Индекс ликвидных товаров Deutsche Bank

Индекс ликвидных товаров Deutsche Bank (DBLCI) был запущен в феврале 2003 года. Он отслеживает показатели шести сырьевых товаров в секторах энергетики, драгоценных металлов, промышленных металлов и зерна.. DBLCI имеет постоянные веса для каждого из шести товаров, и индекс ежегодно обновляется в первую неделю ноября. Следовательно, веса колеблются в течение года в зависимости от движения цены базовых товарных фьючерсов.

• 1 Скользящая методология
• 2 Характеристики DBLCI
• 3 Основные характеристики DBLCI
• 4 Компоненты и базовые веса
• 5 Семейство товарных индексов DBLCI
• 6 Другое индексы

Энергетические контракты прокручиваются ежемесячно, все прочие товарные фьючерсные контракты прокручиваются ежегодно. Эта процедура прокатки была принята с учетом исторической тенденции для кривых энергии быть в бэквордации, а форвардных кривых для металлов и сельского хозяйства - в контанго. Прокрутка фьючерсных контрактов происходит между вторым и шестым рабочими днями месяца. DBLCI котируется как для общей, так и для дополнительной прибыли в долларах США, а также в различных основных валютах.

• Шесть товаров: сырая нефть WTI, топочный мазут, алюминий, золото, кукуруза и пшеница.
• Постоянный вес, отражающий мировое производство и запасы, обеспечивая разнообразный и сбалансированная товарная экспозиция.
• Прозрачная методология расчета, основанная на правилах. Энергетические контракты заключаются ежемесячно, а контракты на металл и зерно ежегодно.
• Данные об общей и избыточной доходности доступны с 1 декабря 1988 года.

Две основные отличительные особенности Особенности между DBLCI и другими товарными индексами связаны с количеством компонентов и общим распределением по энергетическому комплексу. В то время как количество товаров в товарном индексе SP Goldman Sachs, индексе Dow Jones-AIG и индексе Reuters-Jeffries / CRB в целом схоже и составляет от 19 до 24 товаров, в DBLCI всего шесть товаров. Распределение на энергию также существенно различается: от 70% в SP GSCI, 55% в DBLCI, 39% в RJ / CRB и 33% в Dow Jones-AIG.

Меньшее количество товаров в индексе может дать определенные преимущества. Например, он вовлекает инвестора только в наиболее ликвидные товарные контракты в соответствующих секторах. В прошлом году на алюминий приходилось 46% совокупного оборота LME. Следовательно, товарный индекс, в корзину которого входит свинец или никель, повлечет за собой более высокий риск ликвидности, поскольку эти два металла составляют только 11% от общего оборота на LME. Энергетические рынки демонстрируют аналогичную степень концентрации рынка с эталонным контрактом на сырую нефть West Texas Intermediate (WTI), который составляет 37% от общего оборота энергетических фьючерсов на NYMEX в 2006 году.

• Индекс оптимальной доходности (OY) DBLCI
• Индекс средней реверсии (MR) DBLCI
• Сбалансированный индекс оптимальной доходности (OY) DBLCI

• Dow Товарный индекс Jones-UBS
• Международный товарный индекс Роджерса
• Товарный индекс Standard Poor's
• Thomson Reuters / Jefferies CRB Индекс