Войти
 | |
| Промышленность | Управление инвестициями |
|---|---|
| Основана | 1995; 25 лет назад (1995) |
| Основатель | Дэниел С. Лоеб |
| Штаб-квартира | Нью-Йорк, США |
| Продукты | Хедж-фонд |
| AUM | долл. США 14,8 миллиарда. (по состоянию на 30 июня 2019 г.) |
| Веб-сайт | www.thirdpoint.com |
Third Point Management - это Нью-Йорк - основанный на хедж-фонд, основанный Дэниелом С. Лоэбом в 1995 году. Фирма действует как инвестиционный консультант, принадлежащий сотрудникам и зарегистрированный в Комиссии по ценным бумагам и биржам, с активами под управлением примерно на 17 миллиардов долларов.. По состоянию на декабрь 2016 года он приносил в среднем 15,7% годовых с момента создания.
Third Point в основном инвестирует в публичный капитал, фиксированный доход и ADR реализует глобальный рынок и использует инвестиционную стратегию, которая извлекает выгоду из компаний, «переживающих такие события, как спин-офф или банкротство, и подталкивает к корпоративным изменениям». Она также управляет перестрахованием третьей точки, имуществом и несчастным случаем перестраховщик и Third Point Offshore Investors, британская закрытая инвестиционная компания. Фонды Third Point включают: Third Point Partners, Third Point Opportunities Master Fund, Third Point Ultra Master Fund и Third Point Resources. Third Point Ventures, его капитальное подразделение, инвестирует в новые компании альтернативной энергетики и экологически чистых технологий.
Головной офис находится в Нью-Йорке. Йорк Сити, у фирмы также есть шесть дополнительных офисов: в Саннивейл, Калифорния ; Лос-Анджелес, Калифорния ; Стэмфорд, Коннектикут ; Бангалор, Индия ; Гонконг ; и Лондон.
После битвы по доверенности, Third Point объявил в июне 2006 года, что Леб и его союзник, Тодд К. Суонсон, присоединятся к правлению Massey Energy, четвертого по счету. крупнейший производитель угля в США. The New York Times сообщила, что Third Point владеет 5,9% акций Massey и что Леб «враждовал с компанией в течение нескольких месяцев», критикуя руководство и обращая внимание на поездки руководителей на Багамы, Лас-Вегас и Уэст-Палм-Бич, Флорида, в самолете компании.
В одной заметке Леб написал: «Генеральный директор Мэсси. ему предоставляется дом, принадлежащий компании, для проживания... Фактически, после того, как он уйдет из компании, дом должен быть подарен ему на прощание. Никто в компании не получает бесплатное жилье, тем более целый дом в качестве пенсионного подарка. Какой пример он показывает, когда генеральный директор Кто зарабатывает 33,7 миллиона долларов за один год, получает бесплатное жилье, в то время как компания испытывает трудности с удержанием своих горняков? »
В феврале 2007 года Леб спросил Acorda Therapeutics, в которой Third Point владела 9,9% акций, чтобы продать себя более крупной фармацевтической фирме США, утверждая, что более крупная компания с большим опытом «сможет ускорить лечение Fampridine SR», рассеянный склероз препарат, произведенный Acorda, через процесс утверждения Управления по контролю за продуктами и лекарствами (FDA) «и в руки пациентов более быстро и эффективно». Он утверждал, что, если Acorda продолжит действовать в одиночку или будет искать партнерства с европейской фирмой «было бы колоссальной несправедливостью не только по отношению к пациентам с рассеянным склерозом, которые должны получить такое эффективное лекарство как можно скорее, но и по отношению к вашим акционерам, которые поддержали разработку Fampridine SR». Его письмо было отправлено Доля Acorda составляет почти 6,9%.
Acorda ответила заявлением о том, что ее совет директоров «постоянно оценивает способы максимизации акционерной стоимости и обеспечения интересов всех акционеров». В мае 2007 года Third Point сообщила, что снизила свою долю в Acorda до 4,1%.
