Войти
 | |
| Торговое название | Инвестиции CPP |
|---|---|
| Тип | Crown Corporation |
| Industry | Asset Management |
| Основана | 31 декабря 1997 г.; 22 года назад (1997-12-31) |
| Штаб-квартира | 1 Куин-Стрит Ист, Люкс 2500, Торонто, Онтарио, Канада |
| Ключ люди | Хизер Манро-Блюм (председатель ). Марк Мачин (президент и генеральный директор ) |
| AUM |  434,4 млрд канадских долларов (июнь 2020 г.)) |
| Владелец | Правительство Канады |
| Веб-сайт | www.cppinvestments.com |
Совет по инвестициям в пенсионный план Канады (CPPIB ; французский : Office d'investissement du régime de Pensions du Canada), действующий как CPP Investments (французский : RPC Investissements), является Канадская корпорация Crown, созданная в соответствии с Законом об инвестиционном совете Канадского пенсионного плана 1997 года для наблюдения и инвестирования средств, внесенных в Канадский пенсионный план (CPP) и вложенных в него.
CPP Investments - один из крупнейших в мире инвесторов в частный капитал, вложивший более 28,1 млрд долларов США только с 2010 по 2014 год. Несмотря на то, что он является корпорацией Crown Кроме того, CPPIB не считается суверенным фондом благосостояния, поскольку он действует независимо от правительства Канады и исключительно управляет взносами в CPP, выплачиваемыми работниками и работодателями, а не государственными фондами.
Как по состоянию на 30 июня 2020 года Инвестиционный совет CPP управляет инвестиционными активами Канадского пенсионного плана на сумму более 434 млрд канадских долларов от имени 20 миллионов канадцев.
Пенсионный план Canada Pension Plan был впервые установлен в 1966 году. На протяжении большей части своей истории план полагался на взносы для выплаты пособий. К 1996 году федеральное правительство пришло к выводу, что CPP в том виде, в котором она была создана, была неустойчивой. В план были внесены изменения, постепенно увеличивая ставку взносов до нынешних 9,9% и создавая Инвестиционный совет CPP.
Под руководством тогдашнего министра финансов Пола Мартина, Инвестиционный совет CPP был создан Парламентским законом в 1997 году как независимый, но подотчетный орган для мониторинга средств, находящихся в распоряжении Канадского пенсионного плана. Инвестиционный совет CPP начал свою инвестиционную программу в 1999 году, учредив Резервный фонд CPP для хранения доходов от инвестиций и взносов в CPP, которые не нужны для выплаты текущих пенсий. Он ежеквартально отчитывается перед общественностью о своей деятельности, имеет профессиональный совет директоров для наблюдения за операциями резервного фонда CPP, а также для планирования изменений в его направлениях. Как корпорация Crown, Инвестиционный совет CPP подотчетен парламенту и ежегодно отчитывается через министра финансов. Хотя Инвестиционный совет CPP подотчетен парламенту, он не контролируется правительством и не подлежит правительственным назначениям, его сотрудники и директора не входят в Государственную службу Канады.
Инвестиции в CPP Полномочия Совета изложены в его основополагающем законодательстве - Законе о совете по инвестициям пенсионного плана Канады (SC 1997, c. 40). Его единственный инвестиционный мандат заключается в достижении «максимальной нормы прибыли без чрезмерного риска потерь».
Совет по инвестициям CPP инвестирует в частный капитал, публичные компании и недвижимость. CPPIB инвестирует в недвижимость и в 2016 году произвел свои первые прямые инвестиции в офисы в Сиэтле. Среди заметных инвестиций - 50% американской сети зоомагазинов Petco, 50 % американской роскошной сети универмагов Neiman Marcus, 50% австралийской застройки офисной башни International Towers Sydney, 50,01% Ontario Highway 407 платная автомагистраль, 21,5% южнокорейской сети дисконтных магазинов Homeplus и 19,8% транснациональных медиа-корпорация Entertainment One.
Как указано в Политике ответственного инвестирования, впервые принятой в 2005 году, Совет директоров рассматривает экологические, социальные и корпоративные вопросы / факторы с точки зрения риска / доходности и призывает компании к применять политику и методы, которые улучшают долгосрочные финансовые результаты.
Марк Мачин является нынешним генеральным директором CPPIB, заменив Марка Уайзмана 13 июня 2016 года.
Согласно годовому отчету за 2013 год, около 63% активов фонда сейчас инвестируются за пределами Канады, в основном в США, Европе и Азии. Кроме того, CPPIB расширил сферу своих инвестиций, включив в нее развивающиеся рынки, хотя Дэвид Денисон, генеральный директор в то время, не мог указать конкретную страну или регион. «Канада как единый рынок не может вместить будущего роста нашей организации», - сказал Денисон.
В последние годы CPPIB изменил направление своей инвестиционной философии. Он эволюционировал от инвестирования исключительно в нерыночные государственные облигации к стратегиям пассивного индексного фонда, а в 2006 году - к активным инвестиционным стратегиям.
