Модель Башелье

Модель Бачелье- это имя, данное модель цены актива при броуновском движении, представленная Луи Башелье в его докторской диссертации «Теория спекуляции» (Théorie de la spéculation, опубликовано в 1900 г.). Ее также называют «Нормальной моделью», что эквивалентно (в отличие от «Логнормальной модели» или «Модели Блэка-Шоулза»).

. В день 08.04.2020 CME Group опубликовала заметку о Плане клиринга CME для устранения потенциала отрицательного базового актива в определенных контрактах на энергетические опционы, в котором говорится, что после установления порогового значения цены изменит модель энергетических опций с модели геометрического броуновского движения и модели Блэка – Шоулза на модель Башелье. В день 2020-04-20 цены на нефть впервые в истории достигли отрицательных значений, при этом модель Башелье сыграла важную роль в ценообразовании опционов и управлении рисками.

. Европейская аналитическая формула для этой модели, основанная на аргументе нейтрального риска, получена в Аналитической формуле для европейской нормальной формулы Блэка-Шоулза (Казухиро Ивасава, Нью-Йоркский университет, 2 декабря 2001 г.).

1. ^«План клиринга CME для устранения потенциала отрицательного базового актива в определенных контрактах на опционы на электроэнергию». www.cmegroup.com. Проверено 21 апреля 2020 г.
2. ^«Фьючерсный контракт на нефть, истекающий во вторник, стал отрицательным в результате странного движения, свидетельствующего о падении спроса». CNBC. 15 декабря 2003 г. Дата обращения 21 апреля 2020 г.
3. ^«Аналитическая формула для европейской нормальной формулы Блэка-Шоулза». Нью-Йоркский университет. 2 декабря 2001 г.