Войти
Частный акционерный капитал - термин, используемый в инвестициях финансы для обозначения определенного подмножества инвестиций в недвижимость класса активов. Недвижимость с частным капиталом относится к одному из четырех секторов рынков капитала в сфере недвижимости, которые включают частный капитал, частный заем, государственный капитал и государственный долг.
Прямое и косвенное владение недвижимостью - Прямое инвестирование в недвижимость включает в себя приобретение, финансирование и прямое владение и владение титулом на отдельную собственность или портфели собственности, а также косвенное владение и владение секьюритизированным или иным разделенным или неделимым долей в собственности или портфеле собственности посредством какой-либо формы инвестиционного механизма или соглашения объединенного фонда. Как правило, они могут быть структурированы как индивидуально управляемый (или отдельный) счет, объединенный фонд, холдинговая компания по недвижимости, холдинговая корпорация по недвижимости, активно управляемая операционная компания по недвижимости или аналогичные типы структур.
Типы инвесторов - Инвесторы в недвижимость с частным капиталом (а также инвесторы в других трех квадрантах рынков капитала недвижимости) включают частных аккредитованных и неаккредитованных индивидуальных инвесторов и институциональных инвесторов, а также частных инвестиционные и операционные компании в сфере недвижимости, находящиеся в собственности и на бирже. (Институциональные инвесторы включают любую организацию, которая профессионально управляет деньгами в интересах третьих сторон.)
Индивидуальные инвесторы - Индивидуальные инвесторы включают полностью аккредитованных инвесторов, которые соответствуют минимальным требованиям к доходу и чистому капиталу, установленным SEC, а также неаккредитованные инвесторы, не соответствующие этим требованиям. Как аккредитованные, так и неаккредитованные инвесторы участвуют в прямых инвестициях в недвижимость индивидуально или через несекьюритизированные партнерства. Оба также обычно инвестируют в публичные фондовые рынки недвижимости, которые включают публично торгуемые, котирующиеся на бирже ценные бумаги государственных инвестиционных фондов недвижимости (REIT), а также различные ценные бумаги, выпущенные другими формы публичных компаний по операциям с недвижимостью. За исключением нескольких исключений, предложения неликвидных, неторгуемых частных ценных бумаг в сфере недвижимости обычно подходят только для полностью аккредитованных инвесторов. Аккредитованные инвесторы обычно включают в себя инвесторов со средним и высоким уровнем собственного капитала, которые могут удовлетворить требования приемлемости этих предложений. Частные размещения ценных бумаг в сфере недвижимости освобождаются от регистрации в SEC, и эмитентам этих ценных бумаг запрещается подавать общие заявки на эти предложения.
Институциональные инвесторы - институциональные частные инвесторы в недвижимость включают пенсионные фонды, эндаументы, фонды, семейные офисы, фонды национального благосостояния, страховые компании, публично торгуемые и котирующиеся инвестиционные трасты недвижимости (REIT), частные REIT, не котирующиеся на бирже, и другие формы государственных или частных компаний по операциям с недвижимостью, компаний по управлению венчурным капиталом, а также других специализированных типов инвестиционных компаний. Эти профессиональные инвесторы либо напрямую инвестируют в недвижимость с помощью собственного профессионального инвестиционного персонала, либо через один или несколько различных видов рекомендуемых инвестиционных соглашений, инвестиционных инструментов или предложений продуктов, специально разработанных для удовлетворения потребностей институциональных инвесторов. Эти договоренности обычно организуются, структурируются и управляются сторонними профессиональными фирмами по управлению инвестициями в недвижимость за определенную плату.
Частные девелоперские, инвестиционные и операционные компании в сфере недвижимости - Кроме того, частные девелоперские компании, инвестирующие в недвижимость и операционные компании также инвестируют за свой счет в частный акционерный капитал. подкласс активов.
