Войти
В Баррон 400 Index или B400 является индекс фондового рынка 400 публичных компаний в Соединенных Штатах, по выбору редакторов и сподвижников Баррона журнала. Основанный в 2007 году, Barron's 400 имел тенденцию превосходить некоторые другие основные индексы, по крайней мере, в первой половине 2013 года.
Индекс является равновзвешенным, чтобы каждая из 400 компаний составляла примерно четверть процента от общего индекса. Индекс выбирает компании на основе критериев фундаментального анализа, таких как рентабельность инвестиций, рост, рыночная стоимость, прибыль и денежный поток. Barron's 400 использует последовательную стратегию выбора «рост по разумной цене» (GARP).
Индекс отличается от других основных индексов тем, что он равновзвешен, в отличие от индекса Dow Jones US Total Stock Market Index, NASDAQ Composite и Standard amp; Poor's 500 ( Samp;P 500 ), взвешенных по капитализации. В этом отношении он также отличается от промышленного индекса Доу-Джонса, который рассчитывается как среднее значение цен акций базовых компонентов.
Barron's 400 (также известный как B400) составляется, обслуживается и обновляется MarketGrader.com Corp. MarketGrader разработал Barron's 400 в консультации с редакторами журнала финансовых новостей Barron's. Обе компании продолжают поддерживать постоянное партнерство по индексу. Индекс рассчитывается NYSE / Euronext.
Впервые индекс B400 был рассчитан 25 июня 2007 года. Его предполагаемая доступность, прошедшая тестирование на исторических данных, датируется 31 декабря 1997 года, что также является базовой датой валютирования индекса. Индекс был впервые опубликован в Barron's 3 сентября 2007 года и в этот день стал темой обложки журнала.
22 июля 2013 года B400 достигла рекордного максимума закрытия в 451,40 во время расширенного более широкого бычьего рынка, который начался в марте 2009 года.
Пиковая годовая доходность B400 до 2012 года, без учета проверенной историей, пришлась на 2009 год, когда индекс вырос на 39,1%. Худшие годовые показатели B400 в 2012 году были зафиксированы в 2008 году, когда он просел на 40,0% во время общего обвала рынка, спровоцированного обвалом рынка недвижимости США, который распространился на экономику в целом.
По состоянию на 5 июля 2013 г. совокупная доходность B400 (без учета дивидендов ) за 10 лет составляла 153,0% по сравнению с кумулятивной доходностью Dow Jones Industrial Average (DJIA) в 62,6% и доходностью Samp;P 500 в 60,8%., доходность NASDAQ в размере 100,1% и доходность общего фондового рынка Dow Jones (DJUSTSM) в размере 75,2% за тот же период времени.
По состоянию на 5 июля 2013 года доходность B400 за 10 лет в годовом исчислении составляла 9,9% по сравнению с годовой доходностью DJIA 5,2%, доходностью S amp; P500 5,1%, доходностью NASDAQ 7,5% и доходностью DJUSTSM 6,0%. за тот же период времени.
Обновленный график B400 появился в разделе Trader журнала Barron's с момента создания индекса.
Компоненты Barron's 400, индекса, основанного на правилах, выбираются в первую очередь на основе проприетарной аналитики, предоставляемой MarketGrader, которая оценивает акции на основе их роста, стоимости, прибыльности и денежного потока.
Оцениваемым акциям присваивается рейтинг на основе этих четырех основных принципов. MarketGrader использует процесс отбора акций, в котором используются 24 переменных для оценки состояния компании и оценки ее акций. Он также анализирует компанию в соответствии с ее траекторией роста, дешевыми или дорогими ее акции по отношению к основным фундаментальным показателям компании, ее рентабельности, левериджу, рентабельности акционерного капитала, а также тому, как она растет и управляет денежными средствами, которые она генерирует от операций. В процессе выбора также измеряется реакция акций на последние отчеты о прибылях и убытках и степень, в которой они могут быть упущены аналитиками.
