Австралийская фондовая биржа

Последняя правка сделана 2021-06-12 18:33:36 Править

Австралийская фондовая биржа

Тип	Фондовая биржа, фьючерсная биржа, расчетная палата
Местоположение	Сидней, Новый Южный Уэльс, Австралия
Основана	1 апреля 1987 г.; 33 года назад (1987-04-01) (как Australian Stock Exchange Limited)
Владелец	ASX Limited
Валюта	Австралийский доллар
Количество листингов	2258 (май 2018 г.)
Рыночная капитализация	2,153 триллиона австралийских долларов (ноябрь 2019 г.)
Веб-сайт	www.asx.com.au

. Австралийская фондовая биржа - основная фондовая биржа Австралии. Он принадлежит и управляется ASX Limited, а биржа также обычно называется ASX . Хотя биржа и операционные компании являются отдельными, их часто считают синонимами из-за сложной взаимосвязанной природы.

Биржи ценных бумаг в Австралии начались в 1800-х годах с государственных фондовых рынков. Австралийская фондовая биржа была создана 1 апреля 1987 года и зарегистрирована в соответствии с законодательством австралийского парламента как объединение шести государственных фондовых бирж. В 2006 году она объединилась с Сиднейской фьючерсной биржей и стала Австралийской биржей ценных бумаг. С 2010 года Australian Securities Exchange Limited стала называться ASX Limited.

Доступны различные классы активов и услуг. Среди прочего, биржа предлагает акции, долговые ценные бумаги, деривативы и товары. Компания предоставляет торговые, расчетные, клиринговые и листинговые услуги. ASX Limited как предприятие группы поддерживает множество дочерних компаний, которые полностью принадлежат группе, которые выполняют разные роли в группе. ASX Limited и Australian Securities Exchange Limited имеют лицензии на работу на финансовых рынках, в то время как ASX Clear, ASX Clear (Futures), Austraclear Limited и ASX Settlement Pty Limited имеют лицензии на осуществление клиринговых и расчетных операций. В своем Годовом отчете для акционеров за 2020 год ASX Limited заявила, что она входит в «10 крупнейших мировых бирж ценных бумаг по стоимости и является крупнейшим рынком процентных деривативов в Азии».

Содержание

1 Обзор
- 1.1 Австралийские рынки капитала
- 1.2 Регулирование
- 1.3 Продукты
2 История
- 2.1 Хронология значительных событий
3 Торговые системы
4 Услуги
- 4.1 Расчет
- 4.2 Опционы
- 4.3 Долговые ценные бумаги
- 4.4 Фьючерсы
- 4.5 Короткие продажи
5 Игра на рынке акций ASX
6 Неудачное поглощение Сингапурской биржей
7 Возможная технология блокчейна
8 См. Также
9 Ссылки
10 Внешние ссылки

Обзор

Вход в Сиднейский биржевой центр

ASX является оператором рынка, клиринговой палатой и координатором платежных систем. Он также следит за соблюдением своих операционных правил, продвигает стандарты корпоративного управления среди листинговых компаний Австралии и помогает обучать розничных инвесторов.

Рынки капитала Австралии

Финансовое развитие - Австралия заняла пятое место из 57 ведущих мировых финансовых систем и рынков капитала по данным Всемирного экономического форума;
Рынок акций - восьмое по величине в мире в мире (на основе рыночной капитализации в свободном обращении) и второй по величине в Азиатско-Тихоокеанском регионе, с рыночной капитализацией 1,2 трлн австралийских долларов и среднедневной вторичной торговлей более 5 млрд австралийских долларов в день;
рынок облигаций - третий по величине рынок долговых обязательств в Азиатско-Тихоокеанском регионе;
Рынок деривативов - крупнейшие производные инструменты с фиксированным доходом в Азиатско-Тихоокеанском регионе ;
Валютный рынок - австралийский валютный рынок является седьмое место в мире по мировому обороту, в то время как австралийский доллар является пятой наиболее торгуемой валютой, а AUD / USD - четвертой наиболее торгуемой валютой. валютная пара ;
Управление фондами - в значительной степени благодаря системе обязательного пенсионного обеспечения, Австралия имеет самый большой пул средств под управлением в Азиатско-Тихоокеанском регионе и четвертое по величине в мире. Его основными рынками являются AQUA Markets.

