Бинарный опцион

редактировать

A бинарный опцион - это финансовый экзотический вариант, в котором выплата либо фиксированная денежная сумма, либо вообще ничего. Двумя основными типами бинарных опционов являются бинарный опцион «деньги или ничего» и бинарный опцион «актив или ничего». Первый выплачивает некоторую фиксированную сумму наличными, если срок действия опциона истекает в деньгах, а второй оплачивает стоимость базовой ценной бумаги. Их также называют опционами «все или ничего», цифровыми опционами (более распространенными на валютных рынках и рынках процентных ставок) и опционами с фиксированной доходностью (FROs ) (на Американской фондовой бирже ).

Хотя бинарные опционы могут использоваться при теоретической оценке активов, они подвержены мошенничеству при их применении и, следовательно, запрещены регулирующими органами во многих юрисдикциях как форма азартные игры. Многие торговые точки с бинарными опционами были разоблачены как мошенники. ФБР США расследует мошенничество с бинарными опционами по всему миру, а израильская полиция связала эту отрасль с преступными синдикатами. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) запретило розничную торговлю бинарными опционами. Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) рассматривает бинарные опционы как «высокорисковый» и «непредсказуемый» вариант инвестирования.

По оценкам ФБР, мошенники ежегодно крадут по всему миру 10 миллиардов долларов. Использование имен известных и уважаемых людей такие как Ричард Брэнсон, чтобы побудить людей покупать фальшивые «инвестиции», - частые и растущие. Статьи, опубликованные в газете The Times of Israel, подробно объясняют мошенничество, используя опыт бывших инсайдеров, таких как соискатель, нанятый поддельным брокером бинарных опционов, которому было сказано «оставить [свою] совесть у двери". После расследования, проведенного The Times of Israel, кабинет министров Израиля одобрил запрет на продажу бинарных опционов в июне 2017 года, а закон, запрещающий эти продукты, был одобрен Кнессетом в октябре 2017 года.

30 января 2018 года Facebook запретил рекламу торговли бинарными опционами, а также криптовалют и первичных предложений монет (ICO). Google и Twitter объявили о аналогичных запретах в следующие недели.

Содержание

1 Функция
2 Оценка Блэка – Шоулза
- 2.1 Звонок по принципу «наличные деньги или ничего»
- 2.2 пут-опцион "наличные или ничего"
- 2.3 колл-опцион "актив или ничего"
- 2.4 пут "актив-ничего"
- 2,5 американский стиль
- 2.6 иностранная валюта
- 2.7 перекос
- 2.8 Связь с греками ванильных опционов
3 Регулирование и мошенничество
- 3.1 Европейский Союз
- 3.2 Австралия
- 3.3 Бельгия
- 3.4 Канада
- 3.5 Кипр
- 3.6 Франция
- 3.7 Германия
- 3,8 Израиль
- 3,9 Мальта
- 3,10 Новая Зеландия
- 3,11 Соединенное Королевство
- 3,12 США
4 См. Также
5 Ссылки
6 Дополнительная литература
7 Внешние ссылки

Функция

Бинарные опционы »основаны на простом утверждении« да »или« нет »: будут ли базовый актив будет выше определенной цены в определенное время? " Трейдеры делают ставки на то, произойдет это или нет. Если клиент считает, что цена базового актива будет выше определенной цены в установленное время, трейдер покупает бинарный опцион, но если он или она считает, что цена будет ниже этой цены, он продает опцион. На биржах США цена бинарных опционов всегда ниже 100 долларов.

Investopedia описал процесс торговли бинарными опционами в США следующим образом:

[A] бинарный опцион может торговаться по 42,50 доллара (ставка) и 44,50 доллара. (предложение) в 13:00 Если вы купите бинарный опцион сразу, вы заплатите 44,50 доллара, если вы решите продать его сразу, вы продадите по 42,50 доллара.

Предположим, вы решили купить по 44,50 доллара. Если в 13:30 цена на золото превышает 1250 долларов, срок действия вашего опциона истекает, и оно становится стоимостью 100 долларов. Вы получаете прибыль в размере 100 долларов - 44,50 долларов = 55,50 долларов (без комиссии). Это называется «в деньгах».

Но если цена на золото ниже 1250 долларов в 13:30, срок действия опциона составляет 0 долларов. Таким образом, вы теряете вложенные 44,50 доллара. Это называется «без денег».

Цена и предложение колеблются до истечения срока действия опциона. Вы можете закрыть свою позицию в любое время до истечения срока, чтобы зафиксировать прибыль или уменьшить убыток (по сравнению с тем, чтобы позволить ей истечь без денег).

