Войти
Отрицательный капитал - это дефицит собственного капитала, возникающий, когда стоимость актива, используемого для обеспечения ссуды, меньше чем непогашенный остаток по кредиту. В США активы (в частности, недвижимость, ссуды которых представляют собой ипотечные ) с отрицательным капиталом часто называют «подводными », а ссуды и заемщики с отрицательным капиталом считаются «вверх ногами ».
Как люди, так и компании могут иметь отрицательный капитал, что отражено в их балансах.
Термин отрицательный капитал широко использовался в Соединенном Королевстве во время экономического рецессия между 1991 и 1996 годами и в Гонконге между 1998 и 2003 годами. Эти рецессии привели к росту безработицы и снижению цен на недвижимость, что, в свою очередь, привело к увеличению изъятие банками и строительных обществ имущества стоимостью меньше непогашенного долга.
С 2007 года наиболее подверженными отрицательному капиталу являются заемщики, получившие ссуды в размере высокой доли стоимость собственности (например, 90% или даже 100%). Они были общедоступны до.
На рынке жилья, занимаемого владельцем , падение рыночной стоимости заложенного дом или квартира / квартира - обычная причина отрицательного капитала. Это может произойти, когда владелец недвижимости получает вторую ипотеку ссуды под залог недвижимости, в результате чего сумма ссуд превышает стоимость дома, или просто потому, что первоначальная ипотека была слишком щедрой. Если заемщик не выполняет свои обязательства, возвращение права собственности и продажа имущества кредитором не принесет достаточно денежных средств для погашения непогашенной суммы, и заемщик по-прежнему будет иметь долг, а также потерять недвижимость. Некоторые штаты США, такие как Калифорния, требуют от кредиторов выбирать между преследованием заемщика или повторным вступлением во владение, но не обоими сразу.
Также часто возникает отрицательный капитал, когда стоимость товара падает вскоре после его покупки. Это часто происходит в случае автокредитования, когда рыночная стоимость автомобиля может упасть на 20-30%, как только автомобиль будет уезжать с лота.
Хотя, как правило, в результате колебаний цен на активы отрицательный капитал может возникает, когда стоимость актива остается фиксированной, а остаток по ссуде увеличивается, потому что выплаты по ссуде меньше процентов, ситуация известна как отрицательная амортизация. Типичными активами, обеспечивающими такие ссуды, являются недвижимость - коммерческая, офисная или жилая. Когда ссуда без права регресса, кредитор может рассчитывать только на обеспечение, то есть на стоимость собственности, только когда заемщик не может погасить ссуду.
Можно сказать, что лицо с отрицательным капиталом имеет «отрицательную чистую стоимость», когда обязательства человека превышают его активы. У кого-то может появиться отрицательный капитал в результате получения значительного необеспеченного кредита. Например, можно использовать студенческую ссуду для получения высшего образования. Хотя образование увеличивает вероятность более высоких доходов в будущем, сам по себе потенциал не является финансовым активом.
В Соединенных Штатах студенческие ссуды редко погашаются при банкротстве, и обычно кредиторы предоставляют студенческие ссуды, не требуя обеспечения. Это контрастирует с тем, что кредиторы требуют, чтобы заемщики имели долю в ссуде на недвижимость сопоставимого размера, как описано выше, обеспеченной как первоначальным взносом, так и ипотекой. Объяснение готовности кредиторов предоставлять необеспеченные студенческие ссуды заключается в том, что в практическом смысле американские студенческие ссуды обеспечиваются будущими доходами заемщика. Это так, поскольку кредиторы могут по закону увеличивать заработную плату в случае дефолта заемщика.
Домовладелец, находящийся под водой, может оказаться финансово неспособным продать свой нынешний дом и купить другой.
