Войти
| Дэвид Касс | |
|---|---|
 | |
| Родился | (1937-01-19) 19 января 1937. Гонолулу, Гавайи, США |
| Умер | 15 апреля 2008 (2008-04-15) (71 год). Филадельфия, Пенсильвания, США |
| Национальность | Американец |
| Alma mater | Стэнфордский университет (доктор философии). Университет Орегона (AB) |
| Известен по | теории общего равновесия |
| Научная карьера | |
| Области | Экономика |
| Учреждения | Пенсильванский университет. Университет Карнеги-Меллона. Йельский университет |
| Докторант | Хирофуми Удзава |
| Докторанты | Финн Э. Кидланд |
Дэвид Касс (19 января 1937 - 15 апреля 2008) был профессором экономики из Пенсильванского университета, наиболее известного своим вкладом в теорию общего равновесия. Его самая известная работа была посвящена модели Рэмси-Касса-Купманса экономического роста.
Дэвид Касс родился в 1937 году в Гонолулу, Гавайи. Он получил A.B. получил степень бакалавра экономики в Университете штата Орегон в 1958 году и начал изучать право в Гарвардской юридической школе, поскольку думал о том, чтобы стать юристом в соответствии с семейными традициями. Так как он ненавидел изучение права, он оставил программу через год и прослужил в армии с 1959 по 1960 год. Затем он поступил в докторантуру по экономике. программа в Стэнфордском университете. Здесь он встретил Карла Шелла, хотя они начали работать вместе только после того, как оба окончили учебу. Докторантом Касса был Хирофуми Удзава, который также познакомил его с Тьяллингом Купмансом, который в то время был профессором Йельского университета. В 1965 году Касс получила степень доктора философии. по экономике и статистике с диссертацией об оптимальном росте, части диссертации позже опубликованы в Review of Economic Studies.
После получения диплома Касс начал работать с 1965 по 1970 год в должности доцента на экономическом факультете Йельского университета и в качестве научного сотрудника Комиссии по экономическим исследованиям Коулза в Нью-Хейвене. Во время учебы в Йельском университете он сотрудничал с Менахемом Яари и Джозефом Стиглицем и работал в основном над моделями перекрывающихся поколений. В 1970 году он уехал из Нью-Хейвена в Университет Карнеги-Меллона в Питтсбург, где он был профессором экономики до 1974 года. Во время работы в Карнеги-Меллон он начал сотрудничать с Карлом Шелл., который в то время был профессором Пенсильванского университета. Одним из его докторантов был Финн Э. Кидланд, который позже получил Нобелевскую премию по экономике. В 1974 году Касс уехал в Пенсильванский университет, где до своей смерти был профессором экономики. Дэвид Касс умер в 2008 году в Филадельфии после продолжительной болезни. Он был разведен и у него двое детей.
Касс был стипендиатом Гуггенхайма в 1970 году, был избранным членом Эконометрического общества с 1972 года, получил почетную награду. докторскую степень в Женевском университете в 1994 году, был почетным сотрудником Американской экономической ассоциации в 1999 году и был избранным сотрудником Американской академии искусств и наук с 2003 года.
Касс внес важный вклад в чистую экономическую теорию, в основном в области теории общего равновесия. Он внес большой вклад в теорию оптимального роста, теорию солнечных пятен и теорию незавершенных рынков. Он, пожалуй, наиболее известен своей статьей «Оптимальный рост в совокупной модели накопления капитала», которая была частью его диссертации. В этой статье он доказывает необходимое и достаточное условие эффективности в неоклассической модели роста, впервые введенной Фрэнком Рэмси. Основным отличием от стандартной модели роста Рамсея было то, что Касс рассматривал случай, когда потребление в будущих периодах дисконтируется, таким образом неявно предполагая, что потребители предпочитают потребление сегодня потреблению завтра. Эта модифицированная версия модели роста Рэмси также известна как модель Рэмси-Касса-Купманса, названная в честь Фрэнка Рэмси, Дэвида Кэсса и Тьяллинга Купманса.
Он также был известен благодаря «критерию Касса "для моделей перекрывающихся поколений и в неоклассической модели роста, а также его работу вместе с Карлом Шеллом о влиянии внешней неопределенности на экономическое равновесие, также известной как концепция равновесий солнечных пятен или теория пятен. Вместе с Джозефом Стиглицем он доказал условия, при которых инвестор может достичь оптимального портфеля с ограничением покупки только двух паевых инвестиционных фондов. Они также показали, что в целом спрос на деньги не может быть выведен из теории портфеля. Касс также внес важный вклад в теорию незавершенных рынков, теорию магистрали и теорию экономики с рынками, которые постоянно открываются с течением времени.