В США каждый бинарный опцион рассчитывается на уровне 100 долларов США или 0 долларов США, 100 долларов США, если ставка верна, в противном случае - 0.

В онлайн-индустрии бинарных опционов, где контракты продаются брокером клиенту на внебиржевой манере, применяется другая цена опциона модель используется. Брокеры продают бинарные опционы по фиксированной цене (например, 100 долларов США) и предлагают фиксированный процентный доход в случае расчетов в деньгах. Некоторые брокеры также предлагают своего рода вознаграждение без денег проигравшему клиенту. Например, с вознаграждением за победу в размере 80%, вознаграждением без денег в размере 5% и ценой опциона в 100 долларов возможны два сценария. При расчетах в деньгах возвращается цена опциона в размере 100 долларов США и вознаграждение в размере 80 долларов США. В случае проигрыша цена опциона не возвращается, но клиенту предоставляется вознаграждение в размере 5 долларов США.

На нерегулируемых платформах деньги клиента не обязательно хранятся на доверительном счете, в соответствии с требованиями правительства финансового регулирования, и транзакции не контролируются третьими сторонами в целях обеспечения честной игры.

Бинарные опционы часто считаются формой азартных игр, а не инвестиций из-за их отрицательного совокупная выплата (брокеры имеют преимущество перед инвестором) и потому, что они рекламируются как требующие небольшого знания рынков или вообще не требующие их. Гордон Пейп, писавший в Forbes.com в 2010 году, назвал сайты бинарных опционов «сайтами азартных игр в чистом виде» и сказал, что «подобные вещи могут быстро вызвать привыкание... никто, независимо от того, насколько хорошо он осведомлен, не может последовательно предсказать, что будет делать акция или товар в течение короткого периода времени ».

Пэйп заметил, что бинарные опционы плохи и с точки зрения азартных игр из-за чрезмерного« дома ». край ». Один онлайн-сайт бинарных опционов платил 71 доллар за каждую успешную сделку на 100 долларов. «Если вы проиграете, вы получите обратно 15 долларов. Допустим, вы совершите 1000« сделок »и выиграете из них 545. Ваша прибыль составляет 38 695 долларов. Но ваши 455 проигрышей будут стоить вам 38 675 долларов. Другими словами, вы должны выиграть в 54,5% случаев. просто для безубыточности ».

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США предупреждает, что« некоторые интернет-платформы для торговли бинарными опционами могут завышать среднюю доходность инвестиций, рекламируя более высокую среднюю доходность инвестиций. чем покупатель должен ожидать, учитывая структуру выплат ».

Оценка Блэка – Шоулза

В модели Блэка – Шоулза цена опциона может быть найдена по формулы ниже. Фактически, формула Блэка – Шоулза для цены стандартного опциона колл (или опциона пут) может быть интерпретирована путем разложения опциона колл на опцион колл «актив или ничего». минус колл-опцион по принципу «наличные или ничего» и аналогично для пут - бинарные опционы легче анализировать, и они соответствуют двум условиям в формуле Блэка – Шоулза.

В них S - начальная цена акции, K - цена исполнения , T - время до погашения, q - ставка дивидендов, r - безрисковая процентная ставка и $σ {\ displaystyle \ sigma}$ $\sigma$ - это волатильность. $Φ {\ displaystyle \ Phi}$ $\Phi$ обозначает кумулятивную функцию распределения нормального распределения,

Φ (x) = 1 2 π ∫ - ∞ xe - z 2/2 dz. {\ displaystyle \ Phi (x) = {\ frac {1} {\ sqrt {2 \ pi}}} \ int _ {- \ infty} ^ {x} e ^ {- z ^ {2} / 2} dz.}

\Phi (x)={\frac {1}{\sqrt {2\pi }}}\int _{-\infty }^{x}e^{-z^{2}/2}dz.

