Войти
Фотография 1920 года Чарльза Понци, тезки схемы, еще работает бизнесменом в своем офисе в Бостоне A Схема Понци (, итальянский: ; также Понци-игра ) - это форма мошенничества, которая привлекает инвесторов и приносит прибыль более ранним инвесторам с средствами более поздних инвесторы. Схема заставляет жертв полагать, что прибыль поступает от продажи продуктов или других средств, и они не знают, что другие инвесторы являются источником средств. Схема Понци может поддерживать иллюзию устойчивого бизнеса до тех пор, пока новые инвесторы вносят новые средства, и пока большинство инвесторов не требуют полного погашения и все еще верят в несуществующие активы, которыми они, как предполагается, владеют.
Среди первых зарегистрированных инцидентов, соответствующих современному определению схемы Понци, были совершены с 1869 по 1872 год Адель Спитцедер в Германии и Сара Хоу. в Соединенных Штатах в 1880-х годах через «Женский депозит». Хоу предложил исключительно женщине-клиентке 8% ежемесячную процентную ставку, а затем украл деньги, вложенные женщинами. В конце концов ее обнаружили и отсидели в тюрьме три года. Схема Понци также ранее описывалась в романах; Чарльз Диккенс '1844 года Мартин Чезлвит и его роман 1857 года Маленький Доррит имеют такую схему.
В 1920-х годах Чарльз Понци реализовал эту схему и стал хорошо известен в Соединенных Штатах из-за огромной суммы денег, которую он получил. Его первоначальная схема была основана на законном арбитраже международных ответных купонов на почтовые расходы марок, но вскоре он начал отвлекать деньги новых инвесторов на выплаты предыдущим инвесторам и себе. В отличие от более ранних аналогичных схем, Понци получил широкое освещение в прессе как в Соединенных Штатах, так и за рубежом как во время совершения, так и после того, как он рухнул - эта известность в конечном итоге привела к тому, что тип схемы был назван в его честь.
Как правило, схемы Понци требуют первоначальных инвестиций и обещают доход выше среднего. Они используют расплывчатые словесные формы, такие как «хедж торговля фьючерсами », «высокодоходные инвестиционные программы » или «офшорные инвестиции ». описать свою стратегию дохода. Оператор часто использует в своих интересах недостаток знаний или компетентности инвестора или иногда заявляет, что использует собственную секретную инвестиционную стратегию, чтобы избежать предоставления информации о схеме.
Основная предпосылка схемы Понци - «ограбить Питера, чтобы заплатить Полу ». Первоначально оператор платит высокую прибыль, чтобы привлечь инвесторов и побудить текущих инвесторов вкладывать больше денег. Когда начинают участвовать другие инвесторы, начинается каскадный эффект. Планировщик платит первоначальным инвесторам «отдачу» от вложений новых участников, а не от реальной прибыли.
Часто высокая доходность побуждает инвесторов оставлять свои деньги в схеме, так что оператору фактически не нужно платить инвесторам очень много. Оператор просто отправляет отчеты, показывающие, сколько они заработали, что поддерживает обман, что схема представляет собой инвестицию с высокой доходностью. Инвесторы в схеме Ponzi могут даже столкнуться с трудностями при попытке получить свои деньги от инвестиций.
Операторы также стараются свести к минимуму снятие средств, предлагая инвесторам новые планы, по которым деньги не могут быть сняты в течение определенного периода времени в обмен на более высокую прибыль. Оператор видит новые денежные потоки, поскольку инвесторы не могут переводить деньги. Если несколько инвесторов действительно хотят вывести свои деньги в соответствии с разрешенными условиями, их запросы обычно обрабатываются незамедлительно, что дает всем другим инвесторам иллюзию, что фонд является платежеспособным и финансово устойчивым.
Схемы Понци иногда начинаются как законные инвестиционные механизмы, такие как хедж-фонды, которые могут легко перерасти в схему типа Понци, если они неожиданно теряют деньги или не могут законным образом получить ожидаемую прибыль. Операторы сфабриковали ложные отчеты или составили мошеннические аудиторские отчеты вместо того, чтобы признать свое несоответствие ожиданиям, и тогда операция считается схемой Понци.
Широкий спектр инвестиционных инструментов и стратегий, как правило, законных, стал основой схем Понци. Например, Аллен Стэнфорд использовал банковские депозитные сертификаты для обмана десятков тысяч людей. Депозитные сертификаты обычно являются инструментами с низким уровнем риска и застрахованными, но депозитные сертификаты Стэнфордского университета были поддельными.
