Экспортно-кредитное агентство

редактировать

Экспортно-кредитное агентство (известное в торговом финансировании как ECA ) или агентство по страхованию инвестиций - это частное или квазигосударственное учреждение, которое действует как посредник между национальными правительствами и экспортерами в предоставлении решений по экспортному страхованию и гарантиям финансирования. Финансирование может принимать форму (финансовая поддержка) или кредит страхование и гарантии (чистое покрытие) или и то, и другое, в зависимости от мандата, предоставленного ECA своим правительством. ECA также могут предлагать кредит или покрытие за свой счет. Это не отличается от обычной банковской деятельности. Некоторые агентства спонсируются государством, другие - частными, а третьи представляют собой комбинацию этих двух факторов.

ЭКА в настоящее время финансируют или гарантируют около 430 миллиардов долларов США деловой активности за рубежом, из которых около 55 миллиардов долларов США идут на финансирование проектов в развивающихся странах, и обеспечивают страхование на 14 миллиардов долларов США для новых прямых иностранных инвестиций, затмевая все другие вместе взятые официальные источники (такие как Всемирный банк и региональные банки развития, двусторонняя и многосторонняя помощь и т. д.). В результате претензий к развивающимся странам, возникших в результате операций с ЭКА, ЭКА удерживают более 25% долга этих развивающихся стран в размере 2,2 триллиона долларов США.

Экспортно-кредитные агентства используют три метода для предоставления средств импортирующей организации. :

Прямое кредитование: это простейшая структура, при которой ссуда обусловлена покупкой товаров или услуг у предприятий в стране-организаторе.
Ссуды финансового посредника: Здесь экспортно-импортный банк ссужает средства финансовому посреднику, например коммерческому банку, который, в свою очередь, ссужает средства импортирующей организации.
Выравнивание процентных ставок: при выравнивании процентных ставок коммерческий кредитор предоставляет ссуду импортирующей организации по ставке ниже рыночных процентных ставок и, в свою очередь, получает компенсацию от экспортно-импортного банка за разницу между ставкой ниже рыночной и коммерческой ставкой.

Содержание

1 Официально поддерживаемые экспортные кредиты
2 Связанные кредиты помощи
3 дюйма международное регулирование
4 Поддержка и критика
5 Список экспортных кредитных агентств
- 5.1 Экспортные кредитные агентства
- 5.2 Официальные экспортные кредитные агентства по странам
6 См. также
7 Ссылки
8 Внешние ссылки

Официально поддерживаемые экспортные кредиты

Кредиты могут быть краткосрочными (до двух лет), среднесрочными (от двух до пяти лет) или долгосрочными (от пяти до десяти лет). Обычно это кредиты поставщика, предоставленные экспортеру, но могут быть кредиты покупателя, предоставленные импортеру. Риск по этим кредитам, а также по гарантиям и страхованию несет государство-спонсор. ЭКА ограничивают этот риск, будучи «закрытыми» для рискованных стран, что означает, что они не принимают на себя никакого риска для этих стран. Кроме того, правительственный комитет и представители ЕЦА будут рассматривать крупные и более рискованные операции, чем обычные.

Связанные кредиты помощи

Официально поддерживаемые экспортные кредиты могут быть связаны с официальной помощью в целях развития (ОПР) двумя способами. Во-первых, они могут быть смешаны с ОПР, при этом финансируя один и тот же проект (смешанный кредит). Поскольку экспортный кредит привязан к закупкам в стране-эмитенте, весь пакет квалифицируется как связанный кредит помощи, даже если часть ОПР является несвязанной помощью. Во-вторых, кредиты связанной помощи не сильно отличаются от экспортных кредитов, за исключением процентов, льготного периода (время, когда нет возврата основной суммы) и условий погашения. Такие кредиты отделены от экспортных кредитов требованием ОЭСР, чтобы они имели минимальную степень «мягкости». «Мягкость» измеряется по формуле, которая сравнивает приведенную стоимость кредита с приведенной стоимостью той же суммы на стандартных «коммерческих» условиях. Эта разница выражается в процентах от кредита и называется «уровнем льготности». Таким образом, грант имеет уровень льготности 100%, а коммерческий кредит - ноль процентов. Чем выше уровень льготности, тем больше связанный кредит помощи выглядит как ОПР, чем ниже, тем больше он похож на экспортный кредит.