После того, как Third Point раскрыла свою долю в Yahoo в сентябре 8 ноября 2011 г., призывая к отставке четырех директоров, Yahoo организовала конференц-связь с Лоэбом, Джерри Янгом из Yahoo, и одним из упомянутых директоров, Роем Бостоком. Лоеб сказал, что разговор завершился с «мистером. Внезапное прекращение разговора Бостока в одностороннем порядке ». Босток, однако, утверждал, что он «сказал, что у него есть другие акционеры, и прекратил телефонный разговор».
Леб сообщил генеральному директору Yahoo Скотту Томпсону в письме от марта 2012 года, что Third Point хочет четыре места в Правление фирмы. В то время Third Point владела примерно 5,3% компании. Yahoo стремилась к компромиссу, приняв одного из кандидатов в совет директоров, Гарри Уилсона, специалиста по реструктуризации, плюс «еще одного кандидата, приемлемого для обеих сторон», но Леб настоял на том, чтобы его добавили в совет. Yahoo отказался, заявив Лёбу, согласно его собственному отчету, что «мой опыт и знания« не будут добавлены к Совету »и что как крупнейший внешний акционер Yahoo я буду« конфликтующим »в качестве директора.... Только в нелогичном мире Алисы в Стране чудес акционер может считаться находящимся в противоречии с представлением интересов других акционеров, потому что он тоже является акционером ». Леб заявил, что «оценка наших кандидатов Советом директоров» является «издевкой над хорошими принципами корпоративного управления ». В ответ на обвинение Yahoo в том, что Third Point был «краткосрочным инвестором», Лоэб ответил, что «это оправдание« долгосрочное против краткосрочного »является уткой и особенно неуместным в случае Yahoo. Если и была компания, которая нуждалась в срочности, так это именно эта ». Лоэб добавил, что «реальная проблема заключается не в краткосрочной и долгосрочной перспективе, а в представителях Совета директоров, которые хорошо разбираются в этой игре и будут придерживаться здравого коммерческого суждения».
В письме к директорам Yahoo в мае 2012 года Лоэб отметил, что согласно документам Yahoo с США Комиссия по ценным бумагам и биржам, недавно принятый на работу генеральный директор Скотт Томпсон имел степень бакалавра бухгалтерского учета и информатики, тогда как простой поиск в Google показал, что его степень был «только в бухгалтерском учете»; Томпсон ушел в отставку через десять дней. В тот же день Леб, Уилсон и еще один кандидат от третьего пункта были названы в правление Yahoo.
Назначение Мариссы Майер на пост генерального директора вместо Томпсона было воспринято как кульминация усилий Леба по преобразованию Yahoo. Леб, Уилсон и Вольф подали заявление об уходе из совета директоров Yahoo в июле 2013 года, и Yahoo выкупила 40 миллионов акций у Third Point, в результате чего доля владения хедж-фондом составила менее 2%, поэтому трем руководителям пришлось уйти. Однако хедж-фонд получил прибыль в размере 1 миллиарда долларов. Марисса Майер сделала заявление, в котором восхваляла Леба: «У Дэниела Леба было видение увидеть Yahoo с ее огромным потенциалом... Хотя впереди еще много работы, они дали нам отличную основу». Стивен Давидофф из New York Times заметил, что Yahoo «выглядела [ed] как испорченный товар теперь, когда от нее отказался один из ее крупнейших инвесторов, Дэниел С. Лоэб», отметив, что обратный выкуп акций Yahoo имел «запах зеленой почты., или выкуп акций, чтобы заставить уйти инвестора ».
Согласно профилю Vanity Fair за январь 2014 года, когда Лоеб сказал Майеру, что хочет продать« 20 миллионов акций, или одной трети его оставшихся активов », - заявил Майер, Yahoo (выкупит акции по гарантированной цене 29,11 доллара за акцию), но только если он продаст 40 миллионов акций. Эта сделка« сделает долю Леба ниже 2-процентный порог, что означало, что ему и двум другим представителям придется покинуть совет директоров ». Леб также подписал соглашение о приостановлении действия в 2013 году, которое запрещает ему инвестировать в Yahoo до тех пор, пока 2018.
