Войти
Переходный логотип, используемый PNC Financial Services после завершения покупки National City Corp., январь 2009 - июнь 2010. Приобретение National City компанией PNC было сделкой PNC Financial Services по приобретению National City Corp. 24 октября 2008 г., после того, как Нэшнл Сити понес убытки по ссудам во время кризиса субстандартной ипотеки. Сделка вызвала много споров из-за того, что PNC использовала средства TARP для покупки National City всего через несколько часов после принятия средств, в то время как сама National City была лишена средств, а также из-за гражданской гордости за город Кливленд, штат Огайо., где находился Нэшнл Сити.
Корпоративные истории PNC и National City относятся к середине 19 века. Нэшнл Сити был основан как Городской банк Кливленда в 1845 году, в то время как PNC была основана в давнем сопернике Кливленда, Питтсбург, как Питтсбургская трастовая и сберегательная компания, в 1852 году. Оба банка позже получат национальные уставы в соответствии с Законом о национальных банках, при этом Нэшнл-Сити сможет печатать американскую валюту до тех пор, пока Казначейство США не начнет операции в 1920-х годах. Оба будут иметь сильные базы на своих внутренних рынках, хотя до 1980-х годов PNC в Питтсбурге уступала бы Mellon Bank (сейчас The Bank of New York Mellon ) и огромному влиянию Семья Меллон.
Оба банка начали межгосударственную экспансию в 1980-х годах, и к концу десятилетия оба банка в конечном итоге стали конкурировать в Цинциннати и Луисвилле. В конце 1992 года PNC объявила о планах приобретения Янгстауна, штат Огайо, Огайо Bancorp. Позже PNC отказалась от сделки, и вместо этого в 1993 году National City приобрела Ohio Bancorp с теми же филиалами и даже с некоторыми сотрудниками Огайо Бэнкорп все еще работал в National City на момент заключения сделки с PNC.
Хотя PNC никогда не выйдет на рынок Кливленда самостоятельно до сделки с National City, National City действительно вошла в Питтсбург в конце 1995 года с приобретением компании Расположенный в Питтсбурге Integra Bank, ставя его на третье место по доле рынка после PNC и Mellon и, в конечном итоге, на второе место после Mellon, продал свое подразделение розничных банковских услуг RBS - владела Citizens Financial Group в 2001 году.
Еще в 2003 году шли разговоры о потенциальном слиянии PNC и National City в будущем, когда National City останется в живых. Однако генеральный директор и председатель PNC Джим Рор, уроженец Кливленда, который позже организовал приобретение PNC National City, в то время настаивал на том, что PNC не продается.
Крах Нэшнл Сити начался в 2007 году, когда мыльный пузырь на рынке недвижимости США начал лопаться, и потребители не выполнили своих обязательств по субстандартным ипотечным кредитам. Хотя на бумаге «Нэшнл-Сити» в остальном был здоровым, ипотечный бизнес тащил прибыль в убытки, а генеральный директор даже опасался банкротства. Затем в марте 2008 года National City выставила себя на продажу.
В дополнение к проблемам банка, The Wall Street Journal сообщила 6 июня 2008 года, что National City заключил договор меморандум о взаимопонимании с федеральными регулирующими органами, фактически предусматривающий для банка испытательный срок. Условия конфиденциального соглашения, заключенного месяцем ранее с Управлением финансового контролера (которое регулирует деятельность национальных банков), не были известны.
10 июня 2008 г. National City Corp. подтвердила, что достигла договоренностей с регулирующими органами «относительно уровней капитала, практики управления рисками и других аспектов своей деятельности». Компания заявила, что с момента подписания этих меморандумов о взаимопонимании в апреле и мае 2008 г. в этих областях не произошло никаких существенных изменений.
К октябрю 2008 г. в Нэшнл-Сити велись серьезные переговоры о продаже после провала Washington Mutual и принудительная продажа Wachovia Wells Fargo. Среди широко известных лидеров были Миннеаполис, США. Bancorp, Торонто, Scotiabank, и возможный покупатель PNC. Scotiabank, который долгое время оставался вне рынка США, в отличие от своих канадских конкурентов, считался лучшим вариантом для местных властей, поскольку у Scotiabank ранее не было присутствия в Соединенных Штатах, что позволило сохранить большую часть операций National City. в Кливленде. Хотя «Нэшнл Сити» и PNC частично совпадали, близость Кливленда к Питтсбургу означала массовые увольнения в обоих городах.
Wells Fargo, Fifth Third Bank и его конкурент KeyBank также проявили интерес к National City, при этом Fifth Third даже предложила перенести штаб-квартиру своей корпорации в Кливленд из через штат в Цинциннати, если бы он купил Нэшнл Сити. Как и U.S. Bancorp, компания Fifth Third имела дублирующий след от National City, в то время как Wells Fargo (даже после приобретения Wachovia ) практически не пересекалась с National City. KeyBank и National City очень мало пересекались за пределами Огайо, хотя некоторые филиалы в Северо-восточном Огайо, вероятно, потребовали бы продажи.
