В управленческом учете Цикл конвертации наличных (CCC ) измеряет, как долго фирма будет лишена наличными, если он увеличит свои вложения в запасы, чтобы расширить продажи клиентам. Таким образом, это показатель риска ликвидности, связанного с ростом. Однако сокращение CCC создает свои собственные риски: хотя фирма может даже достичь отрицательного CCC, взимая с клиентов до оплаты поставщикам, политика строгих сборов и налоговых платежей не всегда является устойчивой.
CCC | = | # дней между выплата денежных средств и сбор денежных средств в связи с проведением отдельной единицы операций. | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
= | Период преобразования запасов | + | Период преобразования дебиторской задолженности | – | Преобразование кредиторской задолженности период | |||||
= | Средн. Запасы COGS / 365 | + | Сред. Дебиторская задолженность Продажи / 365 | – | Сред. Кредиторская задолженность Покупки / 365 |
Недостаточные денежные потоки. Термин «Цикл конверсии денежных средств» относится к промежутку времени между выплатой фирмой и получением денежных средств. Тем не менее, CCC нельзя непосредственно наблюдать в денежных потоках, поскольку на них также влияет инвестиционная и финансовая деятельность; он должен быть получен из данных отчета о финансовом положении, связанных с деятельностью фирмы.
Уравнение описывает розничного продавца. Хотя термин «цикл преобразования денежных средств» технически применяется к фирме в любой отрасли, уравнение в общем сформулировано для применения конкретно к розничному торговцу. Поскольку операции розничного продавца состоят из покупки и продажи запасов, уравнение моделирует время между
Уравнение описывает фирму, которая покупает и продает за счет. Кроме того, уравнение написано для учета фирмы, которая покупает и продает за счет. Для фирмы, работающей только с наличными деньгами, уравнение будет нуждаться только в данных о торговых операциях (например, об изменениях в запасах), потому что выплата наличных будет непосредственно измеряться как покупка запасов, а сбор наличных средств будет напрямую измеряться как продажа запасов. Однако такого соответствия 1: 1 не существует для фирмы, которая покупает и продает на счету: увеличение и уменьшение запасов вызывает не движение денежных средств, а механизмы учета (кредиторская и дебиторская задолженность, соответственно); увеличение и уменьшение денежных средств приведет к удалению этих инструментов бухгалтерского учета (дебиторской и кредиторской задолженности, соответственно) из бухгалтерских книг. Таким образом, CCC должен быть рассчитан путем отслеживания изменения денежных средств через его влияние на дебиторскую задолженность, запасы, кредиторскую задолженность и, наконец, обратно в денежные средства - таким образом, термин «конверсия денежных средств цикл и наблюдение, что эти четыре счета «сформулировать» друг с другом.
Этикетка | Транзакция | Бухгалтерский учет (используйте разные механизмы учета, если транзакции происходят в другом порядке) |
---|---|---|
A | Поставщики (соглашаются) доставить запасы
|
|
B | Клиенты (соглашаются для) приобретения этих запасов
|
|
C | Фирма выплачивает X денежных средств поставщикам
|
|
D | Фирма собирает Y долларов наличных от клиентов
|
|
Взяв эти четыре транзакции попарно, аналитики обращают внимание на пять важных интервалов, называемых циклами конверсии (или периодами конверсии ):
Знание любых трех из этих циклов преобразования позволяет получить четвертый (не говоря уже об операционном цикле, который представляет собой просто сумму периода преобразования запасов и периода преобразования дебиторской задолженности).
Следовательно,
интервал {C → D} | = | интервал {A → B} | + | интервал {B → D} | – | интервал {A → C} |
---|---|---|---|---|---|---|
CCC (в днях) | = | Период преобразования запасов | + | Период конвертации дебиторской задолженности | – | Период конвертации кредиторской задолженности |
При расчете e Для каждого из этих трех составляющих циклов преобразования используется уравнение Время = Уровень / Скорость (поскольку каждый интервал примерно равен времени, необходимому для достижения его уровня с соответствующей скоростью).
Целью изучения цикла конверсии денежных средств и его расчета является изменить политику в отношении покупки и продажи в кредит. Стандарт оплаты покупки в кредит или получения денежных средств от дебиторов может быть изменен на основании отчетов цикла конвертации денежных средств. Если это говорит о хорошей позиции денежной ликвидности, можно сохранить прежнюю кредитную политику. Его цель также изучить денежный поток бизнеса. Отчет о движении денежных средств и исследование цикла конвертации денежных средств будут полезны для анализа денежных потоков. Показания CCC можно сравнить между разными компаниями в одном и том же отраслевом сегменте, чтобы оценить качество управления денежными средствами.