Войти
Динамический актив распределение - это стратегия, используемая такими инвестиционными продуктами, как хедж-фонды, паевые инвестиционные фонды, индексные фонды, облигации с защищенной основной суммой ( также известные как гарантированные связанные облигации) и другие структурированные инвестиционные продукты для обеспечения доступа к различным инвестиционным возможностям и обеспечения 100% защиты основной суммы долга.
Динамическое распределение активов включает CPPI, который состоит из гарантии, условно связанной с бескупонной облигацией и базовой инвестицией. Активы динамически перемещаются (или распределяются) между этими двумя компонентами в значительной степени в зависимости от эффективности основных инвестиций.
В некоторых случаях для определенных продуктов может использоваться кредитная линия для увеличения подверженности риску, если базовые инвестиции приносят высокую прибыль. Если базовые инвестиции падают в цене, CPPI автоматически сокращает долю, уменьшая риски падающих рынков.
Термин «Динамическое распределение активов» (DAA) может также относиться к инвестиционной стратегии, которая стремится обеспечить высокую общую прибыль независимо от показателей рынка с использованием инструментов Тактического распределения активов / Глобальное тактическое распределение активов (TAA / GTAA) вокруг стратегического ориентира. Действительно, многие инвестиционные фирмы и комментаторы используют термины TAA, DAA и GTAA как синонимы.
В сфере управления институциональными активами полномочия DAA, как правило, имеют целевые показатели абсолютной доходности, которые не связаны с доходностью рыночных индексов (например, USD LIBOR + 500 б.п.), в то время как требования TAA, как правило, будут иметь целевые показатели производительности, которые соответствуют рыночным индексам (например, 50% SP 500 / 50% Barclays Capital Aggregate Bond Index + 200 бит / с).