Регламент

Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) отвечает за надзор за торговлей в реальном времени на внутренних лицензированных финансовых рынках Австралии и надзор за поведением участников (включая отношения между участниками и их клиентами) на этих рынках. ASIC также контролирует соответствие ASX как публичной компании Правилам листинга ASX.

ASX Compliance - дочерняя компания ASX, которая отвечает за мониторинг и обеспечение соблюдения компаниями, зарегистрированными на ASX, правил работы ASX.

Резервный банк Австралии (RBA) осуществляет надзор за клиринговыми и расчетными услугами ASX для обеспечения стабильности финансовой системы.

Продукты

Продукты, доступные для торговли на ASX, включают акции, фьючерсы, биржевые опционы, варранты, контракты на разницу, биржевые фонды, внебиржевые управляемые фонды (mFund), биржевые управляемые фонды (ETMF), инвестиционные фонды недвижимости, котируемые инвестиционные компании и процентные ценные бумаги.

Самые большие акции, торгуемые на ASX, с точки зрения рыночной капитализации, включают BHP, Commonwealth Bank, Westpac, Telstra, Rio Tinto, National Australia Bank и Австралия и Новозеландская банковская группа.

Основным рыночным индексом является S P / ASX 200, индекс, состоящий из 200 крупнейших акций ASX. Он вытеснил ранее значимый индекс All Ordinaries, который до сих пор работает параллельно с SP ASX 200. Оба обычно котируются вместе. Существует иерархия групп индексов: S P / ASX 20, S P / ASX 50, S P / ASX 100, S P / ASX 200 и S P / ASX 300 <189.>, условно содержащая 20, 50, 100, 200 и 300 крупнейших компаний, котирующихся на бирже, с некоторыми оговорками.

История

Здание Сиднейской фондовой биржи в 1872 году

Здание Сиднейской фондовой биржи в 1959 году

Истоки фондовых бирж в Австралии восходят к середине 1800-х годов, когда было создано шесть отдельных бирж в столицах британских колоний в Австралии - Мельбурн, Виктория, (1861), Сидней, Новый Южный Уэльс (1871), Хобарт, Тасмания (1882), Брисбен, Квинсленд (1884), Аделаида, Южная Австралия (1887 г.) и Перт, Западная Австралия (1889 г.). Дальнейший обмен в Лонсестоне, Тасмания, слился с обменом Хобарта.

В ноябре 1903 года была проведена первая межгосударственная конференция, приуроченная к Melbourne Cup. Затем биржи встречались на неофициальной основе до 1937 года, когда была создана Австралийская ассоциированная фондовая биржа (AASE) с представителями каждой биржи. Со временем AASE установила единые правила листинга, правила брокеров и ставки комиссионных.

Торговля велась с помощью системы звонков, где сотрудник биржи называл названия каждой компании, а брокеры предлагали или предлагали цену по каждой. В 1960-х это изменилось на почтовую систему. Сотрудники биржи, называемые «мелом», постоянно писали заявки и предложения мелом на классных досках и фиксировали совершенные транзакции.

ASX (Australian Stock Exchange Limited) была образована в 1987 году в соответствии с законодательством Австралийского парламента что позволило объединить шесть независимых фондовых бирж, которые ранее работали в столицах штатов. После демутуализации ASX стала первой биржей в мире, акции которой котируются на собственном рынке. 14 октября 1998 г. была зарегистрирована биржа ASX. 7 июля 2006 г. Австралийская фондовая биржа объединилась с SFE Corporation, холдинговой компанией Сиднейской фьючерсной биржи.

Хронология значительных событий

1861 : через десять лет после официального наступления золотой лихорадки в Мельбурне была образована первая фондовая биржа Австралии. В 1850-х годах Виктория была центром добычи золота в Австралии, ее население увеличилось с 80 000 человек в 1851 году до 540 000 человек в 1861 году.

1871 : через тридцать лет после того, как город зажег первый газовый уличный фонарь в Сиднее, AGL снова заняла свое место в истории, став второй компанией, котирующейся на Сиднейской фондовой бирже.