По данным Управления Главного актуария Канады, Фонду CPP требуется реальная доходность 4,0% за 75-летний период. в своем отчете, чтобы поддержать план на уровне текущей ставки взносов.
В декабре 2013 года главный актуарий подтвердил, что CPP является устойчивым на протяжении 75-летнего периода своего отчета за 2012 год. Ожидается, что в течение этого длительного периода времени будут периоды, когда доходность будет выше или ниже этого порога.
В соответствии с мандатом CPPIB максимизировать доходность инвестиций без чрезмерного риска потерь, они придерживаются стратегии добавленной стоимости, которая стремится обеспечить доходность сверх рыночных показателей в течение длительного времени. срок. Этот эталонный показатель называется эталонным портфелем CPP, и при разумных предположениях рынка капитала он может генерировать долгосрочную реальную норму доходности 4,0%, необходимую для поддержки CPP.
Резервный фонд CPPIB получает свои средства от CPP и инвестирует их, как это сделал бы типичный управляющий крупным фондом. Резервный фонд CPP стремится достичь по крайней мере прогнозируемой доходности (инфляция -скорректированная), необходимой для поддержания CPP, ставки, установленной на уровне 4,0% к 2017 году в отчете актуария CPP, начиная с 3,2% в 2011 году.. Как указано в его финансовых показателях за финансовый год, закончившийся 31 марта 2013 г., средний доход резервного фонда CPP за последние 5 лет составил 4,2%, а за последние 10 лет - 7,4%, что выше суммы прогнозируемых темпов инфляции в Канаде. и целевой показатель 4,0%, определенный в отчете актуария CPP, или 6,3% в номинальном выражении, который требуется для устойчивости взноса CPP.
Согласно актуарному отчету за 2012 год общие активы CPP, по прогнозам, достигнут следующих уровней: (в активах):
Для достижения этих целей используются следующие стратегии:
| Актив | 2008 год | 2013 год |
| Акционерный капитал | 51,8% | 32,1% |
| Фиксированный Доход | 25,6% | 33,3% |
| Частный капитал | 10,9% | 18,1% |
| Активы, чувствительные к инфляции | 11,7% | 16,5% |
CPPIB, как часть консорциума, впервые инвестировала 300 миллионов долларов США в Skype в сентябре 2009 года. В мае 2011 года CPPIB продала свою долю в Skype Microsoft за 1,1 млрд долларов США до погашения долга, или 933 млн долларов США.
В 2009 году CPPIB также инвестировала в покупку IMS Health стоимостью 5,2 млрд долларов США с Texas Pacific Group и покупка Macquarie Communications Group за 2,1 миллиарда долларов.
В 2012 году CPPIB приобрела 45% акций десяти торговых центров и двух участков реконструкции у Westfield Group. Инвестиции CPPIB в акционерный капитал составили 1,8 млрд долларов, а общая валовая стоимость собственности - 4,8 млрд долларов.
В мае 2015 года Unibail-Rodamco сообщила, что подписала соглашение с Управлением по инвестициям пенсионного плана Канады. продать свою 46,1-процентную долю в немецком операторе торговых центров MFI AG за 394 миллиона евро.
В мае 2015 года продажа 70% -й совместной инвестиции с BC Partners у американского оператора кабельного телевидения Suddenlink на сумму более 9 миллиардов долларов США для Altice. Доля была приобретена в 2012 году LBO.
. В июне 2015 года CPPIB объявила о приобретении портфеля прямых инвестиций GE Capital за 12 миллиардов долларов.
В октябре В 2015 году CPPIB объявил о планах по приобретению нефтегазовых активов бассейна Денвер-Джулесберг в Колорадо, принадлежащего Encana, за 900 миллионов долларов США. Сделка с партнером из Денвера, частной инвестиционной компанией The Broe Group, имеющей 5% доли в новом партнерстве Crestone Peak Resources, была завершена в июле 2016 года. Бро будет управлять портфелем из более чем 1600 скважин.
В ноябре 2015 года CPPIB и CVC Capital Partners приобрели американского поставщика домашних животных Petco в рамках сделки на сумму 4,6 миллиарда долларов.
В июле 2016 года, CPPIB и компания Wolf Midstream Inc., базирующаяся в Калгари, приобрели 50% акций Access Pipeline Devon Energy, расположенного в Альберте.
. В сентябре 2016 года CPPIB и Cinven приобрела оптовую фирму Hotelbeds по цене покупки около 1,3 миллиарда евро.
В октябре 2019 года CPPIB объявила об инвестировании вместе с KKR в приобретение доля в немецком Axel Springer SE. Финансовые обязательства CPPIB будут составлять не менее 500 миллионов евро.
Результаты и рыночная стоимость фонда CPP публикуются ежеквартально.
Инвестиции, удерживаемые Фондом CPP, включают акции, фиксированный доход (в основном государственные облигации) и чувствительные к инфляции активы (недвижимость, привязанные к инфляции облигации и инфраструктура). CPPIB делает значительный рывок в сфере недвижимости, особенно в Индии.
