Войти
Расчет дивидендов - это система корпоративного налога, в которой часть или все налоги уплачиваются Компания может быть отнесена или вменена акционерам с целью уменьшения подоходного налога, подлежащего уплате при распределении. По сравнению с классической системой, она уменьшает или устраняет налоговые недостатки распределения дивидендов среди акционеров, требуя от них только уплаты разницы между корпоративной ставкой и их предельной налоговой ставкой. Система условного исчисления фактически облагает налогом распределяемую прибыль компании по средним налоговым ставкам акционеров.
Австралия, Мальта и Новая Зеландия имеют системы вменения. Канада, Корея и Великобритания имеют систему частичного вменения. Германия имела систему вменения дивидендов до 2000 года, а Франция до 2004 года.
Целью системы исчисления дивидендов является сбор налога на распределенный доход по ставке налога акционера, чтобы устранить двойное налогообложение прибыли компании, сразу на корпоративном уровне и снова о распределении в качестве дивидендов акционерам. В других юрисдикциях, в которых не применяется условное исчисление дивидендов, аналогичный результат достигается только за счет налогообложения дивидендов на уровне акционеров. Например, Чили имеет налоговую интеграцию, и вся применимая прибыль компании облагается налогом только по ставке налога акционера, независимо от того, были ли выплачены дивиденды, что дает результат, аналогичный условному исчислению. Другие (например, Сингапур) устраняют двойное налогообложение другим способом, не облагая налогом дивиденды в руках акционера и только на уровне компании. В соответствии с этим соглашением акционеры получают налоговую выгоду, даже если компания, возможно, не платила никаких налогов на корпоративном уровне, и это также приносит пользу акционерам-нерезидентам.
Австралийская налоговая система позволяет компаниям определять долю франкированных кредитов для прикрепления к выплаченным дивидендам. Кредит франкирования - это номинальная единица налога, уплачиваемая компаниями с использованием условного исчисления дивидендов. Кредиты франкирования передаются акционерам вместе с дивидендами.
Акционеры-резиденты Австралии включают в свой оцениваемый доход накопленный сумму дивидендов (которая представляет собой сумму подлежащих выплате дивидендов плюс соответствующие кредиты франкирования). Рассчитывается подоходный налог, подлежащий уплате акционерами, и льготные кредиты применяются для компенсации налога к уплате. В Австралии и Новой Зеландии конечным результатом является устранение двойного налогообложения прибыли компании.
Вмененное исчисление дивидендов было введено в 1987 году, это была одна из ряда налоговых реформ, проведенных Хоуком - Китингом лейбористским правительством. До этого компания платила налог на прибыль компании, и если она затем выплачивала дивиденды, этот дивиденд снова облагался налогом как доход для акционера, то есть совладельца компании, форма двойного налогообложения.
В 1997 г. правила отбора (ниже) были введены либеральным правительством Говарда - Костелло с исключением мелких акционеров в размере 2000 долларов. В 1999 году это освобождение было увеличено до нынешних 5 000 долларов. В 2000 году франкировочные кредиты стали полностью возмещаемыми, а не просто сводить налоговые обязательства к нулю. В 2002 г. была запрещена выдача льготных дивидендов. В 2003 году новозеландские компании могли присоединиться к системе уплаты австралийских налогов, которые они платили.
Налогооблагаемый доход акционера рассчитывается с учетом суммы налога на компанию, который считается предоплаченным по дивидендам. Эта стоимость также зачисляется акционеру.
Например, если компания получает прибыль в размере 100 долларов США и платит налог на компанию в размере 30 долларов США (по ставкам 2006 года) в налоговую инспекцию, она регистрирует 30 долларов США на счете франкирования..
Теперь у компании есть 70 долларов нераспределенной прибыли для выплаты дивидендов либо в том же году, либо в последующие годы. Когда он это сделает, он может получить франкированный кредит со своего счета франкирования пропорционально ставке налога. Если выплачивается дивиденд в размере 70 долларов, к нему может быть добавлено 30 долларов франкированных кредитов, а счет франкирования дебетуется на 30 долларов.
Правомочный акционер, получающий дивиденды с франковкой, декларирует в качестве дохода полученные денежные средства плюс кредит франкирования. Затем франкированный кредит зачисляется на счет налога, подлежащего уплате с их дохода. Эффект такой, как если бы налоговая инспекция отменила налог на компанию, вернув 30 долларов акционеру, и заставила их рассматривать первоначальные 100 долларов прибыли как доход в руках акционера, как будто компания была просто каналом.
Таким образом, прибыль компании, распределяемая между правомочными акционерами, полностью облагается налогом по ставке акционера. Прибыль, удерживаемая компанией или распределяемая среди неправомочных акционеров, остается налогом по корпоративной ставке.