и,

d 1 = ln SK + (r - q + σ 2/2) T σ T, d 2 = d 1 - σ T. {\ displaystyle d_ {1} = {\ frac {\ ln {\ frac {S} {K}} + (r-q + \ sigma ^ {2} / 2) T} {\ sigma {\ sqrt {T}} }}, \, d_ {2} = d_ {1} - \ sigma {\ sqrt {T}}. \,}

d_{1}={\frac {\ln {\frac {S}{K}}+(r-q+\sigma ^{{2}}/2)T}{\sigma {\sqrt {T}}}},\,d_{2}=d_{1}-\sigma {\sqrt {T}}.\,

Вызов "наличными или ничего"

Выплачивается одна денежная единица если спот выше страйка при наступлении срока погашения. Его значение теперь равно

C = e - r T Φ (d 2). {\ displaystyle C = e ^ {- rT} \ Phi (d_ {2}). \,}

C=e^{{-rT}}\Phi (d_{2}).\,

пут "Деньги или ничего"

Выплачивает одну денежную единицу, если спот ниже забастовка при наступлении срока погашения. Его значение теперь равно

P = e - r T Φ (- d 2). {\ displaystyle P = e ^ {- rT} \ Phi (-d_ {2}). \,}

P=e^{{-rT}}\Phi (-d_{2}).\,

Вызов «актива или ничего»

Выплачивается одна единица актива, если спот выше страйка при наступлении срока погашения. Его значение теперь равно

C = S e - q T Φ (d 1). {\ displaystyle C = Se ^ {- qT} \ Phi (d_ {1}). \,}

C=Se^{{-qT}}\Phi (d_{1}).\,

Пропуск актива или ничего

Выплачивается одна единица актива, если спот ниже забастовка при наступлении срока погашения. Его значение теперь равно

P = S e - q T Φ (- d 1). {\ displaystyle P = Se ^ {- qT} \ Phi (-d_ {1}). \,}

P=Se^{{-qT}}\Phi (-d_{1}).\,

Американский стиль

Американский двоичный пут с K = 100, r = 0,04, σ = 0,2, T = 1.

Американский опцион дает держателю право осуществить исполнение в любой момент до срока истечения $T {\ displaystyle T}$ $T$ включительно. То есть, обозначая $K {\ displaystyle K}$ $K$ страйк-цену, если $K ≥ S {\ displaystyle K \ geq S}$ $K\geq S$ (соответственно $K ≤ S {\ displaystyle K \ leq S}$ $K\leq S$ ), соответствующий американский бинарный пут (соотв. Колл) стоит ровно одну единицу. Пусть

a = 1 σ ln ⁡ (K / S), ξ = r - q σ - σ 2 и b = ξ 2 + 2 r. {\ displaystyle a = {\ frac {1} {\ sigma}} \ ln (K / S) {\ text {,}} \ xi = {\ frac {rq} {\ sigma}} - {\ frac {\ sigma} {2}} {\ text {, and}} b = {\ sqrt {\ xi ^ {2} + 2r}}. \,}

a={\frac {1}{\sigma }}\ln(K/S){\text{, }}\xi ={\frac {r-q}{\sigma }}-{\frac {\sigma }{2}}{\text{, and }}b={\sqrt {\xi ^{2}+2r}}.\,

Цена американского бинарного пут ( соотв. вызов) с ударом $K < S {\displaystyle K$ $K<S$ (соотв. $K>S {\ displaystyle K>S}$ $K>S$ ) и время истечения срока действия $T {\ displaystyle T}$ $T$ равно

1 2 ea (ξ - b) {1 + sign ⁡ (a) erf ⁡ (b T - a 2 T) + e 2 ab [1 - sign ⁡ (a) erf ⁡ (b T + a 2 T)]} {\ displaystyle {\ frac {1} {2}} e ^ {a \ left (\ xi -b \ right)} \ left \ {1+ \ operatorname {sgn} (a) \ operatorname {erf} \ left ( {\ frac {bT-a} {\ sqrt {2T}}} \ right) + e ^ {2ab} \ left [1- \ operatorname {sgn} (a) \ operatorname {erf} \ left ({\ frac { bT + a} {\ sqrt {2T}}} \ right) \ right] \ right \} \,}

{\frac {1}{2}}e^{a\left(\xi -b\right)}\left\{1+\operatorname {sgn} (a)\operatorname {erf} \left({\frac {bT-a}{\sqrt {2T}}}\right)+e^{2ab}\left[1-\operatorname {sgn} (a)\operatorname {erf} \left({\frac {bT+a}{\sqrt {2T}}}\right)\right]\right\}\,

где $erf {\ displaystyle \ operatorname {erf}}$ $\operatorname {erf}$ обозначает функция ошибок и $sgn {\ displaystyle \ operatorna me {sgn}}$ $\operatorname {sgn}$ обозначает знаковую функцию . Сказанное выше непосредственно следует из выражений для преобразования Лапласа распределения условного времени первого прохождения броуновского движения до определенного уровня.

