Войти
В финансах изменение риска (также известно как конверсия, когда инвестиционная стратегия) может относиться к показателю перекоса волатильности или к инвестиционной стратегии.
Изменение риска - это вариант позиция, состоящая из короткой позиции (продажи) и опциона пут и длинной позиции (т.е. покупки) опциона колл, оба с тот же срок погашения.
А изменение риска - это позиция, которая имитирует поведение прибылей и убытков владения базовой ценной бумагой; поэтому его иногда называют синтетическим длинным. Это инвестиционная стратегия, которая сводится к одновременной покупке и продаже опционов без денег. В этой стратегии инвестор сначала сделает рыночную догадку; Если это предположение оптимистично, он захочет открыть длинную позицию. Однако вместо того, чтобы открывать длинную позицию по акциям, он купит опцион колл «вне денег» и одновременно продаст опцион пут «вне денег». Предположительно, он будет использовать деньги от продажи опциона на покупку опциона колл. Затем по мере роста цены акции опцион колл будет стоить больше, а опцион пут будет стоить меньше.
Изменение риска может относится к тому, как аналогичные опционы колл и пут «вне денег», обычно валютные опционы, котируются дилерами financial. Вместо того, чтобы указывать цены этих опционов, дилеры указывают их волатильность.
Другими словами, для данного срока погашения изменение риска 25 - это объем дельта-опциона 25 минус объем дельта-опциона 25. Дельта-пут 25 - это пут, страйк которого был выбран так, что дельта -25%.
Чем выше спрос на опционный контракт, тем выше его цена и, следовательно, выше подразумеваемая волатильность. Положительное изменение риска означает, что подразумеваемая волатильность коллов выше, чем подразумеваемая волатильность аналогичных опционов пут, что подразумевает «положительно» искаженное распределение ожидаемой спотовой доходности. Он состоит из относительно большого количества небольших движений вниз вместе с возможностью нескольких, но относительно больших движений вверх.