Дэйв Первым крупным вкладом Касса в экономику была характеристика оптимальных траекторий роста в его дипломной работе под руководством Хирофуми Удзавы в Стэнфордском университете. Знаменитый критерий Касса для оптимальных временных траекторий в одной хорошей модели роста быстро последовал. Суть этой работы - поиск ценовых характеристик эффективности для динамических траекторий времени, усилия, которые прямо указали путь к последующей полной динамической децентрализации неоклассической модели оптимального роста, что позволяет использовать ее для моделирования широкого диапазона деловой цикл и другие макроэкономические явления. Соответственно, Касс, вместе с Тьяллингом Купмансом и Фрэнком Рэмси, по праву считается одним из отцов динамического макроэкономического анализа.
Исходными статьями диссертации Касса были:
« Оптимальный рост... » Эта статья стала кульминацией длинного направления исследований (начиная с новаторского исследования Фрэнка Рэмси в 1920-х годах) по моделированию экономического роста. Литература нашла свое выражение в послевоенный период в работах Роберта Солоу из Массачусетского технологического института и Хирофуми Удзавы в Стэнфорде не только как теория роста, но и как инструмент для понимания макроэкономики. Большая часть развития моделей в литературе была основана на наборе послевоенных «стилизованных фактов», которые каждый доктор экономических наук. студент учится на первом курсе аспирантуры. Одним из слабых звеньев в разработке этих ранних моделей было определение сберегательного поведения как экзогенного, определяемого эмпирической регулярностью зависимости потребления и дохода, а также различными (частичными) теориями потребительских расходов, призванными объяснить эту закономерность..
Работа Касса была первой, которая эндогенизировала решение о потреблении-сбережениях путем вывода оптимальной траектории накопления капитала, которая максимизирует дисконтированную сумму выплат за коммунальные услуги с течением времени. Инструменты, которые Касс использовал для получения своих результатов, были из недавно разработанной области оптимального управления в математике, впервые разработанной Львом Понтрягиным. Основные результаты в статье - демонстрация того, что при стандартных предположениях о предпочтениях и технологиях оптимальная последовательность накопления существует и уникальна.
Другие статьи в диссертации Касса основывались на основных выводах статьи «Оптимальный рост...», расширяя их, чтобы показать существование оптимальной траектории роста в двухсекторной модели накопления капитала, и наличие так называемой магистрали роста, связанной с оптимальной траекторией накопления капитала в односекторной модели.
Эти статьи были опубликованы (возможно, даже завершены), когда Касс была научным сотрудником, а затем доцентом в Фонде Коулза в Йельском университете (1964–1967). Касс был повышен до должности доцента в Коулсе без должности и оставался в Йельском университете до 1970 года. За это время он стал соавтором еще нескольких работ с Джозефом Стиглицем и Менахемом Яари, которые также были в Йельском университете в этот период. К ним относятся:
В интервью с Кэссом Spear and Wright Macroeconomic Dynamics он указывает, что его работа с Мэнни Яари в Йельском университете представляла собой его введение в модель потребительских ссуд Самуэльсона (теперь перекрывающиеся поколения). которая станет главной и центральной моделью в последующей работе Кэсса с Карлом Шеллом по равновесию солнечных пятен. За это время Касс также более глубоко изучил вопрос о том, как связаны индивидуальное сберегательное поведение и эффективный рост. Документ о приведенных стоимостях как ценах эффективности, который Касс написал в соавторстве с Яари, можно легко увидеть как предшественник его последующей работы в Карнеги-Меллон по избыточному накоплению и эффективности, которая привела к знаменитому критерию Касса для определения неэффективности.. Наконец, работа Касса со Стиглицем по моделированию предпочтений инвесторов и доходности активов послужила основой для его более поздних работ по общему финансовому равновесию.
Касс покинул Йель в 1970 году, охарактеризовав себя как часть «младших сотрудников» Йельского университета. Его нанял Дик Сайерт, в то время декан Высшей школы управления промышленностью Университета Карнеги-Меллона. Во время работы в GSIA Касс завершил работу по чрезмерному накоплению капитала, продолжил свою работу с Джо Стиглицем по ценообразованию активов и начал работу по изучению общей применимости математических методов, которые он использовал в своей диссертации (математическое программирование, двойственность и гамильтонов подход. к динамическому управлению). В этот период были выпущены следующие документы:
Хотя последние две статьи были опубликованы после того, как Касс покинул GSIA, он указывает в интервью, что начал эту работу, когда еще был в Карнеги-Меллон.