Обмен валюты

Если обозначить через S, FOR / DOM обменного курса (т. е. 1 единица иностранной валюты стоит S единиц национальной валюты), мы можем наблюдать, что выплата 1 единицы национальной валюты, если спот на дату погашения выше или ниже страйка, в точности похожа на требование наличных или ничего и ставим соответственно. Точно так же выплата 1 единицы иностранной валюты, если спот на момент погашения выше или ниже страйка, в точности похож на колл и пут на актив или ничего соответственно. Следовательно, если мы теперь возьмем $r FOR {\ displaystyle r _ {\ mathrm {FOR}}}$ $r_{\mathrm {FOR} }$ , иностранную процентную ставку, $r DOM {\ displaystyle r_ {DOM}}$ $r_{{DOM}}$ , внутренняя процентная ставка и все остальное, как указано выше, мы получаем следующие результаты.

В случае цифрового вызова (это вызов FOR / put DOM) с выплатой одной единицы национальной валюты мы получаем как приведенную стоимость,

C = e - r DOMT Φ (d 2) {\ displaystyle C = e ^ {- r _ {\ mathrm {DOM}} T} \ Phi (d_ {2}) \,}

C=e^{-r_{\mathrm {DOM} }T}\Phi (d_{2})\,

В случае цифрового пут (это пут FOR / call DOM), оплачиваемый из одной единицы национальной валюты мы получаем текущую стоимость

P = e - r DOMT Φ (- d 2) {\ displaystyle P = e ^ {- r _ {\ mathrm {DOM}} T} \ Phi ( -d_ {2}) \,}

P=e^{-r_{\mathrm {DOM} }T}\Phi (-d_{2})\,

В то время как в случае цифрового вызова (это вызов FOR / put DOM) выплата одной единицы иностранной валюты мы получаем как текущую стоимость,

C = S e - r FORT Φ (d 1) {\ displaystyle C = Se ^ {- r _ {\ mathrm {FOR}} T} \ Phi (d_ {1}) \,}

C=Se^{-r_{\mathrm {FOR} }T}\Phi (d_{1})\,

и в случае цифрового пут (это это пут FOR / call DOM), выплачивающий одну единицу иностранной валюты, которую мы получаем как текущую стоимость,

P = S e - r FORT Φ (- d 1) {\ displaystyle P = Se ^ {- r _ {\ mathrm {FOR}} T} \ Phi (-d_ {1}) \,}

P=Se^{-r_{\mathrm {FOR} }T}\Phi (-d_{1})\,

Skew

В стандартной модели Блэка – Шоулза можно интерпретировать премию бина Другой вариант в мире, нейтральном к риску, поскольку ожидаемая стоимость = вероятность оказаться в деньгах * единица, дисконтированная до приведенной стоимости. Модель Блэка – Шоулза основана на симметрии распределения и игнорирует асимметрию распределения актива. Маркет-мейкеры корректируют такой перекос, вместо того, чтобы использовать одно стандартное отклонение для базового актива $σ {\ displaystyle \ sigma}$ $\sigma$ для всех страйков, включая переменную единицу $σ (K) {\ displaystyle \ sigma (K)}$ $\sigma (K)$ , где волатильность зависит от цены исполнения, что позволяет учитывать перекос волатильности. Перекос имеет значение, потому что он влияет на двоичный файл значительно больше, чем обычные параметры.

Бинарный опцион колл при длительном истечении срока аналогичен узкому спреду колл с использованием двух обычных опционов. Можно смоделировать стоимость бинарного опциона C по схеме «деньги или ничего» при страйке K как бесконечно узкий спред, где $C v {\ displaystyle C_ {v}}$ $C_{v}$ - ванильный Европейский вызов:

C = lim ϵ → 0 C v (K - ϵ) - C v (K) ϵ {\ displaystyle C = \ lim _ {\ epsilon \ to 0} {\ frac {C_ {v} ( K- \ epsilon) -C_ {v} (K)} {\ epsilon}}}

C=\lim _{{\epsilon \to 0}}{\frac {C_{v}(K-\epsilon)-C_{v}(K)}{\epsilon }}

Таким образом, значение двоичного вызова является отрицательным значением производной цены стандартного вызова относительно цены исполнения:

C = - d C vd K {\ displaystyle C = - {\ frac {dC_ {v}} {dK}}}

C=-{\frac {dC_{v}}{dK}}

Если принять во внимание перекос волатильности, $σ {\ displaystyle \ sigma}$ $\sigma$ является функцией $K {\ displaystyle K}$ $K$ :

C = - d C v (K, σ (K)) d K = - ∂ C v ∂ К - ∂ C v ∂ σ ∂ σ ∂ K {\ displaystyle C = - {\ frac {dC_ {v} (K, \ sigma (K))} {dK}} = - {\ frac {\ partial C_ { v}} {\ partial K}} - {\ frac {\ partial C_ {v}} {\ partial \ sigma}} {\ frac {\ partial \ sigma} {\ partial K}}}