Согласно США. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), многие схемы Понци обладают схожими характеристиками, которые должны быть «красным флажком» для инвесторов. К предупреждающим знакам относятся:
Теоретически это не невозможно, по крайней мере для некоторых организаций, действующих как Схема Понци, чтобы в конечном итоге «преуспеть» в финансовом отношении, по крайней мере, до тех пор, пока схема Понци не была тем, что учредители изначально намеревались использовать. Например, обанкротившийся хедж-фонд, сообщающий о мошеннических доходах, мог бы «поправить» свои отчетные цифры, например, сделав успешные высокорисковые инвестиции. Более того, если операторы такой схемы сталкиваются с вероятностью неминуемого краха, сопровождаемого уголовными обвинениями, они могут увидеть небольшой дополнительный «риск» для себя в попытках замести следы, участвуя в дальнейших незаконных действиях, чтобы попытаться восполнить дефицит (для например, участвуя в инсайдерской торговле ). Особенно в случае слабо регулируемых и контролируемых инвестиционных механизмов, таких как хедж-фонды, в отсутствие информаторов или сопутствующих незаконных действий любой мошеннический контент в отчетах часто трудно обнаружить, если и до тех пор, пока инвестиционные механизмы в конечном итоге не рухнут.
Обычно, однако, если схема Понци не прекращается властями, она обычно разваливается по одной или нескольким из следующих причин:
Фактические потери чрезвычайно трудно подсчитать. Суммы, которые, по мнению инвесторов, у них были, изначально были недостижимы. Большой разрыв между «поступлением денег» и «фиктивной прибылью» делает практически невозможным узнать, сколько было потеряно в любой схеме Понци.
В Соединенных Штатах люди могут остановить схему Понци до ее краха, сообщив в ТРЦ. В рамках программы SEC Whistleblower Program физические лица могут получать денежные вознаграждения за сообщения о нарушениях федеральных законов о ценных бумагах, включая информацию о схемах Понци, если их информация приводит к успешным правоприменительным действиям SEC, в результате которых назначаются санкции на сумму более 1000000 долларов. Чтобы сообщить о схеме Ponzi и получить право на получение вознаграждения в рамках программы, SEC требует, чтобы информаторы или их поверенные сообщали о подсказке онлайн через портал SEC для советов, жалоб или рекомендаций или отправляли по почте / факсу форму TCR в офис SEC для информаторов.
A пирамида - это форма мошенничества, в некотором роде похожая на схему Понци, полагающуюся на ошибочную веру в несуществующую финансовую реальность, включая надежду на чрезвычайно высокая доходность. Однако несколько характеристик отличают эти схемы от схем Понци:
Криптовалюты использовались мошенниками, пытающимися новое поколение схем Понци. Например, злоупотребление первоначальным предложением монет или «ICO» на платформе блокчейна Ethereum было одним из таких методов, известных как «умный Понци» в Financial Times.. Новизна ICO означает, что в настоящее время отсутствует нормативная ясность в отношении классификации этих финансовых устройств, что дает мошенникам широкую свободу действий для разработки схем Понци с использованием этих активов.
Экономические пузыри также похожи на схему Понци в что одному участнику платят взносы от следующего участника до неизбежного краха. Пузырь означает постоянно растущие цены на открытом рынке (например, акции, жилье, криптовалюта или луковицы тюльпанов ), где цены растут, потому что покупатели предлагают больше, а покупатели - больше, потому что цены растут. Часто говорят, что пузыри основаны на теории «большего дурака». Как и в случае со схемой Понци, цена превышает внутреннюю стоимость предмета, но в отличие от схемы Понци:
Схема Понци, которая в конечном итоге завершается бегством оператора, аналогична мошенничеству с выходом. Основное отличие состоит в том, что мошенничество с выходом не связано с каким-либо инвестиционным механизмом с сопутствующими обещанными доходами. Вместо этого выходящие мошенники либо принимают оплату за продукт, который они никогда не отправляют (обычно после получения репутации надежно доставляющего продукт), либо крадут средства, хранящиеся на условном депонировании, от имени третьих лиц (последнее часто вовлекает операторов незаконных рынки даркнета, которые способствуют продаже незаконных товаров и услуг).
Тяжелоатлеты часто используют термин Понци в отношении схемы силовых тренировок, в которой спортсмены выполняют упражнения с постепенно уменьшающимся весом (также известные как дроп-сеты), чтобы максимизировать мышечное напряжение.. Такие упражнения призваны вызвать образы пирамиды, поскольку штангист постепенно уменьшает размер своего весового стека так же, как пирамида растет вверх. Это использование Понци объединяет термин со схемой пирамиды , родственной формой мошенничества.