В заявлении Леба в августе 2013 г. говорилось, что он приобрел 5,7% акций Sotheby's, в результате чего его акции упали в рублях. ise 3%. В сентябре 2013 года Sotheby's объявил, что «рассматривает такие меры, как обратный выкуп акций или увеличение дивидендов», в ответ на увеличение компанией Third Point своей доли в компании. The New York Times сообщила, что цена акций Sotheby's «выросла примерно на 5 процентов с тех пор, как Third Point раскрыла свою увеличенную долю».
2 октября 2013 года Леб сообщил, что теперь он является крупнейшим акционером Sotheby's с 9,3%. ставка. В тот же день он объявил о своем желании войти в совет директоров Sotheby's и призвал к отставке председателя и генерального директора Уильяма Ф. Рупрехта. «Сотбис похож на картину старого мастера, отчаянно нуждающуюся в реставрации», - написал Леб в письме в SEC, заявив, что «кризис управления» в фирме привел к «дисфункциональным подразделениям и раздробленной культуре», а также «Хронически низкая операционная рентабельность и ухудшение конкурентной позиции по сравнению с Christie's », основным конкурентом Sotheby's. Он писал, что фирме требуются новые директора, а должности председателя и генерального директора должны занимать два разных человека, а не один. В более позднем заявлении Леб сказал, что «недомогание Sotheby's является результатом отсутствия лидерства и стратегического видения на самом высоком уровне», раскритиковал зарплату Рупрехта в 6,3 миллиона долларов и отчитал директоров Sotheby's за то, что они потратили «сотни тысяч долларов» на акционеров. средств на один экстравагантный банкет.
Sotheby's ответила Лебу заявлением, в котором утверждалось, что его «действия в качестве лидера в мировом арт-бизнесе дали превосходные результаты, включая повышение цены акций, превышающее MidCap Index Standard Poor за периоды в один, пять и десять лет ».
Адам Линдеман из New York Observer, в статье озаглавленный «Варвары у ворот Sotheby's?», предполагал, что «перестрелка» между Лебом и Sotheby's «принесет пользу Sotheby's», месту, которое Линдеман описал как имеющее «британское, клубное чувство привилегии и душную родословную» по сравнению с «значительно более теплым «Чувство Кристи».
Рупрехт объявил о своем отставка в ноябре 2014 года, в результате чего акции Sotheby's выросли примерно на 7% в день.
Лоэб раскритиковал плохие результаты летних фильмов Sony 2013 года После Earth и White House Down в письме, выпущенном в том же году, выражая озабоченность тем, что генеральный директор Sony Кадзуо Хираи «не беспокоится о подразделении, которое только что выпустило версии <178 2013 года.>Водный мир и Иштар подряд ». Леб предложил «частичное выделение» (передача от 15% до 20% существующим акционерам) развлекательного бизнеса Sony »и даже предложил« поддержать первичное публичное размещение на сумму до 2 миллиардов долларов, чтобы обеспечить его успех ». «Учитывая постоянную неэффективность индустрии развлечений, - писал Леб, - возможно, нежелание Sony откровенно обсуждать это связано с (понятным) замешательством». В дополнение к просьбе Sony выделить свои развлекательные активы, Леб стремился получить дополнительный доход от своего подразделения финансовых услуг. В этом письме акции Sony выросли примерно на 10%. В то время компания Third Point была крупнейшим акционером Sony с 6,5% акций.
22 мая 2013 г. совет директоров Sony объявил, что рассматривает предложение Леба о выделении своих развлечений. «Мы проведем всесторонние обсуждения на уровне совета директоров, чтобы принять решение о реакции Sony... [Это] важный вопрос, который касается основной деятельности и руководства Sony, поэтому совет директоров должен провести обстоятельные обсуждения», - сказал Хираи. Нью-Йорк Times отметил, что японские корпорации «имеют историю игнорирования писем акционеров, призывающих к капитальному ремонту».
