Войти
 | |
| Бывший тип | Private |
|---|---|
| Промышленность | Хедж-фонды |
| Судьба | Банкротство |
| Основание | 2000 (2000) в Гринвиче, Коннектикут, США |
| Основатель | Николас Маунис |
| Несуществующий | Сентябрь 2007 г. (2007-09) |
| Количество мест | Хьюстон, Лондон, Сингапур, Торонто, Гринвич (2006) |
| Ключевые люди |
|
| AUM | US $ 9,2 миллиарда долларов США (на пике в августе 2006 г.) |
Amaranth Advisors LLC был американским мультистратегическим хедж-фондом, основанным Николасом М. Маунисом со штаб-квартирой в Гринвиче, Коннектикут. На пике своего развития компания имела до 9,2 миллиарда долларов в активах под управлением, прежде чем рухнула в сентябре 2006 года после потери более 6 миллиардов долларов по фьючерсам на природный газ . Крах Amaranth Advisors - один из крупнейших крахов хедж-фондов в истории и на то время (2006 г.) крупнейшие известные торговые убытки.
Компания была основана в 2000 году Николасом М. Маунисом и базируется в Гринвиче, Коннектикут. На протяжении большей части своей истории конвертируемый арбитраж был основным средством получения прибыли фирмы. Маунис до основания Amaranth Advisors работал в Paloma Partners в качестве управляющего портфелем по долговым ценным бумагам.
В 2004-2005 гг. Фирма сместила акцент на торговлю энергией канадским трейдером Брайаном Хантером, который инвестировал в рынок природного газа. В 2005 году компания заработала около 1 миллиарда долларов на росте цен на энергоносители после урагана Катрина, который сократил производство.
Проблемы Amaranth Advisors начались в декабре 2005 г., когда цены на природный газ начали снижаться и портфель Amaranth Advisors был структурирован. чтобы цена изменилась в весенние месяцы марта или апреля.
Хантер, которому в то время было 32 года, вложил значительные средства в фьючерсы на природный газ, что привело к потере за одну неделю в размере 6,5 миллиардов долларов, когда цены рухнули.
В понедельник 18 сентября 2006 г. Amaranth Advisors сообщила инвесторам, что спад на рынке природного газа привел к убыткам в размере 3 миллиардов долларов. Далее Amaranth Advisors сообщила инвесторам, что она работает с кредиторами для поддержания ликвидности, а также продает портфельные активы «для защиты наших инвесторов». Трейдеры продавали ценные бумаги, которые можно было ликвидировать, не подрывая и не разрушая энергетический рынок; в их число входят конвертируемые облигации и высокодоходный корпоративный долг.
У фонда под управлением находилось до 9 миллиардов долларов, и отчеты показали, что их убытки, возможно, превышали 65 процентов их инвестиций. Amaranth передал свой энергетический портфель третьей стороне, состоящей из Citadel LLC и JPMorgan Chase.
29 сентября 2006 г. основатель Amaranth прислал письмо инвесторам фонда с уведомлением о приостановлении деятельности фонда, и 1 октября 2006 года Амарант нанял Fortress Investment Group для ликвидации своих активов.
В сентябре 2006 года инвесторы Amaranth Advisors были проинформированы о том, что они не могут вывести свои деньги и что выплаты будут временно приостановлены на два месяца. Десять лет спустя 90% активов были возвращены, а 10% активов инвесторов оставались замороженными до декабря 2016 года.
Среди инвесторов Amaranth Advisors были пенсионные фонды, эндаумент, банки и брокерские фирмы, включая Институциональный фонд хедж-фондов в Morgan Stanley. В число клиентов пенсионного фонда входила Ассоциация пенсионеров округа Сан-Диего.
25 июля 2007 года Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) обвинила Амаранта и Хантера в попытке манипулировать ценами на фьючерсы на природный газ. Кроме того, Федеральная комиссия по регулированию энергетики обвинила Амаранта, Хантера и трейдера Мэтью Донохоу в манипулировании рынком. У CFTC и FERC были противоречивые версии того, что сделал Хантер, и в настоящее время они конкурируют за юрисдикцию. В 2014 году Хантер рассчитался с CFTC, выплатив штраф в размере 750 000 долларов и приняв запрет на торговлю всеми продуктами природного газа, регулируемыми CFTC.
22 января 2010 г. Судья по административным делам Федеральной комиссии по регулированию энергетики постановил, что Хантер нарушил Правило Комиссии о борьбе с манипуляциями. Судья Кармен Синтрон обнаружила, что «Хантер намеренно манипулировал расчетной ценой рассматриваемых фьючерсных контрактов на природный газ. Его торговля была специально разработана для снижения цены на NYMEX, чтобы получить выгоду от его своп-позиций на других биржах». Решение подлежит пересмотру Комиссией.
В ноябре 2007 года Amaranth Advisors подала иск против JPMorgan, требуя возмещения ущерба в размере 1 миллиарда долларов на том основании, что банк вмешивалась в усилия компании по предотвращению краха после убытков по сделкам с природным газом в 2006 году. В иске утверждалось, что JP Morgan как клиринговый брокер Amaranth Advisors использует свое положение, чтобы не дать Amaranth Advisors снизить риски по своему портфелю деривативов на природный газ, не допуская этого от продажи сначала Goldman Sachs, а затем Citadel LLC.
В декабре 2012 года Апелляционный суд штата Нью-Йорк оставил в силе ранее прекращенное дело. Во время краха Amaranth Advisors, Центавр считался одним из главных игроков по другую сторону их позиции.
В течение недели 11 сентября 2006 г., за неделю до этого. клиентов уведомляли об убытках, Amaranth Advisors искала новых инвесторов и рекламировала свой фонд, который вырос на 25% за год.
The New York Times сообщила, что Amaranth Advisors заявила, что это мультистратегический фонд, хотя и действовала ". как фонд энергетики и сырьевых товаров. Когда он сделал большую ставку на природный газ и проиграл, стало очевидно, что это не было ни мультистратегией, ни особенно хорошо застрахованным », а также что в случае Amaranth Advisors« мультистратегия », похоже, использовалась неверно в fund. "
