Pump and dump

редактировать
Форма мошенничества с ценными бумагами

«Ночной певец акций» продавал акции на улицах во время пузыря в Южном море. Amsterdam, 1720.

"Pump and dump "(PD ) - это форма мошенничества с ценными бумагами, заключающаяся в искусственном завышении стоимости принадлежащих акций посредством ложных и вводящих в заблуждение позитивных заявлений, чтобы продать дешево купленные акции по более высокой цене. Как только операторы схемы «сбрасывают» (продают) свои переоцененные акции, цена падает, и инвесторы теряют свои деньги. Это наиболее распространенное явление. с малой капитализацией криптовалюты и очень маленькими корпорациями, то есть «микрокапсулы ".

Если в прошлом мошенники полагались на холодные звонки, Интернет теперь предлагает более дешевый и простой способ привлечь большое количество потенциальных инвесторов с помощью спама, неверных данных, социальных сетей и ложной информации.

Содержание

  • 1 Сценарии
    • 1.1 Примеры
      • 1.1.1 Stratton Oakmont
      • 1.1.2 Джонатан Лебед
      • 1.1.3 Enron
      • 1.1.4 Park Financial Group
      • 1.1.5 Langbar International
      • 1.1.6 Морри Тобин
  • 2 Мошенничество
    • 2.1 Сравнение с o другие типы схем
  • 3 Короткое замыкание и искажение
  • 4 Регулировка
  • 5 Ссылки
  • 6 Дополнительная литература
  • 7 Внешние ссылки

Сценарии

Возможны схемы накачки и сброса в Интернете с использованием кампании спама электронной почты, по каналам СМИ через фальшивый пресс-релиз или через телемаркетинг из брокерских контор «котельная » (например, как это было показано в фильме 2000 года Котельная ). Часто промоутер заявляет, что владеет «внутренней» информацией о предстоящих новостях. Информационные бюллетени могут иметь целью предложить объективные рекомендации, а затем рекламировать компанию как «горячую» акцию для их собственной выгоды. Промоутеры могут также публиковать сообщения в онлайн-чатах группах или интернет-форумах, призывая читателей покупать акции быстро.

Если кампания промоутера направлена ​​на «накачать» акцию удачно, она соблазнит ничего не подозревающих инвесторов покупать акции целевой компании. Повышенный спрос, цена и объем торгов акциями могут убедить большее количество людей поверить в рекламу, а также купить акции. Когда организаторы схемы продают (сбрасывают) свои акции и прекращают продвигать их, цена резко падает, и у других инвесторов остается акция, стоимость которой значительно ниже, чем они заплатили за нее.

Мошенники часто используют эту уловку с небольшими, плохо торгуемыми компаниями, известными как «копеечные акции », обычно торгуемые внебиржевыми (в США, это будет означать такие рынки, как OTC Bulletin Board или Pink Sheets ), а не такие рынки, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или NASDAQ - потому что акциями легче манипулировать, когда независимая информация о компании практически отсутствует. Тот же принцип применяется в Соединенном Королевстве, где целевыми компаниями обычно являются небольшие компании на AIM или OFEX.

. Более современный вариант этой атаки известен как hack, pump and dump. В этой форме человек покупает грошовые акции, а затем использует скомпрометированные брокерские счета для покупки большого количества этих акций. Конечным результатом является рост цены, который часто подталкивают дневные трейдеры, видя быстрое повышение цены акции. Затем первоначальный акционер обналичивает премию. Схемы накачки и сброса также пронизывают рынок криптовалют, нацеленные на особенно низкую рыночную капитализацию, неликвидные монеты на биржах криптовалют.

Примеры

Stratton Oakmont

В начале 1990-х годов брокерская компания по продаже пенсовых акций Stratton Oakmont искусственно завышала цену собственных акций с помощью ложных и вводящих в заблуждение положительных заявлений, чтобы продать дешево купленные акции по более высокой цене. Соучредитель фирмы Джордан Белфорт был осужден за участие в схеме. Позже он превратил свой рассказ в мемуары, Волк с Уолл-Стрит, который позже был адаптирован в фильм Оскар, номинированный на . имя.

Джонатан Лебедь

В эру доткомов, когда биржевой лихорадка была на пике, и многие люди тратили много времени на биржевые доски объявлений в Интернете, -летний по имени Джонатан Лебедь якобы использовал Интернет для успешной перекачки и сброса. Лебедь покупал мелкие акции, а затем продвигал их на досках объявлений, указывая на рост цен. Якобы, когда другие инвесторы купили акции, Лебедь продал свои с целью получения прибыли, оставив другим инвесторам пакет. Он привлек внимание США. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), которая подала против него гражданский иск, утверждая, что манипулирование ценными бумагами. Лебедь урегулировал обвинения, выплатив часть своей прибыли. Он не признал и не отрицал правонарушений, но пообещал не манипулировать ценными бумагами в будущем.

