому.
Первая крупная попытка применения преимущества статьи 9 UCC к юрисдикции гражданского права была предпринята Европейским банком реконструкции и развития в 1992 году, в результате в 1994 году был принят Типовой закон ЕБРР об обеспеченных сделках. Однако подход Типового закона ЕБРР ко всему предмету радикально отличался от статьи 9 UCC, а также был весьма ограничен. Например, в нем не было положений о залоге покупных денег. Практически все страны Центральной и Восточной Европы предлагали специальные местные решения, либо в некоторой степени предположить Типовому закону ЕБРР. Только Албания, Косово и Черногория попытались точно следовать подходу статьи 9 UCC.
В 2002 году Организация американских государств обнародовала Типовой межамериканский закон об обеспеченных сделках в ответ на быстро растущий объем эмпирических сертификатов того, что хронического сбойного стандарта систем Латинской Америки поддержка современного финансирования, основанного на активах, является основной причиной экономической нестабильности в регионе. В Типовом законе ОАГ была предпринята попытка импортировать многие из лучших частей статьи 9 UCC в сферу гражданского права Латинской Америки, но с обширными изменениями для решения уникальных проблем этого региона. Типовой закон ОАГ был принят в некоторой степени в разных странах, включая Мексику (2000, 2003 и 2010 годы), Перу (2006 год), Гватемалу (2007 год) и Гондурас (2009 год).
На сегодняшний день только Гондурас смог полностью реализовать действие и реализовать Типовой ОАГ в соответствии с духом статьи 9 UCC в смысле объединения безопасности и их видимости на публичный реестр. На презентации инициативы «Пути к процветанию в Америке» в Сан-Хосе, Коста-Рика, 4 марта 2010 г., тогдашний гражданин США. Государственный секретарь Хиллари Клинтон подчеркнул, что «Соединенные Штаты привержены работе с нашими основными направлениями для модернизации, регулирующее кредитование, чтобы малые и средние предприятия могли использовать другие активы, помимо недвижимости, в качестве для кредитов»
Отдельно, после того, как вопрос о реформе обеспеченных сделок был рекомендован Комиссией по праву международной торговли в 2000 году Генеральный секретарь, ЮНСИТРАЛ в конечном итоге подготовила Руководство для всех органов управления, которое в конечном итоге структурировано как компромисс между всеми правовыми системами. Руководство для законодательных органов не полностью соответствовало терминологии или структуре статьи 9. В Руководстве для основных органов используется разная терминология даже для самых основных понятий. Например, вместо термина «обеспечительный интерес» используется термин «обеспечительное право». 11 декабря 2008 г. Руководство было одобрено 67-мэрным заседанием силу ООН Генеральной Ассамблеи в Резолюции ООН 63/121, вступила в 15 января 2009 г.