Филиал National City в Городке Шенанго, Пенсильвания около New Castle 19 сентября 2009 г., непосредственно перед его преобразованием в PNC Банк, с новым знаком PNC, закрытым брезентом с логотипом National City. Этот филиал в Нэшнл-Сити (первоначально филиал Интегра Банка до их приобретения Нэшнл-Сити в конце 1995 года) был одним из немногих филиалов Нэшнл-Сити в Западной Пенсильвании, в отношении которых PNC не требовалось продана по приказу Министерства юстиции США.В начале октября 2008 года PNC предложила сделку с National City, но отказалась. В сочетании с решением Scotiabank снова не выходить на рынок США, National City начал предварительные переговоры о слиянии с US Bancorp.
Между тем правительство США начало выпускать фонды TARP из План спасения на 700 миллиардов долларов для банков, чтобы помочь стабилизировать их фонды и снова выдать ссуды. 23 октября 2008 г., когда совет директоров National City собирался принять решение по сделке с американским Bancorp, PNC сделала 11-й час предложение купить National City и стать его белым рыцарем. На следующий день, после того, как правительство США отказало National City в финансировании TARP, они приняли предложение PNC на сумму около 5,2 миллиарда долларов. Приобретение представляло собой сделку по покупке акций, завершенную до конца 2008 года.
Первоначально сделка сделала PNC крупнейшим банком в Пенсильвании, Огайо и Кентукки., а также второй по величине банк в Мэриленде и Индиане. Он значительно расширил присутствие PNC на Среднем Западе, а также вышел на рынок Флориды. Питтсбург, Луисвилл, Кентукки и Цинциннати были единственными тремя рынками до сделки по приобретению, на которых оба банка имели большое присутствие. В целом, сделка была заключена с PNC пятый по величине банк в США. После приобретения PNC провела обзор баланса National City и списала и провела резервы на сумму $ 12,6 млрд по ссудному портфелю, указав, насколько серьезными были проблемы в National City.
В то время как некоторым Кливлендерам не нравился тот факт, что Нэшнл-Сити был поглощен соперником из Питтсбурга из-за давнего соперничества НФЛ между двумя городами, многие из реакций на PNC-Нэшнл Сити сделка связана с тем, что средства TARP были использованы PNC для покупки National City.
США Представитель Деннис Кусинич из Кливленда безуспешно боролся против слияния, утверждая, что заявка на получение средств TARP в National City никогда серьезно не рассматривалась, PNC фактически взяла на себя выделение National City средств TARP в дополнение к своим собственным, и влияние на местную экономику. Кроме того, National City был единственным из 25 крупнейших банков США, имеющих право на получение средств TARP, которому было отказано в получении средств TARP, с Омаха, Небраска на базе Lauritzen Corporation (37-е место по стране) являясь следующим по величине банком, которому отказали в средствах. (Банки, принадлежащие иностранным компаниям, таким как Citizens Financial Group, HSBC Bank USA и TD Bank, NA, были автоматически лишены права на получение средств TARP.) Многие из Кливленда Основанные на местных предприятиях также имели безуспешное массовое движение за спасение Нэшнл-сити.
Также была критика со стороны акционеров Нэшнл-сити. Сделка была описана как «покупка», то есть цена покупки была ниже рыночной стоимости National City. Акционеры чувствовали, что их акции National City недооценены. Восемь акционеров National City получили урегулирование от PNC 31 июля 2009 года. Согласно условиям урегулирования, инвесторы отказались от своих требований в обмен на предоставление более 400 страниц документов в суде штата Делавэр.
Тем не менее, сделка была одобрена акционерами обоих банков 23 декабря 2008 г. и завершена 31 декабря 2008 г.
В случае с Питтсбургом у двух банков было значительное совпадение Это может создать проблемы с антимонопольным законодательством в Западной Пенсильвании, поскольку оба банка имеют две ведущие рыночные доли в регионе Питтсбург. В результате Министерство юстиции США потребовало, чтобы PNC продала конкурентам 50 филиалов в Нэшнл-Сити в районе Питтсбурга и еще 11 филиалов в районе Эри. Wells Fargo, KeyBank и Fifth Third, которые интересовались приобретением National City в целом, а в случае Fifth Third уже имела филиалы в Питтсбурге, все были заинтересованы в покупке филиалов National City. JPMorgan Chase, Huntington Bancshares, First Niagara Bank и FNB Corporation также обсуждали вопрос о филиалах, с Huntington и FNB, такими как Fifth Third, имеющими существующие филиалы в Питтсбурге..
7 апреля 2009 года PNC заключила сделку с Buffalo, First Niagara Bank о покупке 57 отделений. Компания First Niagara официально приняла эти отделения 8 сентября после того, как знаки были перенесены с Нэшнл-Сити во время выходных дня труда. Филиалы, не приобретенные First Niagara, были четырьмя филиалами в округе Кроуфорд, штат Пенсильвания, которые PNC пришлось продать; из этих четырех один филиал в Титусвилле был продан, а три других (один в Конноут-Лейк, два других в Мидвилле, включая филиал внутри Wal-Mart ) были проданы сберегательному банку Маркетт. Хотя сотрудники в продаваемых филиалах были сохранены (компания First Niagara, по сути, открыла региональный офис в Питтсбурге по адресу 11 Stanwix Street недалеко от штаб-квартиры National City в Питтсбурге, добавив там больше рабочих мест), они все еще оставались тяжелые увольнения в штаб-квартире National City в Кливленде.
