Войти
| Род занятий | |
|---|---|
| Имена | зарегистрированы представитель, финансовый консультант, представитель инвестиционного консультанта, частный банкир, поверенный, страховой производитель, страховой агент, бухгалтер |
| Тип занятия | профессия |
| Сферы деятельности | финансовые услуги, частный банкинг, банковское дело, бизнес |
A финансовый консультант или финансовый советник - это профессионал, который предоставляет финансовые услуги клиентам на основании их финансовая ситуация. Во многих странах финансовые консультанты должны пройти специальное обучение и зарегистрироваться в регулирующем органе, чтобы давать советы.
В США финансовый консультант сдает квалификационный экзамен серии 7 и серии 65 или серии 66. Согласно Регулирующему органу финансовой отрасли США (FINRA), о квалификационных оценках и проблемах соответствия необходимо сообщать для всеобщего ознакомления. FINRA определяет следующие группы, которые могут использовать термин «финансовый консультант»: брокеры, инвестиционные консультанты, частные банкиры, бухгалтеры, юристы, страховые агенты и специалисты по финансовому планированию.
Финансовые консультанты обычно предоставляют финансовые продукты и услуги в зависимости от квалификационных экзаменов, которые они проводят и их подготовка. Финансовые консультанты зарегистрированы, у них нет лицензии. Например, лицензированный страховой агент может иметь право продавать как страхование жизни, так и переменные аннуитеты, потому что страховой агент имеет лицензию на страхование и сдал квалификационный экзамен серии 7. Брокер (серия 7) также может быть специалистом по финансовому планированию. Любой консультант может сказать, что он занимается финансовым планированием, для этого им не обязательно иметь статус CFP (Certified Financial Planner). Финансовый консультант может создавать финансовые планы для клиентов или продавать финансовые продукты, или сочетать и то, и другое. Они также могут дать представление об экономии.
Финансовый консультант обычно получает вознаграждение в виде гонораров, комиссионных или комбинации того и другого. Например, финансовый консультант может получить компенсацию одним или несколькими из следующих способов:
Оба варианта написания, консультант и советник, принимаются и обозначают того, кто дает совет. Согласно одному учебнику, советник и советник не являются взаимозаменяемыми в индустрии финансовых услуг, поскольку термин «советник» обычно используется «при ссылке на законодательные акты и их требования, а« советник »- при ссылке на практикующего специалиста. Поскольку [практика финансового консультанта] никогда не бывает считается консультационной практикой, советник предпочтительнее, если не ссылается на закон ". Конгресс и Комиссия по ценным бумагам и биржам ссылаются на «инвестиционных консультантов» при обсуждении регулирования их деятельности в Законе об инвестиционных консультантах 1940 года.
Советники обычно делятся на две отдельные категории: брокеры-дилеры (BD), которые обычно получают комиссионные от продаж, и зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA), которые обычно взимают комиссию в зависимости от активов. под управлением, будучи доверенным лицом и зарегистрированы на уровне штата или на федеральном уровне. Кроме того, консультант может быть либо аффилирован с крупной фирмой («Wirehouse»), либо быть независимым (например, независимый брокер-дилер или IBD). Существуют также «гибридные RIA», которые одновременно являются брокерско-дилерскими и зарегистрированными.
Число независимых брокерско-дилерских фирм сократилось с 1175 в 2007 году до 819 в 2018 году, в то время как RIA-фирмы выросли с 9 538 до 15 645. за тот же период времени. По состоянию на 2016 год крупнейшей компанией IBD по размеру выручки была LPL Financial, за которой следовали Ameriprise Financial и Raymond James Financial. Эдвард Джонс - еще один крупный брокер-дилер, а в 2017 году прекратил продажу комиссионных фондов в ответ на правило Министерства труда о наилучших интересах фидуциарный. По состоянию на 2019 год Merrill Lynch не применяла модель RIA, в то время как Wells Fargo и Goldman Sachs открылись для бизнес-модели. По состоянию на 2019 год крупнейшей платной RIA-фирмой была Edelman Financial Engines с активами на сумму более 200 миллиардов долларов под управлением, находящимися в собственности частной инвестиционной компании Hellman Friedman. К другим крупным компаниям RIA, предоставляющим только комиссионные вознаграждения, относится Fisher Investments, под управлением которой находятся активы на сумму более 120 миллиардов долларов. По состоянию на 2019 год 80% из 4 триллионов долларов, управляемых RIA, находились на одной из четырех платформ: Fidelity Investments, TD Ameritrade, Schwab и ООО "Першинг". Некоторые RIA работают в «агрегаторах RIA», которые предоставляют институциональную поддержку, аналогичную проводной.
