Войти
Оборотный капитал (сокращенно WC ) - финансовый показатель, представляющий операционную ликвидность, доступную для бизнеса, организации или другого юридического лица, включая государственные учреждения. Наряду с основными фондами, такими как машины и оборудование, оборотный капитал считается частью оборотного капитала. Валовой оборотный капитал равен оборотным активам. Оборотный капитал рассчитывается как оборотные активы минус текущие обязательства. Если оборотные активы меньше текущих обязательств, у предприятия имеется дефицит оборотного капитала, также называемый дефицитом оборотного капитала и Отрицательный оборотный капитал .
Компания может быть обеспечена с активами и прибыльностью, но может не достигать ликвидности, если его активы не могут быть легко конвертированы в денежные средства. Положительный оборотный капитал необходим для обеспечения того, чтобы фирма могла продолжать свою деятельность и чтобы у нее было достаточно средств для погашения как краткосрочной задолженности с погашением, так и предстоящих операционных расходов. Управление оборотным капиталом включает управление запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью и денежными средствами.
Оборотный капитал - это разница между текущими активами и текущими обязательствами. Его не следует путать с торговым оборотным капиталом (последний не включает наличные деньги).
Базовый расчет оборотного капитала основан на валовых оборотных активах предприятия.
Текущие активы и текущие обязательства включают четыре счета, которые имеют особое значение. Эти счета представляют собой области бизнеса, на которые менеджеры оказывают наиболее непосредственное влияние:
Текущая часть задолженности (подлежащая выплате в течение 12 месяцев) имеет решающее значение, поскольку представляет собой краткосрочное требование к оборотным активам. и часто обеспечивается долгосрочными активами. Распространенными видами краткосрочной задолженности являются банковские ссуды и кредитные линии.
Увеличение чистого оборотного капитала указывает на то, что бизнес либо увеличил оборотные активы (что он увеличил свою дебиторскую задолженность или другие оборотные активы), либо уменьшил текущие обязательства - например, выплатил некоторым краткосрочным кредиторам или их комбинацию.
Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал.
Оборотный капитал рассчитывается как сумма: запасов (+) торговой дебиторской задолженности (+) денежных средств (-) торговой кредиторской задолженности. Цикл оборотного капитала (WCC), также известный как цикл преобразования денежных средств, представляет собой количество времени, необходимое для преобразования чистых текущих активов и текущих обязательств в денежные средства. Чем дольше этот цикл, тем дольше бизнес связывает капитал в своем оборотном капитале, не получая от него прибыли. Компании стремятся сократить цикл оборотного капитала за счет более быстрого взыскания дебиторской задолженности или иногда растягивая кредиторскую задолженность. При определенных условиях минимизация оборотного капитала может отрицательно повлиять на способность компании получать прибыль, например когда непредвиденный скачок спроса превышает запасы, или когда нехватка денежных средств ограничивает способность компании приобретать торговые или производственные ресурсы.
Положительный цикл оборотного капитала уравновешивает входящие и исходящие платежи, чтобы минимизировать чистый оборотный капитал и максимизировать свободный денежный поток. Например, компания, которая платит своим поставщикам в течение 30 дней, но требует 60 дней для получения своей дебиторской задолженности, имеет цикл оборотного капитала в 30 дней. Этот 30-дневный цикл обычно необходимо финансировать через операционную линию банка, и проценты по этому финансированию являются издержками содержания, которые снижают прибыльность компании. Растущий бизнес требует наличных денег, и возможность высвободить их за счет сокращения цикла оборотного капитала - самый недорогой способ роста. Искушенные покупатели внимательно изучают цикл оборотного капитала цели, потому что он дает им представление об эффективности менеджмента в управлении своим балансом и генерировании свободных денежных потоков.
Как абсолютное правило спонсоров, каждый из них хочет видеть положительный оборотный капитал, потому что положительный оборотный капитал предполагает наличие достаточных оборотных средств для покрытия текущих обязательств. Напротив, компании рискуют оказаться неспособными выполнять текущие обязательства за счет оборотных средств, когда оборотный капитал отрицательный. Хотя компания теоретически может бесконечно показывать отрицательный оборотный капитал в регулярно представляемых балансах (поскольку оборотный капитал может быть положительным между отчетными периодами), оборотный капитал, как правило, должен быть неотрицательным для бизнеса. чтобы быть устойчивым
Причины, по которым компания может показывать отрицательный или низкий оборотный капитал в долгосрочной перспективе, не указывая на финансовый кризис, включают:
Решения, касающиеся оборотного капитала и краткосрочного финансирования называются управлением оборотным капиталом. Сюда входит управление отношениями между краткосрочными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами. Целью управления оборотным капиталом является обеспечение того, чтобы фирма могла продолжать свою деятельность и чтобы у нее был достаточный денежный поток, чтобы покрыть как краткосрочную задолженность, так и предстоящие операционные расходы.
Стратегия управленческого учета, направленная на поддержание эффективных уровней обоих компонентов оборотного капитала, оборотных активов и текущих обязательств по отношению друг к другу. Управление оборотным капиталом обеспечивает наличие у компании достаточного денежного потока для покрытия краткосрочных долговых обязательств и операционных расходов.
По определению, управление оборотным капиталом влечет за собой краткосрочные решения, обычно относящиеся к следующему годовому периоду, которые являются «обратимыми». Следовательно, эти решения не принимаются на той же основе, что и решения об инвестициях (NPV или связанные, как указано выше); скорее, они будут основаны на денежных потоках или прибыльности, либо на обоих сразу.
Руководствуясь вышеуказанными критериями, руководство будет использовать комбинацию политик и методов для управления оборотным капиталом. Политика направлена на управление оборотными активами (обычно денежными средствами и эквивалентами денежных средств, запасами и дебиторами ) и краткосрочное финансирование, при котором денежные потоки и доходность являются приемлемыми.
