В Латвии налоги взимаются как национальные, так и местные органы власти. Налоговые поступления составили 28,1% от ВВП в 2013 году. Наиболее важные источники доходов включают подоходный налог, социальное обеспечение, корпоративный налог и налог на добавленную стоимость, которые все применяются на национальном уровне. Подоходный налог взимается по фиксированной ставке в размере 23% от всей прибыли. Предоставляется широкий диапазон налоговых льгот, включая стандартное пособие в размере 900 евро в год и 1980 евро в год на каждого иждивенца.
Взносы на социальное обеспечение взимаются со всех доходов от работы и являются обязательными для большинства работников. Работник платит 11% от заработной платы, а работодатель - 24,09%. В 2013 году не было максимального потолка социального обеспечения из-за экономического кризиса, но в 2014 году он был восстановлен на уровне 46 600 евро годового дохода. Стандартная ставка НДС - 21%; на лекарства и отопление применяется пониженная ставка в размере 12%. Некоторые товары и услуги также освобождены от НДС, в том числе образование, медицинское обслуживание, финансовые операции и аренда.
Акцизы применяются к различным предметам роскоши и вещам, наносящим вред окружающей среде. Вино облагается акцизом в размере 64,03 евро за 100 литров. Кофе облагается акцизом по ставке 142,29 евро за 100 кг.
Налогообложение в Латвии претерпело серьезные реформы с момента выхода из Советского Союза в 1991 году и перехода от централизованной экономики к рыночной. Фискальная система в Латвии в начале 1990-х была похожа на другие бывшие коммунистические государства с высокими государственными расходами (45-50% ВВП) и налоговой системой, которая опиралась на определения налоговой базы, характерные для централизованного планирования. С тех пор был проведен ряд реформ, включая введение НДС в 1992 году и отчислений на социальное обеспечение.