Второй важный вклад Касса - идея так называемого равновесия солнечных пятен в динамической экономике, которую он разработал совместно с Карлом Шелл, - также является легендой и вырос из его долгого и продуктивного сотрудничества с Карлом. Пенн. Первым толчком к интересу Касса к этой теме послужила работа, которую он проделал с Мэнни Яари над моделями перекрывающихся поколений, а также его раннее знакомство с Бобом Лукасом из Carnegie Mellon и плодотворная работа Лукаса о рациональных ожиданиях в динамических экономических моделях. Цитируя интервью Спир-Райт
Ключевой документ, который стал результатом дискуссий Касса и Карла, был «Имеют ли значение солнечные пятна?» статья, опубликованная в журнале «Политическая экономия» в 1983 году. Большая часть работы, предшествовавшей этой статье, была сосредоточена на модели перекрывающихся поколений:
Первая реальная модель равновесия солнечных пятен была создана Shell в рамках OLG с линейными функциями полезности, которые появились в его «Monnai et allocation intertemporelle» в 1977 году как часть из серии лекций Малинво в Париже (теперь опубликованной как старинная статья в журнале Macroeconomic Dynamics). В документе JPE Кэсс и Шелл представлена упрощенная двухпериодная динамическая модель, в которой один из двух наборов агентов может торговать активами в зависимости от цен во втором периоде, а второй набор агентов может торговать только на спотовых рынках второго периода. Это отражало трение ограниченного участия, присутствующее в экономиках OLG, где некоторые агенты (недавно вступившие молодые) рождаются в определенном состоянии и не могут застраховаться от результатов в состоянии рождения.
В документе показано, что в статической экономике Эрроу-Дебре с законченными рынками внешняя неопределенность (где никакие основные принципы модели не являются стохастическими) не может иметь значения для равновесных распределений. Затем они показали, что, когда некоторые агенты были ограничены в своей торговле, так что полнота рынка была нарушена, солнечные пятна могли иметь значение, т.е. могли существовать равновесия рациональных ожиданий, в которых равновесные цены зависели от реализации внешнего стохастического процесса. Попутно они сделали наблюдение, что, поскольку выполнение первой теоремы о благосостоянии подразумевает, что не может быть положений равновесия солнечных пятен, необходимым условием существования таких равновесий было нарушение условий, при которых выполняется первая теорема о благосостоянии. Это наблюдение обрело собственную жизнь, как то, что Шелл назвала теоремой Филадельфии Фолк: если первая теорема о благосостоянии не выполняется, вы можете найти экономику, в которой солнечные пятна имеют значение.
В дополнение к возникновению тревожных вопросов о том, какое пространство состояний является правильным для динамической стохастической экономики, понятие равновесия солнечных пятен подняло ряд глубоких вопросов об общей детерминированности экономического равновесия и роли теорем благосостояния в возникновение или ненаступление состояний равновесия солнечных пятен. Эти вопросы породили обширную литературу по детерминированности в динамичных экономиках, в которых теоремы благосостояния не работают. К ним относятся модели перекрывающихся поколений, модели роста с внешними эффектами или налогами, а также модели, в которых рынки активов были неполными. Было показано, что все они допускают существование равновесий с пятнами. И, в соответствии с подходящим поворотом интеллектуальной судьбы, макроэкономисты недавно начали исследовать вопрос о том, могут ли ожидания солнечных пятен стать более вероятным источником колебаний в моделях динамического равновесия, чем обычные нарушения совокупной производительности.
Третьим крупным вкладом Касса в экономическую теорию стала его работа по общему равновесию с неполными рынками, работа, которая выросла из его исследования вопроса о существовании равновесия солнечных пятен в моделях с неполными рынками активов. Последующая работа Касса о существовании и детерминации общего равновесия в моделях с неполными рынками активов породила еще одну обширную литературу, которая стала известна просто как GEI. В качестве исторической заметки Касс никогда не любил эту терминологию, предпочитая вместо этого думать об этих моделях как о моделях общего финансового равновесия (GFE), чтобы подчеркнуть наличие финансовых активов и создаваемые ими трения.
Самая ранняя работа по незавершенности рынка восходит к Эрроу в 1950-х, Даймонду в середине 60-х и ряду связанных статей в финансовой литературе между концом 1950-х и началом 1970-х (Геанакоплос дает отличный обзор этой литературы). Каноническая модель GEI была сформулирована Раднером в начале 1970-х годов в статье, которая также указала на одну из фундаментальных загадок, связанных с моделями с неполными рынками: возможную потерю размерности в диапазоне выплат активов при изменении цен.