Enron

Еще в апреле 2001 года, до краха компании, руководители крупная энергетическая компания Enron участвовала в тщательно продуманной схеме выкачивания и сброса в дополнение к другим незаконным действиям, которые обманули даже самых опытных аналитиков на Уолл-стрит. Изучение анонимных сообщений, размещенных на доске Yahoo, посвященной Enron, выявило предсказательные сообщения о том, что компания похожа на карточный домик, и что инвесторы должны выручать, пока акции находятся в хорошем состоянии.. После того, как Enron ложно сообщил о прибылях, которые привели к завышению курса акций, они покрыли реальные цифры, используя сомнительные методы бухгалтерского учета. Двадцать девять руководителей Enron продали переоцененные акции более чем на миллиард долларов, прежде чем компания обанкротилась.

Park Financial Group

Park Financial Group, Spear Jackson Inc. и International Media Solutions, LLC. были вовлечены в процесс «накачки и сброса», когда цена за акцию увеличилась на 14 долларов, и каждый день торговалось более 100 000 акций, что дало Spear Jackson прибыль около 3 миллионов долларов. В 2005 году Spear Jackson и International Media Solutions были оштрафованы на сумму более 8 миллионов долларов, в том числе два исполнительных директора выплатили 420 000 долларов со своих личных счетов. 5 декабря 2007 года Пак и президент компании получили приказ выплатить штрафы и пени на сумму более 113 000 долларов.

Langbar International

Основанная как Crown Corporation, Langbar была крупнейшим мошенничеством с использованием насосов и свалок. Рынок альтернативных инвестиций, часть Лондонской фондовой биржи. В какой-то момент компания была оценена более чем в 1 миллиард долларов, исходя из предполагаемых банковских депозитов в Бразилии, которых не существовало. Ни один из главных заговорщиков не был осужден, хотя их местонахождение известно. Пэтси, который сделал ложное заявление по неосторожности об активах, был осужден и лишен права быть директором. Инвесторы, потерявшие 100 миллионов фунтов стерлингов, подали в суд на одного из мошенников и получили 30 миллионов фунтов стерлингов.

Морри Тобин

В апреле 2018 года Морри Тобин и другие, используя заграничные счета, выручили более 165 миллионов долларов по схеме выкачивания и разгрузки. На допросе федеральных агентов Тобин сказал агентам, что он был замешан в другой схеме с участием футбольного тренера из Йельского университета, что, в свою очередь, привело к скандалу со взяточничеством при поступлении в колледж в 2019 году. В феврале 2019 года Тобин признал себя виновным в сговоре и мошенничестве с ценными бумагами. 7 июня 2019 года федеральный судья наложил на Тобина штраф в размере 4 миллионов долларов .

Мошенничество

Накачка и дамп акций Мошенничество распространено в спаме, составляя около 15% спам-сообщения электронной почты. Обзор 75 000 нежелательных электронных писем, отправленных в период с января 2004 г. по июль 2005 г., показал, что спамеры могут получить средний доход в 4,29%, используя этот метод, в то время как получатели, которые реагируют на спам-сообщение, обычно теряют около 5,5% своих инвестиций в течение двух дней. Исследование Бёме и Хольца показывает аналогичный эффект. Акции, на которые распространяется спам, почти всегда представляют собой мелкие акции, которые продаются по цене менее 5 долларов за акцию, не торгуются на крупных биржах, торгуются вяло, и их трудно или невозможно продать в шорт. Спамеры приобретают запасы перед отправкой сообщений и продают в день отправки сообщения.

Сравнение с другими типами схем

Афера с накачкой и сбросом - это разновидность экономического пузыря, при этом основное отличие этой схемы от большинства других типов пузырьков состоит в том, что накачка и сброс пузырьков преднамеренно осуществляется в результате незаконной деятельности. Схема накачки и сброса во многих отношениях похожа на схему Понци (в том, что оба типа мошенничества используют искажение фактов в попытке обогатить промоутеров и / или первоначальных инвесторов деньгами от более поздних инвесторов), однако, между этими схемами существует ряд различий:

