Fidelity Magellan Fund

65>Fidelity Magellan Fund (Паевой фонд : FMAGX ) - это взаимный фонд, зарегистрированный в США, из семейства Fidelity средства. Это, пожалуй, самый известный в мире активно управляемый взаимный фонд, особенно известный своим рекордным ростом под управлением Питера Линча с 1977 по 1990 год. 14 января 2008 года Fidelity объявила, что фонд откроется для новых инвесторов впервые более чем за десять лет.

К концу ХХ века под управлением фонда Магеллана находилось более 100 миллиардов долларов активов. Некоторое время он был крупнейшим паевым инвестиционным фондом в мире до апреля 2000 года, когда его вытеснил индексный фонд Vanguard SP 500.

• 1 Обзор
• 2 Финансовые показатели
• 3 Ссылки
• 4 Внешние ссылки

Fidelity, как и большинство паевых инвестиционных фондов, получает доход от комиссионных, взимаемых с его активы под управлением (AUM). С момента создания фонда в 1963 г. по 1977 г. сумма активов Magellan выросла до 20 миллионов долларов. Фонд в 20 миллионов долларов , унаследованный Питером Линчем, за время его пребывания в должности вырос до 14 миллиардов долларов в собственном капитале. За время пребывания Морриса Смита AUM выросла с 14 до 20 миллиардов долларов. Во времена Джеффри Виника он вырос до 50 миллиардов долларов. Боб Стански определенно испытал наибольшую нестабильность в отношении AUM во время своего пребывания в Magellan. В июле 1996 года, в первый месяц его работы в качестве менеджера, из фонда было выведено более 3,5 миллиардов долларов, поскольку инвесторы выкупили свои акции, и портфель потерпел неудачу. Стэнски быстро перешел из облигаций в акции, чтобы не допустить утечки активов. 30 сентября 1997 года Fidelity решила закрыть Magellan Fund для новых инвесторов. Они считали, что размер фонда мешал обыграть рынок. Наибольший рост фонда произошел под управлением Линча с ростом активов, вложенных в фонд, с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов за время его пребывания в должности. Однако лучшая годовая доходность составила 116,08% в 1965 году, а лучший трехлетний рекорд составил 68,32% в годовом исчислении между 1965 и 1967 годами, поскольку фонд работал с ограниченными активами и контролем.

Линч взял бразды правления в свои руки в мае. 1977 г. и оставался менеджером Magellan в течение следующих тринадцати лет. С 1977 по 1990 год доходность фонда составляла в среднем 29% годовых, что делало Magellan лучшим паевым инвестиционным фондом в мире. Линч создал инвестиционный процесс, обычно называемый «покупайте то, что знаете». Линч предположил, что человек на улице так же способен определять хорошие акции, как и профессионал с Уолл-стрит, и отметил, что многие из его лучших акций были выбраны им самим. Опыт работы с компанией в качестве клиента, а не через обычные отраслевые публикации или отчеты аналитиков. Много хороших советов пришло от его жены, которая совершала большую часть хозяйственных покупок и иногда замечала тенденции клиентов раньше профессионалов, явление, которое он назвал "уличным лагом". Линч противостоял многим преобладающим тенденциям инвестирования в паевые инвестиционные фонды, таким как покупка гораздо большего количества акций, чем обычно. Когда Линч пришел к власти, у Магеллана было около 60 акций, и ему посоветовали сократить это число до 25-30. Вместо этого он купил сотни акций, которые он приобрел. считались сделками, включая необычный для того времени шаг владения несколькими акциями одной и той же отрасли (например, десятки ссудно-сберегательных ассоциаций или круглосуточных магазинов ). В 1989 году Magellan h продал неслыханное количество акций в 1400.

Моррис Смит заменил Линча на посту менеджера Magellan. За два года работы ему удалось превзойти SP 500 на 7%. Он решил полностью отказаться от инвестирования после своего опыта в Magellan и потратил время на религиозную деятельность. Джеффри Виник провел четыре года, управляя Magellan, и за это время он получил совокупную доходность 83,70% и превзошел совокупную доходность S P500 на 5,91%. Виника чаще всего вспоминают как менеджера, который перевел значительную часть портфеля из технологических акций в облигации в неподходящее время, в результате чего Magellan впервые в истории фонда оказался хуже своих конкурентов. Однако другие утверждают, что Виник просто рано перешла на облигации. Осенью 1995 года Виник перевел Magellan в облигации. За семь лет, закончившихся в марте 2003 года, на основе общей доходности 10-летние казначейские облигации приносили 78 процентов, корпоративные облигации AAA - 46 процентов, а с реинвестированными дивидендами - SP 500. вернулся 31 процент. Кроме того, стратегия Виника позволила бы избежать краха доткомов..

Роберт «Боб» Стански является прямым учеником Линча, который работал его научным сотрудником с 1984 по 1987 год. Во время работы в Magellan Stansky удалось вернуть в фонд 238%. Однако индекс SP 500 за тот же период вырос на 274%. Это был единственный режим, при котором Magellan отставал от рынка. Портфель Magellan очень напоминал SP 500 во время правления Стански - настолько, что сам Станский помог придумать фразу «шкафчик-индексатор». представляет собой изменение для фонда Магеллана. Его подход был известен как подход «везде». Это означает, что он был так же склонен покупать акции с малой капитализацией, как и акции с большой капитализацией, как с точки зрения стоимости, так и с точки зрения роста, компаний США, поскольку он был международным.

К тому времени, когда Стански ушел на пенсию в 2005 году, активы, которыми управляла компания Magellan, вернулись к 52,5 миллиардам долларов. Гарри Ланге принял Magellan и быстро изменил портфель, чтобы отразить его взгляд на рынок. Сегодня около 25 процентов Magellan инвестируется в компании, расположенные за пределами США. В мае 2006 года компания Magellan распределила между акционерами прирост капитала в размере 22,11 доллара, что составляет примерно 18% активов. По состоянию на 31.12.08 общая сумма активов под управлением Magellan Fund составляет 19 миллиардов долларов. Ланге сказал, что, по его мнению, Magellan может обрабатывать больше активов. После более чем десятилетнего закрытия, 14 января 2008 года, Fidelity объявила, что фонд будет вновь открыт для новых инвесторов.

13 сентября 2011 года Fidelity назначила Джеффри С. Фейнголда, менеджера Fidelity. Trend Fund, как следующий управляющий Fidelity Magellan Fund. Гарри Ланге наблюдал за крупнейшим падением активов под управлением Magellan как в процентном, так и в абсолютном выражении.

• Официальный сайт