Дивиденды могут по-прежнему выплачиваться компанией, когда у нее нет франкированных кредитов (возможно, потому, что она несет налоговые убытки), это называется дивидендом без рейтинга. Он может выплачивать франковскую часть и нерейтинговую часть, известную как частично франковскую. Дивиденды без рейтинга (или часть без рейтинга) - это обычный доход в руках акционера.
Кредит франкирования на дивиденды, полученные после 1 июля 2000 г., подлежит возврату. Это форма уплаченного налога, которая может уменьшить общую сумму налоговых обязательств налогоплательщика, и любая излишек возвращается. Например, физическое лицо с доходом ниже порога необлагаемого налогом (18 200 долларов с 2011/12 г.) вообще не платит налога и может получить обратно франкированный кредит в полном объеме после подачи налоговой декларации.
До 1 июля 2000 г. такие избыточные франкировальные кредиты были потеряны. Например, физическое лицо, в то время не платившее налогов, ничего не получило бы обратно, они просто сохранили денежную часть полученного дивиденда.
Самый простой способ инвестору оценить дивиденды с франшизой - это подумать о франкировании как о части получаемого дохода. Инвестор не получает его наличными, только как своего рода долговую расписку от налоговой инспекции, но, тем не менее, он вместе с денежной частью составляет прибыль до налогообложения. Таким образом, франкированный дивиденд в размере 0,70 доллара плюс кредит в размере 0,30 доллара в точности эквивалентен нерейтинговому дивиденду в размере 1 доллар США, или банковскому проценту в размере 1,00 доллара, или любому другому обычному доходу на эту сумму. (Это в точности эквивалентно, поскольку франкирование полностью возмещается, как описано выше.)
Дивиденды с франками часто описываются как «эффективная с точки зрения налогообложения» форма дохода. Основанием для этого является то, что сумма 0,70 доллара США выглядит так, как будто она облагается налогом по более низкой ставке, чем другой доход. Например, для физического лица с максимальной ставкой 48,5% (на 2006 год) расчет составляет 0,70 доллара США плюс 0,30 доллара США, кредит составляет 1 доллар США, из которых подлежит уплате налог в размере 0,485 доллара США, но за вычетом кредита в размере 0,30 доллара США получают 0,185 доллара США чистого налога, что составляет всего 26,4% от суммы налога. оригинал $ 0,70. И наоборот, физическое лицо с предельной налоговой ставкой 20% фактически получает скидку в размере 0,10 доллара. В последнем случае скидка очень похожа на отрицательный налог.
Во втором способе мышления о дивидендах с франкингом нет ничего неправильного, и его часто делают, чтобы продемонстрировать, насколько франкирование приносит пользу инвестору, но можно утверждать, что при сравнении доходностей лучше использовать валовый расчет, подобный первому. через различные инвестиционные возможности.
Существуют ограничения на то, кто может использовать кредиты для франкирования. Те, кто не может, должны просто декларировать в качестве дохода сумму денежных дивидендов, которые они получают. Ограничения призваны предотвратить торговлю франкированием между разными налогоплательщиками. Правомочным акционером является тот, кто либо
Или кто
Таким образом, франкинг-кредиты доступны не краткосрочным трейдерам, а только долгосрочным держателям, но с мелких владельцев освобождены, если это для их же выгоды.
Исключение для мелких акционеров - это не «первые 5000 долларов», а скорее, когда порог в 5000 долларов превышен, правило перестает действовать, и все его акции подпадают под правило периода владения.
Согласно правилу периода владения, пакеты акций, купленные и проданные в разное время, учитываются по принципу «первым пришел - ушел последним». Считается, что каждая продажа относится к акциям, купленным в последний раз. Это предотвращает покупку налогоплательщиком непосредственно перед выплатой дивидендов, продажу сразу после нее и утверждение, что это были проданные более старые акции (чтобы попытаться выполнить период владения).
Такой расчет "первым пришел - ушел последним" можно сравнить с налогом на прирост капитала. Для прироста капитала акционер может указать, какой участок был продан из числа купленных в разное время.
Дивиденды, полученные акционером компании, являются доходом компании-получателя, но доход от дивидендов не накапливается для франкирования, и компания-получатель не имеет права требовать франкирование кредита как налогового кредита. Вместо этого кредит франкирования добавляется непосредственно к счету франкирования принимающей компании и может быть выплачен таким же образом, как и кредиты франкирования, генерируемые принимающей компанией.
Эта передача кредитов сделала предыдущие "межкорпоративные скидки" излишними. Эти скидки позволили избежать двойного налогообложения дивидендов, выплачиваемых одной компанией другой компании. Эти скидки были частью первоначального Закона о налогообложении 1936 года (раздел 46), а это означает, что принцип устранения двойного налогообложения в определенной степени присутствует в австралийском законодательстве о подоходном налоге в течение очень долгого времени.
