Войти
| Бенджамин Стронг | |
|---|---|
 | |
| Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка | |
| В офисе . 5 октября 1914 - 16 октября 1928 | |
| Предыдущее | Учреждение позиции |
| Преемник | Джордж Л. Харрисон |
| Личные данные | |
| Родился | ( 1872-12-22) 22 декабря 1872 г.. Фишкилл, Нью-Йорк, США |
| Умер | 16 октября 1928 (1928-10-16) (55 лет). Нью-Йорк, Нью-Йорк, США |
Бенджамин Стронг-младший (22 декабря 1872 г. - 16 октября 1928 г.) был американцем банкир. Он занимал пост управляющего Федерального резервного банка Нью-Йорка в течение 14 лет до своей смерти. Он оказал большое влияние на политику и действия всей Федеральной резервной системы и даже на финансовую политику всех Соединенных Штатов и Европы.
Сильный был родился в Фишкилле, штат Нью-Йорк, в долине реки Гудзон, вырос в Монтклер, штат Нью-Джерси. Семья его отца была в основном купцами и банкирами, потомками британского иммигранта, который прибыл в Массачусетс в 1630 году.
Стронг надеялся поступить в Принстонский университет после своего старшего брата., но его семья испытала временные финансовые трудности, когда он окончил среднюю школу Монтклера. Стронг решил пойти работать и стал клерком в фирме по управлению инвестициями и финансами на Уолл-стрит, связанной с работодателем его отца.
В 1900 году Стронг присоединился к трастовой компании, чтобы работать помощником корпоративного служащего и в конце концов сменил своего босса. Трастовая компания - это компания, которая в первую очередь управляет финансовыми вопросами юридических трастов, в которых трастовая компания действует от имени других лиц, включая как физических лиц (живых или мертвых), так и корпорации. Трасты могут создаваться по многим причинам, например, для сохранения исторических и природных достопримечательностей или для законных наследников, которые слишком молоды, чтобы управлять своими финансами. Для крупных корпораций трастовые компании могут действовать от имени держателей облигаций корпорации, в том числе принимать платежи корпорации по облигациям и распределять их среди держателей облигаций. Трастовые компании обычно также могут выполнять большинство операций коммерческих банков. В то время закон запрещал многим коммерческим банкам управлять трастами. Однако трастовые компании могут заниматься большей частью коммерческой банковской деятельности. Таким образом, коммерческие банки видели в трастовых компаниях, как соблазняющих своих клиентов, возможность осуществлять как коммерческую, так и трастовую деятельность в одной компании.
В 1904 году Стронг переехал в Bankers Trust, который был основан годом ранее консорциумом коммерческих банков, исходя из того, что он не будет переманивать клиентов коммерческих банков. Помимо того, что он предлагал обычные трастовые и коммерческие банковские функции, он также действовал как «банк банкиров», удерживая резервы других банков и трастовых компаний и ссужая им деньги, когда им требовались дополнительные резервы из-за неожиданного вывода средств. Bankers Trust быстро превратился во вторую по величине трастовую компанию США и доминирующую организацию на Уолл-стрит. Несмотря на то, что формально у него было множество акционеров, право голоса принадлежало трем партнерам J.P. Морган. Таким образом, она широко рассматривалась как компания Моргана. Во время паники 1907 года Bankers Trust, включая Strong, тесно сотрудничала с J.P. Morgan, чтобы помочь избежать общего финансового краха, ссужая деньги надежным банкам.
Стронг стал вице-президентом Bankers Trust в 1909 году, а затем его президентом в январе 1914 года.
Опыт работы с Морганом для смягчение последствий Паники 1907 года сделало Стронга ярым сторонником банковской реформы, поскольку он понимал, что добровольное сотрудничество, организованное Морганом, не было адекватным средством предотвращения или решения банковских кризисов. Он был не единственным, кто беспокоился, поскольку после паники по поводу банковской и финансовой реформы последовали большие общественные дебаты. Даже у здоровых банков были проблемы, потому что их вкладчики требовали свои деньги, в результате чего у банков заканчивались наличные деньги и золото. Общественность США ранее выступала против создания центрального банка, но многие ведущие банкиры призвали Конгресс США создать центральный банк, который мог бы помочь здоровым банкам удовлетворять требования своих вкладчики во время банкротства, временно ссужая им деньги.
В 1908 году Конгресс учредил Национальную валютную комиссию для оценки жизнеспособных альтернатив долгосрочного решения циклов финансового бума и спада. В то время в Конгрессе доминировали республиканцы. Председателем комитета был один из ведущих республиканцев Сената Нельсон Олдрич из Род-Айленда. (Нельсон Рокфеллер был назван в честь Олдрича, его деда по материнской линии.)
