Войти
 | |
| Тип | Ограниченная ответственность (LLC) |
|---|---|
| Отрасль | Хедж-фонд |
| Предшественник |
|
| Основана | 1990; 30 лет назад (1990) в Чикаго, Иллинойс, США |
| Основатель | Кеннет С. Гриффин (основатель, генеральный директор и со-директор по информационным технологиям) |
| Штаб-квартира | Citadel Center, Чикаго, Иллинойс, США |
| Ключевые люди |
|
| Продукты | |
| AUM | 32,0 миллиарда долларов США (2019) |
| Владелец | Кен Гриффин (85%) |
| Количество сотрудников | 1,400 |
| Дочерние компании | Citadel Securities, Citadel Technology |
| Веб-сайт | www.citadel.com |
Citadel LLC (ранее известная как Citadel Investment Group, LLC ) - американский многонациональный хедж-фонд и финансовый услуги компания. Основанная в 1990 году Кеннетом Гриффином, компания управляет двумя основными бизнесами: Citadel, одним из крупнейших в мире альтернативных управляющих активами с активами под управлением на сумму более долларов США; и Citadel Securities, один из ведущих маркет-мейкеров в мире, чьи торговые продукты включают акции, опционы на акции и процентные свопы для розничных и институциональных клиентов..
В компании работает более 1400 сотрудников, головной офис находится в Чикаго, а офисы - в Северной Америке, Азии и Европе.
Кеннет Гриффин начал свою торговую карьеру в своей комнате в общежитии Гарвардского университета в 1987 году, торгуя конвертируемыми облигациями. На втором курсе он торговал конвертируемыми облигациями и подключил спутниковую антенну к крыше своего общежития. Получив диплом по экономике, Гриффин присоединился к чикагскому хедж-фонду Glenwood Partners. Согласно отчету New York Times, Citadel начинала с капитала в 4,6 миллиона долларов. Citadel первоначально назывался Wellington Financial Group в честь своего флагманского фонда. Название компании было изменено на Citadel в 1994 году. В течение восьми лет компания имела активы на сумму более 2 миллиардов долларов.
В 1998 году Citadel начал требовать от инвесторов принятия условий, которые «существенно ограничивают [ed] их способность вывести свой капитал », - сообщает Institutional Investor. Когда позже в том же году рухнул фонд Long-Term Capital Management, блокировка капитала Citadel сделала его «редким покупателем, поскольку отчаявшиеся хедж-фонды выгружали запасы облигаций». В 2006 году Citadel и JP Morgan Chase приобрели энергетический портфель и подразделение обанкротившегося хедж-фонда Amaranth Advisors, потерявшего 65% (6 миллиардов долларов) активов. В ноябре 2006 года Citadel выпустил облигации инвестиционного уровня на 2 миллиарда долларов, чтобы обеспечить доступ к займам по более низкой ставке, чем это было бы в противном случае.
Вход в штаб-квартиру Citadel в Чикаго, 2009. В октябре 2008 года SP снизило цену. прогноз для фондов Кенсингтона и Веллингтона Citadel со «стабильного» на «негативный», ссылаясь на «повышенный риск значительных выплат, ухудшение перспектив производительности из-за высокой волатильности рынков капитала и очень сложной среды финансирования». В октябре 2008 г. после продолжающейся обеспокоенности рынка по поводу производительности и ликвидности Citadel и расширения свопов по кредитному дефолту Citadel с 12% авансового платежа 30 сентября 2008 г. до 30% авансового платежа 23 октября 2008 г. Citadel провела телефонную конференцию 24 октября 2008 г. держатели его облигаций заявили, что доходность на сегодняшний день составила -35% для Кенсингтона и Веллингтона и что фонд поддерживал ликвидную денежную позицию, превышающую 30% капитала, и имел неиспользованные возможности в размере 8 млрд долларов по своим трехсторонним кредитным линиям. Согласно данным, поданным SEC в 2006 году на момент размещения облигаций, коэффициент левериджа компании превышал 7,8: 1, хотя в некоторых отчетах предполагается, что в настоящее время он был снижен до 4: 1. Это подразумевает соотношение денежных средств к активам не менее 7,5%.
