Войти
 | |
| Тип | Частный |
|---|---|
| Промышленность | Управление инвестициями |
| Основан | 1977; 43 года назад (1977). в Нью-Йорке |
| Основатель | Пол Сингер, (со-генеральный директор) |
| Штаб-квартира | Нью-Йорк, США |
| Ключевые люди | Джонатан Поллок (со-генеральный директор) |
| Услуги | Хедж-фонд. Частный капитал. Проблемные ценные бумаги |
| AUM |  37,7 млрд долларов США. (по состоянию на 30 июня 2019 г.) |
| Веб-сайт | Elliottmgmt.com |
Elliott Management Corporation - американская компания по управлению инвестициями. Это также один из крупнейших фондов активистов в мире.
Это дочерняя компания американских хедж-фондов Elliott Associates L.P. и Elliott International Limited. Elliott Corporation была основана Полом Сингером, генеральным директором управляющей компании, расположенной в Нью-Йорке. По состоянию на первый квартал 2015 года портфель Elliott оценивается более чем в 8 миллиардов долларов. К 2009 году «более одной трети портфеля Elliott было сосредоточено в проблемных ценных бумагах, обычно в долгах обанкротившихся или близких к банкротам компаний». Эллиотта широко называют фондом стервятников. В октябре 2020 года Сингер объявил, что его компания переносит штаб-квартиру в Уэст-Палм-Бич, Флорида.
Сингер создал компанию Elliott Associates в январе 1977 года, начав с 1,3 миллиона долларов от друзей и семьи и выбрав бренд Elliott, поскольку это его второе имя. В первые годы своего существования фирма сосредоточилась на конвертируемом арбитраже. Однако после обвала фондового рынка 1987 года и рецессии начала 1990-х фирма превратилась в хедж-фонд с несколькими стратегиями. Elliott Associates управляет 8,6 миллиардами долларов и является основным внутренним фондом Elliott Management.
Фирма в настоящее время закрыта для новых инвесторов. По состоянию на середину 2008 года компания Elliott насчитывала 175 сотрудников в Нью-Йорке, Лондоне, Токио и Гонконге и является одним из старейшие хедж-фонды, находящиеся под постоянным управлением.
В инвестиционном письме от ноября 2014 года Эллиотт назвал оптимизм по поводу роста в США необоснованным. «Никто не может предсказать, как долго правительства смогут избежать наказания за фальшивый рост, фальшивые деньги, фальшивые рабочие места, фальшивую финансовую стабильность, фальшивые цифры инфляции и фальшивый рост доходов», - написал Эллиотт. «Когда уверенность потеряна, эта потеря может быть серьезной, внезапной и одновременной на нескольких рынках и в нескольких секторах».
В 2015 году журнал Institutional Investor / Alpha дал Эллиотту оценку A и 9 место среди хеджирования. фонды по всему миру.
У Elliott четыре партнера по капиталу. Пол Сингер и Джон Поллок - со-руководители по инвестициям; Гордон Сингер, сын Пола Сингера, руководит лондонским офисом Elliott. Стивен Касофф, бывший старший портфельный менеджер компании, также получил титул партнера по капиталу в январе 2015 года. Касофф объявил о своем выходе на пенсию в апреле 2020 года.
В начале своей истории компания Elliott сосредоточилась на конвертируемом арбитраже, переориентировав в основном по проблемным долгам инвестированию после краха фондового рынка 1987 года и рецессии начала 1990-х. Компания Elliott известна своей реструктуризацией таких американских фирм, как TWA, MCI, WorldCom и Enron, а также зарубежных компаний, включая Telecom Italia SpA и Elektrim.
В феврале 2020 года Elliott Management, владея акциями на сумму около 1 миллиарда долларов, назначила четырех директоров в совет директоров Twitter Inc. The Wall Street Journal сообщила, что Сингер хочет заменить Джека Дорси из-за загруженности Дорси в качестве генерального директора Twitter и Square, а также его потенциального переезда в Африку.
В 2003 году Эллиот считал, что PG не предлагает справедливую цену всем привилегированным акционерам немецкой компании по производству волос Wella AG. Эллиотт присоединился к другим фондам, выступающим против сделки, включая второго по величине управляющего фондами Германии Deka Investments. После нескольких лет юридических и акционерных баталий PG подняла предложение о покупке Wella AG для всех держателей привилегированных акций. Согласно Börsen-Zeitung, Elliott заявила, что ее цель состояла в «защите прав миноритарных акционеров».