C=-{\frac {dC_{v}(K,\sigma (K))}{dK}}=-{\frac {\partial C_{v}}{\partial K}}-{\frac {\partial C_{v}}{\partial \sigma }}{\frac {\partial \sigma }{\pa rtial K}}

Первый член равна премии бинарного опциона без учета перекоса:

- ∂ C v ∂ K = - ∂ (S Φ (d 1) - К е - р T Φ (d 2)) ∂ К знак равно е - р T Φ (d 2) = C noskew {\ displaystyle - {\ frac {\ partial C_ {v}} { \ partial K}} = - {\ frac {\ partial (S \ Phi (d_ {1}) - Ke ^ {- rT} \ Phi (d_ {2}))} {\ partial K}} = e ^ { -rT} \ Phi (d_ {2}) = C _ {\ mathrm {noskew}}}

-{\frac {\partial C_{v}}{\partial K}}=-{\frac {\partial (S\Phi (d_{1})-Ke^{-rT}\Phi (d_{2}))}{\partial K}}=e^{-rT}\Phi (d_{2})=C_{\mathrm {noskew} }

$∂ C v ∂ σ {\ displaystyle {\ frac {\ partial C_ {v}} {\ partial \ sigma}} }$ ${\frac {\parti al C_{v}}{\partial \sigma }}$ - это Vega ванильного вызова; $∂ σ ∂ K {\ displaystyle {\ frac {\ partial \ sigma} {\ partial K}}}$ ${\frac {\partial \sigma }{\partial K}}$ иногда называют «косым наклоном» или просто «перекосом». Наклон обычно отрицательный, поэтому значение двоичного вызова выше с учетом перекоса.

C = C noskew - V egav ∗ S kew {\ displaystyle C = C _ {\ mathrm {noskew}} - \ mathrm {Vega} _ {v} * \ mathrm {Skew}}

C=C_{\mathrm {noskew} }-\mathrm {Vega} _{v}*\mathrm {Skew}

Связь с параметрами vanilla 'Греки

Так как бинарный вызов является математической производной стандартного вызова по отношению к страйку, цена двоичного вызова имеет ту же форму, что и дельта стандартного вызова, и дельта двоичного вызова имеет ту же форму, что и гамма ванильного звонка.

Регулирование и мошенничество

Многие «брокеры» бинарных опционов были разоблачены как мошеннические операции. В таких случаях реальной брокерской деятельности нет; клиент делает ставку против брокера, который действует как магазинчик ведер. Манипулирование ценовыми данными с целью вызвать убытки клиентов - обычное дело. Такие операции регулярно приостанавливают вывод средств или отказывают в них; если у клиента есть веские основания ожидать платежа, оператор просто перестанет отвечать на его телефонные звонки. Хотя бинарные опционы иногда торгуются на регулируемой бирже, они, как правило, не регулируются, торгуются в Интернете и подвержены мошенничеству.

Европейский Союз

23 марта 2018 г. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам, финансовое регулирующее учреждение Европейского Союза и Европейское надзорное управление, расположенное в Париже, согласовали новые временные правила, запрещающие маркетинг, распространение или продажа бинарных опционов розничным клиентам.

Австралия

Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) 13 февраля 2015 г. предупредила австралийских инвесторов о действиях компании Opteck., нелицензионный поставщик бинарных опционов. Позже ASIC приступила к целенаправленным усилиям по контролю нелицензированных поставщиков деривативов, в том числе «обзорных» веб-сайтов, филиалов брокеров и поставщиков управляемых услуг, связанных с продуктами бинарных опционов.

Бельгия

В августе 2016 г. Управление финансовых услуг и рынков запретило схемы бинарных опционов, основываясь на опасениях по поводу широко распространенного мошенничества.

Канада

В Канаде не зарегистрировано ни одной фирмы, предлагающей или продающей бинарные опционы, поэтому в настоящее время торговля бинарными опционами запрещена. Регуляторы провинции предложили полный запрет на всю торговлю бинарными опционами, включая запрет на онлайн-рекламу сайтов, торгующих бинарными опционами. Полный запрет на торговлю бинарными опционами на опционы со сроком действия менее 30 дней был объявлен 28 сентября 2017 года.