В ноябре и снова в декабре 2008 года Standard Poor's Ratings Services понизило долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги контрагентов Citadel Kensington Global Strategies Fund Ltd. и Citadel Wellington LLC "до уровня чуть выше мусора и затем отозвал рейтинги по запросу компании ». В марте 2008 года, до краха Bear Sterns, Citadel была названа потенциальным участником торгов. Однако Кейт Келли, автор Wall Street Journal, утверждает, что стороны никогда не встречались, чтобы обсудить потенциальное приобретение Citadel, поскольку старшие сотрудники Bear полагали, что Citadel сокращает компанию. В феврале 2009 года под давлением банков Citadel Investment Group продала «некоторые ценные бумаги и снизила цену. его заимствования для финансирования торговли ". В 2015 году Wall Street Journal описал позицию Citadel в 2008 году как «находящуюся на грани краха во время финансового кризиса, на фоне тяжелых потерь и борьбы за создание инвестиционного банка». Во время финансового кризиса 2008 года фонды Кенсингтона и Веллингтона потеряли 55% своей стоимости к концу года. Гриффин сказал: «Мы теряли сотни миллионов долларов в неделю, если не больше», и далее сказал: «CNBC припарковала фургон перед Цитаделью, чтобы рассказать историю о нашей кончине… Мы продали активы. Мы закрыли бизнес-направления.. Мы отпускаем людей. Мы приостановили выплаты. Наша управленческая команда покрыла расходы на 500 миллионов долларов от имени наших инвесторов... »
Citadel приостановил выкуп акционеров, что Гриффин назвал одним из« самых сложных решений »в История цитадели. Позже Гриффин признал, что фирма была «чрезмерно уверена» в том, что сможет «выдержать любой финансовый шторм». Он покрыл все расходы по управлению инвестором в течение этого периода. Основными источниками доходов Citadel являются взимание с клиентов платы за результаты деятельности двух крупнейших фондов: Citadel Kensington Global Strategies Fund Ltd и Citadel Wellington LLC. Поскольку активы в этих фондах уменьшились на 50 процентов, Citadel не мог взимать плату за производительность до тех пор, пока не сможет покрыть 50 процентов потерянных; компании придется получить 100-процентную окупаемость инвестиций, прежде чем она сможет получить дополнительный доход и снова начать взимать плату с клиентов. Чтобы решить эту проблему, Гриффин объявил, что Citadel будет включать в себя большую диверсификацию портфеля и использовать инвестиционные стратегии, от которых было легче быстро отказаться, а также продолжит усилия по диверсификации за пределами хедж-фондов с помощью высокочастотной торговли с компьютерным управлением. В 2009 году Гриффин расширил сферу деятельности Citadel Securities, маркет-мейкера, основанного в 2001 году, чтобы создать инвестиционный банкинг и связанные с ним продажи и торговлю финансовыми ценными бумагами.
17 января В 2012 году ведущие фонды Citadel, Citadel Kensington Global Strategies Fund Ltd и Citadel Wellington LLC, преодолели свои соответствующие высшие отметки, вернув 50 процентов активов, утраченных во время финансового кризиса 2008 года. Компенсировав убытки, Citadel снова может взимать с клиентов комиссию за управление их деньгами и получать процент от прибыли. Сообщается, что Citadel под руководством Гриффина отличается от конкурентов хедж-фондов после финансового кризиса 2008 года «агрессивной экспансией». С начала 2014 года за 18 месяцев активы хедж-фонда под управлением увеличились на 10 млрд долларов; с 16 до 26 млрд долларов в результате «роста основных хедж-фондов на 29% и притока новых денежных средств». В январе 2020 года Citadel Securities выплатила 97 миллионов долларов в рамках торговых расчетов в Китае после того, как китайские регуляторы завершили давнее расследование в отношении Citadel и других местных групп.
Во время пандемии коронавируса Citadel Securities создал «пузырь» "для класса из 100 стажеров, сдавая в аренду роскошный курорт в Висконсине.
Есть три компании: Citadel, управляющая активами, Citadel Securities, маркет-мейкер, и Citadel Technology.
По состоянию на январь 2016 года Citadel управляет капиталом на сумму более 29 миллиардов долларов и является одним из крупнейших в мире управляющих активами. Citadel является одиннадцатым по величине управляющим хедж-фондом в мире, а в 2006 году - вторым по величине мультистратегическим хедж-фондом в мире. Группа хедж-фондов Citadel входит в число крупнейших и наиболее успешных хедж-фондов в мире.
В 2014 году Citadel стал первым иностранным хедж-фондом, завершившим сбор средств в юанях в рамках программы, позволяющей китайским инвесторам инвестировать в зарубежных хедж-фондах.