В апреле 2005 года розничная сеть в Висконсине сеть Shopko объявила, что согласилась быть приобретена компанией private equity за 1 миллиард долларов по цене 24 доллара за акцию. Как сообщает Milwaukee Business Journal, это и последующее предложение в размере 25 долларов было отклонено, «после того, как несколько акционеров-диссидентов пригрозили отклонить сделку, заявив, что ставка была слишком низкой». Эллиотт присоединился к другим хедж-фондам, выступившим против продажи, потому что считал, что цена была слишком низкой, и потому, что у него были опасения по поводу конфликта интересов в совете директоров. В конце концов, Elliott участвовал в покупке ShopKo по цене 29 долларов за акцию.
Консалтинговая компания по персоналу Adecco объявила в январе 2006 года, что приобрела 35% акций DIS AG. по цене 54,5 евро за акцию, делая предложение по этой цене на все акции. Компания также объявила, что генеральный директор DIS и финансовый директор подписали выгодные соглашения об управлении, которые в конечном итоге сделают их главными и финансовыми директорами Adecco соответственно. Adecco попыталась исключить DIS из списка, но была заблокирована в суде рядом хедж-фондов, включая Elliott. Фонды также вызвали обеспокоенность конфликтом интересов генерального и финансового директоров. В конце концов Adecco предложила 113 евро за акцию, и это предложение было принято.
В марте 2010 года Elliott предложила 5,75 доллара за акцию для компании-разработчика программного обеспечения Novell. Хотя Novell отклонила это предложение, Эллиотт «приветствовал» решение продать компанию.
В декабре 2011 года сообщалось, что Эллиот подал в суд на вьетнамскую судостроительную фирму Винашин в британском суде. Годом ранее компания объявила дефолт по кредиту в размере 600 миллионов долларов, предоставленному правительством Вьетнама, а затем предложила выплатить держателям облигаций 35 центов за доллар. Эллиот подал в суд на полную сумму. В апреле 2012 года компания Elliott отказалась от этого дела.
В декабре 2012 года сообщалось, что компания Elliott, которая уже имела 8% акций Compuware, предложила купить компании по цене 11 долларов за акцию наличными.
В конце 2012 года Эллиотт раскритиковал нефтяную компанию Hess за то, что она использовала капитал и «отвлеклась» от разведка нефти и добыча другими видами деятельности. В январе 2013 года Эллиотт призвал Hess продать определенные активы и попросил инвесторов Hess проголосовать за пять новых директоров в рамках усилий по изменению конфигурации нефтяной компании и, таким образом, к повышению цены ее акций. «Внутри Hess Corp. похоронена одна из ведущих американских компаний, ориентированных на игровые ресурсы», - написал Эллиот.
В марте Hess объявил, что действует в соответствии с некоторыми предложениями Эллиотта, но Эллиотт сказал, что изменения Гесса упали. далеко от того, что было необходимо. В апреле сообщалось, что Hess закроет свой лондонский офис по совету Эллиотта. Hess был «фаворитом» для Elliott с 2013 года. По состоянию на четвертый квартал 2014 года Elliott владел 17,8 млн акций Hess на сумму 1,3 млрд долларов, что делало его крупнейшим холдингом Elliott.
В конце 2013 года Эллиот взял под свой контроль обанкротившегося японского судовладельца Sanko и приступил к закрытию большинства зарубежных офисов этой компании. В конце концов, актив Эллиота лишил компанию заграничной собственности и всех акций, оставшихся на судах Компании. На 1 апреля 2012 года «Санко» либо управляла, либо владела флотом из 185 судов, в том числе 46 танкеров и 27 сухогрузов. К началу 2019 года их количество сократилось до 5 балкеров.
Летом 2014 года Elliott раскрыла 6,7% акций Interpublic Group of Companies, рекламного агентства, и «человек, проинформированный по этому поводу, сказал, что Эллиотт планировал призвать компанию продать себя одному из своих конкурентов».
В декабре 2018 года Elliott приобрела 2,5% акций Pernod Ricard.
Elliott - одна из нескольких фирм, которые, согласно отчету за февраль 2015 года, инвестировали в сотовую сеть Sigfox, который обслуживает Францию, Испанию, Великобританию и Нидерланды.
В феврале 2015 года Telegraph сообщил, что британское подразделение Elliot Management, Elliott Advisors (UK) Limited, имеет вложил деньги в полдюжины неназванных проектов солнечной энергетики в этой стране, и что он «хеджировал свои ставки, занимая короткие позиции в пяти других фондах возобновляемой энергии, котирующихся на Лондонской фондовой бирже. ket. "
В сентябре 2015 года Elliott приобрела 1 940 642 акций в Comcast, медиа-компании из Филадельфии, по средней цене 58,68 доллара. доля. Эта сделка оказала влияние на портфель Elliott 1,65%.
Elliott приобрела 4% акций CDK Global в мае 2015 года. По состоянию на сентябрь 2016 года ей принадлежало 5,4% акций. в компании и является третьим по величине акционером.