В США регулирует и регулирует Управление финансового сектора (FINRA). курирует деятельность брокерских фирм и их зарегистрированных представителей. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует деятельность консультантов по инвестициям и их представителей. Страховые компании, страховые агентства и производители страховых услуг регулируются государственными органами. Инвестиционные консультанты могут быть зарегистрированы в государственных регулирующих органах, Комиссии по ценным бумагам и биржам или, в соответствии с некоторыми исключениями, оставаться незарегистрированными.
Положения о борьбе с мошенничеством Инвестиции Закон 1940 г. о консультантах и законы большинства штатов обязывают консультантов по инвестициям действовать в качестве доверенных лиц в отношениях со своими клиентами. Это означает, что консультант должен ставить интересы клиента выше своих собственных во всех вопросах. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заявила, что консультант обязан:
После финансового кризиса 2008 года велись большие споры относительно стандарта доверительного управления и того, к каким консультантам он должен применяться. В июле 2010 года Закон Додда – Фрэнка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей санкционировал усиление мер защиты потребителей, включая более подробное раскрытие информации, и уполномочил SEC расширить фидуциарные обязанности на брокеров, а не только на консультантов, регулируемых Законом 1940 года. По состоянию на июль 2016 года SEC еще не распространила фидуциарные обязанности на всех брокеров и консультантов независимо от их назначения. Однако в апреле 2016 года Министерство труда завершило разработку правила тысячи страниц, согласно которому все брокеры, включая независимых брокеров, работают с пенсионными счетами (IRA, 401ks и т. Д.), В соответствии с фидуциарным стандартом.
В июне 2016 года В качестве способа разрешения конфликтов интересов консультантов Министерство труда (DOL) приняло решение о пересмотре определения того, что является финансовым советом и кто считается фидуциаром. До 2016 года фидуциарные стандарты применялись только к зарегистрированным инвестиционным консультантам (RIA) и не влияли на брокеров, которые ранее работали в соответствии с менее строгим стандартом «пригодности», который давал свободу действий для обучения без «советов». Новое постановление требует, чтобы все финансовые консультанты, которые предлагают рекомендации по компенсации, действовали в качестве доверенных лиц и соответствовали фидуциарным стандартам, но только при работе с пенсионными счетами, такими как счета IRA или 401 (k). Постановление включает одно исключение для брокеров, Освобождение от договора о высшем интересе, которое может быть разрешено, если брокер заключает договор с участником плана и соответствует определенным поведенческим требованиям. Новое постановление не влияет на рекомендации или продажи инвестиционных продуктов, относящихся к не пенсионным счетам.
Оппозиция фидуциарному стандарту утверждает, что более высокий стандарт фидуциарной обязанности по сравнению с более низким стандартом пригодности будет слишком дорогостоящим для реализации и уменьшит выбор для потребителей. Другие критические замечания предполагают, что потребители с меньшими пенсионными счетами могут быть менее способны получить доступ к персонализированным советам из-за моделей вознаграждения консультантов / брокеров, многие из которых были реструктурированы в соответствии с фидуциарным правилом.
Это решение вызвало массовые сдвиги в финансовом сообществе: 73% консультантов считают, что правило окажет негативное влияние на их ведение бизнеса, 71% ожидают роста недовольства клиентов и 66% планируют переоценить продукты они рекомендуют.