Типы собственности - наиболее распространенными типами собственности являются офисная (пригородная, городская, садовая и высотная), промышленная (складские помещения, исследования и разработки и гибкие офисные / производственные помещения), розничная торговля (торговые центры, район общественные торговые центры и энергоцентры) и многоквартирные (квартиры - как садовые, так и многоэтажные). Кроме того, некоторые частные инвесторы инвестируют в то, что они обычно называют нишевыми типами собственности, включая отели, студенческое жилье, жилье для пожилых людей, самообслуживание, медицинские офисные здания, жилое строительство для одной семьи, жилое жилье для одной семьи в аренду, производственные мощности и т. Д. незастроенная земля для любого из вышеперечисленных видов использования, виноградники, промышленное жилье, специализированные дома на деревьях, а также другая недвижимость нишевого типа.
Структуры транспортных средств - Инвестиции в объединенные фонды могут быть структурированы как товарищества с ограниченной ответственностью, корпус с ограниченной ответственностью, корпус с ограниченной ответственностью, корпус S, коллективный инвестиционные фонды, частные инвестиционные фонды в сфере недвижимости, отдельные счета страховых компаний, а также множество других юридических структур. Фонды, организованные для удовлетворения потребностей и привлечения интереса инвесторов, освобожденных от налогов, обычно структурированы таким образом, чтобы удовлетворять требованиям компаний по операциям с недвижимостью (REOCS) или компаний по управлению венчурным капиталом (VCOC).
Существует долгая история институциональных инвестиций в недвижимость через прямое владение недвижимостью, через индивидуально управляемые отдельные счета и через объединенные инвестиционные фонды. Первоначально институциональные инвестиции в недвижимость были вложены в основную недвижимость, однако рыночные условия в начале 1990-х годов привели к появлению фондов с добавленной стоимостью и оппортунистических фондов, которые стремились воспользоваться падением цен на недвижимость для приобретения активов со значительными скидками. Недвижимость с прямым капиталом возникла как самостоятельный класс активов в начале 21 века и в последние годы пережила огромный рост.
Фонды прямых инвестиций в недвижимость обычно следуют основным стратегиям, стратегиям с добавленной стоимостью, дополнительным стратегиям или оппортунистическим стратегиям при инвестировании.
Рекомендации по инвестированию в фонды частного капитала в сфере недвижимости по сравнению с другими формами инвестиций включают:
По вышеупомянутым причинам инвестиции фонда прямых инвестиций подходят только для тех индивидуальные или институциональные инвесторы, которые могут позволить себе удерживать свой капитал в течение длительного периода времени и которые могут рисковать потерять значительные суммы денег. Это уравновешивается потенциальными выгодами от годовой доходности, которая может составлять от 6% до 8% для фондов, придерживающихся основных инвестиционных стратегий, от 8% до 10% для стратегий основного плюс, от 8% до 14% для фондов, преследующих стратегии с добавленной стоимостью. и от 18% до 20% (или выше) для фондов, придерживающихся оппортунистических инвестиционных стратегий. Поэтому инвесторы в фонды прямых инвестиций в недвижимость обычно являются институциональными инвесторами или состоятельными физическими лицами и прочими.
Популярность частных инвестиционных фондов недвижимости выросла с 2000 года, поскольку все большее число инвесторов вкладывают больше капитала в класс активов.
Private Equity Real Estate - это глобальный класс активов, совокупная стоимость которых превышает 4 триллиона долларов США. Примерно 42% капитала, привлеченного за последние два года, было сосредоточено на рынках недвижимости США, 40% - на европейских рынках недвижимости, 10% - на рынках недвижимости в Азиатско-Тихоокеанском регионе и 8% - на остальном мире.
Существовавшие ранее обязательства инвестора в отношении прямых инвестиций фонды недвижимости, приобретенные на вторичном рынке. Фонды прямых инвестиций в недвижимость могут продавать, помимо прочего, возможность или ликвидность. Активные вторичные брокеры ориентированы на вторичные рынки для торговли синдицированными акциями, фондами недвижимости и другими инвестициями альтернативных фондов. Вторичный рынок недвижимости вырос за последние годы до примерно 5,3 миллиарда долларов в 2013 году.
Типичный процесс синдикации - Trier Capital Inc == Ссылки ==
