Войти
В области финансов, поручительство / ʃ ʊər ɪ т я /, поручительство облигация или поручительство включает обещание одной из сторон берет на себя ответственность за долг обязательство заемщика, если это заемщик. Обычно поручительство или поручительство - это обещание поручителя или гаранта выплатить одной стороне ( кредитору) определенную сумму, если вторая сторона ( принципал) не выполнит какое-либо обязательство, например, выполнение условий контракта. Поручительство защищает кредитора от убытков в результате невыполнения принципалом обязательства. Лицо или компания, дающие обещание, также известны как «поручители» или «поручители».
Поручительство определяется как договор между как минимум тремя сторонами:
Европейские поручительства могут выпускать банки и поручители. Если они выпущены банками, они называются «Банковские гарантии» на английском языке и « Предостережения» на французском языке, если они выпущены поручителем, они называются поручительством / облигациями. Они выплачивают денежные средства до предела гарантии в случае невыполнения Принципалом своих обязательств перед Обязателем без ссылки Обязательством на Принципала и против единственного подтвержденного искового заявления Обязателя банку.
Посредством поручительства поручитель соглашается выполнить в интересах кредитора договорные обещания (обязательства), данные принципалом, если принципал не выполняет свои обещания кредитору. Контракт составлен таким образом, чтобы побудить кредитора заключить договор с принципалом, т. Е. Продемонстрировать надежность принципала и гарантировать выполнение и выполнение обязательств в соответствии с условиями соглашения.
Принципал будет платить премию (обычно ежегодно) в обмен на финансовую устойчивость облигационной компании для предоставления кредита по поручительству. В случае претензии поручитель расследует ее. Если претензия окажется действительной, поручитель заплатит, а затем обратится к принципалу для возмещения суммы, уплаченной по претензии, и любых понесенных судебных издержек. В некоторых случаях принципал имеет основание для иска против другой стороны за убытки принципала, и поручитель будет иметь право суброгации «встать на место» принципала и взыскать убытки, чтобы компенсировать платеж принципалу.
Если основной банк не выполняет свои обязательства и поручительство оказывается неплатежеспособным, цель облигации становится необоснованной. Таким образом, поручителем по облигации обычно является страховая компания, платежеспособность которой проверяется частным аудитом, государственным регулированием или и тем, и другим.
Ключевым термином почти в каждой гарантии является штрафная сумма. Это определенная сумма денег, которая является максимальной суммой, которую поручитель должен будет выплатить в случае невыполнения обязательств принципалом. Это позволяет поручителю оценить риск, связанный с выдачей облигации; премии заряжены определяются соответствующим образом.
Поручительство также возникает в других ситуациях, например, для обеспечения надлежащего выполнения фидуциарных обязанностей лицами, находящимися в частном или государственном доверии.
Поручительство чаще всего требует наличия поручителя, когда способность основного должника или принципала выполнять свои обязательства перед кредитором (контрагентом) по договору ставится под сомнение или когда существует некоторый государственный или частный интерес, требующий защиты от последствий дефолт или просрочка доверителя. В большинстве юрисдикций общего права договор поручительства регулируется Статутом о мошенничестве (или его эквивалентными местными законами) и не имеет исковой силы, если он не зарегистрирован в письменной форме и не подписан поручителем и принципалом.
5 сентября 2019 года SFAA опубликовало результаты по поручительству в США и Канаде за первое полугодие. Прямая письменная премия составила 3,5 миллиарда долларов, а коэффициент прямых убытков - 18,2%, что свидетельствует о высокой прибыльности индустрии поручительства. Отрасль остается сильно фрагментированной: более 100 компаний напрямую выписывают гарантийные обязательства, при этом новые участники рынка входят или повторно выходят на рынок на довольно обычной основе.
