Войти
Неограненный алмаз, не обладающий ценными оптическими свойствами ограненных и полированных версий. 
Популярная бриллиантовая огранка Стоимость бриллиантов в качестве инвестиций представляет значительный интерес для широкой публики, потому что это дорогие драгоценные камни, которые часто покупаются в обручальных кольцах, отчасти из-за успешная маркетинговая кампания 20-го века De Beers. Ситуация усложняется тем, что правильно оценить стоимость отдельного бриллианта ювелирного качества. Конец монополии De Beers и новые открытия алмазов во второй половине 20-го века снизили стоимость бриллиантов при перепродаже. Рецессия вызвала больший интерес к инвестициям, которые демонстрируют свойства убежища или хеджирования, которые не связаны с инвестициями на фондовых рынках. Академические исследования показали, что вложения в физические бриллианты обладают более высокими характеристиками безопасности, чем вложения в алмазные индексы.
Закон Тавернье (или закон Индии) используется для определения цены на бриллиант. Формула предназначена для базовых расчетов и показывает, как цена бриллианта увеличивается вместе с его размером. Драгоценные камни большего размера встречаются реже и быстро дорожают. Алмазы весом 25 карат и более обычно имеют собственные названия.
где:
Вот как цена на бриллиант может вырасти с помощью формулы, примененной к базовой цене 1000 долларов за карат:
На цены на бриллианты влияют мировые тенденции. Крупнейшие рынки - США (около половины), Китай и Индия. С 2008 года более крупные бриллианты ценились лучше, чем более мелкие.
Цены на бриллианты широко варьируются в зависимости от карата, цвета, четкость и разрез, иногда называемые 4 Cs. В отличие от драгоценных металлов, не существует универсальной мировой цены за грамм на алмазы. В отрасли используются справочники по ценам, такие как Rapaport Diamond Report, Troy Diamond Report, PriceScope,.
На цены на алмазное сырье исторически влияли горнодобывающие компании, контролирующие поставки, в первую очередь De Beers. Однако после роспуска картеля De Beers в 2001 году отрасль стала более фрагментированной, что привело к увеличению доли продаж алмазов в форме аукционов и других форм продаж на открытом рынке.
С 1950-х годов с помощью технологий можно получать алмазы практически любого желаемого химического состава или размера. Хотя некоторые производители маркируют свои синтетические бриллианты серийными номерами, нет гарантии, что данный бриллиант произведен не человеком, хотя иногда неестественный химический состав или дефекты могут указывать на то, что алмаз является синтетическим. Производить алмазы путем искусственного синтеза намного дешевле, чем их добывать, хотя в настоящее время стоимость синтеза все еще значительна. Неспособность гарантировать естественное происхождение бриллианта может подорвать надбавку за синтетические алмазы. Однако новые технологические достижения позволили некоторым независимым лабораториям по драгоценным камням, таким как GIA (Геммологический институт Америки), выпустить специальный отчет о классификации синтетических алмазов, в котором алмаз идентифицируется как выращенный в лаборатории, а на нем делается отметка «выращенный в лаборатории». ".
Низкой ликвидности алмазов способствуют несколько факторов. Одним из основных факторов является отсутствие терминального рынка. У большинства товаров есть терминальные рынки, а также в той или иной форме товарная биржа, клиринговая палата и центральные складские помещения. До недавнего времени этого не существовало для алмазов. Бриллианты также облагаются налогом на добавленную стоимость в Великобритании и ЕС и налогом с продаж в большинстве других развитых стран, что снижает их эффективность как средства инвестирования. В то время как большинство алмазов продается через розничные магазины с валовой прибылью 42%, инвестиционные бриллианты обычно продаются на аукционах или в частном порядке.