4 мая 2016 года Эллиотт отправил письмо совету директоров CDK с описанием шагов, которые, по их мнению, необходимы для достижения прогнозируемой рентабельности инвестиций и прибыльности. Цитируя «план для CDK по оптимизации своих бизнес-операций и значительному повышению акционерной стоимости».
8 июня 2016 года Эллиотт отправил письмо совету директоров CDK, сообщая, что «CDK предпримет шаги в план максимизации стоимости без промедления », поскольку акционеры поддержали план в письме от 4 мая.
В мае 2018 года Elliott Management выиграла битву за контроль над Telecom Italia, контролирующая две трети мест в совете директоров Telecom Italia.
Летом 2015 года Эллиотт, в то время крупный инвестор строительного подразделения Samsung, выступил против усилий исполняющего обязанности главы Samsung Джея Ли. которые добивались того, чтобы одна часть фирмы приобрела строительную единицу за 8 миллиардов долларов. Несмотря на сопротивление Эллиотта, слияние прошло, и Эллиот продала свои акции. Два года спустя Ли был признан виновным во взяточничестве и заключен в тюрьму после того, как было показано, что он подкупил друга президента Южной Кореи, чтобы обеспечить слияние.
В октябре 2015 года Эллиотт раскрыл 11.1 процентная доля в Cabela's, розничном магазине одежды и отдыха на природе, сообщающем, что он стремится привлечь совет директоров к обсуждению стратегии и потенциальной продажи компании.
Elliot Management подверглась критике за управление штаб-квартирой Cabela после приобретения и продажи Bass Pro Shops в связи с массовыми увольнениями в городе Сидней, Небраска.
В июле 2016 г. Эллиот убедил PulteGroup, строительную компанию, в которой она владеет 4,7%, добавить трех новых членов совета директоров, сократить инвестиции в новые земли и выкупить акции.
После покупки доли в Alcoa (ныне Arconic), которая принесла ей три места в совете директоров, Elliott инициировал реструктуризацию, после которой Elliott смог продать свои с прибылью 104%.
В 2017–2018 годах под давлением Эллиотта athenahealth предприняла существенные меры по сокращению затрат, а соучредитель Джонатан С. Буш ушел в отставку.
В сентябре 2019 года Elliott Management опубликовала письмо активиста-инвестора, адресованное ATT Совет директоров, утверждая то, что Эллиотт назвал «неотразимой возможностью создания ценности» в ATT. Компания Elliott заявила, что накопила акции ATT на 3,2 миллиарда долларов (1,2% долевого участия).
В сентябре 2019 г. было создано совместное предприятие между фондами, управляемыми Trinity Real Estate. Компания Investments LLC и фонды под управлением Elliott Management Corporation сегодня объявили о приобретении JW Marriott Desert Ridge Resort Spa, крупнейшего курорта в Фениксе.
По состоянию на август 2017 года Elliott владел достаточным количеством долга Energy Future Holdings, чтобы заблокировать предложение о поглощении Berkshire Hathaway, которое было сделано в предыдущем месяце для спасения фирмы с крупной задолженностью.
Elliott приобрел 9% Mentor Graphics Corp. в 2017 году, затем подтолкнула к поглощению компанией Siemens. Elliott заработал 68% прибыли.
В ноябре 2017 года Elliott и UBS Group AG объединились, чтобы поднять закупочную цену до NXP Semiconductors NV, которую Qualcomm стремилась купить.
В августе 2017 года компания Elliott, у которой была задолженность на 1,8 млрд долларов Oncor Electric Delivery, техасская компания по передаче и распределению электроэнергетическая компания, пыталась заблокировать заявку Berkshire Hathaway на приобретение Oncor.
В августе В 2017 году голландская компания по производству красок и химикатов Akzo Nobel заявила, что прекратила спор с Elliott. PPG Industries, американский конкурент, стремилась захватить Akzo Nobel, Эллиотт настаивал на переговорах между ними и в конце концов подал в суд в рамках попытки заменить председателя Akzo Nobel Энтони Бургманса. Во время конфликта Эллиотт стал главным акционером Akzo Nobel с долей около 9%.
В апреле 2018 года Elliott приобрел контрольный пакет акций Waterstones, оставив Lynwood Investments Александра Мамута с миноритарным пакетом акций. Продажа завершена в мае 2018 года. Джеймс Даунт останется генеральным директором.
В июле 2018 года компания Elliott Management была подтверждена в качестве официального владельца итальянского футбольного клуба Милан с 99,93% акций клуба после того, как бывший владелец Ли Юнхонг объявил дефолт по своему долгу перед Эллиоттом в размере 415 миллионов евро. Эллиотт немедленно начал увольнять членов совета директоров Rossoneri Sport Investment Lux, компании, контролирующей Милан. 10 июля 2018 года Пол Сингер объявил в официальном заявлении о внедрении 50 миллионов евро акционерного капитала для стабилизации финансов в клубе.
