Аккредитованный инвестор

аккредитованныйили опытный инвестор- это инвестор с особый статус согласно законам финансового регулирования. Определение аккредитованного инвестора (если таковой имеется) и последствия его классификации в разных странах различаются. Как правило, аккредитованные инвесторы включают состоятельных физических лиц, банки, финансовые учреждения и другие крупные корпорации, которые имеют доступ к сложным и более высокие - рискованные инвестиции, такие как венчурный капитал, хедж-фонды и бизнес-ангелы.

. Законы могут требовать, чтобы некоторые виды финансовых предложений могли только доставляться аккредитованным инвесторам.

• 1 Критерии аккредитации
  • 1,1 Австралия
  • 1,2 Бразилия
  • 1,3 Канада
  • 1,4 Европейский Союз
  • 1,5 Израиль
  • 1,6 Новая Зеландия
  • 1,7 Сингапур
  • 1,8 США
• 2 См. Также
• 3 Ссылки

Австралия

s 708 (8) из Закон о корпорациях 2001 находится в главе 6D (Сбор средств). Он определяет «искушенного инвестора», чтобы исключить его из определенных требований к раскрытию информации.

Этот раздел предусматривает, что бухгалтер должен выдать сертификат, подтверждающий, что физическое лицо соответствует критериям, установленным в Положениях о корпорациях 2001 года, а именно чистые активы не менее 2,5 миллиона долларов, или валовой доход за каждый из двух последних финансовых лет в размере не менее 250 000 долларов.

Есть второе определение «искушенного инвестора» в статье 761GA Закон о корпорациях 2001 г. в главе 7 (Финансовые услуги и рынки). Он определяет искушенных инвесторов, так что их можно рассматривать как оптовых (а не розничных) клиентов.

Согласно ASIC, человек со сложным сертификатом инвестора является искушенным инвестором с целью Глава 6D и оптовый клиент для целей главы 7.

Бразилия

17 декабря 2014 года CVM выпустила Инструкции № 554 и № 555, которые вступили в силу с 1 июля. 2015 согласно Mondaq.

Определение аккредитованных инвесторов в соответствии с Регламентом D SEC США аналогично сочетанию двух категорий инвесторов, классифицируемых Comissão de Valores Mobiliários (CVM) как «профессиональный инвестор» (профессиональный инвестор) и «investidor qualificado» (квалифицированный инвестор) согласно Инструкции 539, статьи 9-A и 9-B.

Канада

«Аккредитованный инвестор» (согласно определению в NI 45106) - это:

