Войти
Общий доход от портфеля инвестиций принимает в учитывают не только прирост капитала по портфелю, но и доход, полученный по портфелю. Доход обычно состоит из процентов, дивидендов и комиссионных за предоставление ценных бумаг. Это контрастирует с доходностью цены, которая учитывает только прирост капитала от инвестиции. В 2010 году в академической статье была освещена эта проблема, обнаруженная в большинстве веб-диаграмм в режиме «сравнения», и она была опубликована в Journal of Behavioral Finance. Несоответствие между диаграммами общей доходности и диаграммами «только цены» было позже обнаружено в Wall Street Journal.
Фонды акций и облигаций предоставляют годовые значения совокупной доходности, суммирующие последние десять лет работы. Общий доход предполагает, что дивиденды и проценты реинвестируются в фонды. Достаточно точное уравнение для процентной общей годовой доходности любой ценной бумаги представляет собой сумму процентного прироста (или убытка, отрицательный процент) за год стоимости ценной бумаги плюс годовая дивидендная доходность, выраженная в процентах (100 × годовые дивиденды, разделенные на цену ценной бумаги в начале года). Это немного занижает общий доход, поскольку игнорирует реинвестирование дивидендов, как только они выплачиваются, для покупки большего количества ценных бумаг. Профессор Панкадж Агрравал разработал приложение ReturnFinder, чтобы исправить проблему, создаваемую этими веб-диаграммами. Алгоритм приложения включает дивиденды и доход по облигациям в расчет общей прибыли . Проблема может привести к пагубной инверсии порядка исполнения с облигационными ETF или акциями, выплачивающими высокие дивиденды.
Вариант измерения общей прибыли - это скорректированная с учетом налогов или после уплаты налогов, что приблизительно соответствует действующей налоговой декларации. -платящий инвестор фактически видит с учетом налогов, уплаченных с распределений.