1885 : через два года после того, как Broken Hill Mining Company (частная компания) была основана синдикатом из семи человек с овцеводческой станции Mt Gipps, компания была зарегистрирована и стала Broken Hill Proprietary Company Limited (л.с.). В 1885 году BHP зарегистрировалась на Мельбурнской фондовой бирже.

1937 : Австралийские ассоциированные фондовые биржи (AASE) были созданы в 1937 году. С 1903 года государственные фондовые биржи встречались на неофициальной основе, но в 1936 году Сидней взял на себя инициативу по оформлению ассоциации. Первоначально это касалось обменов в Аделаиде, Брисбене, Хобарте и Сиднее. Вскоре к ним присоединились Мельбурн и Перт. Через AASE биржи постепенно вводили общие требования к листингу для компаний и единые правила брокерского обслуживания и другие правила для брокерских фирм. Они также устанавливают основные правила для комиссионных и размещения государственных и полугосударственных займов.

Sydney Exchange Square

Вход на Sydney Exchange Square

1938 : публикация первого индекса цен на акции.

1939 : Сиднейская фондовая биржа впервые закрылась в связи с объявлением Второй мировой войны.

1960 : Сиднейская фьючерсная биржа начала торговаться как Сиднейская биржа фьючерсов на жирную шерсть (SGWFE). Первоначальная цель заключалась в том, чтобы предоставить австралийским торговцам шерстью возможность хеджирования в их собственной стране. SGWFE предложила один контракт на жирную шерсть, которой к концу года было продано 19 042 лота.

1969–1970 : Мыльный пузырь Посейдона (бум добычи полезных ископаемых, вызванный открытием никеля в Западной Австралии) вызвал резкий рост, а затем крах акций горнодобывающих компаний Австралии, что вызвало нормативные рекомендации, которые в конечном итоге привели к законодательство о национальных компаниях и ценных бумагах.

1976 : был создан Австралийский рынок опционов, торгующий опционами.

1980 : отдельные индексы фондовых бирж Мельбурна и Сиднея были заменены индексами Австралийской фондовой биржи.

1984 : ставки комиссионных брокеров были отменены. С тех пор комиссии постепенно падают, и сегодня ставки у дисконтных интернет-брокеров составляют 0,12% или 0,05%.

1984 : Сиднейская фондовая биржа закрылась из-за проливного дождя и наводнения в пятницу, 9 ноября 1984 г., за полчаса выпало 70 миллиметров дождя. Все торги в зале Сиднейской биржи были приостановлены в течение пятницы. Ущерб составил 2 миллиона долларов, а ремонт занял более шести месяцев: были уложены новые ковровые покрытия, заменены кабели и компьютеры.

Биржевые маклеры, воспользовавшиеся совместным доступом, могли торговать на Мельбурнской фондовой бирже. А поскольку торговая площадка в Сиднее была закрыта паводком, Мельбурнская биржа пережила самый загруженный торговый день за год. После этого эпизода за пределами центрального делового района Сиднея был создан резервный сайт.

1987 : Австралийская фондовая биржа с ограниченной ответственностью (ASX) была образована 1 апреля 1987 года путем регистрации в соответствии с законодательством Австралийского парламента. Формирование национальной фондовой биржи повлекло за собой объединение шести независимых фондовых бирж, которые работали в столицах штатов.

Запуск Автоматизированной торговой системы фондовой биржи (SEATS). Это было далеко от первоначальной системы, которой более 100 лет. В то время на австралийских фондовых биржах существовало три различных формы торговли. Самой ранней из них была система звонков на основе аукционов, при которой служащий фондовой биржи (вызывающий) по очереди называл имя каждой листинговой ценной бумаги, в то время как участники предлагали, предлагали, продавали или покупали акции при каждом звонке. Эта система оказалась неадекватной для обработки возросшего объема торгов во время бума горнодобывающей промышленности. На смену ей пришла «почтовая» система в начале 1960-х, когда акции котировались на «постах» или «досках». «Мелки» использовались Фондовой биржей, и их функция заключалась в том, чтобы записывать мелом заявки и предложения операторов (сотрудников биржевых маклеров) и произведенные продажи. Эта система действовала до 1991 года.