1. лицо, зарегистрированное в соответствии с законодательством о ценных бумагах юрисдикции Канады в качестве советника или дилера, кроме лица, зарегистрированного исключительно как дилер на ограниченном рынке в соответствии с Законом о ценных бумагах (Онтарио) или Законом о ценных бумагах (Ньюфаундленд и Лабрадор) или обоими; или
2. физическое лицо, зарегистрированное или ранее зарегистрированное в соответствии с законодательством о ценных бумагах юрисдикции Канады в качестве представителя лица, указанного в пункте (а); или
3. физическое лицо, которое самостоятельно или с супругом (-ой) на бенефициарном праве владеет финансовыми активами, совокупная стоимость реализации которых до налогообложения, но за вычетом любых связанных обязательств превышает 1 000 000 долларов США; или
4. физическое лицо, чья чистая прибыль до налогообложения превышала 200 000 долларов США в каждый из двух последних календарных лет или чья чистая прибыль до налогообложения вместе с доходом супруга превышала 300 000 долларов США в каждый из двух последних календарных лет, и которое в любом случае разумно ожидать превышения этого уровня чистой прибыли в текущем календарном году; или
5. физическое лицо, которое самостоятельно или вместе с супругом имеет чистые активы не менее 5 000 000 долларов США; или
6. лицо, не являющееся физическим лицом или инвестиционным фондом, имеющее чистые активы не менее 5 000 000 долларов США, как показано в его последней подготовленной финансовой отчетности; или
7. трастовая компания или трастовая корпорация, зарегистрированная или уполномоченная вести бизнес в соответствии с Законом о трастовых и ссудных компаниях (Канада) или в соответствии с аналогичным законодательством в юрисдикции Канады или иностранной юрисдикции, действующей от имени полностью управляемая учетная запись, управляемая трастовой компанией или трастовой корпорацией, в зависимости от обстоятельств; или
8. инвестиционный фонд, который распределяет или распределял свои ценные бумаги только (i) лицу, которое является или было аккредитованным инвестором на момент распределения, (ii) лицу, которое приобретает или приобретает ценные бумаги в обстоятельства, указанные в разделах 2.10 NI 45 106 [Минимальная сумма инвестиций] или 2.19 NI 45 106 [Дополнительные инвестиции в инвестиционные фонды], или (iii) лицо, описанное в параграфе (i) или (ii), которое приобретает или приобретает ценные бумаги в соответствии с разделом 2.18 NI 45 106 [Реинвестирование инвестиционного фонда];
9. лицо, действующее от имени полностью управляемого счета, управляемого этим лицом, если это лицо зарегистрировано или уполномочено вести бизнес в качестве консультанта или эквивалент в соответствии с законодательством о ценных бумагах юрисдикции Канады или иностранной юрисдикции; или
10. лицо, в отношении которого все владельцы долей, прямых, косвенных или выгодных, за исключением голосующих ценных бумаг, которые по закону должны принадлежать директорам, являются лицами, которые являются аккредитованными инвесторами (как определено в NI 45106); или
11. инвестиционный фонд, консультируемый лицом, зарегистрированным в качестве консультанта, или лицом, освобожденным от регистрации в качестве консультанта.

Обратите внимание, что с 2016 года во многих провинциях Канады теперь разрешены неаккредитованные инвесторы вкладывают средства в частные рынки - в рамках установленных лимитов.

Европейский Союз

Розничные клиенты, обращающиеся с просьбой рассматривать их как «выборных» профессиональных клиентов (согласно определению Директивы о рынках финансовых инструментов (MiFID)) должен удовлетворять по крайней мере двум из следующих количественных критериев при оценке знаний, опыта и знаний клиента:

• клиент совершил торговые операции значительного размера (не менее 50 000 евро) на соответствующем рынке по адресу: средняя частота 10 раз в квартал за предыдущие четыре квартала;
• размер портфеля финансовых инструментов клиента, определяемый как включающий денежные депозиты и финансовые инструменты, превышает 500 000 евро;
• клиент работает или работал в финансовом секторе хотя бы один год на профессиональной должности, требующей знания предполагаемых транзакций или услуг.

Израиль

1. инвестиционный траст или управляющий фондом.
2. Управляющая компания или резервный фонд, как это определено в израильском законе о резервных фондах.
3. Страховая компания.
4. Банковская корпорация и вспомогательная корпорация, как определено в Законе о банках Израиля (Лицензирование), за исключением компании, предоставляющей совместные услуги.
5. Зарегистрированная (имеющая лицензию) ) инвестиционный консультант.
6. Член биржи.
7. Андеррайтер, отвечающий требованиям раздела 56 (c) Закона о ценных бумагах Израиля.
8. Корпорация (кроме корпорации, зарегистрированной для цель получения инвестиционных консультационных услуг, инвестиционного маркетинга или управления портфелем) с капиталом более 50 миллионов вон. См. Иностранные правила бухгалтерского учета, международные стандарты бухгалтерского учета и общепринятые принципы бухгалтерского учета в Соединенных Штатах, как они определены в разделах 17 (b) (1) и 36 Закона о ценных бумагах Израиля для определения «капитала».
9. A физическое лицо, которое дало согласие в письменной форме на то, чтобы считаться подходящим для целей настоящего Закона и которое соответствует хотя бы одному из трех критериев ниже:
   • Владеет общей стоимостью денежных средств, депозитов, финансовых активов и ценных бумаг, поскольку согласно разделу 52 Закона о ценных бумагах Израиля, который превышает 8 миллионов фунтов стерлингов.
   • Имеет годовой доход не менее 1,2 миллиона фунтов стерлингов за каждый из последних двух лет (или вместе с супругом имели годовой доход составляет 1,8 миллиона фунтов стерлингов за каждый из последних двух лет).
   • Владеет общей стоимостью денежных средств, депозитов, финансовых активов и ценных бумаг, как это определено в разделе 52 Закона Израиля о ценных бумагах, на общую сумму более более 5 миллионов вон и имели годовой доход не менее 600000 вон за каждый из последних двух лет (или с супругом, имеющим совокупный годовой доход в размере 900 000 фунтов стерлингов за каждый из последних двух лет).
10. Корпорация, которая полностью принадлежит аккредитованным инвесторам в соответствии с вышеуказанными критериями.
11. A корпорация, зарегистрированная за границей, деятельность которой аналогична деятельности корпораций, указанных выше.