Применение правила началось 9 июня 2017 г., но больше не применяется, так как фидуциарное правило DOL было официально отменено 21 июня 2018 г. Апелляционным судом Пятого округа США. 5 июня 2019 года Комиссия по ценным бумагам и биржам приняла Регламент наилучших интересов, устанавливающий новый стандарт поведения в соответствии с Законом о фондовых биржах 1934 года («Закон о биржах») для брокеров-дилеров, соблюдение которых должно начаться 30 июня 2020 года. 42>В июле 2020 года DOL предложил новое фидуциарное правило и внес два изменения в руководство и нормативные акты.
A Зарегистрированный инвестиционный консультант (RIA) относится к IA, который зарегистрирован в SEC или государственное агентство по ценным бумагам и обычно предоставляет консультации по инвестициям розничному инвестору или зарегистрированной инвестиционной компании, такой как паевой фонд или биржа- торгуемый фонд. Зарегистрированные инвестиционные консультанты регулируются SEC или отдельными штатами в зависимости от количества активов под управлением.
Роль финансового консультанта в Канаде различна. Большинство финансовых консультантов имеют лицензии на продажу страхования жизни, ценных бумаг или паевых инвестиционных фондов или некоторой комбинации всех трех. Лицензия на страхование жизни выдается после успешного прохождения квалификационной программы по страхованию жизни, за исключением Квебека, где лицензирование осуществляется через Autorité des marchés financiers. Доступны три различных лицензии на ценные бумаги. Завершение Canadian Securities Course (CSC) позволяет продавать большинство типов ценных бумаг, включая акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. Для продажи деривативов и товаров требуется более продвинутое лицензирование. Завершение курса паевых инвестиционных фондов позволяет консультанту продавать только паевые инвестиционные фонды, исключая определенные типы очень специализированных фондов и, что важно, биржевые фонды (ETF) - хотя в последнее время не связанные с ценными бумагами лицензированные финансовые консультанты получили доступ к ETF через новые продукты паевых инвестиционных фондов. Третья возможная лицензия - это лицензия на ценные бумаги, освобожденные от налогообложения.
. Во многих, но не во всех случаях, лицензирование требует поддержки дилера или страховщика. Консультанты также обязаны иметь страховку от ошибок и упущений. Термин «финансовый консультант» может относиться ко всему спектру консультантов. В целом отрасль в Канаде разделена на три канала консультантов: MGA, MFDA и IIROC. Однако регулирующий контроль за использованием этого термина практически не контролируется, и поэтому многие страховые брокеры, страховые агенты, брокеры по ценным бумагам, специалисты по финансовому планированию и другие называют себя финансовыми консультантами.
Многие финансовые консультанты в Канаде также занимаются финансовым планированием. Хотя существует множество обозначений финансового планирования, наиболее распространенным является обозначение Сертифицированный специалист по финансовому планированию, хотя обозначения Зарегистрированный специалист по финансовому планированию (RFP) и Персональный специалист по финансовому планированию также являются популярен в Канаде. За пределами Квебека не существует регулирования термина «специалист по финансовому планированию».
В Великобритании существует три основных органа, присуждающих квалификацию финансовых консультантов. Главный из них - Chartered Insurance Institute, который предлагает профессиональные финансовые услуги от новичка до уровня. Школа финансов IFS предлагает альтернативные курсы / квалификации в определенных областях специализации, таких как ипотека и выпуск акций. Институт финансового планирования предлагает сертифицированного специалиста по финансовому планированию.
. В Соединенном Королевстве советы по инвестициям дает либо финансовый консультант, либо биржевой маклер.
Финансовые консультанты должны пройти серия экзаменов и получение Диплома по финансовому планированию (или, до проверки розничного распределения, Сертификат финансового планирования), а также разрешение от Управления финансового поведения, UK правительства канго, которые должны убедиться, что советник является «подходящим и подходящим человеком», прежде чем они смогут практиковать. Обычно после имени дипломированного консультанта стоит DipFA или DipPFS.