  • инвестиции типа Понци торгуются в частном порядке, часто между людьми, которые известны друг другу, тогда как схемы накачки и сброса обычно продаются широкой публике и торгуются на публичных фондовых биржах и жертвы и преступники не знакомы друг с другом.
  • Схемы Понци обычно обещают очень конкретную прибыль на инвестиции и / или включают фальсифицированные записи, подразумевающие последовательную и стабильную прибыль, тогда как схемы накачки и сброса имеют только общие и / или подразумеваемые обещания существенной прибыли.
  • Схемы Понци обычно предполагают получение прибыли в течение относительно продолжительного периода времени и обычно длятся месяцы, годы или даже десятилетия до того, как они начнут действовать. Неизбежный крах. Для сравнения, мошенничества с пампами и сбросами предназначены для очень быстрого получения прибыли и осуществляются в течение недель, дней или даже часов.
  • Схемы Понци иногда являются результатом инвестиционных механизмов, которые изначально задумывались как законные. но в конечном итоге не работает должным образом. Для сравнения, схемы pump and dump неизменно предназначались для мошенничества с их концепции, хотя довольно распространенная тактика, используемая планировщиками pump and dump, заключается в захвате когда-то законного бизнеса (который либо терпит неудачу, либо больше не существует), либо даже просто его имя, чтобы накачать и сбросить его запасы.
  • По всем вышеперечисленным причинам схемы Понци имеют тенденцию оставлять гораздо более обширный след из доказательств. Как правило, их гораздо проще привлечь к ответственности после того, как они обнаружены, и часто приводят к гораздо более суровому уголовному наказанию.

Pump and dump отличается от многих других форм спама (таких как мошенничество с предоплатой электронные письма и лотерея сообщений) в том смысле, что от получателя не требуется связываться со спамером для получения предполагаемого «выигрыша» или для перевода денег с предполагаемых банковских счетов. Это затрудняет отслеживание источника спама Pump and Dump, а также приводит к появлению «минималистичного» спама, состоящего из небольшого файла изображения без отслеживания, содержащего изображение биржевого символа.

Короткие и искаженные

Вариант жульничества pump and dump, «короткое и искаженное» работает противоположным образом. Вместо того, чтобы сначала покупать акции, а затем искусственно повышать их цену перед продажей, мошенник сначала продает в шорт акции, а затем искусственно снижает цену, используя те же методы, что и насос и сброс, но с критикой или отрицательными прогнозами относительно акций. Затем мошенник закрывает свою короткую позицию, когда выкупает акции по более низкой цене.

Регламент

Один из методов регулирования и ограничения манипуляторов насосов и дампов - это чаще всего нацеливаться на категорию акций. связанные с этой схемой. С этой целью пенни-акции стали объектом усиленных принудительных мер. В США регулирующие органы определили пенни как ценную бумагу, которая должна соответствовать ряду определенных стандартов. Критерии включают цену, рыночную капитализацию и минимальный акционерный капитал. Ценные бумаги, торгуемые на национальной фондовой бирже, независимо от цены, не подпадают под действие регулирующих органов, поскольку считается, что торгуемые на бирже ценные бумаги менее уязвимы для манипуляций. Таким образом, Citigroup (NYSE: C) и другие ценные бумаги, котирующиеся на NYSE, которые торговались ниже $ 1,00 во время рыночного спада 2008–2009 годов, хотя и считались «дешевыми» ценными бумагами, технически не были «копеечными акциями». Хотя торговля пенни-акциями в США в настоящее время в основном контролируется правилами и правилами, которые применяются Комиссией по ценным бумагам и биржам и Регулирующим органом финансовой отрасли (FINRA), происхождение этого контроля находится в законе о государственных ценных бумагах. Штат Джорджия был первым штатом, кодифицирующим всеобъемлющий закон о ценных бумагах за пенни. Государственный секретарь Макс Клеланд, чья служба обеспечивала соблюдение законов штата о ценных бумагах, был одним из основных сторонников этого закона. Представитель Чесли В. Мортон, единственный биржевой маклер в Генеральной ассамблее Джорджии в то время, был основным спонсором законопроекта в Georgia House Представителей. Закон Грузии о грошовых акциях впоследствии был оспорен в суде. Однако закон в конечном итоге был поддержан в США. Окружной суд и статут стали образцом для законов, принятых в других штатах. Вскоре после этого как FINRA, так и SEC приняли всесторонние изменения в правилах своих грошовых акций. Эти правила оказались эффективными для закрытия или значительного ограничения брокеров / дилеров, таких как Blinder, Robinson Company, которые специализировались на секторе дешевых акций. Мейер Блиндер был заключен в тюрьму за мошенничество с ценными бумагами в 1992 году после краха его фирмы. Однако санкции в соответствии с этими конкретными постановлениями не имеют эффективных средств противодействия схемам откачки и сброса, совершаемым незарегистрированными группами и отдельными лицами.

Ссылки

Дополнительная литература

  • Krinklebine, Karlos (2009). Взлом Уолл-стрит: атаки и контрмеры. США: Darkwave Press. п. 402. ISBN 978-1-4414-6363-0.
  • Тиллман, Роберт Х.; Индергаард, Майкл Л. (2005). Pump and Dump: Грязные правила новой экономики. ISBN 0-8135-3680-4.
  • Сергей Перминов, Трендократия и манипуляции на фондовом рынке, 2008, ISBN 978-1-4357-5244 -3.

Внешние ссылки

Последняя правка сделана 2021-06-02 10:42:31
Содержание доступно по лицензии CC BY-SA 3.0 (если не указано иное).
Обратная связь: support@alphapedia.ru
Соглашение
О проекте