Войти
A Плавающая процентная ставка, также известная как переменная или регулируемая ставка относится к любому типу долгового инструмента, например, заем, облигация, ипотека или кредит, который не имеет фиксированной ставки процентов в течение срока действия инструмента.
Плавающие процентные ставки обычно изменяются на основе справочной ставки (ориентир любого финансового фактора, например Индекс потребительских цен ). Одной из наиболее распространенных справочных ставок, используемых в качестве основы для применения плавающих процентных ставок, является Лондонская межбанковская процентная ставка, или LIBOR (ставки, по которым крупные банки предоставляют друг другу ссуды).
Ставка для такого долга обычно называется спредом или маржой над базовой ставкой: например, пятилетняя ссуда может оцениваться по шестилетней ставке. мес. LIBOR + 2,50%. В конце каждого шестимесячного периода ставка для следующего периода будет основываться на LIBOR на этот момент (дата сброса) плюс спред. Основа будет согласована между заемщиком и кредитором, но для коммерческих ссуд обычно используются ставки денежного рынка на 1, 3, 6 или 12 месяцев.
Как правило, ссуды с плавающей ставкой будут стоить меньше ссуд с фиксированной ставкой, что частично зависит от кривой доходности. В обмен на выплату более низкой ставки по кредиту заемщик принимает на себя риск процентной ставки : риск того, что процентная ставка повысится в будущем. В случаях, когда кривая доходности перевернута, стоимость заимствования с плавающей ставкой может быть выше; Однако в большинстве случаев кредиторы требуют более высоких ставок для долгосрочных ссуд с фиксированной ставкой, поскольку они несут риск процентной ставки (рискуя тем, что ставка вырастет, и они получат более низкий процентный доход, чем иначе они бы имели).
Определенные типы ссуд с плавающей процентной ставкой, в частности ипотека, могут иметь другие особенности, такие как верхний предел процентной ставки или ограничения максимальной процентной ставки или максимального изменения допустимой процентной ставки..
В бизнесе и финансах ссуда с плавающей ставкой (или ссуда с переменной или регулируемой ставкой) относится к ссуде с плавающей процентной ставкой. Общая ставка, уплачиваемая клиентом, варьируется, или «плавает», по отношению к некоторой базовой ставке, к которой добавляется (или, реже, вычитается) спред или маржа. срок ссуды может быть значительно дольше, чем база, на которой оценивается ссуда с плавающей ставкой; например, цена ипотеки на 25 лет может быть ниже 6-месячной основной ставки кредитования.
Ссуды с плавающей ставкой распространены в банковской сфере и для крупных корпоративных клиентов. ипотека с плавающей ставкой - это ипотека с плавающей ставкой, в отличие от ссуды с фиксированной ставкой.
. Во многих странах преобладают ссуды с плавающей ставкой и ипотека. Они могут называться разными именами, например, ипотека с регулируемой процентной ставкой в США. В некоторых странах может не быть специального названия для этого типа ссуды или ипотеки, поскольку ссуды с плавающей процентной ставкой могут быть нормой. Например, в Канаде практически все ипотечные кредиты имеют плавающую процентную ставку; заемщики могут выбрать «фиксировать» процентную ставку на любой период от шести месяцев до десяти лет, хотя фактический срок ссуды может составлять 25 лет и более.
Ссуды с плавающей процентной ставкой иногда называют ссуды с фиксированной ставкой, хотя это разные понятия. При групповой ссуде крупный платеж («пуля» или «шарик») подлежит уплате в конце ссуды, в отличие от ссуды на капитал и процентов, где схема платежей включает в себя платежи уровня на протяжении всей ссуды, каждая из которых содержит элемент капитала, и в конце концов нет единого платежа. Таким образом, ссуда с плавающей ставкой может включать или не включать единичный платеж.
Клиент занимает 25 000 долларов в банке; Условия кредита: (шестимесячный) LIBOR + 3,5%. На момент выдачи кредита ставка LIBOR составляет 2,5%. В течение первых шести месяцев заемщик платит банку 6% годовых: в этом упрощенном случае 750 долларов за шесть месяцев. В конце первого полугодия ставка LIBOR повысилась до 4%; клиент заплатит 7,5% (или 937,5 долларов США) за вторую половину года. В начале второго года ставка LIBOR упала до 1,5%, а затраты по займам составляют 500 долларов на следующие шесть месяцев.
Варианты процентных ставок могут хеджировать ссуду с плавающей ставкой - например, Ограничение процентной ставки гарантирует, что будущие потоки денежных средств заемщика по процентам не превысят определенный заранее установленный уровень.
