Кредитный рейтинг

A Кредитный рейтинг - это оценка потенциального должника (физического лица, бизнес, компания или правительство), прогнозируя их способность выплатить долг, и неявный прогноз вероятности дефолта должника . Кредитный рейтинг представляет собой оценку качественной и количественной информации о потенциальном должнике, включая информацию, предоставленную потенциальным должником, и другую внутреннюю информацию, полученную аналитиками рейтингового агентства.

Кредитная отчетность (или) - это подмножество кредитного рейтинга - это числовая оценка кредитоспособности человека, которая выполняется с помощью или.

• 1 Суверенные кредитные рейтинги
• 2 Краткосрочные и долгосрочные рейтинги
• 3 Корпоративные кредитные рейтинги
• 4 См. Также
• 5 Ссылки
• 6 Внешние ссылки

A - это кредитный рейтинг суверенного юридического лица, например, национального правительства. Суверенный кредитный рейтинг указывает на уровень риска инвестиционной среды страны и используется инвесторами при планировании инвестиций в определенных юрисдикциях, а также учитывает политический риск.

Таблица «страновой риск рейтинги» показывает десять наименее рискованных стран для инвестиций по состоянию на январь 2018 года. Рейтинги далее разбиты на компоненты, включая политический риск, экономический риск. Ежегодный индекс странового риска Euromoney отслеживает политическую и экономическую стабильность 185 суверенных стран. Результаты сосредоточены в первую очередь на экономике, в частности, риск суверенного дефолта или риск невыполнения платежа для экспортеров (также известный как риск).

А. М. Бест определяет «страновой риск» как риск того, что специфические для страны факторы могут отрицательно повлиять на способность страховщика выполнять свои финансовые обязательства.

Рейтинг выражает вероятность того, что оцениваемая сторона перейдет в значение по умолчанию в течение заданного временного горизонта. Как правило, временной горизонт в один год или меньше считается краткосрочным, а все, что выше, считается долгосрочным. Раньше институциональные инвесторы предпочитали рассматривать долгосрочные рейтинги. В настоящее время обычно используются краткосрочные рейтинги.

Кредитные рейтинги могут касаться финансовых инструментов корпорации, т.е. долг ценная бумага, такая как облигация, но также и сами корпорации. Рейтинги присваиваются, крупнейшими из которых являются Standard Poor's, Moody's и Fitch Ratings. Они используют буквенные обозначения, такие как A, B, C. Более высокие оценки предназначены для представления более низкой вероятности неисполнения обязательств.

. Агентства не присваивают твердое число вероятности неисполнения обязательств каждой оценке, предпочитая описательные определения, такие как: «способность заемщика выполнить свои финансовые обязательства по обязательству чрезвычайно высока» или «менее уязвима к неплатежам, чем другие спекулятивные проблемы...» (определение Standard and Poors облигации с рейтингом AAA и облигации с рейтингом BB соответственно). Однако в некоторых исследованиях оценивается средний риск и доходность облигаций по рейтингу. В одном исследовании Moody's утверждалось, что за «5-летний временной горизонт» облигации, которые оно дало наивысший рейтинг (Aaa), имели «совокупный уровень дефолта» 0,18%, следующее наивысшее (Aa2) 0,28%, следующее (Baa2) 2,11%, 8,82% для следующего (Ba2) и 31,24% для самого низкого из изученных (B2). (См. «Ставка по умолчанию» в таблице «Расчетные спреды и ставки по умолчанию по рейтингам» справа.) В течение более длительного периода было указано, что «порядок в целом, но не точно, сохраняется».

. Другое исследование в Финансовый журнал рассчитал дополнительную процентную ставку или «спред» выплаты по корпоративным облигациям по сравнению с «безрисковыми» казначейскими облигациями США в соответствии с рейтингом облигаций. (См. «Разброс базисных пунктов» в таблице справа.) Рассматривая облигации с рейтингом на 1973–1989 гг., Авторы обнаружили, что по облигациям с рейтингом AAA выплачено 43 "базисных пункта " (или 43/100 процентных долей). пункта) над облигацией казначейства США (так, чтобы она приносила 3,43%, если бы доходность казначейства составляла 3,00%). С другой стороны, «мусорная» (или спекулятивная) облигация с рейтингом CCC принесла в среднем на 7% (724 базисных пункта) больше, чем казначейская облигация за этот период.

Различные рейтинговые агентства могут использовать различные варианты. алфавитной комбинации строчных и прописных букв со знаками плюс или минус или цифрами, добавленными для дальнейшей точной настройки рейтинга (см. цветную таблицу). В рейтинговой шкале Standard Poor's используются прописные буквы, а также плюсы и минусы. В рейтинговой системе Moody's используются цифры и строчные буквы, а также прописные.

Хотя Moody's, SP и Fitch Ratings контролируют примерно 95% бизнеса кредитных рейтингов, они не единственные рейтинговые агентства. Шкала долгосрочных рейтингов DBRS в чем-то похожа на шкалу Standard Poor's и Fitch Ratings, где вместо + и - слова «высокий» и «низкий». Он идет следующим образом: от отличного до плохого: AAA, AA (высокий), AA, AA (низкий), A (высокий), A, A (низкий), BBB (высокий), BBB, BBB (низкий), BB ( высокий), BB, BB (низкий), B (высокий), B, B (низкий), CCC (высокий), CCC, CCC (низкий), CC (высокий), CC, CC (низкий), C (высокий), C, C (низкий) и D. Краткосрочные рейтинги часто сопоставляются с долгосрочными рейтингами, хотя есть место для исключений на высокой или низкой стороне каждого эквивалента.

SP, Moody's, Fitch и DBRS - единственные четыре рейтинговых агентства, признанных Европейским центральным банком (ЕЦБ) для определения требований к залоговому обеспечению, которые банки должны заимствовать у центрального банка. ЕЦБ использует первое, наилучшее правило среди четырех агентств, имеющих назначенный статус ECAI, что означает, что он берет наивысший рейтинг среди четырех агентств - SP, Moody's, Fitch и DBRS - для определения стрижки и залоговые требования для заимствования. Рейтинги в Европе находятся под пристальным вниманием, особенно наивысшие рейтинги, присвоенные таким странам, как Испания, Ирландия и Италия, поскольку они влияют на то, сколько банки могут заимствовать под свой суверенный долг.

A. M. Лучшие оценки от отличного до плохого следующим образом: A ++, A +, A, A−, B ++, B +, B, B−, C ++, C +, C, C−, D, E, F и S. Система рейтинга CTRISKS следующая: CT3A, CT2A, CT1A, CT3B, CT2B, CT1B, CT3C, CT2C и CT1C. Все эти оценки CTRISKS сопоставлены с вероятностью дефолта в течение одного года.

В соответствии с Регламентом кредитного рейтингового агентства ЕС (CRAR) Европейское банковское управление разработало серию таблиц сопоставления, в которых рейтинги сопоставляются с «Шагами кредитного качества» (CQS), как изложено в правилах и карте нормативного капитала. CQS для краткосрочных и долгосрочных эталонных ставок по умолчанию. Они представлены в таблице ниже:

• Государственный бюджет по странам
• Список стран по налоговым поступлениям в процентах от ВВП
• Список суверенных государств по государственному долгу

Физические лица :

• СМИ, относящиеся к Wikimedia Commons