Войти
A БЕЗОПАСНЫЙ (простое соглашение для будущего капитала) - это соглашение между инвестором и компанией, которое предоставляет права инвестору для будущего капитала в компании, аналогичного варранту, за исключением того, что конкретная цена за акцию на момент первоначальной инвестиции не определена. Инвестор SAFE получает фьючерсные акции, когда происходит оценочный раунд инвестиции или ликвидации. SAFE предназначены для предоставления стартапам более простого механизма поиска начального финансирования, чем конвертируемые банкноты.
Точные условия SAFE различаются. Однако основная механика заключается в том, что инвестор предоставляет компании определенную сумму финансирования при подписании. Взамен инвестор получает акции компании позднее в связи с конкретными, согласованными в контракте событиями ликвидности. Первичным спусковым механизмом обычно является продажа компанией привилегированных акций, как правило, в рамках будущего раунда сбора средств по цене. В отличие от прямой покупки капитала, акции не оцениваются в момент подписания SAFE. Вместо этого инвесторы и компания согласовывают механизм выпуска будущих акций и откладывают фактическую оценку. Эти условия обычно включают ограничение стоимости компании и / или дисконт к оценке акций на момент триггерного события. Таким образом, инвестор SAFE участвует в прибылях компании с момента подписания SAFE (и предоставления финансирования) до инициирующего события.
В отличие от конвертируемых банкнот, SAFE не является ссудой; это больше похоже на ордер. В частности, не выплачиваются проценты и нет срока погашения, и поэтому на SAFE не распространяются правила, согласно которым задолженность может быть во многих юрисдикциях. Эта простота - основная мотивация БЕЗОПАСНОСТИ. «Сейфы должны работать так же, как конвертируемые банкноты, но с меньшим количеством сложностей», - утверждает ускоритель стартапов Y Combinator.
Y Combinator выпустил Простое соглашение для будущего капитала («SAFE») инвестиционный инструмент в качестве альтернативы конвертируемой задолженности в конце 2013 года. С тех пор этот инвестиционный инструмент стал популярным как в США, так и в Канаде благодаря своей простоте и низким операционным издержкам. Однако по мере того, как использование стало более распространенным, возникли опасения относительно его возможного воздействия на предпринимателей, особенно в тех случаях, когда несколько раундов безопасного инвестирования проводятся до раунда оцениваемого акционерного капитала, а также возможных опасностей для неаккредитованных инвесторов краудфандинга, которые могут инвестировать в БЕЗОПАСНОСТЬ компаний, которые реально никогда не получат венчурное финансирование и, следовательно, никогда не инициируют конвертацию в капитал.
.
