Войти
Анализ финансовой отчетности (или финансовый анализ) - это процесс обзора и анализа финансовой отчетности компании принимать более обоснованные экономические решения для получения дохода в будущем. Эти отчеты включают отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств, примечания к счетам и отчет об изменениях в капитале ( если это применимо). Анализ финансовой отчетности - это метод или процесс, включающий конкретные методы оценки рисков, результатов деятельности, финансового здоровья и будущих перспектив организации.
Он используется различными заинтересованными сторонами, такими как кредитные и долевые инвесторы, правительство, общественность и лица, принимающие решения в организации. У этих заинтересованных сторон разные интересы, и они применяют различные методы для удовлетворения своих потребностей. Например, инвесторы в акционерный капитал заинтересованы в долгосрочной прибыли организации и, возможно, в устойчивости и росте дивидендных выплат. Кредиторы хотят обеспечить выплату процентов и основной суммы по долговым ценным бумагам организации (например, облигациям) в установленный срок.
Общие методы анализа финансовой отчетности включают фундаментальный анализ, анализ DuPont, горизонтальный и вертикальный анализ и использование финансовых коэффициентов. Историческая информация в сочетании с рядом допущений и корректировок финансовой информации может использоваться для прогнозирования будущих результатов. Обозначение Chartered Financial Analyst доступно для профессиональных финансовых аналитиков.
Бенджамин Грэм и Дэвид Додд впервые опубликовали свою влиятельную книгу «Анализ безопасности» в 1934 году. Центральная предпосылка их книги заключается в том, что рыночный механизм ценообразования для финансовых ценных бумаг, таких как акции и облигации, основан на ошибочных и нерациональных аналитических процессах, выполняемых многими участниками рынка. Это приводит к тому, что рыночная цена ценной бумаги лишь изредка совпадает с внутренней стоимостью, вокруг которой цена имеет тенденцию колебаться. Инвестор Уоррен Баффет - известный сторонник философии Грэма и Додда.
Подход Грэма и Додда упоминается как Фундаментальный анализ и включает: 1) экономический анализ; 2) отраслевой анализ; и 3) анализ компании. Последнее является основной областью анализа финансовой отчетности. На основе этих трех анализов определяется внутренняя стоимость ценной бумаги .
Горизонтальный анализ сравнивает финансовую информацию с течением времени, обычно за прошлые кварталы. или лет. Горизонтальный анализ выполняется путем сравнения финансовых данных из прошлых отчетов, таких как отчет о прибылях и убытках. Сравнивая эту прошлую информацию, вы захотите найти варианты, такие как более высокая или более низкая прибыль.
Вертикальный анализ - это процентный анализ финансовой отчетности. Каждая статья строки, указанная в финансовом отчете, указана как процент от другой статьи. Например, в отчете о прибылях и убытках каждая статья будет указана как процент от валовых продаж. Этот метод также называется нормализацией или стандартным размером.
Финансовые коэффициенты - очень мощные инструменты для выполнения быстрого анализа финансовой отчетности. Есть четыре основных категории коэффициентов: коэффициенты ликвидности, коэффициенты прибыльности, коэффициенты активности и коэффициенты левериджа. Обычно они анализируются с течением времени и среди конкурентов в отрасли.
Анализ DuPont использует несколько финансовых коэффициентов, которые умножают на равную рентабельность собственного капитала, что является мерой того, какой доход компания прибыль, разделенная на сумму вложенных средств (собственный капитал).
A Модель дисконтирования дивидендов (DDM) также может использоваться для оценки цены акций компании, исходя из теории, согласно которой стоимость ее акций равна сумме всех ее будущих дивидендных выплат, дисконтированных обратно в их текущая стоимость. Другими словами, он используется для оценки акций на основе чистой приведенной стоимости будущих дивидендов.
Анализ финансовой отчетности обычно выполняется в программном обеспечении для работы с электронными таблицами и обобщается в различных форматах.
Пересчет прибыли - это изменение и повторная публикация ранее выпущенного отчета о прибылях и убытках с указанным намерением.
Инвесторы должны понимать способность компания для получения прибыли. Это вместе с темпом роста прибыли по отношению к размеру задействованного капитала и различным другим финансовым коэффициентам составляет важную часть их анализа стоимости компании. Аналитики могут изменить («переработать») финансовую отчетность, скорректировав базовые допущения, чтобы облегчить эти вычисления. Например, операционная аренда (рассматриваемая как операция по аренде) может быть преобразована в капитальную аренду (с указанием права собственности), добавив в баланс активов и пассивов. Это влияет на показатели финансовой отчетности.
Повторное преобразование также известно как нормализация счетов.
Финансовые аналитики обычно имеют образование в области финансов и бухгалтерского учета на уровне бакалавриата или магистратуры. Лица могут получить звание Chartered Financial Analyst (CFA) посредством серии сложных экзаменов.
