Войти
| Джереми Грэнтэм | |
|---|---|
| Родился | Роберт Джереми Голто Грэнтэм. (1938-10-06) 6 октября 1938 (возраст 82). Уэр, Хартфордшир |
| Alma mater | Университет Шеффилда. Гарвардская школа бизнеса |
| Род занятий | Инвестор |
| Супруг (-а) | Ханн Грантам |
Роберт Джереми Голто Грантам CBE (родился 6 октября 1938 г.) - британский инвестор, соучредитель и главный инвестиционный стратег компании Grantham, Mayo, van Otterloo (GMO), базирующейся в Бостоне управление активами фирма. По состоянию на март 2015 года компания GMO имеет активы под управлением на сумму более 118 миллиардов долларов США. Грэнтэм считается хорошо осведомленным инвестором на различных фондовых, облигационных и товарных рынках и особенно известен своими предсказаниями различных пузыри. Он громко критиковал различные реакции правительства на глобальный финансовый кризис с 2007 по 2010 год. Грэнтэм основал один из первых индексных фондов в мире в начале 1970-х.
В 2011 году он был включен в рейтинг 50 самых влиятельных журнала Bloomberg Markets.
Грэнтэм родился в Уэр, Хартфордшир и вырос в Донкастере. Изучал экономику в Университете Шеффилда. В 1966 году он получил MBA в Гарвардской школе бизнеса.
Инвестиционную философию Грэнтэма можно описать его часто употребляемой фразой «возврат к среднему». По сути, он считает, что все классы активов и рынки вернутся к средним историческим уровням от максимумов и минимумов. Его фирма стремится понять исторические изменения на рынках и спрогнозировать результаты на семь лет вперед. При отклонении от исторических средних значений (средних) фирма может занять инвестиционную позицию на основе возврата к среднему значению. Фирма распределяет активы на основе внутренних прогнозов направления рынка.
Грэнтэм заработал большую часть своей инвестиционной репутации на за свою долгую карьеру, утверждая, что он выявляет спекулятивные рыночные «пузыри» по мере их развертывания. Грэнтэм утверждает, что в конце 80-х годов он в основном избегал инвестирования в японские акции и недвижимость, а также в акции технологических компаний во время Интернет-пузыря в конце 90-х.
В квартальном письме GMO за апрель 2010 г. Грэнтэм говорил о тенденции всех пузырей возвращаться к среднему значению:
Для справки, я написал статью для Fortune, опубликованную в сентябре 2007 г. это относится к трем «почти уверенным»: рентабельность снизится, рынок жилья рухнет, а премия за риск во всем мире увеличится, и каждое из них будет иметь серьезные последствия. Возможно, вы сможете иметь такую уверенность только в том случае, если бы читали книги по истории так же часто, как мы, и смотрели на каждый пузырь и каждый крах. Мы обнаружили, что здесь нет исключений. У нас до 34 завершенных пузырей. Каждый из них полностью вернулся к тренду, который существовал до образования пузыря, что является очень жестким стандартом. Так что отказываться от действительно высоких вероятностей на уровне классов активов просто нелогично. Все ошибки данных, которые пугают нас всех на уровне отдельных запасов, смываются этими огромными агрегатами. Это просто более надежные и качественные данные.
В своем письме по ГМО осенью 2008 года Грэнтэм прокомментировал свою оценку основных причин продолжающегося тогда мирового кредитного кризиса
Чтобы избежать развития кризисов, вам понадобится обильный запас дальновидности, воображения и компетентности. Несколько кварталов назад я сравнил нашу финансовую систему с тщательно продуманным подвесным мостом, построенным с надеждой на добрую, старомодную викторианскую чрезмерную инженерию. Что ж, это не было перестроено! Он был построен, чтобы делать только одно при благоприятных условиях. Теперь, когда бушуют ураганы, инженерный корпус как бы круглосуточно работает, чтобы поддержать подозрительно построенное из тряпки здание. Когда возникает кризис, вам нужны компетентность и смелость, чтобы справиться с ним. Самым горьким разочарованием этого кризиса было то, насколько полно создание пузырей цен на активы и принятие риска было рационализировано и проигнорировано властями, особенно ранее уважаемым председателем ФРС....