1990 : Был создан рынок варрантов.

1993 : добавлены ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой. Также в 1993 году была создана система ускоренных расчетов FAST, а в следующем году была введена система CHESS (см. Расчет ниже), заменившая FAST.

1994 : Сиднейская фьючерсная биржа объявила о торгах фьючерсами на отдельные акции ASX. ASX ответил опционом с низкой ценой исполнения или LEPO (см. Ниже). SFE обратилось в суд, заявив, что LEPO являются фьючерсами и, следовательно, ASX не может их предлагать. Однако суд постановил, что это были опционы, и поэтому в 1995 году были введены LEPO.

1995 : Гербовый сбор на операции с акциями был уменьшен вдвое с 0,3% до 0,15%. ASX согласился с правительством штата Квинсленд разместить персонал в Брисбене в обмен на снижение гербового сбора, и другие штаты последовали его примеру, чтобы не потерять брокерский бизнес в пользу Квинсленда.. В 2000 г. гербовый сбор был отменен во всех штатах в рамках введения GST.

1996 : члены биржи (брокеры и т. Д.) Проголосовали за демутуализацию. Биржа была зарегистрирована как ASX Limited, и в 1998 году компания была зарегистрирована на самой ASX, при этом Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям обеспечивала соблюдение правил листинга для ASX Limited.

1997 : Электронная торговля начинается по мере того, как рынок опционов перемещается от зала к экрану. Начался поэтапный переход на электронную систему CLICK для деривативов.

1998 : ASX была демутуализирована и стала публичной компанией. Это была первая биржа в мире, которая демутуализировала и разместила на своем собственном рынке - тенденцию, которую на протяжении многих лет имитировали несколько других бирж. Австралийское общество взаимопомощи возникло в 1849 году как организация, предлагающая страхование жизни. Теперь известная как AMP, она стала публичной компанией на ASX в 1998 году.

2000 : В октябре ASX приобретает 15% акций компании по разработке программного обеспечения для торговли и управления заказами IRESS (ранее BridgeDFS Ltd).

2001 : Гербовый сбор на обращающиеся на рынке ценные бумаги отменен.

2006 : ASX объявила о слиянии с Sydney Futures Exchange, первичной биржей деривативов в Австралии.

2014 : запущена услуга расчетов mFund, позволяющая розничным клиентам торговать некотируемыми управляемыми фондами так же, как они в настоящее время торгуют акциями.

Торговые системы

ASX Group имеет две торговые платформы: ASX Trade, которая упрощает торговлю долевыми ценными бумагами ASX, и ASX Trade24 для торговли производными ценными бумагами.

Все долевые ценные бумаги ASX торгуются на экране ASX Trade. ASX Trade - это торговая платформа NASDAQ OMX со сверхмалой задержкой, основанная на системе Genium INET NASDAQ OMX, которая используется многими биржами по всему миру. Это одна из самых быстрых и функциональных платформ для торговли несколькими активами в мире, обеспечивающая задержку до ~ 250 микросекунд.

ASX Trade24 - глобальная торговая платформа ASX для деривативов. Он распространяется по всему миру с точками доступа к сети (шлюзами), расположенными в Чикаго, Нью-Йорке, Лондоне, Гонконге, Сингапуре, Сиднее и Мельбурне. Он также позволяет вести настоящую 24-часовую торговлю и одновременно поддерживает два активных торговых дня, что позволяет открывать продукты для торговли в новый торговый день в одном часовом поясе, в то время как продукты все еще торгуются в течение предыдущего дня.

Время работы

Обычные торговые или рабочие дни ASX - это будние дни с понедельника по пятницу. ASX не торгует в дни государственных праздников: Новый год (1 января), День Австралии (26 января и отмечается в этот день или в первый рабочий день после этой даты), Страстная пятница (меняется каждый год), Пасхальный понедельник, День Анзака (25 апреля), День рождения королевы (июнь), Рождество (25 декабря) и День подарков (26 декабря).