Новая Зеландия

статья 5 Закона о ценных бумагах (1978) определяет опытного инвестора в Новой Зеландии для целей подраздела (2CC ) (a), лицо является богатым, если независимый дипломированный бухгалтер подтверждает не более чем за 12 месяцев до того, как предложение сделано, что дипломированный бухгалтер удовлетворен разумными основаниями, что лицо (a) имеет чистые активы не менее 2 000 000 долларов США; или (б) имел годовой валовой доход не менее 200 000 долларов за каждый из последних двух финансовых лет. В следующем разделе говорится, что подходящим инвестором (опытным или опытным) является тот, кто убедил финансового инвестора в том, что он соответствует определенным критериям.

Сингапур

В Сингапуре аккредитованный инвестор является определено в Разделе 4A (1) (a) Закона о ценных бумагах и фьючерсах (SFA), Глава 289.

1. Личные активы нетто, превышающие 2 миллиона долларов (или эквивалент в иностранной валюте). Или
2. Доход за предыдущие 12 месяцев не менее 300 000 долларов США (или эквивалент в иностранной валюте). Или
3. Корпорация с чистыми активами, стоимость которых превышает 10 миллионов долларов (или ее эквивалент в иностранной валюте) или другую сумму, которую Орган может предписать вместо первой суммы, как определено - (А) самый последний проверенный бухгалтерский баланс корпорации; или (B) если корпорация не обязана регулярно подготавливать аудированную отчетность, бухгалтерский баланс корпорации, заверенный корпорацией как дающий достоверное и объективное представление о состоянии дел в корпорации на дату составления баланса; лист, дата которого должна быть в пределах предшествующих 12 месяцев;
4. Доверительный управляющий такого траста, который может назначить Власть, действуя в этом качестве; или
5. Такое другое лицо, которое может назначить Орган.

США

В США, чтобы считаться аккредитованным инвестором, необходимо иметь чистую стоимость не менее 1 000 000 долларов, исключая стоимость основного места жительства, или иметь доход не менее 200 000 долларов в год в течение последних двух лет (или 300 000 долларов в совокупности, если состоят в браке) и ожидают получить такую ​​же сумму в этом году.

Термин «аккредитованный инвестор» определен в правиле 501 Положения D США. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) как:

