Войти
AIG Financial Products Corporation( AIGFP) является дочерней компанией American International Group со штаб-квартирой в Нью-Йорк, Нью-Йорк, основные операции которой находятся в Лондон. Считается, что крах AIG Financial Products сыграл решающую роль в мировом финансовом кризисе 2008–2009 гг.. Весной 2008 года AIGFP понесла огромные убытки от выпуска и торговли. Когда эти кредитные дефолтные свопы были выпущены за несколько лет до этого, руководство AIGFP полагало, что им придется выплатить лишь очень небольшую часть свопов, если вообще будет. Однако по мере обострения финансового кризиса в начале 2008 года многие компании начали нести дефолт по своим долгам, что вынудило AIGFP понести убытки, превышающие ожидаемые.
Убытки в AIGFP привели к тому, что кредитные агентства понизили рейтинг всей AIG корпорации в сентябре 2008 года. В результате кризис ликвидности по существу обанкротился все компании AIG. Многие считали, что AIG слишком велика, чтобы обанкротиться, и что банкротство AIG может привести к краху и без того хрупкой финансовой системы, что побудило Федеральный резервный банк предоставить кредитную линию на 85 миллиардов долларов США. AIG. В результате Федеральной резервной системе был выдан варрант на 79,9% акций AIG, что фактически национализировало крупнейшую в мире страховую компанию. Вскоре после этого секретарь казначейства, Генри Полсон объявил о желании казначейства разделить и ликвидировать большую часть AIG. С тех пор компания продала многие из своих дочерних компаний, чтобы собрать деньги, необходимые для выплаты Федеральной резервной системе. AIG в настоящее время закрывает AIGFP.
Ховард Сосин основал группу в 1987 году. Бизнесы AIGFP специализируются на процентных ставках и валютные свопы и, в более широком смысле, рынки капитала.
AIGFP в основном ориентировался на внебиржевые деривативы рынки и выступал в качестве принципала почти во всех своих транзакциях, связанных с рынками капитала предложениями и корпоративные финансы, инвестиции и продукты управления финансовыми рисками. AIGFP сыграла ключевую роль в приобретении аэропорта Лондон-Сити и в одной из крупнейших сделок с частным капиталом, объявленных в 2006 году, выкупе под руководством руководства производных финансовых инструментов Kinder Morgan.
AIGFP и товарные индексы помогли стимулировать развитие этого нового класса активов. AIGFP спонсировал крупное исследование исторических показателей товарных фьючерсов, проведенное профессорами Гэри Гортоном и К. Гиртом Рууэнхорстом. AIGFP создала специализированный кредитный бизнес. AIGFP сосредоточил свой бизнес на структурированных продуктах, таких как CDO. В 2003 году он поглотил дочернюю компанию AIG Trading Group (AIG-TG), которая в основном занималась внебиржевыми производными финансовыми инструментами, и создала товарный индекс Dow Jones-AIG (DJ-AIGCI) из своего офиса в Гринвиче, штат Коннектикут.. Тогда группы управления рыночным и кредитным рисками были сокращены. DJ-AIGCI - это ведущий товарный эталон, состоящий из 19 фьючерсных контрактов на физические товары. По состоянию на конец июня 2007 года в финансовые продукты, которые отслеживают DJ-AIGCI на глобальном уровне, было инвестировано около 38 миллиардов долларов.
С 1987 по 2004 год AIGFP внесла более 5 миллиардов долларов в выплаты AIG до налогообложения. доход. За этот период рыночная капитализация AIG увеличилась с 11 миллиардов долларов до 181 миллиарда долларов, а цена акций выросла с 4,50 долларов за акцию до 62,34 долларов за акцию.
Торговля AIGFP привела к огромным убыткам. Эти убытки в подразделении AIGFP по существу обанкротили всю операцию AIG и вынудили правительство Соединенных Штатов выручить страховщика. При генеральном директоре Эдварде Лидди было принято решение раскрутить все дела AIG Financial Product. Джерри Паскукко, вице-председатель Morgan Stanley, который не имел отношения к AIG FP, когда она делала свои катастрофические ставки, был выбран для управления раскручиванием портфеля в октябре 2008 года после того, как компания фактически потерпела неудачу и был передан Федеральной резервной системе.
История потерь AIGFP подробно описана в книге The Big Short Майкла Льюиса.