Частично несвязанные кредиты состоят из связанной и несвязанной части. Последние обычно предназначены для финансирования «местных затрат», инвестиционных затрат, которые должны быть сделаны в стране-импортере. Эта часть также может быть в местной валюте. Частично несвязанная помощь рассматривается как связанная помощь.

Международное регулирование

Как официально поддерживаемые экспортные кредиты, так и связанные кредиты и гранты предоставляются на условиях, связанных с соглашением ОЭСР об официальных экспортных кредитах. Соглашение представляет собой «Джентльменское соглашение» между его участниками, которые представляют большинство правительств стран-членов ОЭСР. В Соглашении излагаются наиболее щедрые условия экспортного кредитования, которые могут быть поддержаны его участниками. Основная цель Соглашения - создать основу для упорядоченного использования официально поддерживаемых экспортных кредитов. На практике это означает обеспечение равных условий игры (где конкуренция основывается на цене и качестве экспортируемых товаров, а не на предусмотренных финансовых условиях) и работу по устранению субсидий и торговых диспропорций, связанных с официально поддерживаемыми экспортными кредитами.

С 1999 года категории страновых рисков были согласованы Соглашением, и минимальные ставки страховых взносов были распределены между различными категориями рисков. Это предназначено для обеспечения конкуренции за счет ценообразования и качества экспортируемых товаров, а не за счет того, какую поддержку государство оказывает своим экспортерам. Соглашение не распространяется на экспорт сельскохозяйственной продукции или военного оборудования. Недавнее решение Всемирной торговой организации (ВТО) указывает на то, что использование официально поддерживаемых экспортных кредитов в сельском хозяйстве связано обязательствами членов ВТО в отношении субсидированного экспорта сельскохозяйственной продукции (см. Решение Апелляционного органа ВТО по Бразильско-американское дело по хлопку в части, касающейся программ 102 и 103 генерального менеджера по продажам (GSM) и других экспортных кредитов США на сельскохозяйственную продукцию, краткое содержание здесь ).

На уровне ЕС Европейская комиссия, в частности Генеральный директорат по торговле, играет роль в гармонизации экспортных кредитных агентств и координации политических заявлений и позиций на переговорах. Это основано на решениях совета 73/391 / EEC и 76/641 / EEC. Эти решения предусматривают предварительные консультации между странами-членами по долгосрочным экспортным кредитам. Страны-члены могут спросить друг друга, рассматривают ли они возможность финансирования конкретной сделки с официальной поддержкой экспортных кредитов. Члены ЕС не могут субсидировать экспортные кредиты внутри ЕС. Применение договоренности ОЭСР при предоставлении экспортных кредитов обязательно в странах ЕС в соответствии со ст. 1 Регламента (ЕС) № 1233/2011.

Бернский союз, или официально Международный союз страховщиков кредитов и инвестиций, является международной организацией по экспортным кредитам и инвестициям. страховая отрасль. Вместе Бернский союз и Пражский клуб объединяют более 70 компаний-членов со всего мира. В его состав входят как коммерческие, так и спонсируемые государством страховщики.

Поддержка и критика

Некоторые обозреватели рассматривают спонсируемые государством экспортные кредиты как не что иное, как экспортные субсидии под другим названием. Таким образом, некоторые считают, что деятельность ECA является разновидностью корпоративного благосостояния. Другие утверждают, что ЭКА создают долги в бедных странах, мотивируя это не целями развития, а поддержкой промышленности богатых стран.

Кроме того, ЭКА могут поглощать средства помощи, поскольку программы облегчения долгового бремени в основном освобождают бедные страны от задолженности перед донором. ECA стран. ECA также критикуют за страхование компаний от политических действий, направленных на защиту прав работников, других прав человека или окружающей среды в странах, в которые делаются инвестиции <. 55>

Сторонники ЭКА утверждают, что экспортные кредиты позволяют обедневшим импортерам приобретать необходимые товары, которые в противном случае были бы недоступны; экспортные кредиты являются компонентами более широкой стратегии торговой политики; участие государства может привести к результатам, недоступным частному сектору, например усилению давления на непокорного заемщика.

Эти аргументы за и против экспортных кредитов не новы и подробно изучались в академической литературе. Для хорошего общего обсуждения см. Барон Дэвид П. Экспортно-импортный банк: экономический анализ. Академическая пресса. 1983.; или Итон, Джонатан. «Кредитная политика и международная конкуренция». Стратегическая торговая политика и новая международная экономика, под ред. Пол Кругман. MIT Press, Cambridge Mass. 1988.

Список экспортных кредитных агентств