Историческую информацию об эффективности активов, доступных для Пенсионного плана Канады, и финансовые отчеты Совета по инвестициям CPP можно найти в разделе раздел Квартальные и Годовые отчеты на сайте CPPIB.
Общий прирост Резервного фонда CPP происходит за счет взносов работающих канадцев в CPP и рентабельности инвестиций этих взносов. Доля роста Резервного фонда CPP за счет взносов CPP варьируется от года к году, но за последние 3 года несколько снизилась. Исторический рост с инвестиционными показателями представлен в следующей таблице:
| Дата | Стоимость чистых активов (CAD) ¹ | Норма прибыли (годовая) ² |
| март 2003 г. | 55,6 миллиардов долларов | -1,1% |
| март 2004 г. | 70,5 млрд долларов | + 10,3% |
| март 2005 г. | 81,3 млрд долларов | + 8,5% |
| март 2006 г. | 98,0 млрд долл. | + 15,5% |
| март 2007 г. | 116,6 млрд долл. | + 12,9% |
| март 2008³ | 122,7 миллиарда долларов | -0,29% |
| март 2009 года | 105,5 миллиарда долларов | -18,6% |
| март 2010 года | 127,6 млрд долларов | + 14,9% |
| март 2011 г. | 148,2 млрд долларов | + 11,9% |
| март 2012 г. | 161,6 млрд долларов | + 6,6% |
| март 2013 г. | 183,3 млрд долларов | + 10,1% |
| март 2014 г. | 219,1 млрд долларов | + 16,5% |
| март 2015 | 264,6 млрд долларов | + 18,7% |
| март 2016 | 278,9 млрд долларов | + 3,4% |
| март 2017 | 316,7 млрд долларов | + 11,8% |
| март 2018 г. | 356,1 долларов Миллиард | + 8,0% |
| март 2019 | 392,0 млрд долларов | + 11,1% |
| март 2020 года | 409,6 млрд долларов | + 9,9% |
¹ Активы по состоянию на дату окончания периода (31 марта).
² Начиная с 2007 финансового года, норма доходности отражает результаты деятельности Фонда CPP, за исключением краткосрочных денежных средств, необходимых для выплаты текущих пособий.
³Повышенная стоимость фонда из-за взносов работника и работодателя в CPP, которые не нужны для выплаты текущих пособий. Отрицательная инвестиционная прибыль составила 303 млн канадских долларов.
Директор с декабря 2010 г. Назначен председателем с октября 2014 г. Бывший директор и вице-канцлер McGill Университет, Монреаль, Квебек. Бывший вице-президент по исследованиям и международным отношениям, профессор и декан Университета Торонто.
Корпоративный директор, Калгари, Альберта. Директором с апреля 2007 года. Бывший исполнительный вице-президент и финансовый директор TransAlta Corporation
Корпоративный директор, Оквилл, Онтарио. Директор с января 2009 года. Бывший вице-председатель и казначей группы Банка Новой Шотландии
Корпоративный директор, Виннипег, Манитоба. Директор с февраля 2017 года. Директор Manitoba Telecom Services. Комитет по управлению и назначениям (председатель).
Сертифицированный бухгалтер-управленец Канады, Торонто, Онтарио. Директором с сентября 2015 года.
Корпоративный директор, Торонто, Онтарио. Директор с октября 2009 года. Недавно вышедший на пенсию председатель, главный исполнительный директор и директор McLean Budden
Корпоративный директор, Ванкувер, Британская Колумбия Директор с февраля 2017 года. Недавно вышедший на пенсию генеральный директор
Корпоративный исполнительный директор, Галифакс, Новая Шотландия. Директор с октября 2012 года.
Корпоративный директор, Гринвич, Коннектикут Директор с июня 2016 года
Корпоративный исполнительный директор, юрист, корпоративный директор. Торонто, Директор Онтарио с октября 2013 года.
Дипломированный бухгалтер, Корпоративный директор, Сент-Джонс, Ньюфаундленд и Лабрадор. Директор с октября 2012 г.
научный сотрудник Института дипломированных бухгалтеров Онтарио, Лондон, Онтарио. Директор с апреля 2007 года
В 2009 году руководители Канадского совета по инвестициям пенсионного плана сократили свои бонусы на 31,4% после того, как были подняты вопросы об уровне компенсации в королевской корпорации.
Поскольку всемирная озабоченность по поводу последствий глобального изменения климата все чаще требует институционального отказа от ископаемого топлива, CPPIB также подвергался критике за то, что он этого не сделал, как по причинам, связанным с изменением климата, так и по финансовым потерям.
В мае 2019 г. Консерватор член парламента Том Кмиек (Калгари Шепард ) раскритиковал CPPIB во время заседания Постоянного комитета по финансам Палаты общин Канады за его косвенные инвестиции в две китайские фирмы, Hikvision и Dahua Technology, которые поставляют китайскому правительству технологии наблюдения, используемые для подавления уйгуров в западном Синьцзяне Китая регион. Генеральный директор CPPIB Марк Мачин заявил, что холдинги являются частью индексов, в которые инвестирует CPPIB, и что эти инвестиции были помечены красным флажком для потенциальной продажи в будущем.