Бриллианты больших размеров встречаются редко, и их цена зависит от индивидуальных характеристик алмаза.. Мода и маркетинг также могут вызывать колебания цен. Это затрудняет создание единой и понятной системы ценообразования. Мартин Рапапорт составляет Отчет Rapaport Diamond Report, в котором указаны цены на бриллианты. Подписываться на Rapaport Diamond Report относительно дорого, и поэтому он не всегда доступен для потребителей и инвесторов. Каждую неделю существуют матрицы цен на бриллианты различных форм бриллиантовой огранки, по цвету и чистоте в пределах диапазонов размеров. Ценовая матрица только для бриллиантовой огранки превышает 1400 позиций, и даже это достигается только путем объединения некоторых марок вместе. По краям диапазонов размеров наблюдаются значительные колебания цен, поэтому камень весом 0,49 карата (98 мг) может стоить 5500 долларов за карат = 2695 долларов, а камень аналогичного качества весом 0,50 карата (100 мг) стоит 7500 долларов за карат = 3750 долларов.. Эта разница кажется удивительной, но на самом деле камни в верхней части диапазона размеров (или более редкие разновидности фантазийных цветов), как правило, немного завышены. Некоторые скачки цен связаны с маркетингом и ожиданиями потребителей. Например, покупатель, ожидающий обручального кольца с бриллиантом весом 1 карат (200 мг), может не захотеть принять бриллиант весом 0,99 карата (198 мг).
Существует множество лабораторий по оценке бриллиантов, каждая из которых предлагает инвесторам, потребителям и дилеры аналогичных услуг по оценке и проверке алмазов, включая Геммологический институт Америки (GIA) и CIBJO (Международная конфедерация бижутерии, ювелирного дела и украшения), также известная как Всемирная ювелирная конфедерация. Если стандарты, установленные такими организациями, будут поставлены под сомнение, последствия будут ощущаться во всей алмазной отрасли. В 2005 году GIA подал в суд на дилера, который поставлял алмазы саудовской королевской семье после того, как была поставлена под сомнение точность сертификатов, выданных GIA. В результате последующего расследования четыре сотрудника GIA были уволены за нарушение этических кодексов GIA. GIA также утверждает, что изменило некоторые из своих процедур, чтобы предотвратить повторение подобных случаев.
Нелинейное ценообразование на алмазы разного размера (веса) означает, что обмен, например, нереалистичным две четверти карата (50 мг) на полкарата (100 мг). Что касается таких товаров, как золото, очевидно, что один 20-граммовый слиток стоит столько же, сколько два 10-граммовых слитка, при условии такой же чистоты. На большинстве терминальных рынков необходимо наличие легкодоступного стандартного качества или ограниченного количества качеств, доступных в достаточном количестве, чтобы их можно было продать. Это основной фактор, влияющий на ликвидность. Множество переменных в качестве алмазов затрудняют установление цен на товары, особенно на более редкие камни, требующие особого обращения по сравнению с бриллиантами стандартного выпуска.
Инвестиционным параметром бриллиантов является их высокая стоимость на единицу веса, что упрощает их использование. хранить и транспортировать. Высококачественный бриллиант весом всего 2–3 грамма может стоить до 100 кг золота. Эта чрезвычайно сжатая стоимость и портативность делают бриллианты формой экстренного финансирования. Люди и группы населения, перемещенные в результате войны или чрезвычайных потрясений, успешно использовали этот портативный актив.
В 2009 году DODAQ запустила биржу для торговли категориями бриллиантов. Биржа DODAQ призвана стать терминальным рынком для круглых, бриллиантовых сертифицированных бриллиантов (наиболее ликвидная часть рынка) и размещает свое централизованное хранилище в свободной зоне. Обмен представляет собой попытку преодолеть традиционные инвестиционные барьеры налога с продаж и низкой ликвидности на рынке перепродажи.
В 2012 году DODAQ nv и Антверпенский всемирный алмазный центр объединили свои усилия для создания DIAMDAX. Это первая онлайн-биржа алмазов, сообщающая фактическую цену сделки. Биржа предоставляет своим пользователям полностью автоматизированную торговую платформу и выступает в качестве противоположной стороны как для покупателя, так и для продавца, предлагая своим пользователям анонимность.
Редкие «бриллианты фантазийного цвета», такие как желтый, розовый, синий и зеленый, имеют доказала, что это надежное вложение за последние пять лет. Это основано на принципах спроса и предложения, а также на выходе на рынок новых экономик. Rio Tinto объявила о своем намерении закрыть рудник Аргайл в Западной Австралии в 2016–2018 годах, что повлияет на сокращение предложения.
В своем Global Diamond Report 2014 Bain Co сообщает, что спрос на инвестиционные бриллианты составляет менее 5% от общей стоимости бриллиантов. Он также сообщает, что цены на алмазы выиграли от более низкой волатильности в 1,6 раза, чем на золото. Полированные бриллианты инвестиционного качества обладают высочайшим цветом (D, E, F) и чистотой (IF, VVS1, VVS2), весом от 1 до 10 карат, классом Triple-EX (Отличная огранка, Отличная полировка, Отличная симметрия), и никакой флуоресценции.