Стронг был одним из тех, кого выбрали для участия в секретной десятидневной конференции на роскошном острове Джекил Ретрит Hunt Club в ноябре 1910 года. Также присутствовали Олдрич, председатель Национальной денежной комиссии; А. Пиатт Эндрю, помощник министра финансов и специальный помощник Национальной валютной комиссии (единственный член комиссии, кроме Олдрича); Пол Варбург, недавний иммигрант из известной немецкой банковской семьи, который был партнером нью-йоркского банковского дома Kuhn, Loeb Co. ; Фрэнк А. Вандерлип, президент Нэшнл Сити Бэнк оф Нью-Йорк ; Генри П. Дэвисон, старший партнер J.P. Морган и Ко ; и Чарльз Д. Нортон, президент Первого национального банка Нью-Йорка, в котором доминируют Морганы..
То, что стало известно как План Олдрича, было разработано этими людьми во время конференции. План был написан в секрете, поскольку общественность никогда не одобрит законопроект о банковской реформе, написанный банкирами, а тем более план для центрального банка. Кроме того, вовлеченными банкирами были видные банкиры Нью-Йорка. Общество США было антибанковским со времен Паники 1907, а к банкирам Нью-Йорка особенно не доверяли на Западе и на Юге. Таким образом, членам Конгресса из этих штатов будет трудно поддержать план, составленный банкирами Нью-Йорка. План Олдрича тщательно избегал называть предлагаемую новую организацию «центральным банком» в надежде уменьшить озабоченность по поводу центрального контроля. Варбург и другие предостерегали от этого. Вместо этого он тщательно сформулировал свое предложение как создание Национальной резервной ассоциации. План банкиров, но не его происхождение, был обнародован 16 января 1911 года как план Олдрича, который был представлен в Конгресс 9 января 1912 года. Однако он не пользовался популярностью среди тех, кто хотел получить план, контролируемый общественностью, или выступал против него. понятие центрального банка в любой форме. Таким образом, за ним последовало много споров, но до голосования так и не дошло.
На выборах в ноябре 1912 года демократы одержали убедительную победу по всей стране, поскольку Вудро Вильсон стал президентом, и партия получила контроль над обеими палатами Конгресса. Платформа одобрила план, контролируемый общественностью. Таким образом, план Олдрича, контролируемый банкирами, был фактически мертв.
Уилсон сделал этот вопрос одним из своих главных приоритетов еще до того, как вступил в должность. Он попросил Картера Гласса из Вирджинии, одного из ведущих представителей Демократической партии в Комитете Палаты представителей по банковскому делу и валюте, поработать с банковскими экспертами и разработать компромиссный закон. Гласс работал с Робертом Лэтэмом Оуэном, и они представили законопроект Гласса-Оуэна в декабре 1912 года. Чтобы реализовать стремление демократов к плану, контролируемому обществом, в законопроекте предлагался центральный назначаемый обществом орган управления. Чтобы устранить недоверие Запада и Юга к могущественным банкам Нью-Йорка, законопроект децентрализовал систему на районы, чтобы ограничить власть банков Нью-Йорка. Однако в законопроекте было много черт контролируемого банкирами плана по расширению его политической привлекательности. Таким образом, общий план Плана Олдрича в конечном итоге послужил моделью, на которой была основана Федеральная резервная система, но произошли значительные изменения. Определенная степень общественного контроля осуществлялась через Совет управляющих Федеральной резервной системы, эквивалент сегодняшнего Совета управляющих, избранного президентом США. Кроме того, роль профессиональных банкиров до некоторой степени ограничивалась их открытым контролем за деятельностью Федеральных резервных банков различных регионов. План Олдрича встретил удовлетворение Варбурга, поскольку он сказал, что незначительные изменения могут быть внесены административно позже.
После долгих дебатов Конгресс принял этот закон с некоторыми незначительными изменениями в виде Закона о Федеральной резервной системе от 23 декабря 1913 года.
Стронг был обеспокоен Законом о Федеральной резервной системе и выступал за внесение изменений в первоначальный план Олдрича. Его обеспокоенность заключалась в следующем:
С образованием Федеральной резервной системы в ноябре 1914 года Стронг был убедил (несмотря на свои оговорки) стать исполнительным директором (тогда называвшегося «губернатором» (сегодня термин будет «президент») Федерального резервного банка Нью-Йорка. В качестве лидера Федерального резерва Крупнейший и самый могущественный окружной банк, Стронг стал доминирующей силой в денежно-кредитной и банковской сферах США. Один биограф назвал его «фактическим лидером всей Федеральной резервной системы». Это произошло не только из-за аби Стронга. Но еще и потому, что полномочия центрального совета были неоднозначными и по большей части ограничивались надзорными и регулирующими функциями в соответствии с Законом о Федеральной резервной системе 1913 года, потому что многие американцы были против централизованного контроля.