Тест ценности для потенциального включения в B400 учитывает структуру капитала компании, соотношение цены к балансовой стоимости, цены к денежному потоку и цены к продажам ; общая рыночная капитализация и показатели цены / прибыли. Прибыльность определяется сочетанием использования активов и капитала, операционной рентабельности, относительной рентабельности, рентабельности собственного капитала и качества доходов. Поток денежных средств анализируются с ростом денежного потока, марж денежного потока, долг к денежному потоку отношения ; возможность покрытия процентов, экономическая ценность и уровень удержания денежных средств.
REITS, хотя и покрывается MarketGrader, исключены из B400. Также исключены компании, которые не отчитывались о квартальных или годовых результатах в течение последних шести месяцев. Каждая акция, выбранная для B400, должна иметь минимальный трехмесячный средний дневной объем торгов в долларах в размере 2 миллионов долларов. Минимальная капитализация компонента с поправкой на плавающий курс составляет 250 миллионов долларов, и не менее 25% компонентов должны иметь рыночную стоимость не менее 3 миллиардов долларов.
Все компоненты должны быть зарегистрированы американскими компаниями на Нью-Йоркской фондовой бирже или NASDAQ. Компоненты взяты из совокупности MarketGrader, насчитывающей около 6000 акций Северной Америки. Оборачиваемость компонентов обычно высока. Средний исторический темп оборота составляет 43,5%. Средний « период владения » для компонента B400 составляет менее двух лет.
Все 400 компонентов B400 имеют одинаковый вес в индексе при каждой полугодовой ребалансировке. В результате небольшое меньшинство крупных компаний не может управлять индексом, в то же время предоставляя более мелким выпускам равные возможности для повышения общей производительности B400. По определению, каждая акция составляет четверть одного процента от общего индекса.
Индекс Barron's 400 обновляется раз в полгода, в марте и сентябре. По состоянию на март 2013 г. только 16 компаний участвовали в индексе не менее пяти лет.
Компании с наибольшим выбором B400 с момента его создания в 1997 году: Microsoft Corp., Wal-Mart Stores, Inc., Amgen Inc., Bed Bath amp; Beyond Inc., The Home Depot, Inc., International Business Machines, NIKE Inc.., Oracle Corporation, PepsiCo Inc. и Apollo Group Inc.
Компоненты индекса Barron's 400 взяты из основных фондовых секторов: потребительский сектор, потребительские товары, энергетика, финансы, здравоохранение, промышленность, технологии, телекоммуникации и коммунальные услуги. Количество акций любого сектора ограничено 20% индекса.
Значение индекса B400 обновляется каждые 15 секунд во время торговых сессий и распространяется NYSE Euronext.
Каждые шесть месяцев, в третью пятницу марта и сентябрь, запасы компонентов B400 обновляются с учетом последних финансовых результатов и действий рынка, а также для пересмотра индекса - некоторые акции удаляются, а некоторые добавляются в это время.
Индекс можно найти под символом B400.
Индекс Barron's 400 управляется MarketGrader во главе с президентом Карлосом Диеже, живущим в Панаме, который основал фирму по исследованию акций в 1999 году. MarketGrader оценивает 6 000 североамериканских акций, котирующихся на биржах США и Канады. MarketGrader также создал и публикует семейство индексов с равным весом в дополнение к индексу Barron's 400. В мае 2013 года MarketGrader назначил бывшего исполнительного директора Dow Jones Index Джона Престбо старшим советником по росту и развитию B400.
Индекс Barron's 400 является основой для ETF Barron's 400 (NYSE Arca: BFOR), биржевого фонда (ETF), запущенного 4 июня 2013 года в рамках фонда ALPS ETF Trust. ETF отслеживает индекс и ищет результаты, соответствующие базовому индексу B400 для 400 акций. ALPS со штаб-квартирой в Денвере, штат Колорадо, обеспечивает обслуживание и сбор активов для индустрии финансовых услуг.