Сарпеч (украшение тюрбана), Индия, возможно, Раджастан, период Великих Моголов, 18 век, золото, алмазы без огранки, рубины, изумруды, эмаль - Королевский музей Онтарио Старый алмаз В украшениях Индии, особенно эпохи Великих Моголов, используются неограненные алмазы. В последнее время в Индии стали популярны украшения в стиле Великих Моголов с неограненными бриллиантами, которые называются «польки» (что первоначально относилось к стилю расслаивания бриллиантов). Бриллианты, используемые в современных украшениях в горошек, низкого качества и не имеют большой инвестиционной ценности, хотя украшения в горошек могут быть дорогими. Бриллианты покрыты серебряной фольгой, чтобы свет отражался. Ювелирные изделия Kundan в Индии выполнены в том же стиле, но в них используется стекло вместо бриллиантов.
В июне 2012 года Finanz Konzept AG запустила первый в мире активно управляемый фонд физических алмазов, который инвестирует в натуральные бриллианты и цветные бриллианты.
В ноябре 2012 года PureFunds запустила фонд, торгующийся на бирже, который котируется на Нью-Йоркской фондовой бирже, и инвестирует в компании, занятые в алмазной отрасли, а не в инвестировать в физические алмазы. Фонд прекратил торги 23 января 2014 года.
Горнодобывающие компании производят и продают алмазное сырье. Учитывая очень высокие расходы на эксплуатацию алмазного рудника, многие алмазодобывающие компании являются государственными и / или принадлежат правительству.
Крупнейшей алмазной компанией в мире является АЛРОСА, которая превзошла De Beers в каратах в 2008 году. АЛРОСА принадлежит государству, поэтому не котируется на фондовом рынке. De Beers находится в частной собственности Anglo American (85%) и правительства Ботсваны (15%), поэтому ее акции не торгуются на фондовом рынке. Семья Оппенгеймер ранее владела 40% акций De Beers, но в 2011 году она была продана Anglo American plc. Rio Tinto и BHP Billiton являются следующие по величине производители, но добыча алмазов составляет небольшую часть их товарного портфеля.
Алмаз, благодаря своей твердости, является одним из немногих драгоценных камней, которые имеют переработанные рынок. Переработанные бриллианты - это бриллианты, которые были отполированы и установлены в ювелирные изделия, затем удалены, отсортированы и повторно огранены для продажи обратно в алмазную промышленность. На этот сектор приходится 5–10% рыночного предложения. Будь то высвобождение капитала для реинвестирования в более ликвидные акции или получение большей маржи на повторно приобретенных ювелирных изделиях с бриллиантами, переработанные бриллианты являются частью постоянной стратегии для многих участников ювелирной промышленности. В 2012 году компания Tacy Ltd. заявила, что ожидает возвращения на рынок переработанных алмазов на сумму 1 миллиард долларов. В 2013 году его оценка составляла 1,2 миллиарда долларов.
Алмазы определенного размера, обычно в половину карата и выше, продаются и обрабатываются отраслью индивидуально. У каждого есть уникальные атрибуты и соответствующий уникальный рынок. Бриллианты такого размера, переработанные или нет, имеют одинаковую рыночную цену. Невозможно отличить переработанный алмаз весом в один карат (при условии, что он не поврежден) и «только что добытый» алмаз в один карат с такими же характеристиками. Рынок не делает различий между ними по цене.
Бриллианты меньшего размера продаются партиями из одинаковых камней, которые называются «melee», после французского слова, обозначающего смесь. Обычно алмазы точно такого же размера, огранки, формы, цвета и чистоты используются в одном изделии с бриллиантом ювелирных изделий. В противном случае камни не будут совпадать, и изделие не будет продаваться. Маленькие переработанные бриллианты обрабатываются иначе, чем большие отдельные камни. Один маленький бриллиант сам по себе имеет ограниченную ценность. Он приносит пользу только в том случае, если он может быть сопоставлен с другими подобными бриллиантами, превращен в украшения и продан покупателю, тем самым создавая ценность. Мелкие переработанные бриллианты необходимо отсортировать, изменить их огранку и перепродать производителям крупными партиями, чтобы они могли выбрать подходящие камни для украшения.