Кипр

3 мая 2012 года Cyprus Securities and Комиссия по обмену (CySEC) объявила об изменении политики в отношении классификации бинарных опционов как финансовых инструментов. В результате платформы бинарных опционов, работающие на Кипре, где сейчас базируются многие платформы, должны будут регулироваться CySEC в течение шести месяцев с даты объявления. CySEC была первым регулятором, входящим в ЕС MiFID, который рассматривал бинарные опционы как финансовые инструменты.

В 2013 году CySEC преобладала над сомнительными брокерами бинарных опционов и активно общалась с трейдерами, чтобы предотвратить риски использования нерегулируемых финансовых услуг. 19 сентября 2013 года CySEC разослала пресс-релиз, предупреждающий инвесторов о брокере бинарных опционов TraderXP, который не имел и никогда не имел лицензии CySEC. 18 октября 2013 года CySEC выпустила предупреждение инвестора о брокере бинарных опционов NRGbinary и его материнской компании NRG Capital (CY) Ltd., заявив, что NRGbinary не лицензировалась и никогда не имела лицензии CySEC.

CySEC также временно приостановила действие лицензии Cedar Finance 19 декабря 2013 года, поскольку упомянутые потенциальные нарушения, по-видимому, серьезно угрожают интересам клиентов компании и нормальному функционированию рынков капитала, как описано в официальном пресс-релизе. CySEC также выпустила предупреждение против брокера бинарных опционов PlanetOption в конце года и еще одно предупреждение против брокера бинарных опционов LBinary 10 января 2014 года, указав, что он не регулируется Комиссией, и Комиссия не получила никаких уведомлений от кого-либо. его коллег в других европейских странах о том, что эта фирма является регулируемым поставщиком.

Регулятор Кипра наложил штраф в размере 15 000 евро на ZoomTrader. OptionBravo и ChargeXP также были оштрафованы. CySEC также указала, что проголосовала за отклонение заявки на лицензию ShortOption.

В 2015 году CySEC неоднократно штрафовала Banc De Binary за несколько нарушений, включая вымогательство клиентов из США. В 2016 году регулятор в очередной раз оштрафовал Banc De Binary Ltd за нарушение законодательства. Брокер достиг урегулирования в размере 350 000 евро.

Франция

В августе 2016 года Autorité des Marchés Financiers (AMF) объявило закон о прозрачности Франции Sapin II.), стремясь запретить любую рекламу производных финансовых инструментов. AMF заявил, что запретит рекламу некоторых весьма спекулятивных и рискованных финансовых контрактов частным лицам с помощью электронных средств. Документ применяется конкретно к бинарным опционам, а также к контрактам на разницу (CFD) и финансовым контрактам на валюты. Французский регулирующий орган намерен сотрудничать с законными властями в блокировании незаконных веб-сайтов. Закон также запрещает все формы спонсорства и партнерства, которые приводят к прямой или косвенной рекламе финансовых продуктов, которые он покрывает. По мнению отраслевых экспертов, этот запрет оказал влияние на спонсируемые виды спорта, такие как европейские футбольные клубы.

Кипрской компании 24Option было запрещено торговать во Франции AMF ранее в 2016 году. Они хорошо спонсировали известный ирландский боец смешанных единоборств, Конор МакГрегор, который, в свою очередь, продвигал компанию через социальные сети.

Германия

Германия Федеральная финансовая Надзорный орган (BaFin) регулярно публикует предупреждения для инвесторов. 29 ноября 2018 года BaFin объявил, что планирует «запретить маркетинг, распространение и продажу бинарных опционов розничным клиентам на национальном уровне».

Израиль

Торговля бинарными опционами

в В марте 2016 года торговля бинарными опционами в Израиле была запрещена Управлением ценных бумаг Израиля на том основании, что такая торговля, по сути, является азартной игрой, а не формой управления инвестициями. Запрет был распространен и на иностранных клиентов в октябре 2017 года. Он был одобрен Кнессетом в октябре, несмотря на сильную оппозицию со стороны индустрии бинарных опционов.

Мошенничество

В 2016 году Times of Israel опубликовала несколько статей о мошенничестве с бинарными опционами. «Волки Тель-Авива: разоблачение огромной аморальной аферы Израиля с бинарными опционами» показали, что эта отрасль является аферой. Во второй статье подробно описывается, как продавец бинарных опционов обдирал клиентов. «По словам одного бывшего сотрудника фирмы, в которой работает более 1000 человек в высотном офисном здании в Тель-Авиве, убытки гарантированы, потому что« дилинговый зал »в фирме бинарных опционов контролирует торговую платформу. - например, мошенническое владение фальсифицированным казино, манипулирующее колесом рулетки ".

