Оплата возврат наличных

редактировать

В инвестирование возврат денежных средств представляет собой отношение годовой суммы до налогообложения денежный поток к общей сумме вложенных денежных средств, выраженный в процентах.

кассовый доход = годовой денежный поток до налогообложения, общий объем инвестированных денежных средств {\ displaystyle {\ t_dv {кассовый доход}} = {\ frac {\ t_dv {годовой денежный поток до налогообложения}} {\ t_dv {общая сумма вложенных денежных средств}}}}

{\ displaystyle {\ t_dv {возврат наличных средств}} = {\ frac {\ t_dv {годовой денежный поток до налогообложения}} {\ t_dv {общая сумма вложенных денежных средств}}} }

Часто используется для оценки денежных потоков от активов, приносящих доход. Обычно считается быстрым тестом салфеткой, чтобы определить, подходит ли актив для дальнейшего рассмотрения и анализа. Анализ наличных денежных средств обычно используется инвесторами, которые ищут недвижимость, где денежный поток имеет первостепенное значение, однако некоторые используют его, чтобы определить, недооценена ли недвижимость, что указывает на мгновенную долю в собственности.

Пример

Предположим, инвестор покупает жилой комплекс за 1 200 000 долларов США с первоначальным взносом в размере 300 000 долларов США. Каждый месяц денежный поток от аренды за вычетом расходов составляет 5000 долларов. В течение года прибыль до налогообложения будет составлять 5000 долларов × 12 = 60 000 долларов, поэтому NOI (чистый операционный доход) в денежном выражении будет

60 000 долларов США 300 000 долларов = 0,20 = 20% {\ displaystyle {\ frac {\ $ \ {\ t_dv {60,000}}} {\ $ \ {\ t_dv {300,000}}}} = 0,20 = 20 \%}

{\ displaystyle {\ frac {\ $ \ {\ t_dv {60,000}}} {\ $ \ {\ t_dv {300,000}}}} = 0,20 = 20 \%}

Однако, поскольку инвестор использовал долг для обслуживания части актива, они обязаны производить платежи по обслуживанию долга и погашение основной суммы в этом сценарии (т.е. выплаты по ипотеке). Из-за этого доходность наличных денег будет более низкой величиной, которая будет определяться путем деления NOI после вычета всех расходов по ипотечным платежам на общую сумму вложенных денежных средств.

Например: если в этом сценарии инвестор выплачивал общие ипотечные платежи (основная сумма + проценты) в размере 2000 долларов в месяц, то вложение наличными будет следующим: 2 000 x 12 = 24 000 долларов. 60 000–24 000 = 36 000 долларов. $36 000 долл. США 300 000 долл. США = 0,12 = 12% {\ displaystyle {\ frac {\ $ \ {\ t_dv {36 000}}} {\ $ \ {\ t_dv {300 000}}}} = 0,12 = 12 \%}$ ${\ displaystyle {\ frac {\ $ \ {\ t_dv {36 000}}} {\ $ \ {\ t_dv {300 000}}}} = 0,12 = 12 \%}$ .

Ограничения

Поскольку расчет основан исключительно на движении денежных средств до налогообложения по отношению к сумме вложенных денежных средств, он не может учитывать налоговую ситуацию отдельного инвестора, особенности которой могут повлиять на желательность инвестиций. Однако инвестор обычно может вычесть достаточно резерва капитальных затрат, чтобы отложить налоги на долгое время.
Формула не принимает во внимание какое-либо повышение стоимости или амортизация. Когда часть денежных средств представляет собой возврат капитала (ROC), это будет ложно указывать на более высокую доходность, потому что ROC не является доходом.
Он не учитывает другие риски, связанные с базовым имуществом.
По сути, это вычисление простых процентов, и в нем не учитывается эффект сложения процентов. Для инвесторов это означает, что инвестиция с более низкой номинальной ставкой сложный процент в долгосрочной перспективе может оказаться лучше, чем инвестиция с более высокой доходностью в денежном выражении.

Это возможно. для расчета наличных денежных средств после уплаты налогов, но необходимо точное отображение вашего скорректированного налогооблагаемого дохода, чтобы правильно определить, сколько налоговых платежей сохраняется за счет амортизации и других убытков.

См. Также