Войти
Паника 1930 был финансовый кризис, который произошел в Соединенных Штатах, что привело к резкому снижению денежной массы в период снижения экономической активности. Серия банкротств банков в сельскохозяйственных районах в течение этого периода времени вызвала панику среди вкладчиков, что привело к массовым набегам на банки по всей стране.
Увеличение суммы наличных денег вместо депозитов снизило эффект денежного мультипликатора, который снизил денежную массу и расходы, замедляя экономический рост на долгие годы. Отсутствие экспансионистской денежно-кредитной политики со стороны Совета управляющих Федеральной резервной системы в сочетании с таким ухудшающимся финансовым и экономическим положением усугубили рецессию, превратившись в то, что стало известно как Великое сокращение, а затем и Великая депрессия.
Сбои происходили преимущественно среди государственных банков. На национальные банки приходилось менее 1/6 всех банкротств банков и менее 1/4 являлись членами Федеральной резервной системы.
Caldwell and Company, ведущий инвестиционный банк, известный как « Морган Юга», стал заметным банкротом банка. Его финансовые интересы на сумму полмиллиарда долларов включали ряд страховых компаний, промышленных предприятий и крупнейшую банковскую сеть в регионе. Когда Caldwell рухнул, его корреспондентская сеть финансовых интересов также потерпела крах. Его крах вызвал дальнейший спрос на валюту со стороны банков пострадавших регионов.
Федеральная резервная система, созданная в 1913 году в ответ на панику 1907 года, не увеличивала национальную денежную массу в этот период времени. Региональные Федеральные резервные банки использовали разные подходы к панике.
Федеральный резервный банк Сент-Луиса следовал доктрине реальных векселей и не открыл дисконтное окно для своих банков-участников, попавших в беду после краха Caldwell and Company. Федеральный резервный банк Атланты открыл дисконтное окно для платежеспособных банков-членов, которые имели неликвидные ценные бумаги и нуждались в ликвидности. Банки ФРС Атланты имели более низкий уровень банкротств, чем банки ФРС Сент-Луиса, что подтверждает теорию о том, что паника была в значительной степени связана с ликвидностью, а не платежеспособностью.
Неликвидность в сочетании с распространением страха рассматривается как главный фактор, ускоряющий финансовый кризис. Распространение страха привело к повышению краткосрочного спроса на валюту и еще больше ухудшило ликвидность банков и, как следствие, привело к неплатежеспособности их движения денежных средств. Инфекция также вынудила банки сбросить свои доходные активы для наращивания своих резервов, что привело к банкротству некоторых банков, в остальном платежеспособных.
Несостоятельность балансового отчета рассматривается как еще одно возможное объяснение банковской паники. Однако данные показывают, что большинство банкротств банков из-за неплатежеспособности баланса произошло в период между паниками 1930-1933 годов, в то время как большинство банкротств банков из-за неликвидности произошло во время фактических банковских паник. Шоки неликвидности наблюдались путем измерения увеличения накопления.
После последовавшего за этим Большого спада ФРС начала учиться справляться с региональной банковской паникой и начала принимать свою роль кредитора последней инстанции. Важность проведения экспансионистской денежно-кредитной политики стала очевидной в результате последовавшей Великой депрессии.