В каждый торговый день существует предрыночная сессия с 7:00 до 10:00 AEST и обычная торговая сессия с 10:00 до 4: 00pm AEST. Рынок открывается в алфавитном порядке на аукционах с единой ценой, поэтапно в течение первых десяти минут, с небольшим случайным временем, встроенным для предотвращения точного прогнозирования первых сделок. Также между 16:10 и 16:11 проводится аукцион с единой ценой для определения дневных цен закрытия.

Услуги

Расчет

Держатели ценных бумаг владеют акциями одной из две формы, обе из которых действуют как бездокументарные владения, а не посредством выпуска физических сертификатов акций :

Электронная подрегистрационная система клиринговой палаты (CHESS). Контролирующий участник инвестора (обычно брокер) спонсирует клиента в ШАХМАТЫ. Держателю ценной бумаги присваивается «идентификационный номер держателя» (HIN), и ежемесячные отчеты отправляются держателю ценной бумаги из системы ШАХМАТНАЯ, если в этом месяце происходит движение в его владении.
Спонсируется эмитентом. Реестр акций компании управляет владением держателя ценных бумаг и выдает инвестору справочный номер держателя ценных бумаг (SRN), который может указываться при продаже.

Холдинги могут быть перемещены от спонсируемого эмитентом к CHESS или между различными брокерами посредством электронного сообщения инициирован контролирующим участником.

Опционы

Опционы на ведущие акции торгуются на ASX со стандартными наборами цен исполнения и датами истечения. Ликвидность обеспечивается маркет-мейкерами, которые обязаны предоставлять котировки. Каждому маркет-мейкеру выделяются две или более акций. У акции может быть более одного маркет-мейкера, и они конкурируют друг с другом. Маркет-мейкер может выбрать один или оба из следующих вариантов:

Сделать рынок непрерывным, с набором из 18 вариантов.
Сделать рынок в ответ на запрос котировки, с любым вариантом до 9 месяцев.

В обоих случаях разрешено минимальное количество (5 или 10 контрактов в зависимости от акций) и максимальный спред.

Из-за более высокого риска опционов брокеры должны проверять пригодность клиентов, прежде чем разрешать им торговать опционами. Клиенты могут как брать (то есть покупать), так и писать (то есть продавать) опционы. Для письменных позиций клиент должен выставить маржу.

Долговые ценные бумаги

Рынок процентных ставок ASX - это набор корпоративных облигаций, нот с плавающей ставкой, и облигации привилегированных акций, котирующихся на бирже. Эти ценные бумаги торгуются и рассчитываются так же, как и обыкновенные акции, но ASX предоставляет такую информацию, как срок погашения, эффективная процентная ставка и т. Д., Чтобы облегчить сравнение.

Фьючерсы

Сидней Фьючерсная биржа (SFE) была 10-й по величине биржей деривативов в мире, предоставляя деривативы по процентным ставкам, акциям, валютам и товарам. SFE теперь является частью ASX, и его наиболее активными продуктами являются:

SPI 200 Futures - фьючерсные контракты на индекс, представляющий 200 крупнейших акций на Австралийской фондовой бирже по рыночной капитализации.
AU 90 дней. Фьючерсы на принятые банком векселя - австралийский эквивалент фьючерсов на казначейские векселя.
Фьючерсы на 3-летние облигации - фьючерсные контракты на 3-летние облигации Австралии.
Фьючерсы на 10-летние облигации - фьючерсные контракты на австралийские 10-летние облигации.

ASX торгует фьючерсами на индексы собственности ASX 50, ASX 200 и ASX, а также на зерно, электричество и шерсть. Также торгуются опционы на зерновые фьючерсы.

Короткие продажи

Короткие продажи акций разрешены на ASX, но только среди обозначенных акций и при определенных условиях:

Участники торгов ASX (брокеры) должны сообщать обо всех ежедневных валовых коротких продажах в ASX. Отчет будет агрегировать валовые короткие продажи, сообщаемые каждым участником торгов на индивидуальном уровне запасов.
ASX публикует совокупные валовые короткие продажи участникам ASX и широкой публике.

Многие брокеры не предлагают короткие продажи мелким частным инвесторам. LEPO могут служить эквивалентом, тогда как контракты на разницу (CFD), предлагаемые сторонними поставщиками, являются другой альтернативой.