Citadel управляет фондами в рамках пяти различных инвестиционных стратегий, включая акции, товары, фиксированный доход, количественные стратегии и кредит.
Сырьевые товары - Энергетика торговля: Гриффин начал нанимать торговцев энергией из Enron на следующий день после ее краха для создания нового бизнеса, включающего «команду трейдеров, метеорологов и исследователей», которая в 2011 году была одной из крупнейших в отрасли групп по торговле энергией
Перестрахование - Citadel хотела направить инвестиционный капитал двух своих фондов, Kensington Global Strategies Fund Ltd и Citadel Wellington LLC, в инвестиции, которые, по мнению компании, не коррелируют с другими их инвестиционными стратегиями. Чтобы добиться этого, в 2004 году Citadel, основав CIG Reinsurance Ltd (CIG Reinsurance Ltd, CIG Reinsurance Ltd), за счет капитализации за счет своих средств вошел в отрасль перестраховщиков, которая предоставляет страховым компаниям свои собственные полисы для распределения риска убытков, которые они несут своим клиентам.), базирующейся на Бермудских островах перестраховщика катастроф, предоставившего 450 миллионов долларов капитала. В 2005 году Citadel также учредила перестраховочную компанию New Castle Re стоимостью 500 миллионов долларов, стремясь извлечь выгоду из растущих цен на перестрахование после ущерба, нанесенного ураганом Катрина затратам на страхование имущества. В 2006 году около 10 процентов активов двух фондов Citadel было инвестировано в перестрахование.
Citadel закрыл CIG Re в ноябре 2008 года, поскольку компания не смогла достичь рейтинга финансовой устойчивости и, как следствие, не могла конкурировать в сравнение с другими компаниями отрасли. Тем временем New Castle Re оставался открытым и получил оценку «A-» от AM Best в ноябре 2008 года. Однако месяц спустя, 17 декабря 2008 года, AM Best объявила, что рейтинг New Castle Re пересматривается. когда в связи с финансовым кризисом в средствах Citadel увеличилось количество запросов на выкуп. Двумя днями позже, 19 декабря, стало известно, что Citadel не будет продлевать права на контракты New Castle Re, но что Torus Insurance Holdings на Бермудских островах сделает это. В январе 2009 года Citadel выпустил New Castle Re на второй план.
Управление рисками - Философия управления рисками компании сосредоточена на трех основных областях: распределение рискового капитала, подверженность стрессу и управление ликвидностью. Центр управления рисками Citadel имеет 36 мониторов, на которых отображается более 50 000 инструментов, торгуемых в портфелях фирмы. Ежедневно компания проводит 500 стресс-тестов, чтобы смоделировать влияние потенциальных экономических и геополитических кризисов или других рыночных нарушений. Citadel объединяет инвестиционные позиции на торговых экранах для расчета «более 500 сценариев конца света» для оценки потенциального риска для фирмы.
В 2014 году Citadel присвоил рейтинг A по управлению рисками в ежегодном хедж-фонде институциональных инвесторов. Табель успеваемости.
В апреле 2015 года Бен С. Бернанке, который был председателем Федеральной резервной системы США в течение восьми лет, присоединился к Citadel в качестве старшего советника по глобальным вопросам. экономические и финансовые вопросы. В январе 2017 года Джоанна Уэлш стала директором по рискам.
Citadel Securities была основана в 2001 году и является маркет-мейкером, обеспечивающим ликвидность и торговое исполнение для розничных и институциональных клиентов. Автоматизация Citadel Securities привела к более надежной торговле с меньшими затратами и более узкими спредами. Недавно Barron's поставил Citadel Securities №1 по обеспечению повышения цен для инвесторов как в акции SP 500, так и в акции других компаний. В 2009 году Citadel Investment Group и Чикагская товарная биржа объединились для создания платформы электронной торговли кредитными свопами.
Citadel Securities - крупнейший производитель опционов в США, реализовавший около 25 процентов от объема опционов на акции, котирующихся в США. По данным Wall Street Journal, около одной трети заказов на акции от частных инвесторов выполняется через Citadel, что составляет около 10% выручки фирмы. Citadel Securities также выполняет около 13 процентов консолидированного объема акций США и 28 процентов объема розничных акций США. В 2014 году Citadel Securities расширила свое рыночное предложение на процентные свопы, один из наиболее часто торгуемых деривативов. К 2015 году Citadel Securities стала крупнейшим в мире трейдером процентных свопов по количеству транзакций, заменив банки Уолл-Стрит.