Этот потенциал отсутствия равновесия (который формально был развит в контрпримерах Харта к существованию равновесия) оставил литературу в подвешенном состоянии почти на десятилетие, пока работа Касса о существовании в экономике с чисто финансовыми активами не указала на выход из положения. Как отмечает Геанакоплос,
Первая статья, на которую ссылается Геанакоплос, впервые появилась в апреле. 1984 как рабочий документ CARESS.
За этой работой очень быстро последовали результаты, показывающие, что проблема несуществования, указанная Хартом, не была общей, и в конечном итоге привела к общим результатам существования Даффи и Шейфера и снова породила новую литературу, выглядящую позитивно последствиями незавершенности рынка для благосостояния и нормативно вопросами проектирования активов.
После этой основополагающей работы в GEI, различные статьи Касса касались вопросов детерминированности равновесия (и тесно связанного с этим вопроса существования равновесий солнечных пятен), а также оптимальности распределения при наличии солнечных пятен. и неполные рынки активов. Среди этих работ:
• «Множественность в общем финансовом равновесии с ограничениями портфеля» (совместно с Сулейманом Басаком, Хуаном Мануэлем Ликари, Анной Павловой), J. Econ. Theory, 142, 100-127 (2008)
Чтобы завершить это резюме работы Касса, несмотря на очень сильную эволюцию его идей, начиная с его первоначальной работы по оптимальному росту и кончая работой над солнечными пятнами и, наконец, на рынке Незавершенность, Касс продолжал интересоваться своими старыми интересами, когда он увидел возможности для участия. Так, его статья 1979 года с Мукулом Маджумдаром «Эффективное межвременное распределение, максимизация потребительской стоимости и трансверсальность капитальной стоимости: единый взгляд» и его статья 1991 года с Таппаном Митрой «Бесконечно устойчивое потребление, несмотря на исчерпаемые природные ресурсы» возвращают его ранние высказывания. работа над теорией капитала.
Аналогичным образом, его статья 1996 года с Чичильнским и Ву «Индивидуальный риск и взаимное страхование: новая формулировка» (Econometrica 64, 333-341) и его статья 2004 года со своей ученицей Анной Павловой, «На деревьях и бревнах» (J Econ Theory 116, 41-83) восходит к его первоначальной работе по моделям ценообразования активов с Джо Стиглицем.
Последняя опубликованная статья Касса была «Совместимые убеждения и равновесие» (2008, J. Math. Econ. 44, 625-640). Касс описывает эту статью как концептуальную работу, в которой он восходит к примитивам экономической теории и спрашивает, каких убеждений должны придерживаться экономические агенты, чтобы оправдать традиционное предположение о конкурентном равновесии. Последняя статья Касса «Утилита на основе утилиты» находилась на доработке на момент его смерти. Эта статья также носит концептуальный характер, поскольку показывает, что равновесие солнечных пятен может существовать при более слабой спецификации предпочтений, чем стандартная спецификация фон Неймана-Моргенштерна.
Дэвид Касс открыто говорил об академической и личной свободе. В 1994 году он оказался вовлеченным в административный спор с Пенсильванским университетом по поводу последствий согласованных отношений между преподавателем и студентом. В это время у него были отношения по обоюдному согласию с тогдашним аспирантом. Когда была принята университетская политика в отношении взаимоотношений между преподавателями и студентами, Кассу было отказано в назначении на должность председателя программы для выпускников факультета экономики из-за этих отношений. Поскольку рассматриваемый аспирант закончил обучение до запланированного назначения Кэсса на должность заведующего кафедрой, график административных действий сделал первоначальное возражение спорным.
В В 1994 году Дэвид Касс сыграл важную роль в учреждении Премии Бет Хейс за достижения в научных исследованиях в Пенсильванском университете. Премия была учреждена в честь д-ра Хейса, одного из его бывших аспирантов, которого он описывает в своем эссе «О женщинах». В своей первоначальной форме премия вручалась раз в два года женщине, учившейся в программе экономического факультета, которая подготовила наиболее значимое оригинальное исследование за предыдущие два года. Позднее с одобрения Касс награда была изменена, чтобы включить право на участие для студентов мужского пола. После его смерти университет переименовал премию в Премию Бет Хейс / Дэвида Касса за достижения в исследованиях в области экономики.
