Войти
График глубины книги заказов на валютной бирже. Ось X - цена единицы, ось Y - совокупная глубина ордера. Заявки (покупатели) слева, запросы (продавцы) справа. книга заказов - это список заказов (ручных или электронных), по которым торговля Место проведения (в частности, фондовые биржи ) используется для записи интересов покупателей и продавцов в конкретном финансовом инструменте. Механизм сопоставления использует книгу, чтобы определить, какие заказы могут быть полностью или частично выполнены.
При торговле ценными бумагами книга заявок содержит список заявок на покупку и список заявок на продажу. Для каждой записи он должен содержать, среди прочего, некоторые средства идентификации стороны (даже если эта идентификация скрыта, как в темном пуле ), количество ценных бумаг и цену, которую предлагает покупатель или продавец. / запрашивая конкретную безопасность.
Когда несколько ордеров содержат одну и ту же цену, они называются ценовыми уровнями, что означает, что если, скажем, бид поступает на этом ценовом уровне, все ордера на продажу на этом уровне уровень цен потенциально может удовлетворить это.
Когда книга заказов является частью механизма сопоставления, заказы сопоставляются, поскольку могут быть удовлетворены интересы покупателей и продавцов. При наличии ордеров, в которых цена предложения равна или выше самой низкой цены предложения, эти ордера могут быть немедленно выполнены и не будут включены в книгу открытых ордеров. Если эта ситуация сохраняется из-за ошибки или состояния рынка, книга заказов считается пересеченной.
Наивысшая ставка и самая низкая аска называются верхней частью книги. Они интересны тем, что сигнализируют о преобладающем рынке, а также о ценах спроса и предложения, которые потребуются для выполнения заказа. Разница между самой высокой и самой низкой ценой продажи называется спред между ценой продажи и ценой.
Глубина книги означает просто количество уровней цен, доступных в определенный момент времени в книге.. Иногда книга представлена с фиксированной глубиной, и заказы, превышающие эту глубину, игнорируются или отклоняются, а в других случаях книга может содержать неограниченное количество уровней.
В большинстве случаев книга заказов содержит заявки и предложения на одну ценную бумагу, контракт или товар, со специалистом, сопоставляющим заказы на конкретную позицию. В своей работе Жан-Франсуа Мертенс расширяет это и создает механизм сопоставления заказов, который работает между специалистами, где он может пересекать заказы, которые относятся не только к заявке и предложению для данный торгуемый предмет, но ставки и предложение могут быть выражены как линейная функция других торгуемых предметов.