Хираи в конечном итоге отверг предложение Леба, заявив: «Развлекательный бизнес Sony имеет решающее значение для нашего корпоративная стратегия и будет важным фактором роста, и я твердо привержен обеспечению их роста, повышению их прибыльности и активному развитию их сотрудничества с нашим бизнесом в сфере электроники и услуг ». Одним из факторов, повлиявших на решение Хираи, был совет консультантов, который утверждал, что «первичное размещение акций дочерних компаний редко бывает успешным». Единственной уступкой Sony Лебу было соглашение «раскрыть больше информации о финансовых показателях развлекательного подразделения». Третий пункт выразил разочарование решением Sony, но приветствовал «стремление Sony к большей прозрачности».
The Hollywood Reporter сообщил в мае 2013 года, что Леб скупал акции MGM, побудив комментаторов CNBC отметить, что Лоэб, который уже владел пакетами акций Yahoo, Sony и Virgin Media, казалось, «становится чем-то вроде медиа-магната ». В сентябре 2013 года агентство Bloomberg отметило, что Third Point теперь« входит в пятерку крупнейших владельцев MGM, по словам человека, знакомого с ситуацией ».
В конце 2014 г. Third Point приобрела долю в Fanuc, фирме, занимающейся робототехникой и числовым программным управлением. Ранее Fanuc редко выходила на прямой контакт со своими инвесторами, но в марте 2014 года компания решила, что «начнет переговоры с акционерами» и вернуть им часть наличных ». Лоэб встретился с президентом Fanuc Йошихару Инаба при поддержке японских правительственных чиновников, которые стремятся« встряхнуть »компанию. ленивые советы директоров компаний ".
После того, как Ligand Pharmaceuticals наняли Джона Хиггинса в качестве своего нового генерального директора в январе 2007 года, Third Point Management инвестировала в биотехнологическую фирму и была в состоянии сократить свои потери. С 2011 года Ligand Pharmaceuticals утроила свои запасы и удвоила выручку до 65 миллионов долларов.
В августе 2015 года Third Point приобрела 7 процентов акций, более 2 миллиардов долларов, в Бакстер Интернэшнл. В письме совету директоров Baxter Лоэб написал, что он «очень впечатлен» готовностью компании рассмотреть вопрос о добавлении новых директоров вместе с новым генеральным директором, и попросил генерального директора Baxter Роберта Паркинсона занять два места в совете директоров. Бакстер достиг соглашения с Третьей точкой, согласившейся добавить Муниб Ислам в свой совет. Леб также не одобрил нынешнюю структуру совета директоров, при которой директора не переизбираются каждый год, и назвал ее «недружелюбной к акционерам и архаичной». После критики Лоэба компания Baxter согласилась проводить ежегодные выборы в свой совет директоров.
В декабре 2018 года Third Point продала 22,2% своей доли в Baxter, снизив долю владения до 28 008 125 акций. Продажа была завершена по цене 68,62 доллара за акцию.
В июне 2017 года Third Point раскрыла свою собственность примерно на 40 миллионов акций Nestlé, что сделало ее шестой по величине акционер компании по данным Standard Poor's Global Market Intelligence.
В четвертом квартале 2017 года Third Point приобрела 2 миллиона акций или 0,46% акций Netflix, что делает его девятым по величине длинным пакетом акций в фонде.
Third Point LLC выполняет функции инвестиционного менеджера Third Point Partners Qualified LP, Third Point Partners LP, Third Point Offshore Master Fund LP и Third Point Ultra Master Fund LP Third Point Partners - самый старый фонд Third Point.
По данным CNBC, Third Point входит в число лучших в отрасли, давая в среднем 19 процентов в год с момента запуска. Список текущих инвестиционных пакетов доступен здесь.
Third Point Reinsurance Ltd., через свою компанию класса 4 перестрахования, Third Point Reinsurance Company Ltd., это Бермудские перестраховочные компании, специализирующиеся на частной собственности и страховании от несчастных случаев. Вместе они известны как Third Point Re. Фирма была зарегистрирована 6 октября 2011 года. Ее инвестиционные активы находятся под управлением Third Point LLC, и Леб является одним из ее учредителей. Third Point Re напрямую владеет собственными инвестициями, которые, согласно его веб-сайту, «хранятся на отдельном счете и управляются Third Point LLC практически на тех же основаниях, что и его основные хедж-фонды, включая Third Point Partners LP, первоначальный Third Point. ООО «Хедж-фонд». А. Best Company присвоила Third Point Re рейтинг финансовой устойчивости A- (Отлично) в январе 2012 года. С 1995 года Third Point Re демонстрирует один из лучших показателей долгосрочных инвестиций в истории, в среднем составляя 19,5% годовых.