Во время пандемии коронавируса Citadel Securities удвоила свою прибыль, получив доход в 4 миллиарда долларов. в течение первой половины 2020 года из-за роста волатильности и роста розничной торговли.
В октябре 2020 года Citadel Securities объявила о приобретении рыночного подразделения NYSE конкурирующей компании IMC.
В октябре 2020 года, Citadel Securities подал иск против Комиссии по ценным бумагам и биржам в связи с их решением утвердить новый тип ордера «D-Limit» для IEX.
В 2008 году Citadel Ценные бумаги наняли 70 человек и Рохита Д'Суза, банкира из Merrill Lynch, который ушел через восемь месяцев, чтобы «построить инвестиционный банк» и заниматься брокерской деятельностью. К августу 2011 года Citadel завершил свой набег на инвестиционный банкинг, чтобы вместо этого сосредоточиться на электронной торговле и маркет-мейкинге.
Citadel Technology, основанная в 2009 году, является полностью принадлежащей и независимой дочерней компанией Цитадели. Он предлагает технологии управления инвестициями, разработанные внутри Citadel, для широкого круга фирм и фондов.
В 2013 году Citadel Technology объявила о партнерстве с REDI. Партнерство сочетает в себе систему управления заказами (OMS) Citadel с возможностями управления исполнением (EMS) REDI.
Citadel Solutions - подразделение Citadel по управлению фондами.
В ноябре 2006 года Citadel стал вторым хедж-фондом, публично выпустившим долговые облигации инвесторам в форме приоритетных необеспеченных задолженность на общую сумму 2 миллиарда долларов в соглашении, управляемом Lehman Brothers и Goldman Sachs.
, основателем, генеральным директором и со-директором по информационным технологиям Кен Гриффин владеет примерно 85% компании, согласно to Bloomberg News.
Фонд стал известен тем, что в нем произошла одна из крупнейших текучести кадров в Чикаго, получившая прозвище «вращающаяся дверь Чикаго», а New York Times сообщила, что «эта фирма уникальный по своей репутации вращающейся двери ». Также сообщается, что оборот соответствует отраслям хедж-фондов.
В марте 2015 года Citadel вошел в рейтинг 10 лучших рабочих мест в сфере финансовых услуг по версии Great Places to Work Institute на основе опроса сотрудников Citadel..
Citadel играет активную роль в вопросах структуры рынка и выступает за принятие финансового законодательства. В 1999 году Конгресс отменил положение в Законе Гласса-Стигола 1933 года, которое строго разделяло банковскую и торговую деятельность финансовых фирм. Гриффин назвал отмену этого закона «одним из самых больших провалов всех времен». После финансового кризиса 2008 года Griffin и Citadel призвали к большей прозрачности в торговле деривативами, что противоречит позиции многих других хедж-фондов и крупных финансовых компаний. Компания выступила против Уолл-стрит за лоббирование с целью отсрочки внедрения Закона Додда – Франка. Гриффин также призвал разбить банки, «слишком большие, чтобы обанкротиться», и разделить их банковскую и торговую деятельность.
После публикации в 2014 году книги Flash Boys Майкла Льюиса, который утверждал, что финансовые рынки фальсифицируются «крупными, высокоскоростными трейдерами» (также известными как высокочастотные трейдеры). Гриффин, у которого не было интервью Льюису, поделился своими взглядами по этому поводу во время второго слушания в Конгрессе. Гриффин заявил перед Банковским комитетом Сената, что, с его точки зрения, «фондовые рынки США являются самыми справедливыми, прозрачными, устойчивыми и конкурентными рынками в мире». Гриффин расширил свое выступление, заявив, что высокочастотная торговля предназначена для согласования несоответствий между опционами, привязанными к группам акций, и самими акциями, заявив: «Кто-то должен поддерживать рынки Нью-Йорка на одном уровне с рынками в Чикаго. низкая стоимость в контексте наших рынков капитала ». Во время мероприятия в Джорджтаунском университете Гриффин назвал книгу «фантастикой».
Citadel проводит конкурс бизнес-планов для Национального фонда обучения предпринимательству, наставничество старшеклассников с низким доходом.
В 2014 году бывшему президенту Биллу Клинтону компания Citadel заплатила 250 000 долларов за выступление в нью-йоркском ресторане Daniel перед инвесторами и сотрудниками на праздновании 46-летия основателей Citadel.
В 2015 году Citadel заплатил поп-звезде Кэти Перри 500 тысяч долларов за выступление на мероприятии, посвященном 25-летию компании.
