Войти
Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index или Agg, - это широкая база, взвешенная по рыночной капитализации индекс рынка облигаций, представляющий среднесрочные облигации инвестиционного уровня, обращающиеся в США. Инвесторы часто используют индекс как замену для измерения показателей рынка облигаций США.
Помимо корпоративного долга инвестиционного уровня, индекс отслеживает государственный долг, ипотеку. обеспеченные ценными бумагами (MBS) и ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS) для моделирования совокупности инвестиционных облигаций, отвечающих определенным критериям. Для включения в Agg облигации должны быть не ниже, иметь непогашенную номинальную стоимость не менее 100 миллионов долларов США и иметь срок до погашения не менее одного года.
Доступны индексные фонды и биржевые фонды, которые отслеживают этот индекс облигаций.
Индекс поддерживается Bloomberg LP с 24 августа 2016 года. До этого он был известен как Barclays Capital Aggregate Bond Index и поддерживался Барклайс. До 3 ноября 2008 г. он назывался Lehman Aggregate Bond Index и поддерживался ныне несуществующей Lehman Brothers.
Предшественники Agg были созданы совместно 7 июля 1973 года компанией Art Липсон и Джон Раундтри, оба из Kuhn, Loeb Co., инвестиционного банка-бутика. Липсон и Раундтри создали два индекса общей доходности, ориентированные на облигации США: индекс правительства США и корпоративные индексы инвестиционного уровня США. В 1979 году индексы были объединены для формирования Индекса правительства / кредитоспособности. В 1986 году ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, были также добавлены к индексу, который был переименован в US Aggregate Index и был дополнен историческими данными за 1976 год.
Позже он был переименован в Barclays Capital Aggregate Bond Index.
Индекс был приобретен Bloomberg LP в августе 2016 года в рамках более крупной продажи бизнеса банка по индексированию и аналитике рисков. Впоследствии индекс был переименован в Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index. После его приобретения Bloomberg и Barclays объявили, что индекс будет совместно использоваться на первоначальный срок в пять лет.
Совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays - рыночная капитализация -взвешенный индекс, означающий, что ценные бумаги в индексе взвешиваются в соответствии с размером рынка каждого типа облигаций. Представлено большинство торгуемых в США облигаций инвестиционного уровня. Муниципальные облигации и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции исключены из-за проблем с налоговым режимом. Индекс включает казначейские ценные бумаги, облигации государственных учреждений, облигации с ипотечным покрытием, корпоративные облигации и небольшое количество иностранных облигаций, обращающихся в США
Агрегированный индекс облигаций США Bloomberg Barclays - это среднесрочный индекс. Средний срок погашения на 31 декабря 2009 года составлял 4,57 года.
Многие индексные фонды и фонды, торгуемые на бирже, пытаются воспроизвести (без учета комиссий и расходов) показатели Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index. Некоторые примеры таких фондов включают iShares Core US Aggregate Bond Index (AGG), Thrift Savings Plan (F Fund) Fixed Income Index Fund, Vanguard Total Bond Market Индексный фонд (VBMFX) и Fidelity США Индексный фонд облигаций (FXNAX ). Менеджеры фондов иногда подразделяют различные части Агрегата по срокам погашения или секторам для управления отдельными портфелями. Муниципальная часть индекса - единственная часть индекса, которую нельзя использовать для этой цели - поскольку муниципальный долг выпускается очень многими разными организациями, муниципальные органы в агрегированном виде предназначены только для репрезентативности, а Bloomberg поддерживает отдельные индексы для поддержание портфелей только для муниципальных образований.
Некоторые инвесторы критиковали использование Agg как представления результатов всей совокупности фиксированных доходов в США. Поскольку эталонный тест был основан в 1970-х годах, а некоторые из его данных относятся только к 1986 году, когда процентные ставки начали снижаться с рекордных максимумов, для индекса наблюдалось всего несколько лет отрицательного возвращается.
Кроме того, приблизительно одна треть Agg - это казначейские облигации США, что делает этот индекс зависимым от денежно-кредитной политики США. Исключение высокодоходных, номинированных в иностранной валюте и муниципальных облигаций, а также некоторых ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, также ограничивает индекс.