1. банк, страховая компания, зарегистрированная инвестиционная компания, компания по развитию бизнеса или инвестиционная компания малого бизнеса;
2. план вознаграждений сотрудникам в значении Закон об обеспечении пенсионного дохода сотрудников, если решение об инвестировании принимает банк, страховая компания или зарегистрированный инвестиционный консультант, или если общая сумма активов плана превышает 5 миллионов долларов;
3. благотворительная организация, корпорация или товарищество с активами, превышающими 5 миллионов долларов;
4. директор, исполнительный директор или генеральный партнер компании, продающей ценные бумаги;
5. бизнес, в котором аккредитованы все владельцы капитала инвесторы;
6. a физическое лицо, имеющее индивидуальную чистую стоимость или совместную чистую стоимость с супругой / супругой лица, превышающую 1 миллион долларов на момент покупки, или имеющее активы под управлением в размере 1 миллиона долларов или выше, за исключением стоимости основного места жительства лица;
7. естественный лицо с доходом, превышающим 200 000 долларов в каждый из двух последних лет, или совместный доход с супругом, превышающий 300 000 долларов за эти годы и разумное ожидание того же уровня дохода в текущем году
8. a траст с активами, превышающими 5 долларов миллионов, не сформированных для приобретения предлагаемых ценных бумаг, покупки которых совершает опытное лицо.
9. a физическое лицо, имеющее определенные профессиональные сертификаты, назначения или полномочия или другие полномочия, выданные аккредитованным учебным заведением, которые Комиссия может назначить время от времени. В настоящее время держатели с хорошей репутацией лицензий Серии 7, Серии 65 и Серии 82.
10. физические лица, которые являются «знающими сотрудниками» фонда в отношении частных инвестиций.
11. Общества с ограниченной ответственностью с активами в размере 5 миллионов долларов США могут быть аккредитованными инвесторами.
12. Инвестиционные консультанты, зарегистрированные в SEC и государством, освобожденные от налогов консультанты по отчетности и инвестиционные компании в сельский бизнес (RBIC) могут иметь право на участие.
13. Индейские племена, правительство органы, фонды и организации, организованные в соответствии с законодательством иностранных государств, которые владеют «инвестициями», как определено в Правиле 2a51-1 (b) Закона об инвестиционных компаниях, на сумму более 5 миллионов долларов США, и которые не были созданы для конкретной цели об инвестировании в предлагаемые ценные бумаги.
14. Семейные офисы с активами под управлением не менее 5 миллионов долларов и их «семейные клиенты», как каждый термин определен в Законе о консультантах по инвестициям.
15. «Супруги» эквивалент "определению аккредитованного инвестора, так что супружеские эквиваленты могут объединять его финансы с целью квалификации в качестве аккредитованных инвесторов.

• Институциональный инвестор
• Письмо большого мальчика

1. ^«Архивная копия». Архивировано из оригинального 2 марта 2015 года. Проверено 28 февраля 2015 г. CS1 maint: заархивированная копия в качестве заголовка (ссылка )
2. ^Закон о корпорациях 2001 (Cth) s 708
3. ^Положения о корпорациях 2001 (Cth) r 6D.2.03
4. ^Закон о корпорациях 2001 (Cth) s 761GA
5. ^«Сертификаты, выданные квалифицированным бухгалтером». Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям. Дата обращения 16 февраля 2015 г.
6. ^«Новые инструкции CVM (№ 554 и 555) - Корпоративное / коммерческое право - Бразилия». Mondaq. Проверено 13 августа 2018 г.
7. ^«Скоро вы сможете инвестируйте, как очень богатые, со всеми вознаграждениями - и рисками ». Financial Post.
8. ^« EUR-Lex - 32004L0039 - RU ». Official Journal L 145, 30/04/2004 P. 0001 - 0044 ;. CS1 maint: дополнительная пунктуация (ссылка )
9. ^[1]
10. ^http://statutes.agc.gov.sg/aol/search/display/view.w3p;ident= 261799ac-a587-45b1-914d-3f4264ad76d1; page = 0; query = Id% 3A% 22c30b0eb1-723c-4677-a80b-ba4bddd1cc8d% 22% 20Status% 3Ainforce; rec = 0 # pr4A-he-.
11. ^"SEC. gov | SEC модернизирует определение аккредитованного инвестора «. www.sec.gov.
12. ^«SEC.gov | Аккредитованные инвесторы». www.sec.gov.
13. ^17 C.F.R. сек. 230.501 (a). Эта статья включает текст из этого источника, который находится в общественном достоянии.
14. ^«SEC.gov | Часто задаваемые вопросы об освобожденных предложениях». www.sec.gov. Эта статья включает текст из этого источника, который находится в общественном достоянии.