Финансовые консультанты либо ограничены, либо независимы. Независимый финансовый консультант может выбрать подходящее решение для клиента из всех продуктов и поставщиков на рынке. Советник, который по какой-либо причине не может выбирать из всего рынка, ограничен. Консультант может быть ограничен, потому что он консультирует только в определенной области, например, пенсии, или потому что он консультирует только по продуктам одной компании, такой как банк.
Лучший совет - это концепция, которая никогда не была больше, чем заголовок в правилах FSA / PIA / NASDIM (и теперь отозван в пользу «соответствующего» стандарта) и который относится к общему обязательству в соответствии с Контрактным правом (Агентство), согласно которому брокер должен найти правильный «финансовый продукт», соответствующий клиентская «потребность». Фирма-поставщик не должна давать рекомендации, если у нее нет подходящего продукта. Если в нем нет подходящих продуктов, рекомендовать их не следует. Многосвязная фирма не должна давать никаких рекомендаций, если у нее нет доступа к подходящему продукту от поставщиков, указанных в их панели. Многие в Великобритании считают, что беспристрастный совет можно получить только проконсультировавшись с независимым финансовым консультантом.
Обозначение QFA («квалифицированный финансовый консультант») присуждается тем, кто сдает профессиональный диплом по финансовому консультированию и соглашается соблюдать постоянное «непрерывное профессиональное развитие» ( CPD) требования. Это признанный эталон для финансовых консультантов, работающих в сфере розничных финансовых услуг. Квалификация и прилагаемая программа НПР соответствуют «минимальным требованиям к компетентности» (MCR), установленным Финансовым регулятором для консультирования и продажи пяти категорий розничных финансовых продуктов:
Национальный сертификат в области финансовых услуг [Финансовые консультации] [Уровень 5] в настоящее время вводится в Новой Зеландии. Все физические лица и зарегистрированные юридические лица, предоставляющие финансовые услуги, должны быть зарегистрированы в качестве (Зарегистрированного поставщика финансовых услуг). Их директора, розничный и торговый персонал должны получить национальный сертификат.
Квалификационный орган Новой Зеландии (NZQA) совместно с отраслевыми группами через ETITO администрирует квалификационную рамку для получения квалификации. Регистрацию и экзамены проводит ETITO. Все финансовые консультанты должны зарегистрироваться в ETITO до 31 марта 2011 года.
Структура квалификаций состоит из основного набора наборов компетенций, A B C, за которым следуют 2 факультатива, охватывающих такие специализированные области, как страхование и кредитование жилой недвижимости. Определенные квалификации, утвержденные NZQA, такие как степень бухгалтера, могут освобождать студентов от набора компетенций A одобренного NZQA обучения. Сертификат предлагают аккредитованные организации.
В Южной Корее Корейская ассоциация финансовых инвестиций наблюдает за лицензированием консультантов по инвестициям.
Финансовые консультанты в Австралии должны пройти RG146 и иметь лицензию, контролируемую Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям. Следует отметить, что финансовые консультанты в Австралии должны будут пройти переходные мероприятия, поскольку с 1 января 2019 года будут введены новые образовательные требования. Кроме того, финансовые консультанты в Австралии несут фидуциарные обязательства.
Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI ) является регулирующим органом на рынке ценных бумаг в Индии..
Он был основан в 1988 году и получил законодательные полномочия 12 апреля 1992 года в соответствии с Законом о SEBI 1992 года. В Индии к консультанту по инвестициям, зарегистрированному в SEBI, направляют инвестора, который хотел бы получить совет о том, куда инвестировать на рынке акций, или инвестора. SEBI разработал определенные правила, прежде чем предоставлять лицензию RIA любому физическому, юридическому или юридическому лицу. В Индии по состоянию на 31 января 2020 года насчитывалось 1160 RIA, которые зарегистрированы в SEBI в качестве зарегистрированных инвестиционных консультантов (2013 г.).