По состоянию на 2009 год ежегодные премии по поручительским облигациям США составили примерно 3,5 миллиарда долларов. Государственные комиссары по страхованию несут ответственность за регулирование деятельности по корпоративному поручительству в пределах своей юрисдикции. Комиссары также лицензируют и регулируют деятельность брокеров или агентов, продающих облигации. Они известны как производители; Национальная ассоциация производителей поручительских облигаций (NASBP) является торговой ассоциацией, которая представляет эту группу.
В 2008 году New York Times написала, что «внесение залога за людей, обвиняемых в преступлениях, в обмен на вознаграждение, практически неизвестно в остальном мире».
Закон Миллера может потребовать поручительства для подрядчиков по определенным федеральным строительным проектам; кроме того, многие штаты приняли собственные «законы Маленького Миллера». В сделке по поручительству обычно участвует производитель; Национальная ассоциация производителей поручителя (NASBP) является торговой ассоциацией, которая представляет такие производитель.
Если поручительство требуется для выплаты или исполнения из-за неспособности принципала сделать это, закон обычно дает поручителю право суброгации, позволяя поручителю «встать на место» принципала и использовать договорные права поручителя на возмещать расходы на осуществление платежа или исполнение от имени принципала, даже при отсутствии явного соглашения на этот счет между поручителем и принципалом.
Традиционно проводилось различие между поручительством и гарантией. В обоих случаях кредитор получил возможность взыскать с другого лица в случае неисполнения обязательств принципалом. Однако ответственность поручителя была солидарной и первичной с принципалом: кредитор мог попытаться взыскать долг с любой стороны независимо от другой. Ответственность поручителя была сопутствующей и производной: кредитор сначала должен был попытаться взыскать долг с должника, прежде чем обращаться к поручителю за платежом. Многие юрисдикции отменили это различие, фактически поставив всех поручителей в положение поручителя.
Контрактные облигации, широко используемые в строительной отрасли генеральными подрядчиками в рамках строительного законодательства, являются гарантией от поручителя для владельца (кредитора) проекта, что генеральный подрядчик (принципал) будет соблюдать положения контракта. В Ассоциированные Генеральные подрядчики Америки, торговой ассоциации Соединенных Штатов, предоставляет некоторую информацию для своих членов по этим облигациям. Договорные облигации - это не то же самое, что лицензионные облигации подрядчика, которые могут потребоваться как часть лицензии.
В эту категорию входят тендерные облигации (гарантия того, что подрядчик заключит контракт в случае присуждения тендерного предложения); гарантийные обязательства (гарантия того, что подрядчик выполнит работу в соответствии с условиями контракта); платежные обязательства (гарантия того, что подрядчик оплатит услуги, особенно субподрядчиков и материалы, и особенно для федеральных проектов, где залог механика недоступен); и залоги на техническое обслуживание (гарантия того, что подрядчик обеспечит ремонт и содержание объекта в течение определенного периода времени). Существуют также различные контрактные облигации, не подпадающие под указанные выше категории, наиболее распространенными из которых являются облигации с разделением и поставкой. Облигации обычно требуются для проектов федерального правительства в соответствии с Законом Миллера и для государственных проектов в соответствии с «Законами Миллера». В федеральном правительстве язык контракта определяется правительством. В частных контрактах стороны могут свободно согласовывать язык и требования. Контракты стандартной формы, предоставляемые Американским институтом архитекторов (AIA) и Associated General Contractors of America (AGC), делают связывание необязательным. Если стороны соглашаются требовать связывания, дополнительные формы, такие как договор о гарантии исполнения обязательств AIA Document 311, содержат общие условия.
Убытки возникают, когда подрядчики не выполняют свои контракты, что часто возникает, когда подрядчик выходит из бизнеса. Подрядчики часто выходят из бизнеса; например, исследование BizMiner показало, что из 853 372 контрактов в Соединенных Штатах в 2002 году 28,5% прекратили работу к 2004 году. Средняя частота отказов подрядчиков в Соединенных Штатах с 1989 по 2002 год составляла 14% по сравнению с 12% в других отраслях..