. В июле 2016 года израильские фирмы по производству бинарных опционов Vault Options и Global Trader 365 получили приказ окружного суда США о Северный округ штата Иллинойс выплатить более 4,5 миллиона долларов за незаконную внебиржевую торговлю бинарными опционами, мошенничество и нарушения регистрации. Компаниям также было навсегда запрещено работать в Соединенных Штатах или продавать их резидентам США.

В ноябре 2016 года Управление ценных бумаг Израиля провело рейд в офисах Рамат-Гана брокера бинарных опционов iTrader. Генеральный директор и шесть других сотрудников были обвинены в мошенничестве с предоставлением нелицензионных инвестиционный совет и воспрепятствование правосудию.

15 мая 2017 года Элиран Саада, владелец Express Target Marketing, который управлял компаниями бинарных опционов InsideOption и SecuredOptions, был арестован по подозрению в мошенничестве, ложной отчетности, подделке документов, вымогательство и шантаж. В деле фигурирует сингапурская женщина, которая утверждает, что потеряла фирме более 500 000 долларов.

В августе 2017 года израильская полиция суперинтендант Рафи Битон заявил, что индустрия бинарной торговли «превратилась в монстра». Он сообщил израильскому Кнессету, что уголовное расследование началось.

В сентябре 2017 года ФБР арестовало Ли Эльбаз, генерального директора компании по торговле бинарными опционами Yukom Communications, по прибытии в Соединенные Штаты. Они арестовали ее за мошенничество с использованием электронных средств и сговор с целью совершения мошенничества с использованием электронных средств.

В феврале 2019 года ФБР арестовало Остина Смита, основателя Wealth Recovery International, после его прибытия в Соединенные Штаты. Смит был арестован за мошенничество с использованием электронных средств в связи с его участием в качестве сотрудника Binarybook.com.

Мальта

В марте 2013 года Управление финансовых услуг Мальты (MFSA) объявило, что регулирование бинарных опционов будет передано Управлению по лотереям и азартным играм Мальты. 18 июня 2013 года MFSA подтвердило, что, по их мнению, бинарные опционы подпадают под действие Директивы о рынках финансовых инструментов (MiFID), которая сделала Мальту второй юрисдикцией ЕС, регулирующей бинарные опционы. как финансовый инструмент. Для этого провайдеры должны были получить лицензию на инвестиционные услуги категории 3 и соответствовать минимальным требованиям MiFID к капиталу ; компании могли ранее работать из юрисдикции с действующей лицензией Управления лотереи и азартных игр.

Новая Зеландия

В апреле 2017 года Управление по финансовым рынкам Новой Зеландии (FMA) объявило, что все брокеры, предлагающие краткосрочные инвестиционные инструменты с расчетом в течение трех дней, должны получить лицензию от агентства. Это предназначено для покрытия бинарных опционов, а также контрактов на разницу (CFD).

Соединенное Королевство

Торговля бинарными опционами

В Великобритании бинарные опционы регулировались Комиссией по азартным играм, а не Управлением финансового поведения (FCA). Однако это правило распространялось только на фирмы, у которых есть игорное оборудование в Великобритании. В 2016 году FCA действительно предлагало передать бинарные опционы под свою юрисдикцию и ограничить их. Они заявили, что бинарные опционы «не удовлетворяют реальной инвестиционной потребности». В марте 2017 года Action Fraud выпустила предупреждение о бинарных опционах.

Остров Мэн , самоуправляемая корона, за которую несет ответственность Великобритания, имеет выдал лицензии компаниям, предлагающим бинарные опционы в качестве «умных игр», лицензированных и регулируемых в рамках ставок с фиксированными коэффициентами Комиссией по надзору за азартными играми острова Мэн (GSC). Это позиционирует бинарные опционы как форму азартных игр, а администратора торгов - как что-то вроде казино, в отличие от биржи или брокерской фирмы.

19 октября 2017 года Лондонская полиция провела рейд в 20 лондонских фирмах, торгующих бинарными опционами. 3 января 2018 года Управление финансового поведения (FCA) взяло на себя регулирование бинарных опционов от Комиссии по азартным играм. В декабре 2018 года FCA предложило новые правила, которые навсегда запретили бы продажу, маркетинг и распространение бинарных опционов среди розничных потребителей.