Ставка налога на компании менялась несколько раз с момента введения исчисления дивидендов. В каждом случае были приняты переходные правила для сохранения принципа отмены первоначально уплаченного налога, даже если ставка налога изменилась. Это производилось либо путем отдельных счетов франкирования для отдельных ставок (например, класс A 39%, класс B 33%), либо путем корректировочного пересчета кредитов (например, в класс C 30%).
Новозеландские компании могут подать заявку на присоединение к австралийской системе условного исчисления дивидендов (с 2003 г.). Это позволяет им прикреплять австралийские франкинг-кредиты к своим дивидендам для уплаты австралийского налога, который они заплатили. Эти кредиты могут затем использоваться акционерами, являющимися австралийскими налогоплательщиками, так же, как дивиденды от австралийской компании.
Существуют определенные правила по предотвращению уклонения от уплаты налогов, которые не позволяют новозеландским компаниям умышленно переводить австралийские франкировальные кредиты своим австралийским акционерам; кредиты должны распределяться пропорционально.
Обратите внимание, что австралийские налогоплательщики могут использовать только австралийские кредиты франкирования. Новозеландские условные исчисления дивидендов, выплаченных австралийскому акционеру, не могут быть использованы против австралийских налогов этого акционера.
Компания не обязана добавлять кредиты франкирования к своим дивидендам. Но это ничего не стоит компании, и кредиты пойдут на пользу акционерам, имеющим на это право, поэтому обычно выделяют максимально доступный. На самом деле компания может прикрепить больше, чем она имеет, но это влечет за собой налоговые штрафы, что означает, что это не имеет смысла.
В прошлом для корпораций было разрешено направлять поток франкированных кредитов преимущественно одному типу акционеров, а не другому, чтобы каждый мог получить максимальную выгоду в зависимости от своих налоговых условий. Например, иностранные акционеры не могут использовать кредиты франкирования (они не могут быть зачтены в счет удерживаемого налога ), но австралийские акционеры могут. Эта практика, известная как потоковая передача дивидендов, стала незаконной в 2002 году, после чего все дивиденды в течение определенного периода времени должны теперь распределяться в одинаковой (но не обязательно идентичной) степени, независимо от местонахождения акционера или класса принадлежащих ему акций.
В значительной степени начисление дивидендов делает налог компании неуместным. Это связано с тем, что каждый доллар, уплачиваемый компанией в виде налога на прибыль, может быть востребован акционером как франкированный кредит, при этом чистая прибыль не поступает в правительство. (Существуют исключения, которые включают прибыль, удерживаемую компанией, которая никогда не выплачивается в качестве дивидендов, и выплаты международным инвесторам.)
Когда валовой налог компании сообщается Казначейством, неясно, включает ли это число обычно эффект соответствующих франкировальных кредитов.
Одним из следствий этого является снижение эффективности налоговых льгот для корпораций. Если корпорации были предоставлены налоговые льготы, то ее доходы, освобожденные от налогообложения, не привели бы к получению франкированных кредитов именно потому, что налог не был уплачен. В свою очередь, это означало, что акционеры получали меньше кредитов вместе со своими дивидендами, а это, в свою очередь, означало, что им приходилось платить больше налогов.
Конечный результат состоит в том, что каждой налоговой льготе, полученной самой корпорацией, противодействовало соответствующее увеличение налогового бремени акционеров, в результате чего акционеры оказывались в точно таком же положении, если бы корпорация не получала налоговых льгот. Таким образом, в той степени, в которой корпоративные директора действовали таким образом, налоговые льготы не повлияли бы на корпоративное поведение.
Мальта имеет систему вменения дивидендов, которая применима как к резидентам, так и к акционерам-нерезидентам.. Ставка корпоративного налога эквивалентна верхней налоговой категории, и разница будет применяться в качестве налогового кредита для физического лица посредством условного исчисления. Если вмененные кредиты превышают фактический налог, подлежащий уплате с совокупного дохода, налоговая служба возместит оставшуюся часть.
Новая Зеландия ввела систему вменения дивидендов в 1989 году. аналогичные принципы австралийской системы. Акционер, получающий дивиденды от компании, имеет право на «условный кредит», который представляет собой налог, уплачиваемый компанией, и используется для уменьшения или отмены налоговых обязательств акционера по подоходному налогу.
С 1973 по 1999 год в Великобритании действовала система условного исчисления, при которой акционеры могли требовать налоговый вычет, отражающий авансовый корпоративный налог (ACT), уплаченный компанией при осуществлении распределения. Компания может зачесть ACT в счет ежегодных налоговых обязательств компании с учетом ограничений.
В 1999 году АКТ был отменен. Акционеры, получающие дивиденды, по-прежнему имели право на налоговый кредит для компенсации их налоговых обязательств, но налоговый кредит больше не обязательно представлял собой налог, уплаченный компанией, и не мог быть возвращен акционеру. Налоговая льгота была отменена 6 апреля 2016 года и заменена на необлагаемую налогом скидку на дивиденды в размере 5000 фунтов стерлингов (2017/2018 гг.).