Когда Соединенные Штаты вступили в Первую мировую войну, Стронг был главной силой, стоявшей за кампаниями по финансированию военных действий посредством облигаций, принадлежащих главным образом гражданам США, что позволило стране избежать многих из послевоенные финансовые проблемы европейских воюющих сторон. Постепенно Стронг осознал важность операций на открытом рынке, или покупки и продажи государственных ценных бумаг, как средства управления количеством денег в экономике США и, таким образом, влияния на процентные ставки. Это было особенно важно в то время, потому что золото хлынуло в Соединенные Штаты во время и после войны. Таким образом, его обеспеченная золотом валюта была хорошо защищена, но цены существенно выросли из-за валютной экспансии из-за навязанной золотым стандартом экспансии валюты. В 1922 году Стронг неофициально отказался от золотого стандарта и вместо этого начал агрессивно проводить операции на открытом рынке как средство стабилизации внутренних цен и, следовательно, внутренней экономической стабильности. Таким образом, он начал практику Федеральной резервной системы по покупке и продаже государственных ценных бумаг в качестве денежно-кредитной политики. Джон Мейнард Кейнс, видный британский экономист, ранее не ставивший под сомнение золотой стандарт, использовал деятельность Стронга в качестве примера того, как центральный банк может управлять экономикой страны без золотого стандарта в своей книге «Трактат о Денежная реформа »(1923). Процитируя одного авторитетного источника, «Он был сильнее всех, кто изобрел современного центрального банка. Когда мы наблюдаем... [нынешние центральные банкиры] описывают, как они стремятся найти правильный баланс между экономическим ростом и ценой стабильность, это призрак Бенджамина Стронга, который парит над ним. Сейчас все это звучит довольно прозаично, но в 1922 году это было радикальным отходом от более чем двухсотлетней истории центральных банков ». Его политика поддержания уровня цен в течение 1920-х годов за счет операций на открытом рынке и его готовность поддерживать ликвидность банков во время паники хвалили монетаристы и жестко критиковали австрийские экономисты.
С европейскими экономическими потрясениями 1920-х годов влияние Стронга стало всемирным. Он был решительным сторонником европейских усилий по возвращению к золотому стандарту и экономической стабильности. Новая денежно-кредитная политика Стронга стабилизировала цены в США и стимулировала торговлю как в США, так и в мире, помогая стабилизировать европейские валюты и финансы. Однако при практически полном отсутствии инфляции процентные ставки были низкими, а экономика США и прибыли корпораций резко выросли, подпитывая рост фондового рынка в конце 1920-х годов. Это его беспокоило, но он также чувствовал, что у него нет выбора, потому что низкие процентные ставки помогли европейцам (особенно британцам) вернуться к золотому стандарту. Он заслужил презрение со стороны некоторых лидеров Конгресса, считавших его слишком европоцентричным.
Экономический историк Чарльз П. Киндлбергер заявляет, что Стронг был одним из немногих политиков США, интересовавшихся проблемными финансовыми делами Европы в 1920-х годах, и что если бы он не умер в 1928 году, просто за год до Великой депрессии он, возможно, смог бы поддерживать стабильность в международной финансовой системе. Однако экономист Мюррей Ротбард утверждал, что именно манипуляции Стронга в первую очередь вызвали Депрессию. Автор Билл Брайсон особо отмечает, что настойчивые попытки Стронга снизить учетную ставку ФРС на 0,5% в 1927 году привели в ярость президента США Герберта Гувера, подпитали рыночный пузырь 1928 года и привели к катастрофический обвал рынка в 1929 году.
Стронгу был поставлен диагноз туберкулез в 1916 году, и он боролся с этой болезнью и ее осложнениями всю оставшуюся жизнь. 6 октября 1928 года в нью-йоркской больнице он перенес операцию по поводу абсцесса по поводу дивертикулита и неделю выздоравливал, когда у него случился рецидив, что привело к его безвременной смерти всего в 55 лет..
 | На Викискладе есть средства массовой информации, связанные с Бенджамином Стронгом-младшим. |
| Правительственные учреждения | ||
|---|---|---|
| Новый офис | Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка. 1914–1928 | Преемник. Джордж Л. Харрисон |