Мошенничество

Мошенничество на рынке распространено, и многие поставщики бинарных опционов используют имена известных и респектабельные люди без их ведома. По данным национального центра сообщений о мошенничестве и киберпреступлениях Action Fraud, в 2015/16 году было зарегистрировано 664 мошенничества с бинарными опционами, а в 2016/17 году их количество увеличилось до 1474. Полиция лондонского Сити в мае 2017 года сообщила, что убытки за предыдущий финансовый год составили 13 миллионов фунтов стерлингов, по сравнению с 2 миллионами фунтов стерлингов годом ранее. В первой половине 2017 года 697 человек сообщили об убытках на общую сумму более 18 миллионов фунтов стерлингов.

США

Торговля бинарными опционами

В США Комиссия по ценным бумагам и биржам утвердил биржевые бинарные опционы в 2008 году. В мае и июне начались торги на Американской фондовой бирже (AMEX) и Чикагской бирже опционов (CBOE). 2008.

AMEX (ныне NYSE American) предлагает бинарные опционы на некоторые торгуемые на бирже фонды и несколько высоколиквидных акций, таких как Citigroup и Google. На бирже бинарные опционы назывались «опционами с фиксированным доходом» (FRO). Чтобы снизить угрозу манипулирования рынком отдельных акций, FRO используют «индекс расчетов», определяемый как средневзвешенное значение сделок в день истечения срока. AMEX и Донато А. Монтанаро подали патентную заявку на торгуемые на бирже бинарные опционы с использованием взвешенного по объему расчетного индекса в 2005 году. CBOE предлагает бинарные опционы на SP 500 (SPX) и индекс волатильности CBOE (VIX). Тикеры для них - BSZ и BVZ, соответственно.

NADEX, регулируемая биржа Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в США, запустила бинарные опционы для диапазона Forex, товарные и фондовые индексы 'в июне 2009 года. 30 марта 2010 года CFTC выпустила измененный Порядок назначения, позволяющий осуществлять посредничество в торгах на NADEX. С тех пор NADEX предлагает торговлю бинарными опционами между покупателями и продавцами. Они не участвуют в торгах.

Мошенничество

6 июня 2013 г. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) совместно выпустили Уведомление для инвесторов, чтобы предупредить о мошеннических рекламных схемах с использованием бинарных опционов и торговых платформ бинарных опционов. Оба агентства заявили, что они получили многочисленные жалобы на мошенничество с сайтами торговли бинарными опционами, «включая отказ кредитовать счета клиентов или возместить средства клиентам; кража личных данных ; и манипулирование программным обеспечением для создания убыточных сделок». Другие операции с бинарными опционами нарушали требования к регистрации в регулирующих органах.

В июне 2013 года регуляторы США обвинили израильско-кипрскую компанию Banc De Binary в незаконной продаже бинарных опционов американским инвесторам. В феврале 2016 года компания достигла соглашения с властями США на сумму 11 миллионов долларов. Регулирующие органы обнаружили, что компания использовала «виртуальный офис» в Trump Tower в Нью-Йорке для реализации своей схемы, избегая запрета на внебиржевые контракты на бинарные опционы. Компания не признала и не опровергла обвинения. В ноябре 2016 года SEC опубликовала еще одно предупреждение для инвесторов на сайтах бинарных опционов. В 2016 году

В феврале 2017 года The Times of Israel сообщила, что ФБР проводит активное международное расследование мошенничества с бинарными опционами, подчеркнув его международный характер, заявив, что агентство «не ограничено» в США ». Жертв со всего мира просили обращаться в местное отделение ФБР или в Центр подачи жалоб на Интернет-преступления. Расследование не ограничивается брокерами бинарных опционов, но носит всеобъемлющий характер и может включать компании, предоставляющие услуги, позволяющие отрасли работать. эмитенты будут проинформированы о мошенническом характере большей части отрасли, что может позволить жертвам получить возвратный платеж или возврат денег, полученных обманным путем.

13 марта 2017 г. ФБР повторило свое предупреждение, заявив, что «преступники, стоящие за многими веб-сайтами бинарных опционов, в первую очередь преступники, находящиеся за границей, заинтересованы только в одном - в получении ваших денег». Они также предоставляют контрольный список о том, как избежать жертв.

Существует также популярная афера с услугами по восстановлению бинарных опционов, когда мошенники обещают «выследить» мошенников с бинарными опционами и получить от них деньги законными методами.. В январе 2018 года федеральная прокуратура Бостона подала жалобу на Леонела Алексиса Валерио Сантана и Фрэнка Грегори Седено, обвинив их в мошенничестве такого рода. В августе 2018 года Сантана был приговорен к 63 месяцам тюремного заключения, трем годам заключения под надзором и к выплате компенсации в размере 105 869 долларов (Седено был обвинен в марте и не признал себя виновным).

См. Также

References