Июнь 7 февраля 2019 года Elliott Management объявила о приобретении Barnes Noble примерно за 683 миллиона долларов. 7 августа 2019 года Elliott Management завершила сделку по приобретению компании.
В феврале 2020 года сообщалось, что Elliott Management приобрела долю в японском конгломерате на сумму более 2,5 млрд долларов. Softbank Group.
С 2010 года Elliott Management расширила свою деятельность, инвестируя в проблемную недвижимость. Он активно работал с недвижимостью в Японии и Германии, а в 2015 году рассматривал Испанию и Италию как предлагающие привлекательные инвестиционные возможности. Теперь, по данным New York Times, у него «команды аналитиков и управляющих портфелем в Лондоне, Гонконге и Токио, а объем инвестиций превышает 2 миллиарда долларов». В США он «сосредоточился на заполнении пробела, в котором банкам приходилось сдерживать свое кредитование, участвуя в прямом финансировании с девелоперами».
В 2013 году Elliott Management объединилась с Time Equities на 63 -сторический коммерческий проект и проект недвижимости в Нью-Йорке, и приобрел долю в Silverpeak Real Estate Finance, кредиторе коммерческой недвижимости.
The New York Times сообщила в мае 2014 года, что Elliott Management финансирует развитие 5 Beekman Street, 130-летнее здание на месте одного из первых небоскребов Манхэттена, в отель на 287 номеров и 46-этажный кондоминиум под названием Beekman. Проект будет осуществляться GFI Capital Resources, нью-йоркской компанией, занимающейся недвижимостью.
Часть проблемных ценных бумаг Elliott торговалась в суверенный долг.
После того, как Аргентина объявила дефолт по своему суверенному долгу в 2002 году, компания Elliott, владевшая аргентинскими облигациями номинальной стоимостью 630 миллионов долларов, ныне стоимостью 2,3 миллиарда долларов, отказалась принять Предложение Аргентины менее 30 центов за доллар. Компания Elliott выиграла судебные решения против Аргентины в судах США и Великобритании, но не получила выплаты. В октябре 2012 года дочерняя компания Elliott, NML Capital, организовала арест в Гане аргентинского военно-морского судна ARA Libertad, которое она намеревалась конфисковать в соответствии с решениями суда о присуждении ему более 1,6 миллиарда долларов в аргентинских судах. активы. Судебный процесс в Нью-Йорке в ноябре 2012 года, закончившийся вынесением решения в пользу NML и против Аргентины; Юристы назвали это «судебным процессом века по суверенному долгу». В письме, опубликованном в Financial Times, юристы Андреас Ф. Ловенфельд и Питер С. Смедресман защищали позицию NML.
Эллиотт разоблачил коррупцию в Республике Конго в своих усилиях по обеспечению соблюдения судебные решения на общую сумму более 100 миллионов долларов по непогашенной банковской задолженности. В 2008 году Эллиотт выкупил 32,6 миллиона долларов в виде ссудного долга Конго. В 2002 и 2003 годах британский суд присудил Эллиотту более 100 миллионов долларов за эти долги. В ходе расследования президент США Джордж Буш использовал конституционную оговорку, запрещающую конфискацию конголезских активов в США хедж-фондом. Брайс Маккоссо, сторонник большей прозрачности и борьбы с коррупцией в правительстве Республики Конго, заявил, что, если бы не такие фонды, как Elliott, «мы не знали бы никаких фактов о том, как отнимают богатство нашей страны». После того, как расследования Эллиотта предоставили доказательства коррупции, правительство выплатило примерно 90 миллионов долларов по долгу, за который Эллиот заплатил менее 20 миллионов долларов.
В 1995 году Эллиот купил 20 миллионов долларов по номинальной стоимости непогашенного долга перуанского банка. После длительных судебных разбирательств и многочисленных попыток Эллиотт урегулировать дела суд присудил хедж-фонду 58 миллионов долларов, включая просроченные проценты.
Elliott приобрел позицию в Alexion Pharmaceuticals в 2017 году. В мае 2020 года Elliott Management снова подтолкнула Alexion к продаже себя, спустя несколько месяцев после того, как производитель лекарств отклонил предыдущее требование хедж-фонда. Эллиотт утверждает, что действия руководства Alexion, включая недавний шаг по приобретению Portola Pharmaceuticals примерно за 1,4 миллиарда долларов, ведут в «неправильном направлении». В декабре правление Alexion единогласно отклонило рекомендацию Elliott немедленно начать активную продажу.