Я спрашиваю себя: «Почему несколько десятков человек ожидали этого кризиса на долгие годы?» Я описал это как наблюдение за крушением поезда в очень замедленной съемке. Это казалось таким неизбежным и безжалостным, но все же боссы Merrill Lynch и Citi и даже министр финансов США Хэнк Полсон и председатель ФРС Бен Бернанке - никто из них, похоже, не ожидал этого..
У меня есть теория, согласно которой люди, которые обнаруживают, что руководят компаниями высшей лиги, являются настоящими типами руководителей организаций, которые сосредоточены на том, что они делают в этом квартале или на этом годовом бюджете. Они несколько нетерпеливы и сосредоточены на настоящем. Чтобы увидеть эти вещи, нужно больше людей с исторической точки зрения, которые будут более вдумчивыми и более правополушарными - но в итоге мы получаем армию левых непосредственных деятелей.
Так что более или менее гарантировано, что каждый раз, когда мы сталкиваемся с каким-то необычным, неясным событием, которого никогда не было в истории, они всегда его пропустят. И три или четыре с лишним десятка персонажей, кричащих об этом, всегда будут игнорироваться....
Итак, мы продолжали назначать сотрудников организации - людей, которые могут влиять, убеждать и уговаривать - на руководящие должности, которые для того, чтобы однажды быть в голубой луне, требовали большого творчества и исторической проницательности. Но у них нет этих навыков.
Грэнтэм сосредоточился на проблеме личных качеств и лидерства, пытаясь объяснить, как мы достигли нынешнего экономического кризиса.
Грэнтхэм неоднократно высказывал свое мнение о том, что рост стоимости энергии - самого основного товара - в период с 2002 по 2008 гг. завышенные показатели экономического роста и ВВП во всем мире и что мы находимся в «углеродном пузыре » примерно последние 250 лет, когда энергия была очень дешевой. Он считает, что этот пузырь подходит к концу. Он заявил о своем несогласии с Трубопроводом Keystone на основании разрушительных экологических последствий, которые его строительство принесет Альберте и всей планете из-за того, что сжигание добытой нефти будет способствовать изменению климата.
Грантэм, как известно, является решительным сторонником инвестиций в лесную промышленность, которая также использует деревья для биомассы / биотопливо (щепа ). Потенциальный конфликт интересов с благотворительным участием Грэнтэма в кампании «За углем» Sierra Club подвергся критике в документальном фильме Джеффа Гиббса Планета людей.
Грэнтэм вместе со своей женой Ханнелор основал в 1997 году Фонд Грэнтэма по защите окружающей среды. Существенные обязательства были взяты на Имперский колледж Лондона, Лондонскую школу Economics и Университета Шеффилда с целью создания Grantham Institute - Climate Change and Environment, Grantham Research Institute on Climate Change and Environment и Grantham Center for Sustainable Futures, соответственно, что позволит учреждениям использовать свой обширный опыт в исследованиях изменения климата. Налоговая декларация Фонда защиты окружающей среды Грэнтэма за 2011 год показывает, что Фонд пожертвовал 1 миллион долларов как Sierra Club, так и Nature Conservancy, а также 2 миллиона долларов Фонд защиты окружающей среды в том же году. Фонд также оказал поддержку Гринпис, WWF, Rare и Смитсоновский институт. С 2006 по 2012 год Фонд защиты окружающей среды Грэнтэма выделил 75 000 долларов премии за экологическую отчетность. Премия была организована Институтом по морской и экологической отчетности Университета Род-Айленда .
В августе 2019 года он выделил 98% (в среднем 1 миллиард долларов) своего личного состояния бороться с изменением климата. Грэнтэм считает, что вложения в зеленые технологии являются прибыльным вложением в долгосрочной перспективе, утверждая, что декарбонизация экономики станет инвестиционным золотом для тех, кто знает, что это произойдет.
Грэнтэм был назначен главнокомандующим Ордена Британской империи (CBE) в 2016 году по случаю Дня рождения за благотворительные услуги в области исследований изменения климата.