Цены указаны в процентах от суммы штрафа (максимум, за который несет ответственность поручительство) и варьируются от 1% до 5%, причем наиболее кредитоспособные контракты платят меньше всего. Залог обычно включает соглашение о возмещении убытков, в соответствии с которым основной подрядчик или другие лица соглашаются возместить поручительство в случае убытков. В Соединенных Штатах Администрация малого бизнеса может предоставлять гарантии поручителей; в 2013 г. сумма соответствующего контракта увеличилась втрое до 6,5 млн долларов.
Коммерческие облигации представляют собой широкий спектр типов облигаций, не подпадающих под классификацию контрактов. Обычно они делятся на четыре подтипа: лицензия и разрешение, суд, государственное должностное лицо и прочие.
Лицензионные и разрешительные залоги требуются определенными федеральными, государственными или муниципальными властями в качестве предварительных условий для получения лицензии или разрешения на участие в определенной коммерческой деятельности. Эти облигации действуют как гарантия от Поручительства правительству и его участникам (кредитору), что компания (принципал) будет соблюдать основной статут, закон штата, муниципальное постановление или постановление.
Конкретные примеры включают:
Судебные облигации - это те облигации, которые предусмотрены законом и относятся к судам. Далее они подразделяются на судебные и фидуциарные облигации. Судебные залоги возникают в результате судебных разбирательств и размещаются сторонами, которые обращаются за судебной защитой или защищаются от судебных исков, требующих судебной защиты. Фидуциарные или завещательные облигации подаются в суды по наследству и суды, осуществляющие справедливую юрисдикцию; они гарантируют, что лица, которым эти суды доверили заботу о чужом имуществе, будут добросовестно выполнять свои определенные обязанности.
Примеры включают в себя судебные облигации апелляционные облигации, временное отстранение от должности облигации, крепежные облигации, виндикационный иск облигации, предписанием облигации, залогового удержания механика облигации и под залог облигаций. Примеры фидуциарных облигаций включают облигации администратора, опекуна и попечителя.
Государственные официальные облигации гарантируют честность и добросовестность тех людей, которые избираются или назначаются на должности, пользующиеся доверием общества. Примеры должностных лиц, иногда требующих залога, включают: нотариусов, казначеев, комиссаров, судей, городских служащих, сотрудников правоохранительных органов и добровольцев кредитных союзов.
Прочие облигации - это облигации, которые не подходят под другие классификации коммерческих поручительств. Они часто поддерживают частные отношения и уникальные бизнес-потребности. Примеры значительных различных облигаций включают: облигации с потерянными ценными бумагами, облигации на вывоз опасных отходов, облигации с финансовой гарантией повышения кредитного качества, гарантийные обязательства по компенсации самозастрахованным работникам, а также облигации по заработной плате и социальному обеспечению / дополнительным пособиям ( профсоюзным ).
Облигации деловых услуг - это залоги поручительства, которые призваны защитить клиентов связанного юридического лица от кражи. Эти облигации распространены среди компаний, занимающихся домашним здравоохранением, уборкой и другими компаниями, которые регулярно заходят в свои дома или на работу. Хотя эти узы часто путают с узами верности, они сильно отличаются. Облигация с коммерческими услугами позволяет клиенту связанного юридического лица требовать залога, когда имущество клиента было украдено связанным юридическим лицом. Однако иск действителен только в том случае, если служащий связанного юридического лица признан виновным в преступлении в суде. Кроме того, если поручители выплатят требование по облигации, они будут стремиться получить возмещение от связанного с облигациями лица всех затрат и расходов, понесенных в результате требования. Это отличается от традиционного залога верности, где застрахованное лицо (связанное с облигациями лицо) будет нести ответственность за выплату франшизы только в случае покрытого требования в пределах лимита полиса.
