Внутренняя стоимость (финансы)

редактировать

В финансах под внутренней стоимостью актива обычно понимается стоимость, рассчитанная на основе упрощенных предположений. Например, внутренняя стоимость опциона основана на текущей рыночной стоимости базового инструмента, без учета возможности будущих колебаний и временной стоимости денег.

Содержание

  • 1 Опционы
  • 2 Капитал
  • 3 Недвижимость
  • 4 См. Также
  • 5 Ссылки
  • 6 Внешние ссылки

Параметры

Считается, что параметр имеет внутреннюю значение, если опцион при деньгах. При без денег его внутренняя стоимость равна нулю.

Внутренняя стоимость для опцион «при деньгах» рассчитывается как абсолютное значение разницы между текущей ценой (S) базового и ценой исполнения (K) варианта.

I V вне денег = 0 {\ displaystyle IV _ {\ textrm {out-of-the-money}} = 0}{ \ displaystyle IV _ {\ textrm {out-of-the-money}} = 0}
I V in-the-money = | S - K | = | К - С | {\ displaystyle IV _ {\ textrm {in-the-money}} = \ left \ vert SK \ right \ vert = \ left \ vert KS \ right \ vert}{\ displaystyle IV _ {\ textrm {in-the-money}} = \ left \ vert SK \ right \ vert = \ left \ vert KS \ right \ vert}

Например, если цена исполнения для опциона колл составляет доллар США 1,00, а цена базового актива составляет 1,20 доллара США, тогда внутренняя стоимость опциона составляет 0,20 доллара США.

Стоимость опциона - это сумма его внутренней и временной стоимости.

Собственный капитал

При оценке капитала аналитики ценных бумаг могут использовать фундаментальный анализ - в отличие от технического анализа - для оценки внутренней стоимости компании. Здесь рассматривается "внутренняя" характеристика - ожидаемый денежный поток производство рассматриваемой компании. Таким образом, внутренняя стоимость определяется как приведенная стоимость всех ожидаемых будущих чистых денежных потоков для компании; т.е. он рассчитывается с помощью оценки дисконтированного денежного потока.

Альтернативный, хотя и связанный подход, заключается в том, чтобы рассматривать внутреннюю стоимость как стоимость текущих операций бизнеса, в отличие от его бухгалтерской балансовой стоимости, или стоимость разрыва. Уоррен Баффет известен своей способностью рассчитать внутреннюю стоимость бизнеса, а затем купить этот бизнес, когда его цена ниже его внутренней стоимости.

Недвижимость

При оценке недвижимости может использоваться аналогичный подход. Таким образом, «внутренняя стоимость» недвижимости определяется как чистая приведенная стоимость всех будущих чистых денежных потоков, которые теряются при покупке объекта недвижимости вместо его бессрочной аренды.. Эти денежные потоки будут включать арендную плату, инфляцию, обслуживание и налоги на имущество. Этот расчет может быть выполнен с использованием модели Гордона.

См. Также

Ссылки

Внешние ссылки

Последняя правка сделана 2021-05-24 05:30:44
Содержание доступно по лицензии CC BY-SA 3.0 (если не указано иное).
Обратная связь: support@alphapedia.ru
Соглашение
О проекте