Из-за значительного дублирования в Питтсбурге, которое остается, PNC закрыла семь филиалов в National City и пять филиалов PNC 6 ноября 2009 г., а позже закрыла еще два филиала PNC 23 апреля 2010 г. со счетами в тех филиалы перемещаются в ближайший филиал PNC, который останется. В рамках соглашения о покупке 57 филиалов в Нэшнл-Сити у PNC, First Niagara имеет право первого отказа на покупку филиалов в Нэшнл-Сити, закрывается PNC. Несмотря на закрытие филиалов и продажу других подразделений First Niagara, PNC по-прежнему занимала 46% рынка в Питтсбурге, что более чем в три с половиной раза превышает долю рынка Citizens Financial Group с 13 %. К июлю 2012 года рыночная доля PNC в Питтсбурге увеличилась до 48%, что больше, чем у остальных банков из первой десятки в Питтсбурге по депозитам вместе взятым; к октябрю 2013 года она увеличилась практически до 50%. К тому времени, когда Bank of America объявил о планах органической экспансии в Питтсбург в январе 2018 года, рыночная доля PNC в этом районе упала до 42,8%.
Хотя эксперты ожидали, что более сильные банки будут использовать больше средств TARP для выкупа более слабых конкурентов, в конечном итоге сделок с участием средств TARP заключено не было.
Название National City, как и ожидалось, сохранилось до 2009 года, поскольку PNC потребуется некоторое время, чтобы объединить два банка вместе. 7 ноября 2009 года PNC начала постепенно отказываться от названия National City в пользу PNC, начиная с Pennsylvania (где эти два названия больше всего совпадали), Florida и Youngstown Стьюбенвилл, регионы Огайо. В этот день также произошел ребрендинг National City Mortgage в PNC Mortgage и полностью слились NatCity Investments. Кроме того, устав банка National City был объединен с PNC, в результате чего розничные банки, которые еще не преобразовали, были юридически известны как PNC Bank, NA, d / b / a National City Bank .
Преобразование National City в PNC было завершено в июне 2010 года в следующие этапы:
Несмотря на то, что он стал крупнейшим банком в Огайо после приобретения National City, PNC с тех пор стала второй по величине в штате после Fifth Third Bank, а также занимает третье место. место Хантингтон Бэнксхэрс для второго места. Большая часть потерь для PNC пришлась на Кливленд, где многие жители Кливленда покинули PNC после преобразования в апреле 2010 года района Нэшнл Сити в другие банки, в первую очередь KeyBank, который стал крупнейшим банком на рынке Кливленда по депозитам. В то время как National City был ведущим банком Кливленда на момент приобретения PNC, PNC опустилась на четвертое место после KeyBank, находящегося в местной собственности, и бренда Charter One Citizens Financial Group. Однако PNC удалось отыграть часть потерь и в настоящее время занимает второе место на рынке Кливленда после KeyBank. В 2011 году PNC открыла музей, посвященный истории Нэшнл-Сити, в бывшей штаб-квартире Нэшнл-Сити в Кливленде. С объявлением в 2016 году о приобретении Хантингтоном FirstMerit Bank, PNC выйдет на третье место по доле рынка как в Огайо, так и в частности в Кливленде, а Хантингтон займет Пятое Третье место в качестве крупнейшего банка в Огайо.
Помимо Большого Кливленда, приобретение компанией PNC города Нэшнл-Сити было признано экспертами успешным. Этот шаг позволил PNC испытать рост в Чикаго и использовать территорию Флориды, полученную от National City, для расширения в южных Соединенных Штатах. В 2011 году PNC расширила свое присутствие во Флориде, приобретя филиалы у BankAtlantic в Tampa Bay Area, а позже приобрела филиалы Atlanta в Flagstar. Банк и, в рамках крупного расширения на юге, РБК Банк от Королевского банка Канады. После того, как сделка с РБК была завершена, PNC упоминалась как возможный покупатель Regions Financial Corporation и / или SunTrust Banks с целью увеличения своего присутствия на юге.
PNC в конечном итоге полностью вернула свои средства TARP в феврале 2010 года, когда преобразование National City еще продолжалось. Однако он потребовал от банка продать свое подразделение Global Investment Servicing BNY Mellon, чтобы иметь средства для выкупа своих акций.
First Niagara Bank, который в основном был полугодовым. -региональный банк в пределах Западного Нью-Йорка до приобретения филиалов National City в районе Питтсбурга, которые PNC пришлось продать, использовал купленные филиалы National City в качестве стартовой площадки для расширения на другие рынки, приобретая банки в Филадельфия и Новая Англия до приобретения филиалов HSBC Bank USA в северной части штата Нью-Йорк. В 2015 году KeyBank приобрел First Niagara, в результате чего бывшие филиалы National City попали в группу, которую он пытался получить у PNC.
Портал банков 