Пенитенциарная связь другого типа связи, которая исторически используется для обеспечения исполнения контракта. Их следует отличать от поручительских облигаций тем, что они не требовали, чтобы какая-либо сторона действовала в качестве поручителя - достаточно наличия кредитора и должника. Один исторически значимый тип штрафного залога, штрафной залог с условным аннулированием, напечатал залог (обязательство по оплате) на лицевой стороне документа и условие, которое аннулирует это обещание заплатить (именуемое соглашением об аннулировании - по сути, договорное обязательство) на обратной стороне документа. Штрафное обязательство, хотя и являлось артефактом исторического интереса, в начале XIX века в США вышло из употребления.
В определенных ситуациях электронное поручительство (ESB) может использоваться вместо традиционного бумажного поручительства. В 2016 году Национальная система лицензирования и реестр с несколькими штатами (NMLS) инициировала систему выпуска, отслеживания и обслуживания ESB для поддержки некоторых лицензий, управляемых через NMLS. Эта новая онлайн-система ускоряет выпуск облигаций и снижает объем бумажной работы, помимо других потенциальных преимуществ.
Инициатива NMLS ESB началась 25 января 2016 года, когда компании и поставщики поручителей смогли начать процесс создания учетной записи. Второй этап начался 12 сентября 2016 года, когда первоначальная группа из девяти государственных регулирующих органов начала принимать ESB для определенных типов лицензий. Это первоначальное развертывание включало агентства в Айдахо, Индиане, Айове, Массачусетсе, Техасе, Вермонте, Вашингтоне, Висконсине и Вайоминге.
23 января 2017 года была добавлена еще одна группа из двенадцати агентств штата, чтобы разрешить использование ESB для определенных типов лицензий. В эту группу входили агентства на Аляске, Джорджии, Иллинойсе, Индиане, Луизиане, Миннесоте, Миссисипи, Монтане, Северной Каролине, Северной Дакоте, Род-Айленде и Южной Дакоте. Незначительные обновления также были завершены в начале 2017 года. Типы лицензий, переходящих на ESB, и сроки реализации варьируются в зависимости от лицензирующего агентства. NMLS планирует развернуть дополнительные государственные агентства и со временем обновить систему, добавив дополнительные функции.
Индивидуальные поручительства представляют собой первоначальную форму поручительства. Самая ранняя известная запись о договоре поручительства - это месопотамская табличка, написанная около 2750 года до нашей эры. Свидетельства индивидуальных поручительств существуют в Кодексе Хаммурапи и в Вавилоне, Персии, Ассирии, Риме, Карфагене, у древних евреев и (позже) в Англии.
Кодекс Хаммурапи, написанный около 1790 г. до н.э., обеспечивает самое раннее из сохранившихся упоминание о поручительстве в письменном своде законов.
Поручительство не всегда осуществлялось посредством исполнения залога. Франкплед, например, был системой совместного поручительства, распространенной в средневековой Англии, которая не полагалась на исполнение облигаций.
Первое корпоративное поручительство, Лондонское гарантийное общество (страховой бизнес которого в конечном итоге слилось с Aviva ), датируется 1840 годом.
В 1865 году Fidelity Insurance Company стала первой в США компанией по корпоративному страхованию, но вскоре это предприятие провалилось.
В 1894 году конгресс принял Закон Херда, который требовал гарантийных обязательств по всем проектам, финансируемым из федерального бюджета. В 1908 году Американская ассоциация поручителей, ныне Американская ассоциация по гарантиям и верности (SFAA), была сформирована для регулирования отрасли, содействия общественному пониманию и уверенности в индустрии поручительства, а также для обеспечения форума для обсуждения общих проблем. интерес для ее членов. SFAA - это лицензированная рейтинговая или консультативная организация во всех штатах, назначенная департаментами государственного страхования в качестве статистического агента для отчетности о достоверности и опыте предоставления гарантий. SFAA - это торговая ассоциация, состоящая из компаний, которые коллективно оформляют большинство гарантийных и долговых обязательств в Соединенных Штатах. Затем в 1935 году был принят Закон Миллера, заменивший Закон Херда. Закон Миллера - это действующий федеральный закон, требующий использования гарантийных обязательств в проектах, финансируемых из федерального бюджета.