Third Point Re привлекла около 276 миллионов долларов в ходе IPO в августе 2013 года. В том же месяце было сообщено, что Third Point Re квалифицируется как «развивающаяся растущая компания» в соответствии с Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act.
Third Point Offshore Investors Limited - это инвестиционная компания с ограниченной ответственностью закрытого типа, зарегистрированная и зарегистрированная на Гернси. Он был внесен в листинг Лондонской фондовой биржи в 2007 году. «Мы считаем, что мы будем первым американским хедж-фондом, разместившим единый управляющий фонд на Лондонской фондовой бирже», - сказал Леб.
В письме к инвесторам в декабре 2010 г. Леб описал недавнее интервью 60 Minutes с председателем Федеральной резервной системы Беном Бернанке скорее как «постановочный рекламный ролик, чем серьезное интервью». В письме он в значительной степени отверг «нарратив», который Бернанке построил вокруг глобального финансового кризиса и реакции ФРС на него.
«Повествовательная арка Бернанке... утверждает, что мировая экономика рухнула бы, а безработица превысила бы уровни Великой депрессии, если бы ФРС не вмешалась для спасения финансовой системы. Создав основу для того, как однажды мы были спасены от глобального финансового Армагеддона и поэтому должны снова слепо доверять вмешательству ФРС, в следующей главе председателя Бернанке говорится, что последнее вмешательство ФРС в рынок на 600 миллиардов долларов смягчит наши, казалось бы, непреодолимые высокий уровень безработицы, который в противном случае продолжался бы бесконечно », - жаловался Леб, отвергая« нарратив »Бернанке как противоречащий« определенным фактам и нашему собственному опыту - например, признанной неспособности ФРС предвидеть приближающийся кризис или эффективно регулировать деятельность банков, находящихся в его ведении. ». Леб назвал «преданность Бернанке праведности его повествования» «поразительной», добавив, что «каждый участник финансовой системы все еще должен спрашивать, как дела пошли так ужасно неправильно», а не изобретать рассказ, «который освобождает человека от обвинений и обещаний». точность прогнозов будущего ».
Лоэб предупреждал об «опасности слишком много верить историям, которые мы рассказываем себе», и сказал, что высокопоставленный человек, такой как Бернанке, должен «быть готовым исследовать факты и признать правонарушения». В «Третьем пункте» Леб писал: «Мы ищем истину и решаем проблемы. Мы должны довольствоваться определением диапазонов результатов и потенциальных сценариев, а не поиском и, в конечном итоге, фальсификацией абсолютных истин. Единственное, в чем мы уверены на 100 процентов, это то, что мы подвержены ошибкам, у нас нет ответов на все вопросы и мы совершим некоторые ошибки ».
Канадская страховая компания Fairfax Financial Holdings Ltd. подал в суд на Third Point и другие хедж-фонды в суде штата Нью-Джерси в марте 2011 года, обвинив Леба в лжи инвесторам, заявив, что его «решение закрыть Fairfax -связанные должности »стал результатом обширных исследований. Судья Государственного суда Нью-Джерси Стефан К. Хэнсбери удовлетворил ходатайства об упрощенном судебном порядке компании Third Point LLC, Дэниела С. Лоэба и Джеффри Перри в декабре 2011 года, отклонив предъявленные им обвинения. «Мы рады, что судья положил конец этой колоссальной трате времени и ресурсов», - сказал Третий пункт, охарактеризовав дело как «вопиющее дело о торгах на форумах [и] циничную попытку Фэрфакса манипулировать судебной системой и чтобы запугать институциональных инвесторов, у которых были законные опасения по поводу финансового положения Fairfax ».