В сентябре 2008 года ASIC приостановила почти все формы коротких продаж из-за опасений по поводу стабильности рынка в условиях продолжающегося глобального финансового кризиса. Запрет на закрытые короткие продажи был снят в мае 2009 года.

Кроме того, самым большим изменением для ASX за 15 лет было введено правило расчетов ASTC 10.11.12, которое требует от брокера предоставлять акции при наступлении срока расчетов., в противном случае брокер должен купить акции на рынке, чтобы покрыть дефицит. Правило требует, чтобы, если на второй рабочий день после дня, когда была первоначально запланирована перепланированная пакетная инструкция для расчета (то есть, как правило, на T + 5), существует Недостаток несостоявшегося урегулирования, участник расчетов, осуществляющий доставку, должен:

закрыть Недостаток расчетов на следующий рабочий день, купив количество Финансовых продуктов соответствующего класса, равное дефициту; или
приобрести по соглашению о кредитовании ценными бумагами количество Финансовых продуктов соответствующего класса, равное дефициту, и доставить эти Финансовые продукты в рамках пакетного расчета не более чем через два рабочих дня.

Игра на рынке акций ASX

Игры на рынке акций ASX дают представителям общественности и учащимся средних школ возможность узнать об инвестировании на рынке акций с использованием реальных рыночных цен. Участники получают гипотетические 50 000 долларов для покупки и продажи акций 150 компаний и отслеживания прогресса своих инвестиций на протяжении всей игры.

Неудачное поглощение Сингапурской биржей

ASX было (25 октября 2010 г.) в переговорах о слиянии с Сингапурской биржей (SGX). В результате слияния была бы создана биржа с рыночной стоимостью 14 миллиардов долларов США. Слияние было заблокировано Федеральным казначеем Австралии Уэйном Суоном 8 апреля 2011 года по рекомендации Совета по анализу иностранных инвестиций о том, что предлагаемое слияние не отвечает интересам Австралии. 190>

Потенциальная технология блокчейн

В 2017 году ASX объявила, что станет первой фондовой биржей в мире, которая построит инфраструктуру на основе технологии блокчейн. Это заменит существующую инфраструктуру центра обмена информацией, известную как CHESS (Система электронного субрегистра центра обмена информацией ), чтобы повысить надежность, эффективность и безопасность системы. 27 апреля 2018 года ASX выпустила консультационный документ, в котором подробно описаны целевые функциональные требования «первого дня» новой системы, нетехнические бизнес-требования, архитектура блокчейна, варианты подключения и план внедрения на годы, предшествующие дате перехода.

Поскольку перед ASX стоит задача поддержания эффективной работы австралийской фондовой биржи, система замены также направлена на удовлетворение высоких нефункциональных и технических требований, включая:

Доступность и устойчивость: ASX нацелен на система должна быть надежно доступна 99,95% времени в течение опубликованных рабочих часов, что превышает текущий целевой показатель CHESS в 99,8%
Восстанавливаемость: новая система должна быть восстановлена без потери данных на сайт резервного копирования в течение максимального времени один час
Масштабируемость: по мере расширения сети система должна поддерживать обработку увеличивающейся ежедневной рыночной торговли и количества пользователей, подключенных к блокчейну с использованием узла
Безопасность: все каналы интеграции между ASX и пользователи будут защищены строгой аутентификацией и шифрованием, так как пользователи будут получать только те данные, на получение которых они имеют право
Производительность: первоначальная реализация будет проверена на 10 миллионов сделок в день (ШАХМАТНЫЕ достигает 5,4 миллиона), или 463 сделки в секунду.

Март 2020 г. - Многолетний проект по замене CHESS испытывает дальнейшие задержки из-за последствий пандемии COVID-19, отзывы пользователей сроки, требуемые изменения функциональности и необходимость того, чтобы ASX выполнял аспекты своей собственной готовности. https://www.asx.com.au/documents/asx-news/asx-consults-on-timing-of-chess-replacement-project.pdf

См. Также

Портал Австралии

Ссылки

Внешние ссылки

На Викискладе есть средства массовой информации, относящиеся к Австралийской фондовой бирже.